Spark 프로토콜에 대한 자세한 설명: Sam이라는 사람이 MakerDAO가 일을 하도록 돕고 싶어합니다.
2월 9일 DeFi 시장에서 주목할만한 두 가지 일이 일어났습니다.
먼저 개발팀인 Phoenix Labs는 MakerDAO 거버넌스 포럼에서 MakerDAO를 중심으로 새로운 프로젝트 Spark Protocol을 구축할 것을 제안했으며 첫 번째 제품은 DAI를 중심으로 한 탈중앙화 대출 시장인 Spark Lend가 될 것입니다.
두 번째는 Aave의 과잉 담보 스테이블 코인 GHO가 마침내 Goerli 테스트 네트워크를 시작하여 개발자와 잠재적 채택자가 코드 베이스에 액세스하고 GHO의 작동 방식을 테스트할 수 있게 되었다는 것입니다.
안정적인 통화 및 대출과 같은 두 가지 주요 DeFi 세그먼트의 주요 프로젝트로서,MakerDAO와 Aave는 "우연히" 같은 날 서로의 확고한 통제 위치로 확장하기로 결정했으며, 이는 최근 서로 경쟁하느라 바빴던 DeFi 시장에 약간의 연기를 더했습니다.(그러니까 최근 디파이 리더들이 '일대일 협업'에 돌입했는데, 유니스왑과 커브를 끌어와 '1대1 대결'을 벌이는 게 좋을 것 같다.)
Aave GHO에 대한 자세한 내용은 시중에 해석이 많으니 여기서는 반복하지 않겠고, 관심 있는 독자들은 오데일리 사이트에서 키워드를 직접 검색해 읽을 수 있다.
오늘 기사에서는 외부 세계에 처음으로 공개된 새로운 MakerDAO 생태 프로젝트인 Spark Protocol에 대해 주로 이야기하고자 합니다.
Spark 프로토콜은 정확히 무엇을 하려고 합니까? 시장에서 Aave와 같은 주류 대출 계약과 비교할 때 자사 제품의 장점은 무엇입니까? 이 프로젝트는 MakerDAO와 어떤 관련이 있습니까? MakerDAO 생태계에 어떤 이점을 가져올 수 있습니까? 아래에서 차례로 이러한 질문에 답하려고 시도할 것입니다.
Endgame Plan, Maker의 확장 꿈
스파크 프로토콜을 설명하기 전에 2022년 6월을 돌아볼 필요가 있습니다. 당시 MakerDAO의 공동 설립자인 Rune Christensen은 소위 "엔드게임 플랜"이라는 획기적인 제안을 커뮤니티에 발표했습니다.Maker 역사상 가장 큰 개편, DAI는 향후 미국 달러에서 분리될 수 있습니다.》）。
Endgame Plan의 주요 내용은,MakerDAO는 전체 MakerDAO 거버넌스 시스템의 복잡성을 줄이고 " 프로젝트를 괴롭히는 거버넌스 ". 교착 상태" 문제.
분산형 금융 혁명의 선구자로서 MakerDAO는 꾸준한 속도로 여러 라운드의 시장 기복을 겪었고 점차 DeFi "타워"의 초석 프로젝트로 성장했습니다. 프로젝트의 안정적인 운영을 유지하기 위해 MakerDAO는 크고 복잡한 거버넌스 시스템을 공식화했지만 이 다소 "번거로운" 시스템은 MakerDAO의 외부 확장 속도를 제한합니다.
대표적인 예가 실세계 자산(RWA)을 향한 MakerDAO의 고군분투입니다. Rune은 MakerDAO의 기존 거버넌스 시스템이 기존 최고의 금융 기관과 경쟁하는 것은 고사하고 실제 자산의 효율적인 처리에 대한 요구를 단순히 충족할 수 없다고 믿습니다.
2023년이 되면 거의 모든 주요 DeFi 리더들이 사업 확장의 길에 착수했습니다., Aave와 Curve는 MakerDAO의 거점 안정적인 통화를 손가락으로 가리키고 Uniswap도 NFT를 시작했으며 돈 가방이 수축 된 SushiSwap도 대출 사업을 탐색했지만 (현재는 차단됨) MakerDAO는 자체적으로 갇혀 있습니다. 1에이커의 땅. 스테이블 코인 사업은 실제로 수익성이 있지만 너무 불교적이라는 것은 종종 방어적인 입장에 처하게 됨을 의미하며 이는 프로토콜의 장기적인 발전에 도움이 되지 않습니다.
Rune이 제안한 MetaDAO는 이 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다.Endgame Plan의 비전에 따라 향후 MakerDAO는 여러 하위 커뮤니티 MetaDAO를 통해 다양한 비즈니스 영역을 다룰 것입니다. 다른 책임으로 인해 방해받지 않고 비즈니스 방향에 집중하십시오.
