Bankless: Ethereum 생태계 2022년 2분기 데이터 보고서 및 생태학적 하이라이트
원문 편집: The Way of DeFiBen Giove
원문 편집: The Way of DeFi
2021년 데이터 분석은 James Wang의 "이더리움 2021년 1분기 보고서”。
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규약
이더리움 네트워크 수익, 출처:Token Terminal
네트워크 수익은 19억 1천만 달러에서 12억 8천만 달러로 33.4% 감소했습니다.
이 데이터는 네트워크를 사용하기 위해 지불한 거래 수수료의 가치를 측정합니다. 이 중 10억 9000만 달러(85.4%)의 ETH가 소각되어 순환 공급에서 제거되었습니다.
블록 공간에 대한 수요 감소는 분기 중 시장 약세로 인해 투기 활동이 약화될 수 있습니다.
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ETH 공급 증가, 출처:Etherscan
이 데이터는 분기 동안 ETH의 공급 증가를 측정합니다.
감소는 2021년 3분기에 EIP-1559를 통해 구현된 수수료 소진 메커니즘 때문일 수 있습니다.
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이더리움 일일 활성 주소, 출처:Etherscan
이 데이터는 분기 동안 매일 이더리움에서 거래를 수행하는 평균 지갑 주소 수를 추적합니다.
네트워크 수익과 마찬가지로 분기의 약세 배경 속에서 사용자의 투기적 욕구가 감소했기 때문일 수 있습니다.
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비콘 체인에 약속된 ETH; 출처: Nansen
이 데이터는 네트워크가 작업 증명(PoW)에서 지분 증명(PoS)으로 임박한 전환 직전에 비콘 체인의 ETH 양을 측정합니다.
DeFi 생태계
DeFi 생태계
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이더리움 DeFi TVL; 출처:DeFi Llama
이 데이터는 이더리움에 배포된 DeFi 프로토콜에 예치된 자산의 가치를 추적합니다.
이러한 하락은 이번 분기 암호화 자산 가격 하락과 수익률 압축으로 인한 유동성 유출, DeFi 사용자의 위험 선호도 감소 때문일 수 있습니다.
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스테이블 코인 공급, 출처:Dune Analytics
이더리움에서 발행되고 유통되는 달러 고정 스테이블 코인의 수를 측정합니다.
이러한 성장은 안정적인 자산 거래 또는 레버리지에 대한 수요 증가와 FRAX와 같은 새로 발행되는 스테이블 코인의 성장에 기인할 수 있습니다.
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DEX 월간 거래량 출처:Dune Analytics
이 데이터는 해당 분기 동안 이더리움의 분산형 현물 거래소의 총 거래량을 측정합니다.
현물 거래량의 감소는 시장 상황 때문일 수 있습니다. 거래량은 강세 가격 행동과 높은 상관관계가 있기 때문입니다.
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그리고Token Terminal그리고GMX Analytics
영구 거래량의 증가는 dYdX의 성장에 기인할 수 있습니다. 거래량은 전년 대비 598.4% 증가했습니다.
참고: 영구 DEX 볼륨은 dYdX, 영구 프로토콜 및 GMX의 볼륨을 추적합니다.
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시장 점유율에 따른 비콘 체인 예금 유형 -- 출처:Dune Analytics
이 데이터는 유동 담보 파생 상품(LSD)을 발행하는 비수탁 프로토콜로 약정된 ETH의 비율을 측정합니다.
NFT 생태계
NFT 생태계
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NFT 시장 판매, 출처:Dune Analytics
이 데이터는 OpenSea, Foundation, LooksRare, Rarible 및 Superrare에 대한 시장 활동을 추적합니다.
증가 이유는 2021년 2분기와 2022년 2분기 사이 NFT 생태계의 지속적인 성장, 특히 PFP 수집품의 증가 때문일 수 있습니다.
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일일 NFT 거래자 수, 출처:Dune Analytics
이 데이터는 해당 분기 동안 하루에 NFT를 거래하는 평균 사용자 수를 측정합니다.
시장 규모와 마찬가지로 이 지표의 성장은 NFT 생태계의 장기적인 성장의 결과일 수 있습니다.
