Arweave를 비즈니스 로직, 제품 생태학, 시장 경쟁 및 프로젝트 평가의 네 가지 관점에서 종합적으로 분석합니다.

Mint Ventures

特邀专栏作者

2022-01-20 07:51

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스토리지 트랙의 선두주자인 Web3의 베이스 레이어.

AI 요약

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스토리지 트랙의 선두주자인 Web3의 베이스 레이어.

연구기관: 민트벤처스

연구원: Xu Xiaopeng na

1분기

첫 번째 레벨 제목

연구 보고서 하이라이트

1.1 핵심 투자 논리

Arweave 팀은 뛰어난 비즈니스 통찰력을 가지고 있으며 장기적인 가치와 아직 치열한 경쟁이 없는 세분화된 클라우드 스토리지 시장인 영구 스토리지를 선택했습니다. 분산화를 위한 WEB3 다른 분산형 클라우드 스토리지 프로젝트와 비교할 때 솔루션은 다음과 같은 장점이 있습니다.

● 데이터는 영구적으로 저장되고 무료로 읽을 수 있으며 사용자는 지속적으로 비용을 지불할 필요가 없습니다.

● 기본 스토리지 서비스 주변에 상시 접속 네트워크를 기반으로 일련의 프로토콜 생태와 SmartWeave 스마트 계약 생태가 점진적으로 구축되었으며 WEB3 풀 스택 프로토콜을 향해 발전하고 있습니다. 계약 및 애플리케이션 계층

● 퍼블릭 체인, NFT 프로젝트 및 많은 Web3 애플리케이션(특히 제작자 경제)에서 채택되었습니다.선도 프로젝트/유명인사 선택의 실증 효과는 향후 더 유사한 프로젝트에서 Arweave를 채택하는 데 도움이 됩니다.

● 중요한 데이터를 Arweave에 보관한 후 사용자가 마이그레이션을 하려면 높은 변환 비용을 지불해야 함

● Filecoin에 비해 Arweave의 메커니즘은 개념과 기술면에서 더 간단하며 사용자와 채굴자가 개발, 구현 및 채택하는 것이 덜 어렵습니다.

그러나 위치 및 메커니즘은 프로젝트의 비즈니스 개발에 대한 일부 제한 사항도 결정합니다.

● 체인에 저장된 솔루션은 데이터가 업로드되면 변경할 수 없다고 판단하여 프로그램의 반복 비용이 높고 이동성이 부족합니다.

● 데이터는 공개되며 민감한 데이터(예: 기업의 핵심 비즈니스 데이터)는 Arweave를 선택하지 않습니다.

1.2 주요 위험

2분기

첫 번째 레벨 제목

프로젝트의 기본 정보

2.1 프로젝트 사업 범위

Arweave는 블록 네트워크입니다.현재 제공하는 핵심 서비스는 데이터에 대한 분산 영구 저장소를 제공하는 것입니다.Web3 시대의 데이터 저장소 인프라가 되기 위해 노력하고 있으며 Layer0으로 분류할 수 있습니다.

현재 대부분의 데이터 스토리지 솔루션은 클라우드 서비스와 같이 중앙 집중화되어 있지만 중앙 집중식 서비스에는 서비스 오프라인, 개인 정보 유출, 콘텐츠 검토 및 불분명한 데이터 소유권과 같은 단일 지점 위험이 있습니다.

Arweave는 위의 위험에 대해 우려하는 콘텐츠 제작자, 데이터 스토리지가 필요한 Web3 프로젝트, 대규모 데이터 스토리지가 필요한 퍼블릭 체인 베이스 레이어를 포함하여 광범위한 사용자 그룹을 보유하고 있습니다.

스토리지 외에도 AR의 기본 네트워크에는 permaweb이라는 응용 프로그램 계층과 응용 프로그램 및 스마트 계약의 작동을 실현할 수 있는 Smartweave 스마트 계약 시스템이 있으며 Arweave에 전적으로 기반한 생태계가 프로젝트로 등장하기 시작했습니다. .

2.2 프로젝트 연혁 및 로드맵

2.3 사업내용

텍스트

2.3.1 비즈니스 로직

Arweave의 현재 비즈니스 상황을 소개하기 전에 독자의 이해를 돕기 위해 Arweave의 네트워크 구조와 합의 메커니즘에 대한 설명이 필요합니다.

네트워크 구조 및 합의 메커니즘

Arweave는 Blockweave 데이터 구조와 SPoRA 합의 메커니즘을 통해 정보의 영구 저장 기능을 구현합니다.

