2022년 트렌드 예측: 더 많은 전통적인 투자 회사가 처음으로 암호화 시장에 발을 들일 것입니다.

白泽研究院

特邀专栏作者

2022-01-19 11:21

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DeFi, 암호화폐 시장규제, 벤처캐피털 기업의 3가지 관점에서 2022년 트렌드를 예측합니다.

AI 요약

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DeFi, 암호화폐 시장규제, 벤처캐피털 기업의 3가지 관점에서 2022년 트렌드를 예측합니다.

2021년은 암호화 시장의 기록적인 해이며 투자 기관과 소매 투자자 모두 어느 정도 혜택을 받았습니다. 대부분의 애널리스트와 업계 관계자에게 2022년은 투자 수단 및 인플레이션 헤지로서의 잠재력과 틈새 시장 측면에서 암호화 자산의 채택이 증가하는 또 다른 해가 될 것입니다.

이 기사는 암호화 업계의 많은 사람들의 견해를 결합하여 다음 세 가지 관점에서 2022년의 추세를 예측합니다.

DeFi：

투자자와 규제 기관의 기대치를 더 잘 충족할 수 있도록 DeFi 산업을 재구성합니다.
DAO는 DeFi에 더 많이 관여할 수 있습니다.
2022년에는 일부 NFT 관련 거래 쌍 및 수익률 제품을 볼 수 있습니다.
DeFi와 블록체인 게임의 통합.

암호화폐 시장 규제:

소규모 국가는 암호화폐 시장을 규제하는 데 앞장설 수 있습니다.
암호화 자산 규제에 대한 표준화된 접근 방식이 등장할 것으로 예상됩니다.
전통적인 금융은 규제 측면에서 공정한 경쟁을 주장할 것입니다.
온체인 스마트 계약과 관련된 거래는 종종 기본 법적 개념을 준수하지 않습니다.
게임 수익에 대한 세금 납부 여부에 대한 NFT 거래에 대한 더 흥미로운 논쟁이 있을 수 있습니다.

벤처 캐피털 회사:

설립된 벤처 캐피탈 회사는 이제 암호화가 차세대 기술의 물결임을 깨닫습니다.
투자자들은 주로 Metaverse, Web 3, DeFi, NFT 및 블록체인 게임에 집중할 것입니다.
메타버스와 관련된 현재 프로젝트는 더 많은 투자를 받기 위해 소셜 기능을 개선해야 합니다.
첫 번째 레벨 제목

2022년 DeFi 트렌드

탈중앙화 금융(DeFi)은 2021년 경이로운 성장을 보이며 더 넓은 암호화폐 시장의 성장을 촉진했고 이는 다시 영향을 미쳤습니다. Defi Llama에 따르면 DeFi 공간에 고정된 총 가치는 현재 2,400억 달러를 초과합니다.

DeFi는 2022년에도 계속 확장될 것으로 예상되며, 유동성 채굴 및 수확량 농업에서 DAO(분산형 자율 조직), DEX(분산형 거래소) 및 DeFi + NFT에 이르기까지 DeFi의 다양한 하위 부문도 상당한 성장을 보일 것입니다.

신규 사용자 추가로 지속적인 성장

글을 쓰는 시점에서 암호화 시장은 침체기에 있습니다. 따라서 불가피한 질문이 생깁니다. 올해 DeFi가 정말 성장할 수 있을까요?

대출 계약 EQIFI의 CEO인 Brad Yasar는 다음과 같이 믿고 있습니다. DeFi 분야에 진출하기 위해 또한 전통적인 은행과 금융 서비스 기관이 일부 DeFi 프로토콜을 채택함으로써 더 빠르게 개발하고 고객에게 더 효과적으로 서비스를 제공할 수 있다는 사실을 깨닫게 됨에 따라 2022년에는 DeFi가 더 많은 관심을 끌 것으로 기대합니다. 폭넓은 채택과 지속적인 성장."

Yasar가 말했듯이 전염병의 거시 경제 상황은 많은 사람들을 DeFi와 접촉하게 하여 DeFi 및 암호화 시장의 자본화를 크게 증가시켰고 전통적인 금융 기관의 참여도 증가했습니다.