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BAYC 가격 하한선(ETH), 출처:Dune Analytics
L2 생태계
L2 생태계
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이더리움 L2 TVL, 출처:L2Beat
이 데이터는 Arbitrrum 및 Optimism과 같은 네트워크에 배포된 사용량, 유동성 및 애플리케이션의 증가로 인해 성장할 가능성이 있는 이더리움 L2 생태계에 이미 연결되어 있는 가치를 측정합니다.
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Arbitrum 네트워크 수익; 출처:Cryptofees.info
이 데이터는 사용자가 각 L2에서 거래하기 위해 지불한 수수료의 가치를 추적합니다.
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데이터 소스: Dune Analytics 및arbiscan(원본 기사는 Arbitrum 데이터를 계산하지 않았으며, DeFi 방식으로 쿼리 후 추가됨)
이 데이터는 분기 동안 매월 Optimism과 상호 작용한 평균 사용자 수와 Arbitrum의 총 고유 주소 수를 측정합니다.
첫 번째 레벨 제목
보조 제목
DeFi의 탄력성 입증
TVL 감소와 현물 거래량 둔화에도 불구하고 이더리움 DeFi 생태계는 2분기 내내 상당한 스트레스 테스트를 통해 탄력성을 입증했습니다.
주요 혼란은 2022년 5월 UST의 폭발로 시작되며, 정점에 시가 총액이 ~인 세 번째로 큰 스테이블 코인이었습니다.187억 8천만 달러. 온체인 피해는 주로 Terra 블록체인 자체에 국한되었지만 UST의 하락은 더 넓은 암호화폐 산업으로 확산되어 시장이 45% 하락했습니다.
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Compound, Aave 및 Maker의 일일 청산 -- 출처:Dune Analytics
CeFi 대학살에도 불구하고 Ethereum의 DeFi는 문제없이 폭풍을 이겨냈습니다.
가장 큰 세 가지 대출 프로토콜인 Compound, Aave 및 Maker는 4억 6,200만 달러의 청산을 성공적으로 처리했으며 100% 가동 시간으로 계속 운영되고 있으며 현재나쁜 부채는 무시할 만하다。
흥미롭게도 DeFi 프로토콜의 투명성을 통해 시장 참여자는 Celsius와 같은 기업의 위치를 모니터링할 수 있으며 Twitter의 분석가는 대출 기관 재정의 위태로운 상태에 대해 사전 경고를 제공할 수도 있습니다.
이 약세장에서 유동성이 고갈되고 활동이 둔화되었을 수 있지만 온체인 금융 시스템의 가치 제안은 2분기만큼 명확하지 않았습니다.
여전히 뜨거운 NFT
이더리움의 NFT 생태계는 2022년 내내 뜨거울 것입니다.
NFT 가격은 2분기에 정점을 찍었고 Nansen의 Blue Chip 10(시가총액 기준으로 가장 큰 10개 NFT를 추적하는 시가총액 가중 지수)은 5월 2일 사상 최고치를 기록했습니다.
이것은 Bored Ape Yacht Club(BAYC)의 배후 회사이자 NFT-10의 가장 큰 구성 요소인 Yuga Labs의 향후 메타버스 프로젝트인 Otherside의 3억 1700만 달러 토지 매각과 일치합니다.
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난센 블루칩 - 10; 출처:Nansen
2분기에 명성을 얻은 또 다른 눈에 띄는 시리즈는 Goblintown이었습니다. 곰 시장에서"도깨비 마을"밈을 스타일링한 이 무료 민트 NFT 컬렉션은 Twitter에서 입소문을 타고 폭발적인 인기를 얻었습니다. PFP를 보유한 사람들은 과대 광고를 퍼뜨리고 있으며 가격 하한선은 몇 주 만에 7.1 ETH 높이에 도달했습니다.
NFT 공간은 또한 2분기에 몇 가지 중요한 인수 및 프로토콜 출시를 보았습니다. 여기에는 각각 Uniswap Labs와 OpenSea의 NFT 애그리게이터 Genie 및 Gem 인수가 포함됩니다. 또한 OpenSea는 분산형 시장 프로토콜인 Seaport의 출시를 발표했습니다.
L2 토큰 시즌 시작
이더리움 L2 생태계는 Optimism의 거버넌스 토큰인 OP의 출시와 함께 가장 중요한 이정표 중 하나를 통과했습니다.
