EIP-3475는 다중 상환 채권 및 금융 파생 상품 발행을 지원하기 위해 통과되었습니다.
최근 탈중앙화 채권 생태계 플랫폼 D/Bond가 제출한 제안서 "EIP-3475: Abstract Storage Bonds"가 이더리움 재단의 승인을 받았습니다. 애플리케이션 표준 제안으로 EIP-3475는 새로운 API 표준인 ERC-3475를 제공합니다.
EIP-3475는 추상적인 온체인 메타데이터 저장소로 토큰화된 인증서 생성을 지원하여 각 채권 클래스 ID가 새로운 구성 가능한 토큰 유형을 나타내고 각 클래스에 해당하여 여러 상환 데이터가 있는 채권 발행이 가능하도록 합니다.
ERC-3475 표준에 따라 모든 사용자는 TradFi 시장에서와 같이 선물, 옵션, 워런트, 스왑 등과 같은 복잡한 구조의 탈중앙화 채권 및 금융 파생상품을 커스터마이즈하고 발행할 수 있습니다. 또한 D/Bond는 이러한 채권 및 파생 상품에 대한 2차 거래 시장을 포함하여 완전한 금융 생태계를 제공합니다.
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DeFi 채권의 단점을 보완
DeFi는 전통적인 금융의 분산된 "평행 세계"로 간주됩니다.TradFi 시장 저축, 대출, 자산 관리, 교환, 파생 상품, 보험, 자금 및 기타 형식은 모두 DeFi에서 해당 미러 시나리오를 찾을 수 있습니다.
그러나 TradFi의 기본 금융 상품 중 하나인 블록체인에는 이에 상응하는 진정한 탈중앙화 채권 상품이 없습니다. 고정 수입 상품도 있지만 큰 반향을 일으키지는 않았습니다.
이는 채권이 특정 유형에 따라 다른 범주로 분류되는 경우가 많기 때문입니다. 이자계산방식에 따라 고정금리채권과 변동금리채권이 있고, 신용위험에 따라 담보채권, 보증채권, 무담보채권 등이 있으며, 10년 이상 장기채권, 상환조건별 …
이전에는 업계에 복잡한 이자부 채권 발행을 지원하기 위한 기술 표준과 DeFi 프로토콜이 없었습니다. 현재 가장 일반적인 토큰 표준인 ERC-20 표준을 예로 들면 채권 유형별로 스마트 계약을 배포해야 합니다.채권 유형이 서로 호환되지 않아 데이터 구조가 복잡한 채권 발행 요구를 분명히 충족할 수 없습니다.필요 .
또한 채권의 종류가 다양하기 때문에 ERC-20 토큰은 복잡한 데이터 구조가 없기 때문에 ERC-20 토큰이 제공하는 유동성 풀로는 기존 DeFi 프로토콜 기반의 채권 상품을 발행하는 것이 거의 불가능합니다.
또한 ERC-20은 채권 반환 및 상환 로직을 온체인에 저장하는 것을 지원하지 않습니다. 이는 높은 가스 비용을 초래하기 때문입니다.
분명히 DeFi가 채권 분야에 참여하려면 복잡한 데이터 구조와 여러 상환 기능을 지원하는 새로운 표준이 시급합니다. 이전에는 이 표준이 없었기 때문에 DeFi는 고정 금리 상품 분야에서 항상 힘이 없었습니다. 수익률, 상환 조건, 금리, 만기일과 같은 명확한 조건을 가진 스마트 계약을 개발하는 것이 불가능했습니다.
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ERC-20으로의 주요 업그레이드
ERC-3475는 여러 호출 가능 채권을 발행하고 관리하기 위한 새로운 스마트 계약 인터페이스 표준입니다.
ERC-3475 표준에 따라 단일 계약에는 특정 주소의 채권 유형, 채권 난수 및 채권 금액이 포함됩니다.이 표준은 채권 세트를 읽고 전송할 수 있는 독립적인 기능을 제공하며, 특정 조건에 따라 채권 발행인.
복잡한 데이터 구조는 ERC-3475 토큰에 다양한 상환 가능한 채권을 지원할 수 있는 충분한 유연성을 부여하며, 각 채권에는 스마트 계약의 추가 배포 없이 독립적인 알고리즘이 할당됩니다. 즉, 하나의 계약은 다양한 유형, 다양한 이자율 및 다양한 상환 조건의 여러 채권을 관리할 수 있어 편리하고 효율적일 뿐만 아니라 더 경제적이어서 사용자의 가스 비용을 절약할 수 있습니다.
ERC-3475 표준을 기반으로 전통적인 의미의 표준채권 뿐만 아니라 오프체인 파생상품을 포함하여 포워드, 선물, 옵션, 바이너리 옵션, 워런트, 스왑 등과 같은 보다 복잡한 금융 파생상품도 생성할 수 있습니다. 사용자는 기존 채권을 다양한 위험-보상 조합을 포함하는 파생 상품으로 패키지화하고 D/Bond DEX에서 거래할 수 있습니다.
또한 AMM(Automatic Market Maker)은 별도의 스마트 계약과 ERC-20 LP 토큰을 사용하여 거래 쌍을 관리해야 하므로 LP의 전반적인 유동성이 크게 감소하고 불필요한 가스 비용이 소모됩니다.네트워크 정체로 인해 거래 지연이 발생합니다.
거래 쌍을 관리하기 위해 별도의 스마트 계약과 LP 토큰을 사용해야 하는 ERC-20 표준의 자동 시장 조성자(AMM)와 달리 ERC-3475는 다층 유동성 풀을 사용하여 더 큰 LP를 지원하여 많은 거래 쌍을 생성합니다. 각 채권은 필요한 모든 데이터(채권 공급 및 유형 등)를 저장하므로 ERC-3475는 새로운 LP 쌍이 추가될 때마다 별도의 계약을 발행할 필요가 없으므로 LP의 유동성을 크게 향상시킬 뿐만 아니라 그것은 가스 요금을 절약하고 공격의 위험을 피합니다. 따라서 ERC-3475는 LP 관리를 크게 단순화합니다.
간단히 말해서 ERC-3475는 ERC-20 LP 토큰을 업그레이드하여 블록체인에 메타데이터를 저장하는 다차원 토큰으로 변환합니다.
이를 통해 D/Bond는 유망한 블록체인 자산 클래스를 글로벌 사용자에게 제공하여 더 많은 개인과 기관이 다양한 유형의 채권 및 금융 파생 상품을 발행하고 2차 거래 시장을 제공할 수 있도록 합니다. 여기에서 채권 발행, 투자, 거래, 상환 등은 더 이상 전통적인 은행과 같은 중개자에 의존할 필요가 없어 사용자 액세스 임계값을 제거할 뿐만 아니라 중개자가 가져오는 다양한 문제와 값비싼 비용을 절약할 수 있습니다.
ERC-3475는 거래 가능한 채권과 금융 파생 상품이 블록체인에서 부족하다는 페인 포인트를 해결함으로써 이더리움 생태계를 크게 확장할 것입니다. ERC-3475를 기반으로 D/Bond는 새로운 분산형 금융 트랙을 열 것입니다.