마찬가지로 Swarm Markets의 공동 설립자인 Timo Lehes는 자산 토큰화, 규제 명확성 및 낮은 거래 비용이 2022년에 DeFi의 주류 채택을 증가시킬 것으로 기대합니다.

"더 많은 실제 자산과 금융 상품(예: 증권)을 체인에 가져오면 DeFi 생태계가 크게 확장되고 더 많은 투자자와 거래자를 유치할 것입니다. DeFi는 기존 시장보다 더 많은 기회를 제공하고 더 넓은 범위의 자산 유형과 사람들에게 더 큰 자율성을 부여합니다."

업계의 다른 사람들은 2022년에 DeFi가 암호화 네이티브 이외의 사용자들 사이에서 인기를 끌 것으로 예상합니다. AllianceBlock의 CEO인 Rachid Ajaja는 그 중 한 명이며 다음과 같이 믿습니다.

“설문조사에 따르면 전 세계 자산관리사 10명 중 7명이 암호화폐에 대해 고객과 대화를 나눈 적이 있고 골드만삭스의 조사에 따르면 전 세계 패밀리 오피스의 약 15%가 암호화폐 자산에 대해 어느 정도 이해하고 있는 것으로 나타났습니다. 몇 년 전의 경우."

2022년 DeFi 규제 현실화

Ajaja는 또한 현재 기관에서 DeFi를 채택하는 데 직면한 가장 큰 장애물 중 하나는 규정 준수와 규제라고 언급했습니다. 다행히도 예상되는 2022 DeFi 컴플라이언스가 현실이 될 기회가 있습니다. 예를 들어, 유럽 연합의 다가오는 암호화폐 시장 규제(MiCA)는 DeFi 공간에 큰 영향을 미칠 것입니다. 또한 미국 SEC는 DeFi 프로토콜 자체가 규정 준수를 개선하도록 요구하는 조사를 강화할 것입니다.

"DeFi 프로토콜이 이러한 요구 사항을 충족하고 규제의 이점을 진정으로 느끼기 위해서는 효과적인 국경 간 규제 협력과 KYC/AML 프레임워크가 필요합니다. 중앙 집중식 암호화폐 거래소와 분산형 거래소에는 이러한 솔루션이 절실히 필요합니다. 암호화된 자산을 위한 게이트웨이. DeFi, [고객 알기, KYC] 및 [자금 세탁 방지, AML] 솔루션에서 KYC가 내장된 지갑은 내년 기관 채택에서 DeFi가 증가하는 데 도움이 될 것입니다."

Timo Lehes는 또한 2022년에 규제가 핵심이 될 것이라는 데 동의합니다: "좋은 소식은 독일과 같은 일부 관할권에서 이미 기존 증권법을 준수하는 암호화 자산을 만들었다는 것입니다. 자본을 유치하려는 DeFi 프로젝트는 그곳에서 기회를 찾을 수 있습니다. 규제 대화가 전환됩니다. 2022년에 실행될 것이며 투자자와 규제 기관의 기대를 더 잘 충족하기 위해 DeFi 공간이 재편될 것으로 기대합니다.”

DappRadar의 CDO Dragos Dunica는 2022년에 DeFi가 직면한 규제 문제가 엄청날 수 있지만 이 분야는 문제를 해결할 준비가 되어 있다고 믿습니다.

“DeFi 공간은 자신을 합법화하고 CeFi[중앙화 금융]의 진정한 경쟁자가 되기 위해 모든 힘을 다할 것이라고 생각합니다.”

점점 더 많은 제품

DeFi 분야가 2022년에 점점 더 많은 규제 장애물을 제거할 수 있다고 가정하면 사용자에게 점점 더 풍부한 제품을 제공할 수 있을 것입니다.

Timo Lehes는 "2022년에 NFT는 내재 가치가 있는 자산을 나타내도록 진화할 것입니다. DeFi의 구성 가능성을 기반으로 몇 가지 흥미로운 제품을 보게 될 것입니다."라고 말했습니다.

레헤스는 “투자자 보호, 디파이, NFT와 함께 DAO가 2022년 암호화폐 산업의 핵심 주제가 되기를 바란다”고 말했다.

