블록체인 외부의 데이터를 보호하고 스테이블코인 가격 고정을 유지하는 데 있어서 탈중앙화 오라클의 역할을 살펴보십시오.

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• 분산형 Web3: 진실과 투명성 암호화

• Stablecoin 발행: DeFi 대 CeFi

• Web3 구성 가능성: 안정성에 중요한 오라클

• 참조

참조

가장 넓은 의미에서 Web3 용어 stablecoin을 정의하는 것은 매우 간단합니다. Stablecoin은 주어진 비 암호화 자산의 현물 가격에 고정된 안정적인 현물 가격을 유지하는 암호화 자산입니다. USDC는 미국 달러의 현물 가격을 추적합니다. 예를 들어 Paxos Gold(PAXG)의 가격은 금 1온스의 가격에 고정됩니다. 따라서 투자자는 암호화폐 거래소와 블록체인 기술의 유동성을 활용하면서 두 자산에 대한 노출을 얻을 수 있습니다.

스테이블 코인은 DeFi 애플리케이션에서 유통되는 많은 양의 가치를 구성하므로 이를 사용하는 dApp뿐만 아니라 블록체인에도 동일한 보안 보증을 제공해야 합니다. Web3의 상호 연결성 또는 구성 가능성을 위해서는 스테이블 코인이 생태계의 모든 구성 요소만큼 강력해야 합니다.

실제로 이것은 오라클이 분산되어야 하고 여러 계층의 암호화 보안을 갖추어야 함을 의미합니다. 이것은 이러한 스테이블 코인 사용자에게 투명성과 신뢰를 제공합니다. 왜냐하면 그들은 자신의 부가 디지털 방식으로 유지되고 이중 지출이 아님을 확신할 수 있기 때문입니다. SupraOracles를 사용하면 새로 고침 빈도가 몇 초 내에 발생하므로 가격 페그를 가장 확실하게 유지할 수 있습니다.

반면 알고리즘 스테이블코인은 수요에 따라 발행된 스테이블코인의 순환 공급을 조정하기 위해 실시간으로 동적으로 발행되거나 소각되어 주어진 자산의 안정적인 가격에 페그를 유지하기 위해 가격을 위 또는 아래로 조정합니다.

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분산형 Web3: 진실과 투명성 암호화

블록체인 기술과 Web3는 보다 광범위하게 재정 투명성과 책임에 대한 기대치를 변화시켰습니다. 즉, 블록체인 형태의 투명하고 변경 불가능한 공유 원장을 통해 사용자는 자신의 자산을 책임지는 주체의 지급 능력을 신뢰할 수 있는지 알고 싶어합니다.

물론 비트코인은 2009년 폭발한 초신성으로 불변성, 투명성, 탈중앙화 및 블록체인에서 새로운 비트코인 ​​발행을 관리하는 엄격한 규칙을 도입했습니다.

블록체인 거래는 되돌릴 수 없고 사용자의 자산을 책임지는 중앙 관리인이 없기 때문에 오류의 여지가 없습니다. 법정화폐 은행에서는 사기가 발생할 수 있지만 도난당한 자금을 복구하거나 동결하고 사기를 당한 사용자를 다시 온전하게 만드는 인프라가 존재합니다.

텍스트

"변조 방지 및 강력한 오라클이 없으면 전체 블록체인 생태계가 손상되어 거짓 또는 오래된 가격 데이터를 기반으로 거래가 실행될 수 있습니다."

은행은 필요한 경우 원장을 조작하기 위해 개입할 수 있는 신뢰할 수 있는 주체 역할을 합니다. 이는 원장이 네트워크의 모든 노드에서 공유되기 때문에 블록체인에서 수행할 수 없으며 원장 기록을 네트워크 참여자의 합의 없이 다시 작성할 수 없기 때문에 변경할 수 없습니다.

어떤 스테이블코인을 검사하든지 분산형 오라클의 정확한 가격 데이터가 필요합니다. Oracle은 다양한 상품 및 통화에 대한 현물 가격을 지속적으로 획득해야 하며 그에 따라 가격 고정을 유지하기 위해 온체인 가격을 업데이트해야 합니다.

따라서 Web3는 분산화, 책임성, 네트워크 합의 및 암호화 증명의 인터넷입니다. 즉, 온라인 금융 프로토콜 및 거래는 암호화 기본 요소, 온체인 투명성 및 블록체인 불변성을 엄격히 준수해야 합니다. SupraOracles는 특히 토큰화된 자산 및 스테이블코인 감사에서 이러한 특성을 보호하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

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Stablecoin 발행: DeFi 및 CeFi

Stablecoins는 오프 체인 계정에 담보 자산을 보유하는 중앙 집중식 관리인 또는 블록체인 원장에 보유된 자산에 대한 담보를 제공하는 분산 프로토콜에 의해 발행될 수 있습니다. 각 옵션에는 고유한 장점과 단점이 있으며 스테이블 코인이 대표한다고 주장하는 담보의 가치에 의해 실제로 뒷받침되는지 확인하기 위해 다른 감사 방법이 필요합니다.

즉, 오라클은 주기적으로 특정 관리인의 계정에서 USD 예치금을 검색하고 금액이 발행 및 유통되는 스테이블 코인의 수와 일치하는지 확인해야 합니다. 주목할만한 예는 미국 달러에 가치를 고정하고 1:1로 뒷받침되는 Coinbase의 USDC입니다.

이미지 설명

스테이블코인이 블록체인에서 실제적이고 검증 가능한 가치를 나타내려면 오프체인 자산에 의해 뒷받침되어야 합니다.

