Babylon Founder's Meditation: 내 DeFi 프로젝트 종료

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2022-09-05 08:34

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바빌론 프로젝트의 피와 눈물

원제: 바빌론 파이낸스가 문을 닫습니다

저자: 라몬 레쿠에로

원문 편집: Chasey,WhoKnows DAO

Babylon Finance는 커뮤니티 주도 자산 관리 프로토콜입니다. 사용자는 Babylon을 사용하여 투자 그룹(Garden)을 만들고 DeFi 프로젝트의 투자에 공동으로 참여할 수 있습니다. 이더리움 체인을 기반으로 구축되어 커뮤니티에서 자치하며 감독, 투명성, 허가가 없는 특성을 가지고 있습니다. 토큰은 BABL입니다.

너무 길어서 버전을 읽을 수 없습니다.

8월 31일, 바빌론 설립자인 라몬 레쿠에로(Ramon Recuero)는 올해 4월 Rari/FEI 대출 풀에 대한 해커 공격으로 돌이킬 수 없는 손실을 입었기 때문에 올해 11월 중순에 계약이 공식적으로 중단될 것이라는 문서를 발표했습니다. 팀. 이 기사는 Ramon Recuero의 발표이며 Babylon 팀이 제안한 후속 조치는 다음과 같습니다.

9월 6일부터 재무부의 나머지 자산은 청산되어 BABL 및 hBABL 보유자에게 전액 분배됩니다. 자세한 내용은 이번 주에 발표될 예정입니다.
거버넌스 팀의 승인을 얻은 후 청산 과정에서 유동성 손실을 방지하기 위해 Uniswap에서 모든 유동성이 인출됩니다.
팀은 할당된 부분을 포함하여 모든 토큰을 반환하고 팀은 토큰을 판매한 적이 없으며 그들로부터 한 푼의 이자를 구하지 않을 것입니다.
8월 31일부터 사용자는 새로운 투자 전략이나 투자 그룹을 만들 수 없으며 기존 투자 전략은 11월 15일 바빌론 공식 웹 사이트 및 Discord 서버와 함께 완전히 폐쇄됩니다.
FEI와 협력하여 후속 보상 프로세스를 지속적으로 구현하고 해커 공격으로 사용자에게 발생한 재정적 손실을 보상하도록 노력할 것입니다.
첫 번째 레벨 제목

끝이 보이지 않는다

이번 발표에서 Ramon Recuero는 바빌론이 어떻게 문을 닫게 되었는지 반성하고 설명하며 바빌론에서 배운 교훈이 암호화폐 분야의 다른 기업가 팀에 도움이 될 수 있기를 진심으로 바랍니다.

바빌론의 흥망성쇠를 살펴봅시다.

2021년 2월 - 시드 라운드 자금 조달 190만 달러 2021년 여름 - Babylon DAO 생성, 온체인 거버넌스 시작, 베타 테스트 시작
2021년 11월 - Prophets NFT 발행, 총 300만 달러 모금
2021년 12월 - 유니스왑에 BABL 상장
2022년 2월 - "The Heart of Babylon" 출시 및 Fuse에서 BABL 대출 시장 생성
2022년 3월 - 공식 출시 2022년 4월 - Rari가 해킹되어 보상 제안이 승인됨
2022년 6월 - FEI가 지불을 취소하기로 결정하고 Babylon 팀이 긴급 조치를 취함

Rari가 해킹되기 전까지 Babylon은 시장에서 상대적으로 강력한 위치에 있었습니다. 올해 2월 약세장에서도 여전히 3천만 TVL을 달성했습니다. 풀은 1,500 명의 예금자를 확보했으며 풀 랭킹 상위 10위에 성공적으로 진입했습니다. 계산에 따르면 자금은 9개월 동안 팀 운영을 지원할 수 있으며, 팀은 BABL 모기지론을 사용하여 추가로 20개월 동안 자금을 확보했습니다.

4~5월 기간 동안 약세장 + 해커 공격 + 3AC 사건 + 루나 사건 등 여러 디버프 보너스가 있었지만 바빌론은 항상 플러스 성장을 유지하며 경쟁 제품보다 더 많은 시장 점유율을 확보했습니다. Babylon은 FEI/Rari가 6월 말 보상 취소를 발표할 때까지 Rari의 자산 가치를 0으로 재정의해야 했습니다.

이러한 위기에 직면하여 바빌론 팀은 빠른 조치를 취하고 상황을 복구하기 위해 최선을 다했지만 라리 사건으로 인한 나비 효과는 여전히 참을 수 없었습니다.