기존 블록체인의 블록은 하나씩 연결되어 체인 구조를 형성합니다. 이를 기반으로 Arweave의 블록도 임의의 이전 리콜 청크를 가리키므로 회전하는 블록 구조를 형성합니다.

이미지 설명

Arweave의 블록 구조, 출처: Arweave Yellow Paper

Block Square 설계에서 가장 중요한 점은 Arweave의 합의 메커니즘인 SPoRA(Succinct Proofs of Random Access)를 제공하는 것입니다.

SPoRA 합의 메커니즘

SPoRA 합의 메커니즘을 사용하기 전에 Arweave는 PoA+PoW 메커니즘을 사용했습니다. 모두가 PoW에 익숙하므로 여기서는 설명하지 않겠습니다.

그리고 PoA는 액세스 증명: 액세스 증명을 의미합니다. 이 메커니즘에서 Arweave는 네트워크의 각 채굴자 노드가 새 블록을 생성하고 보상을 받으려면 로컬에서 임의의 메모리 블록에 액세스해야 합니다. 블록을 저장하지 않으면 새 블록을 생성할 방법이 없습니다.

이 경우 채굴자가 가능한 한 높은 채굴 수입을 얻고자 한다면 모든 블록을 저장하도록 선택할 것입니다. 블록을 생성하고 보상을 받을 수 있는 자격이 더 많습니다. PoA는 채굴자들이 더 많은 Arweave 블록을 저장하도록 장려하고, 이것은 또한 채굴자들이 PoA를 만족할 확률을 높이기 위해 모든 사람이 덜 저장한 일부 블록을 저장하도록 권장합니다.

그러나 독립적인 PoA 메커니즘에서는 모든 채굴자가 모든 블록을 저장했다면 모든 사람이 블록을 생성할 확률이 정확히 동일하므로 Arweave는 PoA 외에도 PoW 메커니즘을 도입하여 블록 생성의 경쟁 차원을 풍부하게 했습니다.

Wildfire

Arweave는 작년 2월 PoA+POW를 SPoRA로 업그레이드했습니다. 순수한 PoA+PoW 메커니즘은 데이터의 영구 저장을 보장하지만 데이터 액세스 속도를 보장하지 않으며 PoW는 전력 소비라는 환경 보호 문제도 가지고 있습니다. SPoRA 메커니즘은 채굴자가 블록을 생성하는 이전 확률에서 PoW의 가중치를 줄이고 데이터 액세스 속도의 차원을 추가합니다. 또한 SPoRA를 통해 채굴자는 자신의 로컬 하드웨어 및 노드 유지에 더 집중할 수 있어 채굴자가 동일한 저속 데이터 센터에 데이터를 저장하는 것을 방지하여 노드 위치의 다양화를 용이하게 하고 전체 네트워크의 탈중앙화를 향상시킵니다. 변환.

BlockShadow

노드 검증은 전체 스토리지 파일을 검증할 필요가 없습니다. 노드가 블록을 생성할 때 전체 저장소 파일을 검토를 위해 다른 노드에 제출하는 것이 아니라 저장소 내용을 블록에 넣고 해시 값과 계정 목록만 전송합니다. 이 해시 값은 콘텐츠의 이 부분을 나타내며 다른 노드는 이 해시 값이 파일 풀의 값과 일치하는지 확인합니다. 이 방법은 검증의 효율성을 높이고 작업의 일부를 오프체인으로 이전합니다. 마찬가지로 호출할 때 저장된 블록을 찾고 호출을 완료하는 데 BlockShadow만 필요합니다.

네트워크 참가자

네트워크 참가자

Arweave 네트워크의 참여자는 광부와 사용자의 두 가지 범주로 나뉩니다. 사용자는 네트워크에 데이터를 추가하기 위해 AR에 비용을 지불하고 네트워크의 채굴자는 데이터를 저장하고 제공하는 데 필요한 새로운 블록을 채굴하기 위해 AR에 비용을 청구합니다. 전체 네트워크는 전체적으로 보상을 조정하고 분배합니다.