이는 구글과 같은 전통적인 Web2의 구조와 마찬가지로 알파벳(MakerDAO와 유사)이 전체적인 역할을 하고 특정 사업은 유튜브, 지도, 안드로이드와 같은 다른 자회사(MetaDAO와 유사)에 의해 수행된다.
MakerDAO의 비전에 반영된 모든 주요 비즈니스는 위에서 언급한 RWA와 같이 미래에 MetaDAO를 위해 독립적으로 운영될 것입니다.이번에 피닉스랩스가 제안한 스파크 프로토콜은 대출에 초점을 맞춘 메타다오(MetaDAO)다.
스파크렌드, 금리우위 킬러앱 구축
Phoenix Labs의 전신은 Crimson Cluster였습니다.개발팀은 Rune이 Endgame Plan을 제안한 지 몇 달 후인 작년 10 월 MakerDAO 거버넌스 포럼에 처음 게시했습니다.
개발 팀의 창립자는 이전에 MakerDAO의 엔지니어링 팀에서 일했던 Sam MacPherson입니다. (SBF와 OpenAI 설립자 Sam Altman은 기술계를 잇달아 박살냈는데, 이 이름은 항상 지금 약간 마법 같은 느낌을 줍니다...)
Phoenix Labs의 제안에 따르면 Spark Protocol의 첫 번째 제품은 Spark Lend가 될 것입니다.Spark Lend는 Aave v3의 오픈 소스 코드를 기반으로 구축된 분산형 대출 시장입니다.—— Aave의 오픈 소스 작업에 대한 기여를 표현하기 위해 Spark Lend는 Aave 커뮤니티에서 처음 2년 동안 순이익의 10%를 커뮤니티와 공유할 것을 제안했습니다. 유령).
Spark Lend와 관련하여 일반적인 운영 모드는 Aave 및 Compound와 같은 대출 시장과 동일하지만 세부 사항에는 몇 가지 주요 차이점이 있습니다.
하나는 Spark Lend가 DAI에 집중할 것이라는 점입니다. 이는 시장이 향후 스테이블 코인의 관점에서 DAI에만 서비스를 제공할 가능성이 높음을 의미하므로 장면 수준에서 DAI의 시장 경쟁력을 향상시킬 것입니다.
두 번째는 Spark Lend가 DAI, ETH, wstETH, WBTC 및 저축 DAI(DSR의 DAI)와 같은 5개의 고가치, 고유동성 자산만 담보로 지원하여 상대적으로 롱테일 자산에 대한 지원을 포기한다는 것입니다. (Aave CRV 악성 부채 사건에서 배운 교훈일 수 있습니다.) 또한 보안을 더욱 강화하기 위해 Spark Lend는 초기에 부채 한도를 미화 2억 달러로 설정할 것입니다.
세 번째로 가장 중요한 것은,Spark Lend는 사용자가 DSR 계약의 DAI 예치금 비율로 DAI를 대출할 수 있도록 지원합니다. 이 수치는 현재 1%이므로 Spark Lend가 즉시 출시될 수 있다면 해당 시장에서 DAI의 차용 비율은 1에 불과합니다. %.
Odaily 참고: DSR의 작동 메커니즘에 대해서는 이 기사를 읽을 수 있습니다.MakerDAO 다중 담보 다이(MCD) 시스템 백서: 기능 및 거버넌스.
꽤 무서운 숫자입니다.1% 차용 비율은 Spark Lend가 시장에서 가장 높은 차입 효율성을 제공할 수 있음을 의미합니다.이에 반해 현재 이더리움에서 Aave v3의 USDC 차입 금리는 2.2%, Compound v3의 USDC 차입 금리는 4.18%이며, 헤지가 가능한 유동성 채굴 수입 2.48%를 빼도 최종 산출 금리는 1.7%입니다.
자본 효율성의 이점은 Spark Lend가 유동성을 축적할 수 있는 날카로운 도구일 뿐만 아니라 DAI에 대한 시장 수요를 크게 자극하여 Spark Lend가 기존 대출 거대 기업에 도전하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 MakerDAO의 비즈니스 속도를 촉진할 것입니다. 확장.
Phoenix Labs 제안서에 제공된 로드맵에 따르면 Spark Protocol은 내년에 네 가지 주요 업그레이드 방향을 가질 것입니다.
하나는 올 하반기 출시 예정인 데코, 센스파이낸스, 엘레멘트파이낸스 등의 프로토콜을 활용해 고정금리 서비스를 제공하는 것이다.
