Compound 핵심 개발자와의 대화: Compound 최신 버전에 대한 자세한 설명
원래 제목: "특집 - Compound Labs의 Jared Flatow와의 인터뷰, Compound III에 대한 심층 분석"
원본 편집: Kxp, BlockBeats
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DeFi 대출 현황에 대한 오늘의 기사에 오신 것을 환영합니다.이 뉴스레터 시리즈는 주로 DeFi 대출 시장의 하이라이트에 중점을 둡니다.
이 문서는 주로 다음 두 부분으로 구성됩니다.
화합물 III 개요
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데이터 소스: DeFi 라마
첫 번째 레벨 제목
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Compound III의 단일 기본 자산 시장 데모 버전의 사용자 인터페이스
6월 29일, Compound Labs는 Compound의 멀티체인 전략을 지원하기 위해 코드 저장소를 공개했습니다. Compound는 BSC, Avalanche, Tron, Polygon 등 다른 체인에 많은 포크를 성공적으로 배포한 후 Ethereum 메인넷보다 저렴한 사용자를 위한 체인을 탐색하기 시작했습니다.
하지만 이번 발표는 멀티체인 전략에서 컴파운드랩스의 게이트웨이 프로젝트를 언급하지 않았다. 나중에 우리는 Compound Labs 팀과 이야기를 나누었고 작년에 DeFi 멀티체인 환경의 급속한 성장으로 인해 Gateway 작업이 일시적으로 보류되었음을 알게 되었습니다.
Compound III에는 주목할만한 몇 가지 변경 사항이 있습니다.
단일 기본 자산——Compound III에서는 각 시장에서 하나의 자산만 대출에 참여할 수 있으므로 단일 기초 자산 시장이라고도 합니다. 이 시장 모델에서는 다른 자산을 담보로 사용하여 계정에 대한 대출 한도를 제공할 수 있습니다(제공된 자산의 누적 대출 담보 계수에 따라). 동시에 Compound III에서는 이 단일 자산만이 수입을 창출할 수 있으며 사용자가 이자를 지불해야 하는 유일한 자산입니다(모기지 자산에는 더 이상 APR이 없습니다).
단일 기본 자산은 Compound의 사용자를 대출 기관과 대출 기관의 두 가지 범주로 나눕니다. 대출 기관은 단일 기본 자산을 제공하여 돈을 벌 수 있는 반면 차용자는 기본 자산을 빌리고 이자를 지불하기 전에 다른 담보를 제공해야 합니다.
이중 담보 요소——Comet은 두 가지 담보 계수를 제안했습니다. 하나는 차용 담보 계수이고 다른 하나는 청산 담보 계수입니다. 여기서 LCF>BCF입니다.
Compound Labs의 개발자 관계 책임자인 Adam Bavosa는 채팅에서 더 자세히 설명했습니다.
Compound III에서 차용인은 두 가지 담보 계수를 고려해야 합니다. Borrowing Collateral Factor는 사용자가 빌릴 수 있는 담보 가치의 백분율(USD)을 나타냅니다. 사용자는 한 번에 전체 금액을 빌릴 수 있으며 다음 블록에서 청산되지 않으며 Compound V2에서도 동일합니다. 청산 담보 계수는 항상 차용 담보 계수보다 높으며 사용자의 대출 잔액이 청산 담보 계수에 도달할 만큼 충분히 높아야 계정을 청산할 수 있습니다. 따라서 이러한 담보 계수 간의 차이를 차입금이 여전히 상환 가능하고 청산할 수 없는 "새로운 차용 없음" 기간으로 생각할 수 있습니다.
최근 B.Protocol의 창립자이자 Risk DAO의 주요 기여자인 Yaron Velner는 다음과 같이 썼습니다.Medium다중 부채 시장과 관련된 올바른 CF 및 기타 위험 요소를 설정하는 복잡성이 평가되고 기사에 제시됩니다.
연구 결과는 Compound III에서와 같이 특정 담보에 대해 사용되는 차용 자산을 제어하면 대출 기관이 위험을 더 잘 제어하는 동시에 차용자의 자본 효율성을 개선하는 데 도움이 될 수 있음을 시사합니다.