Bundles

번들은 Arweave의 많은 데이터 트랜잭션을 하나의 트랜잭션으로 결합하는 기술입니다. Arweave 시스템의 확장성과 유용성을 직접적으로 향상시킵니다. 또한 채굴자에게 더 많은 보상을 주는 트랜잭션을 다른 사람이 제출하면 트랜잭션이 거부될 수 있는 다른 블록체인의 문제를 해결합니다. 이 기능은 프로젝트가 수천 개의 NFT 사진과 오디오를 업로드해야 하는 게임 프로젝트와 같이 많은 수의 미디어 파일을 업로드하고 저장해야 할 때 Arweave가 여전히 경쟁력이 있음을 보장합니다. 2021년 9월 번들의 공식 출시 이후 Arweave의 네트워크 데이터 저장 용량이 급증하기 시작했습니다.

이미지 설명

SmartWeave

Arweave의 Weave 크기 추세, 데이터 소스: https://viewblock.io/

Arweave의 스마트 계약 프로토콜인 SmartWeave를 사용하면 개발자가 JavaScript를 사용하여 스마트 계약 애플리케이션을 구축할 수 있습니다. 작동 방식이 Ethereum의 계약 실행 방식과 다릅니다.Ethereum에서는 트랜잭션을 확인하기 위해 전체 네트워크를 호출하므로 네트워크에 대한 부담이 크게 증가합니다.SmartWeave에서는 스마트 계약에 의존하여 사용자가 로컬에서 계약을 직접 다운로드합니다. 클라이언트 마침.

퍼머웹

이미지 설명

이미지 크레디트: Arweave.org

Arweave의 핵심 데이터 스토리지 레이어 위에는 permaweb이 있으며 커뮤니티의 중국어 번역은 매우 생생합니다 - Yongzaiwang. Always On Web은 이러한 점에서 Web2의 네트워크와 유사한 상호 연결된 파일 및 응용 프로그램 모음이지만 한 가지 중요한 차이점이 있습니다. Always On Web의 모든 콘텐츠는 영구적입니다. Always in the network는 Wikipedia에서 PDF, 비디오 및 Uniswap과 같은 다양한 dApp에 이르기까지 모든 종류의 정보를 저장하는 데 사용할 수 있습니다. 일단 Arweave 네트워크에 포함되면 이러한 파일과 정보는 영구 백업과 같습니다.스마트 계약에 관한 한 원래 프로젝트가 오프라인 상태가 되더라도 백엔드 스마트 계약 코드가 계속 사용 가능한 한 사용자는 여전히 앱에 액세스하려면 Arweave의 영원한 네트워크에서 사용하세요. 또한 정보가 Always On에 제출되면 그 누구도(파일의 원본 업로더 포함) 어떤 식으로든 변경할 수 없습니다.

2.3.2 비즈니스 데이터

Arweave의 메인 네트워크는 2018년 6월에 시작되었습니다. 비록 2021년 이전에 일부 퍼블릭 체인 당사자의 지원을 받았지만 메인 체인 데이터 저장을 위한 메인 솔루션으로 사용됩니다(예: Solana 및 Nervos는 이미 Arweave를 메인으로 채택했습니다. 2020년 데이터 스토리지 솔루션), 그러나 2021년 NFT 트랙이 발생하기 전에 Arweave의 스토리지 비즈니스는 항상 점진적인 선형 성장 상태에 있었습니다.

2021년까지 다양한 측면에서 데이터 스토리지에 대한 수요로 인해 아래 그림과 같이 Arweave 네트워크의 스토리지 용량이 급증했습니다.

이미지 설명

데이터: https://viewblock.io/arweave/stat/cumulativeWeaveSizeHistory

Arweave의 Weave 크기는 1년 만에 10배로 증가했으며 전체 네트워크의 데이터 저장 용량은 4T에서 40T로 증가했습니다. 또한 [2021 Annual Report]에 Arweave가 공식적으로 공개한 바에 따르면 연간 월 데이터 사용량 증가율은 40배로 1월 21일 188.42G에서 12월 7.58T로 증가했습니다.

동시에 Arweave의 30일 직접 네트워크 요금도 각 Web3 인프라 계층의 최상위에 있습니다.

데이터: https://web3index.org/

스마트 계약

스마트 계약 측면에서 Arweave의 SmartWeave 스마트 계약 수도 빠르게 증가했습니다.

이미지 설명

데이터 출처: https://arweave.news/arweave-annual-2021/

ArweaveApps의 데이터에 따르면 포함된 Arweave 애플리케이션의 수는 400개 이상에 도달했습니다.

강력한 비즈니스 성장의 원천

올해 Arweave 비즈니스 데이터가 급증한 내부적인 이유는 기본 도구 및 기술의 발전과 같은 것입니다.위에서 언급한 데이터 합성 및 패키징 기술 번들의 출시도 그 중 하나입니다.기본 도구의 점진적인 개선을 통해 Arweave는 수요측에서 비즈니스 트래픽의 데이터를 보다 원활하게 수행합니다.