두 번째는 다중 오라클 지원 솔루션을 탐색하는 것입니다.Spark Lend는 출시 초기에 Chainlink를 지원하지만 올해 말 업그레이드를 통해 Chronicle(이전 Maker Oracles)에 대한 지원을 추가하여 폭력적인 시장으로 인한 단일 오라클을 방지합니다. 변동 짧은 실패 조건이 발생합니다.
세 번째는 크로스 체인 배포입니다.향후 Spark Lend는 주요 Layer 2 및 사이드 체인에 제품을 배포하고 MakerDAO의 DAI 크로스 체인 전송 인프라인 Maker Teleport를 사용하여 사용자의 크로스 체인 요구를 충족할 것입니다.
넷째, 가장 중요한 것은 Spark Lend가 향후 MakerDAO의 생태학적 유동성 서약 토큰인 EtherDAI에 대한 지원을 추가할 것입니다. EtherDAI에 대해 Rune이 Endgame Plan을 제안했을 때 그는 이것이 MakerDAO의 향후 사업에서 중요한 부분이 될 것이라고 강조했습니다. Phoenix Labs는 또한 다가오는 이더리움 상하이 업그레이드와 함께 EtherDAI를 지원하기 위한 최적의 시기가 도래했으며, 이는 EtherDAI의 사용 시나리오를 크게 강화할 것이라고 믿습니다.
휘닉스랩스의 제안 내용과 결합하여,보조 제목
이것이 MakerDAO에 의미하는 바는 무엇입니까?
앞서 언급한 바와 같이 Spark Protocol은 향후 Maker Core에서 MetaDAO 중 하나로 운영될 것이므로 전체 MakerDAO 생태계와 단단히 결속되어 후자가 더 많은 가치를 포착하도록 도울 것입니다.
우선 순전히 DeFi의 결합성 관점에서 Spark Lend의 금리 이점은 DAI에 대한 시장 수요를 크게 자극할 수 있으며 이는 DAI의 순환 공급 증가에 도움이 될 것입니다.
둘째, 토큰의 관점에서 보면 MetaDAO인 Spark Protocol도 자체 토큰을 발행할 것입니다. Endgame Plan의 기획에 따르면,각 MetaDAO 토큰은 유동성 마이닝을 통해 MakerDAO 커뮤니티에 점진적으로 배포되며, 이 중 20%는 DAI 풀에 할당되고 40%는 ETHD(예: EtherDAI) 풀에 할당되며 40%는 MKR에 할당됩니다. 수영장.
이것은,MakerDAO 커뮤니티는 Spark 프로토콜의 출시로 혜택을 받을 것이며 MKR, ETHD 및 DAI와 같은 생태학적 토큰도 새로운 권한을 받게 됩니다.. 가까운 미래에 더 많은 MetaDAO가 출시됨에 따라 MKR과 같은 토큰은 새로운 잠재적인 프로젝트를 채굴하는 데 필요한 "삽"이 될 것으로 예상됩니다.
마지막으로 가장 직접적으로각 MetaDAO의 자금은 Maker Core에 의해 제어되므로 Spark Protocol의 프로토콜 수익도 직접적으로 MakerDAO의 프로토콜 수익이 됩니다.Phoenix Labs는 제안서에서 세 가지 다른 시장 환경을 상상하고 Spark Protocol이 다양한 조건에서 MakerDAO에 가져올 수 있는 연간 소득 수준을 평가했습니다.
프로토콜 TVL과 사용률이 모두 시장의 중간일 때(Base Case) Spark Protocol의 수익은 약 571만 달러이고 MakerDAO로 반환되는 수익은 약 1210만 달러입니다.
프로토콜 TVL과 사용률이 모두 좋지 않은 상태(Bear Case)일 때 Spark Protocol의 수익은 약 346만 달러이고 MakerDAO로 반환되는 수익은 약 275만 달러입니다.
보조 제목
새로운 내러티브에 대한 DeFi 이전 왕
Rune의 Endgame Plan에서 Spark Protocol을 만들겠다는 Phoenix Labs의 제안에 이르기까지 MakerDAO의 내러티브는 조용히 지구를 뒤흔드는 변화를 겪고 있습니다.
Spark Protocol과 같은 MetaDAO의 구현으로 MakerDAO 생태계는 향후 "단일 계층 이중 토큰 시스템"에서 "2 계층 다중 토큰 시스템"으로 점진적으로 전환될 것입니다.이것은 또한 MakerDAO에 대한 시장의 현재 인지적 한계를 점진적으로 깨고 더 큰 상상의 여지를 가져올 것입니다. 결국, 이 업계에서 "시장의 꿈 비율"을 높이는 것보다 더 흥미로운 것은 없습니다.
DeFi의 옛 왕이 새로운 여정을 시작합니다.