공급 모자청산하다
청산하다- Compound III는 청산 프로세스를 두 단계로 나누는 새로운 청산 메커니즘을 도입합니다. 2) 준비금의 특정 자산에 대한 임계값에 도달하면 청산이 시작됩니다. 그때 예비 자산은 할인된 가격으로 판매됩니다.
이러한 두 단계의 분리는 관련된 청산 위험을 어느 정도 줄입니다: 1) 현재 DEX 유동성과 즉시 판매할 필요가 없는 담보 사이에 버퍼를 만듭니다. 차용인의 예비비로 충당됨).
Compound III 문서를 탐색하는 동안 청산 기능의 호출이 "정리 포인트"를 통해 구현되고 이러한 청산 포인트가 토큰 보상으로 가스 수수료에 추가되고 이후 단계에서 배포될 것임을 발견했습니다.
Compound Labs의 엔지니어링 부사장인 Jared Flatow는 단일 기본 자산 시장의 교차 체인 배치가 더 많은 가능성을 가져올 것이며, 이는 향후 커뮤니티에서 지속적으로 탐색해야 할 필요가 있다고 말했습니다.
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회견
회견
Compound III에 대한 이 독점 인터뷰에서 우리는 오늘 더 많은 Compound III 업데이트를 제공하는 Compound Labs의 엔지니어링 부사장인 Jared Flatow를 만나게 되어 기쁩니다.
Q1: Comet은 Compound의 다중 체인 전략의 일부입니다. 다중 체인에 기여하는 주요 요인은 무엇입니까? Compound의 다중 체인 포크 대부분이 약세장에서 더 큰 영향을 받는다는 점을 감안할 때 다중 체인 전략을 사용하는 이유는 무엇입니까?
Comet 프로토콜 계약은 일반적인 사용 사례 및 구성 가능성을 지원하기 위해 여러 체인에 배포할 수 있는 기본 빌딩 블록입니다. 이 계약은 다재다능하고 구조가 단순하여 관리하기도 쉽습니다. 제한 공급, 이중 담보 계수 및 단일 기본 자산을 통해 거버너는 독립적인 시장을 안전하게 배포하고 제어할 수 있습니다. 또한 커뮤니티가 Comet의 다양한 체인에서 다양한 상황을 안전하고 효율적으로 관리할 수 있도록 저장소에 새로운 도구를 구축했습니다. 우리는 약세장이 영원히 지속되는 것을 원하지 않으며, 이더리움 메인넷의 비용이 영원히 높게 유지되는 것도 원하지 않습니다. 따라서 우리는 프로토콜이 실제로 사용자의 요구를 충족하고 더 빠르고 저렴한 서비스를 제공해야 한다고 믿습니다(그렇게 하는 데 약간의 절충안이 있을 수 있음).
Comet의 실행 전략의 또 다른 핵심 부분은 각 시장의 단일 "기본 자산"에서 나옵니다. 기본 토큰 포지션은 교차 체인 브리지를 통해 이전될 수 있으므로 동일한 기본 자산(예: USDC)이 여러 체인에서 유동성이 높은 이자율 시장을 가지고 있는 한 여러 시장을 통합된 유동성 풀로 병합할 수 있습니다.
Q2: 상업용 오픈 소스 라이선스(BSL)는 Compound 커뮤니티에 브랜드 프랜차이즈 옵션을 제공합니다. 즉, 새로운 배포가 독립 실행형이고 약간의 비용을 지불하거나 Compound 커뮤니티에 기여하는 데 사용되지만 단순히 투표권은 새로운 체인에 매핑되며 Compound 커뮤니티는 새로운 배포에 대한 완전한 통제권을 갖게 됩니다. 다음 중 Comet에 더 적합한 상황은 무엇입니까? 어떤 옵션이 더 인기가 있을 것 같나요?
추가 목적 부여에 더 구체적이고 배포하려면 명시적인 거버넌스 승인이 필요하며 DAO에서 직접 관리하지 않습니다. 우리는 미래에 더 유연한 사용 사례를 가능하게 하기 위해 이러한 보조금에 집중하고 싶지만 커뮤니티가 모든 종류의 배포에 대해 책임을 지는 것을 선호합니다. 또한 이러한 배포가 라이선스 계약과 호환되고 거버넌스에서 공식적으로 채택되는 방식을 파악하고자 합니다. 바로 지금, 우리는 일부 대형 네트워크에서 오늘 우리의 비전을 보여주려고 노력하고 있습니다.