구체적으로 올해 Arweave 비즈니스 데이터의 급속한 증가를 주도하는 주요 수요 요인은 세 가지 측면에서 비롯될 수 있습니다.

● NFT 시장 폭발

● 퍼블릭 체인이 번창하고 있습니다.

● Web3 애플리케이션, 특히 크리에이터 경제의 번영

먼저 NFT에 대해 이야기해 보겠습니다.

NFT 시장은 2021년부터 폭발할 것입니다. 먼저 디지털 아티스트 비플(Beeple)의 전설적인 작품 'Every Day: The First 5,000 Days'가 2021년 3월 6,900만 달러가 넘는 하늘 높은 가격에 낙찰되어 생존 아티스트 작품 경매가 중 3위를 차지했습니다. 그런 다음 아바타용 NFT Crypto Punks, BAYC의 인기와 전통 스포츠 IP NBA TOP SHOTS의 패션, 그리고 체인 게임용 NFT의 데뷔가 있습니다. 2021년 말까지 Jay Chou와 Edison Chen으로 대표되는 스타 IP 프로젝트는 NFT 시장의 인기와 청중을 더욱 확대할 것입니다.

2021년 10월 Twitter KOL pencilflip에서 상위 22개 NFT 프로젝트를 조사한 결과 프로젝트의 50%가 파일을 중앙 서버에 저장했습니다.

이미지 설명

데이터 출처: pencilflip's twitter, 그림: Amber Group

사실 또 다른 탈중앙화 스토리지 프로젝트인 IPFS도 NFT의 영속성을 보장할 수 없습니다. CheckMyNFT는 Grimes, Deadmau5, Steve Aoki를 비롯한 블루칩 아티스트의 일부 자산이 IPFS에서 호스팅되고 있음에도 불구하고 일시적으로 오프라인 상태가 된 것을 발견했습니다.

값비싼 NFT의 운명은 중앙 집중식 웹사이트에 의해 통제되고 프로젝트 당사자는 NFT의 가치에 대한 사람들의 직관에 반하는 비영구적 저장 공간에서 이를 호스팅합니다. 이것은 또한 Arweave에 NFT 데이터를 저장하고 게시하기 위한 직접적인 수요로 이어져 Arweave를 NFT 데이터 저장을 위한 주류 솔루션으로 만들었습니다.

NFT 아티스트 사상 최고 수익을 올린 Beeple이 Arweave를 기반으로 NFT 플랫폼 WE.NEW를 출시했습니다. 웹사이트에는 LV의 200주년 NFT와 테니스 스타 Murray의 2013 Wimbledon 챔피언십 시리즈 NFT 작업이 표시됩니다.

이미지 설명

JAY-Z는 25주년 기념 앨범을 위해 재창조 NFT를 출시하고 애니메이션을 Arweave에 저장했으며 이 작품의 소더비 경매가는 138,600달러입니다.

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이미지 출처: https://www.sothebys.com/

Pianity는 음악 NFT 캐스팅 및 거래 플랫폼으로 창작자가 자신의 음악 작품을 NFT하고 판매하여 지속적인 수입을 창출할 수 있도록 합니다.ERC721 NFT 형식을 사용하지 않고 NFT 캐스팅 및 저장에 Arweave의 NFT 표준을 사용합니다.

이미지 설명

Pianity의 음악 NFT 페이지, 이미지 출처: https://pianity.com/

현재 Arweave를 기본 데이터 스토리지 계층으로 사용하는 Solana 및 Nervos 외에도 Arweave는 스토리지 미들웨어 프로젝트 KYVE를 통해 Avalanche, Celo, Near 및 Cosoms와 같은 여러 퍼블릭 체인에 대한 블록 데이터 스토리지 서비스를 제공하여 모든 문제를 해결합니다. 퍼블릭 체인의 노드 불충분, 낮은 데이터 검색 효율성 문제.

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데이터: KYVE

마지막으로 특히 제작자 경제 분야의 다른 Web3 애플리케이션:

Arweave는 Web3 애플리케이션의 데이터 저장을 위한 여러 값을 가지고 있습니다.