~처럼"빅 4"OP에서 토큰을 출시하는 첫 번째 회사는 관리에 사용됩니다."코인 하우스", Optimism의 양원제 거버넌스 시스템의 일부로. 이 모델을 통해 보유자는 네트워크 업그레이드 및 생태계 보상 분배에 투표할 수 있습니다. 앞으로 이 토큰은 시퀀서로부터 수익을 분산하고 축적하는 데에도 사용될 가능성이 높습니다. 시퀀서는 L1에 대한 일괄 트랜잭션을 담당하는 엔티티이며 현재 Optimism PBC에서만 운영하고 있습니다.
에어드랍 후 청구 프로세스에 문제가 있었지만 OP는 L2 토큰이 네트워크에서 관심, 사용량 및 활동을 증가시킬 수 있는 잠재력을 보여주었습니다.
생방송 이후 Optimism은 DeFi TVL에서 롤업을 보았습니다.공유하다이미지 설명
L2의 DeFi TVL, 출처:DeFi Llama
또 다른 주목할만한 토큰 발표는 StarkEx를 사용하여 구축된 게임 중심 L2인 Immutable-X가 시작할 계획이라고 발표했습니다."계약 수수료"의 일부IMX 토큰. 프로토콜 수수료가 활성화되면 보유자는 네트워크에서 모든 기본 및 보조 NFT 판매의 0.8%를 얻을 수 있습니다.
또한 Arbitrum은 최근 네트워크에서 인기 있는 애플리케이션의 사용을 안내하고 참가자에게 NFT를 보상하는 것을 목표로 하는 Arbitrum Odyssey 캠페인을 시작했습니다. 거래량이 사상 최고치를 기록하면서 가스 요금이 치솟으면서 행사가 금지되었습니다.미루다Arbitrum Nitro 업그레이드가 완료된 후.
이러한 문제에도 불구하고 Optimism의 향후 인센티브 프로그램과 함께 Arbitrum 토큰의 불가피한 출시는 L2 사용을 늘리고 Ethereum에서 사용자 마이그레이션을 가속화하는 데 도움이 될 것입니다.
미래 전망
합병이 온다
오랫동안 기다려온 이더리움의 PoW에서 PoS로의 전환이 마침내 완성에 가까워지고 있는 것 같습니다. Ropsten 및 Sepolia 테스트넷에서 합병이 성공적으로 완료되어 Goerli의 메인넷 출시 전 마지막 테스트넷만 남았습니다.
합병이 이더리움 역사에서 가장 중요한 사건을 나타내는 수많은 이유는 수없이 언급되었지만 여전히 반복할 가치가 있습니다.
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통합 ETH 발행, 출처:Ultrasound.money
물론 통합은 ETH 자산에 대한 엄청난 강세 촉매제가 될 것입니다. 현재 약정된 ETH 양을 기준으로 합병 후 네트워크 확보에 필요한 발행량은 550만 ETH에서 60만 ETH로 줄어들 것으로 예상된다.
수정 및 수수료 소진으로 인해 2021년 여름 이후 최저 수준인 지난 30일 동안의 네트워크 수익을 기준으로 ETH는 공급이 0.6% 감소할 것으로 예상되는 순 디플레이션이 될 것으로 예상됩니다.
채굴자에서 유효성 검사기로의 업그레이드로 인한 구조적 판매 압력 제거와 함께 이는 ETH의 장기적 가치 제안에서 상당한 개선을 나타냅니다.
경쟁이 뜨거워지다
많은 경쟁자들이 약세장에서 모멘텀을 잃었지만 이더리움과 L2는 여전히 다른 생태계와의 상당한 경쟁에 직면해 있습니다.
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솔라나 일일 활성 계정, 출처:Nansen
Ethereum에 압력을 가하고 있는 또 다른 네트워크는 Solana입니다. 빠르게 성장하는 NFT 생태계를 통해 네트워크는 지난 30일 동안 2,030만 명으로 가장 많은 블록체인 사용자를 보유하고 있습니다. 솔라나는 불리한 바람에도 불구하고 계속해서 사용자 기반을 확장하고 개발자의 인지도를 유지하고 있습니다.
사용량이 증가함에 따라 Optimism 및 Arbitrum과 같은 L2는 어려움을 겪었고 둘 다 새로운 첨단 기술을 구현하는 성장통을 겪고 있으며 다른 생태계는 계속해서 이더리움과 확장 솔루션 네트워크에 투자하고 있습니다. 압력.
참고: 이 보고서는 Ethereum 또는 Ethereum Foundation과 아무 관련이 없습니다.