Q3: Comet의 주요 변경 사항은 단일 대출 가능 자산만 지원한다는 것입니다. 이 설계가 어떻게 시장 위험 관리를 강화하는지 독자들에게 설명할 수 있습니까? 다중 담보 시장을 계속 지원하기로 선택한 이유는 무엇입니까? 주요 용도가 단일 담보(차입 가능 자산 제외) 또는 단일 차입이라고 생각하십니까?
한 가지 유형의 차용 자산만 있는 경우 담보 계수는 기초 자산에 직접 연결됩니다. V2와 비교할 때 가격 위험은 특정 자산에만 있기 때문에 특정 담보의 계수가 높을 수 있지만 스테이블 코인의 경우 가격 위험은 담보 자산에 의해 완전히 결정됩니다. 우리의 의견으로는 여러 담보 자산의 존재는 사용자의 유연성을 향상시킬 뿐만 아니라 다른 계약 및 계약에 대한 구성 가능성을 높일 수 있습니다.
뿐만 아니라 단일 기초자산 시장에서 사용자는 담보가 차용할 수 있는 각 특정 자산의 비율을 결정할 수 있으며 관리자는 차용할 수 있는 각 유형의 담보 금액에 대한 상한선을 설정할 수 있습니다. 기초 자산. 이러한 방식으로 기본 자산 공급자의 위험도 더 잘 제어할 수 있습니다.
Q4: 다중 체인 및 L2 배포의 또 다른 주요 과제는 DEX 청산의 낮은 유동성입니다. Comet은 업그레이드된 청산 메커니즘을 도입했습니다. 새로운 메커니즘의 작동 방식과 이점을 독자들에게 설명할 수 있습니까?
물론 어떤 체인에든 자산을 나열할 때 DEX의 유동성을 고려해야 합니다. 새로운 청산 메커니즘에서 이것은 여전히 중요합니다. 이 메커니즘은 청산을 부채 흡수 및 담보 자산 구매의 두 단계로 나눕니다. 계정의 자산이 줄어들 때마다 누구든지 "흡수"를 신청하고 프로토콜에 위치를 이전합니다. 이후 프로토콜은 압류된 담보에 비례하여 부채를 상환하고 계정에 추가 준비금을 제공합니다. 그렇게 하면 청산인은 할인된 가격으로 프로토콜에서 담보를 구입할 수 있습니다. 프로토콜은 항상 부채를 자체 대차대조표로 옮기기 때문에 준비금은 프로토콜의 보안 역할을 합니다.
Q5: Compound III가 출시할 계정 관리 도구는 어떤 새로운 통합 유형과 창의적인 구성 요소를 가져올 수 있습니까?
새로운 계정 관리 시스템에서 사용자는 자신의 위치를 다른 계약(또는 주소)에 위탁하여 관리할 수 있습니다. 이 메커니즘은 매우 유연하며 핵심 프로토콜 위에 다양한 프로토콜을 구축할 수 있습니다. 이를 활용하여 사용자가 한 번의 트랜잭션으로 자산 제공 및 차용을 완료하고 제출된 ETH를 WETH로 패키징할 수 있도록 자체 "벌커" 계약 기능을 구축했습니다. 동시에 "msg.sender" 기능에 더 이상 의존하지 않으므로 더 많은 통합 가능성이 열립니다. 예를 들어 사용자는 L2 프로토콜을 통해 오프체인 위치를 관리할 수 있습니다. 또는 이 시스템을 서비스에서 제공하거나 생성한 새로운 온체인/오프체인 프리미티브와 결합할 수도 있습니다.
Q6: 현재로서는 Compound Labs의 Gateway(Compound Cash라고도 함) 및 곧 출시될 Compound V3에 대한 개발 작업에 대해 약간의 혼란이 있습니다. 두 제품의 주요 차이점과 Gateway를 가동하기 전에 아직 수행해야 할 기초 작업에 대해 말씀해 주시겠습니까?
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