2021년 암호화폐 업계에서 가장 성공적인 프로젝트 중 하나는 Axie Infinity로 일일 활성 사용자가 4월 38,000명에서 11월 중순 270만 명으로 증가했습니다. 사용자의 급증은 GameFi의 성장을 촉발시켰고 DeFi는 분명히 그 중 큰 부분을 차지합니다.

Dragos Dunica는 다음과 같이 믿습니다. "우리는 Axie Infinity 및 Alien Worlds의 성공을 보았으므로 게임화된 금융 및 P2E 메커니즘의 추가 상승을 기대합니다. Gamification을 통해 DeFi 분야의 사용자 수는 10월 활성 지갑 200만 개, 2022년에는 DeFi와 블록체인 게임이 더욱 통합되어 사용자에게 흥미로운 경험을 제공할 것으로 예상됩니다.”

부분

첫 번째 레벨 제목

2022년 암호화폐 시장 규제 동향

2021년과 마찬가지로 2022년에도 여러 국가에서 암호화폐 자산에 대한 다양한 태도를 보일 가능성이 높습니다. 일부 국가는 호의적인 시각(예: 엘살바도르)을 취하고 다른 국가는 보다 매파적인 입장(예: 중국)을 취합니다. 그러나 일부 업계 관계자는 더 많은 국가와 공식 기관이 암호화 자산을 인식하기 시작함에 따라 2022년에 시행되는 대부분의 규정이 업계에 점점 더 도움이 될 것이라고 추정합니다.

동시에 업계 관계자는 규제 당국이 2022년에 스테이블 코인, NFT 및 DeFi를 중심으로 암호화 산업의 특정 영역을 규제하기 시작할 것이라고 말했습니다. 암호화 커뮤니티의 일부 구성원은 더 많은 규제가 도입됨에 따라 놀라움을 금치 못할 수 있지만 투자자 보호 장치의 도입은 궁극적으로 암호화 산업에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2021년 예측 및 실현

2020년 11월 업계 관계자는 2021년 암호화 규정 시행이 파편화될 것이라고 예측했다. 대부분의 국가에서 우크라이나, 쿠바, 엘살바도르와 같은 예외를 제외하고 여전히 암호화 자산에 대해 토론하고 컨설팅하는 것으로 보입니다.

또한 그들은 미국이 2021년에 포괄적인 암호화 규정을 도입할 것이라고 믿습니다. 일부 주에서는 자체 주 전체 법안을 도입했지만 연방 정부는 실제 진행 상황을 보류했습니다.

규제는 더 나은 치료를 향해 움직일 수 있습니다

DappRadar의 CEO인 Skirmantas Januškas는 인터뷰에서 2022년에도 암호화 산업은 국가마다 다른 규제 조치의 대상이 될 수 있다고 말했습니다. 그에게 이것은 주로 암호화 자산이 상향식 수요에 의해 주도되기 때문입니다.

"이러한 상향식 수요는 취약한 경제 모델, 높은 인플레이션 또는 글로벌 시장에 대한 접근이 제한된 국가에서 더 큰 경향이 있습니다."

CryptoUK의 전무 이사인 Ian Taylor는 규제 접근 방식의 차이가 2022년에 더 반영될 것으로 예상하며 주요 차이점은 동양과 서양 사이에 있습니다.

"서방 국가들은 다른 국가들이 암호화폐 시장을 적극적으로 금지하는 것을 보고 있기 때문에 암호화폐 시장을 금지하지 않고 있습니다. 이는 우리가 세계 각지에서 볼 수 있는 암호화 자산의 다양한 용도에서 다른 규제 입장이 유래할 수 있음을 시사합니다. 예를 들어, 비트코인(BTC)은 주로 서방 국가에서 투자로 사용 아시아 및 기타 개발 도상국에서는 사용 사례가 지불 수단, 특히 송금에 더 기울어졌습니다.”

Skirmantas Januškas는 2022년에 어떤 국가가 새로운 암호화 규정을 시행할 것인지에 대해 암호화 관련 경제 활동을 유치하기 위한 노력을 증가시킬 작은 국가가 될 것이라고 믿습니다.

일부 국가에서는 암호화된 시장에 대해 제한 조치를 채택할 수 있지만 업계 소식통은 일반적인 규제 추세는 보호 조치를 전제로 암호화된 자산을 더 많이 수용할 것이라고 추정합니다.