영향을 받은 투자 그룹은 340만 달러의 손실을 입었고 관련 사용자의 철수로 인해 바빌론의 TVL은 며칠 만에 75% 인출되어 1800만 달러에서 340만 달러로 감소했습니다. 이 계약은 0.5%의 관리 수수료와 5%의 성과 수수료를 부과하기 때문에 지속 가능한 자동 운영에는 5천만 TVL이 필요합니다.
Fuse의 불량 부채는 상환되지 않고 사용자는 더 이상 BABL을 담보로 자금을 대출할 수 없으며 Babylon 팀은 Fuse에서 천만 달러 대출 시장을 복구하기 위해 많은 시간과 에너지를 소비했습니다.
팀은 3개월 동안 팀을 지원할 수 있었던 Rari에 투자한 자금을 잃었고 BABL을 사용하여 자금을 빌릴 가능성도 사라졌습니다.
BABL의 가격은 20달러에서 5달러로 떨어졌고 토큰 판매를 통한 자금 조달 가능성은 기본적으로 제로입니다.
팀은 정말 피곤합니다. 초반의 약세장 대처부터 연이은 사건과 위기, 그리고 마침내 도화선이 된 해킹 사건까지 팀의 잘못이 아닌데도 유저들은 팀에 크게 분노했다.

FEI의 지급 취소는 낙타의 등을 부러뜨린 지푸라기였다. 홍수와 같은 일련의 사건과 사고는 Babylon 팀의 현금 위치, 자금 조달 채널 및 가장 중요한 팀에 대한 사용자의 신뢰를 완전히 삼켰습니다.

해킹 이후 바빌론 팀은 무급으로 일하고 있으며, 위기를 극복하고 5천만 TVL을 달성할 수 있는 방법을 모두가 매일 찾고 있습니다. 그러나 매스마켓의 토큰 가격은 폭락했고 팀은 자금을 조달할 충분한 토큰이 없었고 11월 이후에도 웹사이트와 프로토콜을 계속 운영할 자금이 충분하지 않았습니다.

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죽은 척할까, 아니면... 직시할까?

이 시점에서 윤리적이고 책임 있는 팀이 할 수 있는 유일한 일은 DAO를 닫고 나머지 자산을 BABL 및 hBABL 보유자에게 반환하는 것입니다.

대부분의 계약이 청산되지는 않지만 더 쉽고 저렴하며 법적 문제가 적기 때문에 반쯤 죽은 좀비가 되는 것을 선택할 것이지만 Babylon 팀은 책임 있는 유일한 접근 방식은 종료하는 것이라고 믿습니다.

"우리는 실패했고 실패를 받아들여야 합니다. 프로젝트/스타트업이 실패할 때 창업자들은 그로부터 약간의 이익도 취해서는 안 되기 때문에 우리는 분배되거나 분배되지 않은 모든 팀 토큰을 반환할 것입니다 예. 솔직히 말해서 매우 실망스럽습니다. 프로젝트가 실패한 후 FEI와 같은 팀이 많은 돈을 버는 것을 보는 것입니다.”

내부자가 예상 청산 가격으로 토큰을 거래하고 BABL의 유동성을 고갈시키는 것을 방지하기 위해 팀은 Uniswap v3 풀에서 대부분의 유동성을 제거했습니다. 모든 자산은 청산 프로세스를 통해 토큰 보유자에게 분배됩니다.

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몇 가지 교훈을 얻었다

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1. 더 많은 융합

YC에서 근무한 경험을 통해 정예 부대로 구성된 소규모 팀이 많은 인원보다 훨씬 낫다는 것을 배웠기 때문에 효율성을 높이고 비용을 줄이기 위해 소규모(정규직 6명, 파트타임 2명)를 유지했습니다.

DeFi 프로토콜을 실행하는 것은 다른 유형의 스타트업보다 자금 조달에 더 의존할 것입니다. 아래는 Babylon 핵심 팀과 DAO가 지난 20개월 동안 지출한 비용에 대한 대략적인 분석입니다.

일반 인터넷 회사는 고려할 필요가 없지만 Crypto 회사는 고려해야 하는 세 가지 유형의 비용이 있습니다.

법무비용은 일반 스타트업의 20배다.회사 등록에서 통화 발행 승인 및 계약서 서명에 이르기까지 모든 것이 매우 복잡하고 비용이 많이 듭니다.
안전은 매우 중요합니다, 지난 강세장 동안의 수요와 공급 상태는 보안 감사 회사가 서비스에 대해 매우 높은 가격을 부과하는 것을 보았습니다. 우리는 보안 문제를 매우 심각하게 생각하기 때문에 7번의 보안 감사를 실시하고 Immunefi에서 버그 바운티 프로그램을 시작했습니다.
코인을 발행하려면 많은 유동성이 필요합니다.코인을 발행할 때 100만 달러를 투입했고, 나중에 50만 달러를 추가로 투입해 라리와 연동해 오라클 조작을 방지했다.

이 부분에서 우리의 가장 큰 실수는 돈을 너무 적게 모으는 것이었습니다. 지난해 10월 시장이 점차 냉각되면서 밸런서 LBP를 통한 자금 조달이 점점 어려워졌다. 그러나 동시에 NFT 관련 주제가 뜨거워지고 있습니다.우리는 DeFi와 NFT를 믿기 때문에 첫 번째 DeFi NFT 시리즈인 The Prophets를 만들기로 결정했습니다.

그것은 큰 프로젝트입니다, 우리는 그것에 두 달을 보냈습니다
누군가는 DeFi를 이해합니다
누군가 NFT를 이해합니다
DeFi와 NFT를 동시에 이해하는 사람은 거의 없습니다.