또는 탈중앙화 스테이블코인 발행자는 온체인에서 감사할 수 있는 암호화폐 자산을 과도하게 담보화합니다. 이는 퍼블릭 블록체인의 모든 자산이 투명하게 검증 가능하여 온체인 감사의 형태로 지속적인 책임을 제공하기 때문에 가능합니다. 이것은 발행된 스테이블코인에 대한 적절한 담보를 정직하게 보고하고 유지하기 위해 예금자가 제3자를 "신뢰"할 필요가 없기 때문에 탈중앙화 프로토콜과 관련되게 된 "무신뢰"라는 용어가 사용되었습니다.

결국, 중앙 은행과 상업 은행의 명목 부채 발행은 암호화폐의 담보 수준과 150% 이상 일치하지 않습니다. 미국에서는 부분 준비금 대출을 통해 자산이 1,630만 달러 미만인 법정 은행이 준비금 요건 없이 채권을 발행할 수 있습니다. 더 많은 자산을 보유한 대형 은행은 발행하는 법정 준비금 부채의 3%-10%만 보유하면 됩니다.

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탈중앙화 오라클을 사용한 예비 감사 및 알고리즘 스테이블 코인 증명

앞서 언급했듯이 스테이블 코인은 직접 담보 또는 알고리즘을 사용하여 온체인에서 소각되거나 생성되는 탄력적인 공급을 사용하여 상품 또는 명목 통화에 대한 페그를 유지합니다. 예금자가 스테이블 코인이 실제로 동등한 가치의 자산으로 뒷받침된다는 것을 신뢰하기 위해 분산형 오라클은 스테이블 코인 발행자의 준비금을 지속적으로 모니터링하여 준비금에 대한 검증 가능하고 투명한 온체인 증거를 제공해야 하며 순환하는 스테이블 코인 공급이 정상입니다.

PoR 참조 피드는 분산된 오라클 네트워크에 의해 자율적으로 운영될 수 있습니다. 담보에 대한 투명한 감사가 항상 실시간으로 수행되기 때문에 사용자의 자금은 사기 행위, 블랙 스완 보안 위반, 소액 준비금 사기 또는 기타 스테이블코인 발행자의 예금 오용으로부터 보호됩니다.

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과도한 담보 수준을 보여주는 스테이블코인 준비금 감사는 투자자 신뢰를 높이고 스테이블코인 발행자 및 관리인을 위한 건전한 의사 결정 인센티브를 촉진합니다.

Paxos는 USD 스테이블코인 Paxos Standard(PAX) 및 금 기반 토큰 PAX Gold(PAXG)에 대해 오라클 기반 PoR 감사 시스템을 사용합니다. 그러나 USD 또는 금 현물 가격이 크게 변동하는 경우 Oracle 가격 업데이트가 충분히 빠르지 않을 수 있습니다.

앞서 언급했듯이 일부 알고리즘 스테이블코인은 페그를 지원하는 담보와 관련된 통화를 소각하거나 발행하여 페그를 유지하며, 페그를 현물 가격에 최대한 가깝게 유지하기 위해 현물 가격을 스테이블코인 발행자에게 지속적으로 다시 전달하는 오라클에 의존합니다. .수평 MakerDAO는 오라클과 조정 가능한 이자율을 사용하여 티커 기호 DAI가 있는 USD 스테이블 코인을 발행하는 분산형 프로토콜의 예입니다.

오라클을 사용하여 실시간 PoR 감사를 제공하는 프로토콜은 사용자가 보유한 토큰의 진정한 지원을 증명할 때 사용자에게 투명성을 제공합니다. 이러한 오라클 기반 감사는 페깅된 자산에 대한 담보 데이터를 제공하여 스테이블 코인의 투명성을 높입니다. 이는 또한 Web3 초과 담보 표준이 모든 참가자에 대한 책임을 증가시키기 때문에 이러한 토큰의 대출자와 차용자에게 건전한 인센티브를 장려합니다.

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Web3 구성 가능성: 안정성에 중요한 오라클

오라클은 스테이블 코인 발행자, 스마트 계약 플랫폼, NFT 마켓플레이스 등에 대한 외부 데이터를 소싱하고 확인하는 데 절대적으로 필요합니다. 데이터 수도꼭지를 최고 속도로 유지하기 위한 처리량이 많은 오라클이 없으면 높은 가스 요금을 지불하지 않고 DeFi의 유용성과 미끄러짐 위험에 부정적인 영향을 미치고 다른 블록체인 운영 비용과 마찬가지로 추가 네트워크 정체를 일으킬 것입니다. 따라서 오라클은 Web3 생태계에 검증 가능한 암호화 무작위성 및 분산화 계층을 추가하여 암호화 자산에 대한 신뢰를 촉진할 책임이 있습니다.

블록체인, dApp 및 암호화된 자산의 구성 가능성을 고려할 때 SupraOracles는 디지털 자산과 기존 자산 및 Web3 자산 간의 유동성을 보장하기 위해 분산화 및 검증 가능한 무작위성의 원칙을 엄격히 준수합니다. 오프체인 법정화폐 또는 상품 준비금을 유지하는 스테이블코인 발행자의 경우 SupraOracles의 정기적인 PoR 감사는 발행자에게 투명성과 책임을 제공하고 준비금 및 Web3 프로토콜의 상태를 보다 광범위하게 모니터링합니다.

관련 읽기

CB Insights Research Report. (2022, 25 Jan.). What are stablecoins? CB Insights.

GeoEconomics Center. (2021, 20 Apr.) The rise of central bank digital currencies. Atlantic Council.

Maxwell, A. (2021, 19 Oct.). The world of cryptographic proof. World Magazine.

Prathap, M. (2021, 24 Dec.). Top 6 stablecoins in the crypto market — what are they, how they work and why they have governments worried. Business Insider India.

Robinson, D. (2021). Stablecoins and oracles [Lecture 9 PDF]. Stanford Computer Science: 251.