Etherisc의 수석 법률 설계자 Jan Stockhausen은 "블록체인 기술에 관한 한 규제 당국은 블록체인 스마트 계약에 기반한 기술적 확실성이 투자자 보호 및 사기 방지에 중요한 역할을 할 수 있다는 것을 곧 깨닫게 될 것이라고 믿습니다. 규제 준수 — 때로는 규제 없이도 가능합니다. 이르면 2022년 초에 이러한 일이 일어날지 여부는 두고 봐야 하지만 업계 참가자들은 블록체인 기술이 제공하는 기회에 대해 규제 기관을 교육하기 위해 열심히 노력하고 있습니다."

암호화 산업의 진화하는 복잡성

암호화폐 산업의 특정 영역 중 하나인 스테이블코인은 특히 미국, 영국 및 EU가 스테이블코인 규제에 전념하는 등 전 세계적으로 주목을 받고 있습니다.

Ian Taylor에 따르면 대부분의 관할권은 정책 입안 측면에서 이미 상당히 발전했으며 스테이블코인에 관한 많은 법률이 2022년까지 통과될 가능성이 높습니다.

"영국의 효과적인 스테이블 코인 발행자는 전자 화폐 기관으로 간주될 것입니다."라고 그는 말했습니다.

유럽 연합에서는 MiCA(Crypto Market Regulation)가 영국과 마찬가지로 스테이블코인 발행자에게 유사한 대우를 도입할 것입니다. 미국의 금융 시장에 대한 대통령 직속 태스크 포스팀은 지난해 여러 차례 스테이블 코인에 대한 감독을 강화할 필요가 있다고 말하면서 규제 당국이 스테이블 코인에 대해 목소리를 높였습니다.

스테이블 코인 외에도 2022년에 주목을 받을 또 다른 영역은 NFT입니다. NFT는 이제 DeFi와 마찬가지로 무시할 수 없을 정도로 커진 수십억 달러 규모의 산업을 대표합니다.

Skirmantas Januškas는 "NFT가 증권인지, 게임 내 NFT 항목 거래에 세금이 부과되는지, 게임을 통한 수입이 수입으로 간주될 수 있는지에 대한 흥미로운 토론을 보고 싶습니다. 현재 P2E 기반 블록체인 게임과 게임화 금융이 담당하고 있습니다. Dapp 사용의 절반, 필리핀과 같은 국가에서는 1인당 GDP에 대한 기여도가 이미 이러한 논쟁을 시작할 수 있습니다.”

부분

위의 예측은 암호화 산업이 단지 몇 가지 규정으로 완전히 커버될 수 없음을 보여줍니다. 그것이 종종 전통적인 재정적 및 법적 제약을 무시한다는 점을 감안할 때, 입법자들이 암호화폐 산업이 수년 동안 기대해 온 규제 명확성을 제공하는 규정을 완전히 제정하기까지는 어느 정도 시간이 걸릴 수 있습니다.

첫 번째 레벨 제목

2022년 벤처 캐피털 동향

암호화폐 산업은 자금 조달에 크게 의존합니다. 우리가 본 다양한 토큰 발행 및 개인 자금 조달 형태뿐만 아니라 암호 자산을 구매하는 투자자의 간접 자금 조달로 인해 블록체인 플랫폼 및 해당 개발자를 위한 자금의 가치가 증가합니다.

우리는 2017년과 2019년의 초기 토큰 제공(ICO) 물결이 보다 전통적인 벤처 캐피탈(VC)에 자리를 내주면서 지난 몇 년 동안 암호화 자금의 진화를 보았습니다. 2021년에는 많은 전통적인 벤처 캐피탈 회사와 펀드가 암호화 및 블록체인으로 전환할 것이며 메타버스, DeFi 및 블록체인 게임과 같은 Web3 수직 분야에 집중할 것입니다.

더 많은 벤처 캐피털이 암호화폐 시장에 진출합니다.

2021년은 시장 활동 측면에서 암호화폐 자산의 풍년이 될 수 있지만, 보다 전통적인 벤처 캐피털에게는 기록적인 해이기도 합니다.