우리는 DeFi와 NFT를 모두 이해하는 사용자를 찾기 위해 노력하고 노력하지만 DeFi 사용자는 우리가 자금 조달을 위해 토큰을 직접 판매하지 않는 이유를 이해하지 못하고 NFT 사용자는 DeFi를 이해하지 못하고 토큰의 유용성을 이해하지 못합니다. .

이 시도를 통해 300만 달러를 모았고 원래 목표는 2000만 달러였는데, 이것은 우리가 저지른 가장 큰 실수이며 다른 모든 문제가 발생했다고 말할 수 있습니다.

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2. 위험을 고려하고 기회를 저울질하라

시장은 아직 초기 단계입니다. 자산 관리는 DeFi에서 가장 작은 틈새 시장 중 하나이며 모든 계약을 계산하더라도 미화 7천만 달러에 불과하지만 적극적인 자산 관리가 몇 년 안에 가장 큰 시장 세그먼트 중 하나가 될 것이라고 굳게 믿습니다.

소매 투자자들에게 신뢰할 수 있고 안전한 투자 지원을 제공할 암호화폐 네이티브 히어로 프로젝트가 있을 것이라고 진심으로 믿습니다. 그리고 이것이 바빌론 창업의 초심이기도 합니다 암호화폐 투자를 통해 서민들이 복합적인 부의 성장을 이룰 수 있도록 돕고 싶습니다 해커, 스캠, 하이레버리지 등으로부터 사용자를 보호하면서 모든 장점을 집약할 수 있는 플랫폼을 제공하고자 합니다 위험 요소의 위협. 그러나 바빌론에서 제공하는 서비스는 현재 암호화폐 사용자와 일치하지 않습니다.

제품 수명 주기 곡선에서 판단할 때 현재 암호화폐 사용자는 여전히 더 짧은 시간 선호도와 더 높은 위험 허용 범위를 가진 얼리어답터입니다. 바빌론 프로토콜은 투자자들에게 다양한 위험 선호도를 가진 투자 기회를 제공할 수 있지만 처음부터 끝까지 중장기 투자에 집중해 왔습니다.

이러한 불일치 하에서 Babylon 팀은 사용자에게 필요한 서비스를 제공할 수 있도록 위험 곡선에서 점점 더 멀리 나아갔습니다. Babylon에서 가장 큰 투자 그룹인 The Fountain of ETH의 지속 가능한 성장은 3개의 생성입니다. 이중 레버리지 stETH 전략의 옵션 이후에 실현되었습니다. 동시에 사용자의 위험 성향으로 인해 팀은 Rari를 포함하여 점점 더 많은 프로토콜을 통합해야 했으며 Babylon은 APY 경쟁력을 유지하기 위해 레버리지 메커니즘을 도입해야 했습니다.

그 외에도 우리 아이디어의 독특한 점은 실제로 블록체인 기술을 사용하여 비수탁형 커뮤니티 주도 펀드를 만드는 것인데 이는 암호화폐 이전에는 불가능했던 것입니다. 커뮤니티 운영, 공동으로 구축, 복리 부 - 그러나 대부분의 사용자는 그 일부가 되고 싶어하지 않습니다. 투자자들이 원하는 것은 돈을 넣고 잊어버리고 생각날 때 수익금과 함께 꺼내는 것이다. 따라서 바빌론의 대부분의 투자 그룹은 2-3명의 핵심 멤버에 의해 운영되며 다른 멤버는 전체 스토리에서 증인으로만 나타납니다.

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3. 깊은 곰과 저류

언론이 뭐라고 하든 은행 잔고만 보면 현재 우리가 경기 침체에 빠져 있음을 알게 될 것입니다. 2020년 전염병 발발부터 2022년 완전한 실패에 이르기까지 우리는 역사를 목격하고 있습니다.

역사상 가장 빠른 연간 유동성 감소;
1789년 이후 최악의 채권 시장;
60/40 포트폴리오는 올해 49%의 손실을 기록하며 사상 최악의 수익률을 기록할 것입니다.

이것이 채권과 주식의 경우라면 암호화폐 시장에 무슨 일이 일어났는지는 놀라운 일이 아닙니다. 연준과 중앙은행은 인플레이션에 대한 대응으로 재정 및 통화 정책을 중단하고, 뉴스에 나오는 모두가 출구로 달려가 글로벌 시장에 쓰나미와 같은 변동성을 가하고, 무질서한 디레버리징 사건이 자주 발생하여 청산의 연쇄 반응을 일으키는 등 3AC, 루나, 셀시우스, 보이저 등 1조 달러가 허공에서 사라졌습니다.

자산운용계약은 초고층 건물의 꼭대기로서 기본계약의 위험을 부담할 뿐만 아니라 전체 통화시장의 위험에 직면한다. 따라서 Babylon 팀은 여러 전략의 풀림 및 디레버리징을 지원하기 위해 시간과 싸워야 했습니다. 여기서 한때 ETH와 8% 할인된 가격으로 거래되었던 stETH의 디레버리징에 대해 언급해야 합니다.

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