PitchBook 데이터에 따르면 2021년 내내 벤처 캐피탈 펀드는 암호화폐 및 블록체인 관련 기업에 약 300억 달러를 투자했습니다. 이는 2018년에 세운 기록의 4배 이상이며 다른 모든 해를 합친 것보다 많은 것입니다.

이 획기적인 금액은 업계의 새로운 모델을 만들었고 총 금액도 300억 달러로 2018년 ICO에서 모금한 기록적인 금액(약 110억 달러에서 220억 달러 사이)을 넘어섰습니다. 등록되지 않은 증권 제공 혐의로 Ripple을 상대로 한 SEC의 소송을 감안할 때 2022년에는 투자를 위한 벤처 캐피탈 자금을 찾는 프로젝트가 더 많이 나타날 수 있습니다.

Boolean Fund의 일반 파트너이자 Guardian Circle의 공동 창립자인 Mark Jeffrey에 따르면 "창립된 벤처 캐피탈 회사는 이제 암호화가 인터넷과 마찬가지로 차세대 기술 물결임을 깨닫고 투자해야 합니다. 선택의 여지가 없습니다."

"VC 회사가 차세대 Google, Amazon 또는 Facebook을 놓치는 것은 특히 역사상 가장 큰 투자 기회 중 하나가 될 수 있는 Ethereum(ETH)의 ICO를 이미 놓친 경우 재앙이 될 것입니다. 그래서, 2022년에는 벤처 캐피탈 회사의 관심이 확실히 가속화될 것입니다.”

암호화폐 업계에서 일하는 분석가들은 올해 많은 전통적인 투자 회사들이 암호화폐 시장에 첫 진출하는 것을 보게 될 것이라는 데 동의합니다.

암호화폐 거래소 BigONE의 수석 디지털 고문인 앤디 리안(Anndy Lian)은 “예, 우리는 암호화폐 세계에 더 많은 전통적인 자금, 특히 패밀리 오피스와 자산 펀드에 진입하는 것을 보게 될 것입니다.

대상: 메타버스, 체인 게임, NFT, DeFi

더 많은 전통적인 투자 펀드와 회사가 암호화폐 시장에 참여할 것이라고 가정하면 주로 어떤 유형의 프로젝트를 목표로 삼고 있습니까?

Kerner는 "메타버스는 현재 가장 뜨거운 영역이며 이 추세는 2022년 이후에도 계속될 것입니다. 그러나 전체 암호화 산업은 아직 초기 단계이며 블록체인을 포함한 모든 영역에 대한 투자가 성장해야 합니다. 게임, L1 및 L2, DeFi 및 NFT.”

Mark Jeffrey는 2022년에 메타버스가 투자 회사의 가장 큰 목표가 될 것이라고 암시했지만 메타버스와 관련된 현재 프로젝트는 플랫폼의 사회적 기능을 개선하여 실제로 큰 펀드의 관심을 끌 필요가 있다고 생각합니다.

"디센트럴랜드의 가상 세계에 들어가면 500~1,000명의 사람들이 온라인에 있는 것을 볼 수 있지만 그들 중 누구도 서로 대화하지 않습니다. 그들은 모두 주변을 돌아다니며 경치를 보고 물론 땅과 옷을 사고 있습니다. 악세서리, 하지만 그것뿐이야."

Jeffrey는 사람들이 Twitter 및 Facebook과 같은 소셜 미디어 플랫폼에서와 같이 온라인에서 의사 소통하는 데 몇 시간을 할애할 수 있는 소셜이 되지 않는 한 이 모델이 지속 가능하지 않을 것이라고 예측합니다.

"메타버스 소셜 미디어에 더 많은 관심을 기울이는 개발자들이 있고 그 중 하나의 제품이 폭발하기를 바랍니다. 실현되면 NFT 및 암호화폐 시장에서 수백억 또는 수천억 달러의 엄청난 기회를 창출할 것입니다."

메타버스와 연계된 블록체인 게임은 2022년 VC의 또 다른 핫필드가 될 가능성이 높습니다.

Jeffrey는 "Axie Infinity의 성공과 마찬가지로 P2E 게임 분야는 거대해 보입니다. 게임 플레이가 그다지 좋지는 않지만 인기를 얻었습니다."라고 말했습니다.

규제 문제