● 단일 지점 위험을 방지하고 중앙 집중식 클라우드 서비스 공급자의 위험을 검토하기 위한 애플리케이션 프런트 엔드의 영구 호스팅 및 백업

● 체인 게임 프로젝트 NFT 자산의 사진, 오디오 및 비디오 데이터와 같은 프로젝트 자산 데이터의 영구 호스팅 및 백업

● 크리에이티브 콘텐츠의 영구 저장이 가장 많은 카테고리로 앞서 언급한 Beeple 외에도 Mirror, Mask Network, MYNFT 등과 같이 Arweave를 스토리지 솔루션으로 사용하는 잘 알려진 프로젝트가 많이 있습니다.

이미지 설명

Arweave 스토리지 솔루션을 사용하는 프로젝트의 생태 지도, 출처: verto

암호화된 비즈니스 외에도 Arweave는 일부 사회 활동에서 중요한 역할을 합니다.

2020년 비주얼 아티스트 단체인 DADA Art Cooperative와 DappHero 설립자 Dennison Bertram은 미국에서 흑인을 살해한 경찰의 이름과 초상화를 출판하는 것을 목표로 No Justice No Peace 프로젝트를 시작했습니다. 이 프로젝트는 OpenSea와 Arweave를 사용하고 Arweave의 블록체인을 사용하여 사망한 각 사람의 지갑을 만들고 관련 경찰관의 정보 토큰을 보관합니다. Arweave에 대한 프로젝트 정보에 따르면 2013년에서 2019년 사이에 미국에서 발생한 경찰 살해 사건의 99%가 처벌받지 않았습니다. 피해자들의 사진은 언론에 널리 퍼졌지만 만행을 저지른 경찰은 이들을 추적하지 못했다.

장기적으로 NFT, 퍼블릭 체인 데이터 또는 WEB3 애플리케이션 데이터 등 Arweave에 대한 수요가 증가하고 있으며 여전히 성장의 여지가 많습니다.

그 중 NFT와 크리에이터 경제 분야는 단기적으로 Arweave의 데이터 비즈니스 성장의 초점이 될 수 있습니다. NFT는 지속 가능한 정보 보존에 대한 요구 사항이 높고 크리에이터는 콘텐츠 검열 방지, 지속 가능성 및 데이터 스토리지 비용 및 데이터 스토리지 비즈니스는 종종 규모가 크므로 비즈니스 요구 사항을 꾸준히 제공할 수 있습니다.

이론적으로 Arweave의 데이터 비즈니스 백업 볼륨은 상한선이 매우 높으며 공식 성명에 따르면 Arweave의 스토리지 대상은 "전체 인터넷 데이터"의 볼륨입니다. 실제로 Arweave는 2020년 초 디지털 콘텐츠 비영리 프로젝트 "Internet Archive"(Internet Archive)와 협력하여 프로젝트가 Arweave의 기술로 인터넷 데이터 스토리지를 분산화할 수 있도록 지원했습니다.

2.4 팀 상황

Arweave의 Linkedin에 따르면 이 팀은 현재 20명으로 업계에서 매우 간소화된 팀 규모입니다. 대부분의 팀원은 유럽 베를린에 있으며 BD가 가장 높은 직위 비율을 차지하고 있으며 엔지니어가 그 뒤를 잇고 있습니다.

Sam Williams

Arweave 팀의 핵심 구성원은 다음과 같습니다.

India Raybould

2011년부터 2014년까지 Nottingham에서 공부하고 명예 컴퓨팅 학사 학위를 받은 프로젝트 CEO 겸 설립자. 그는 또한 University of Kent에서 컴퓨터 과학 박사 학위를 받았으며 2014년부터 2017년까지 Kent 대학에서 조교수로 재직했습니다. 2017년부터 그는 Minimum Spanning Technologies와 Arweave를 연속적으로 설립했습니다. 2018년부터 블록체인 기업 마인스파이더의 컨설턴트로 활동했고, 2019년부터는 기업가 양성 기관인 테크스타즈의 멘토, 프라이버시 보호를 전담하는 비영리단체인 LAG 펀드의 유권자로 활동했다.

수석 코디네이터. 2014년 맨체스터 대학교를 졸업한 후 캔터베리 기독교 대학교에서 관리자로 근무했으며 2017년에는 수석 코디네이터로 Arweave에 합류하여 웹사이트의 프런트 엔드 디자인을 담당했습니다.

Arweave에는 두 명의 CTO가 있었지만 각각 2018년과 2021년에 떠났고 현재 기술 리더는 알려지지 않았습니다.

2.5 산업 분석

공개 정보에 따르면 Arweave는 총 2,300만 달러를 모금했습니다. 모금 라운드 및 금액은 다음과 같습니다.

● 2017년 9월 사전 판매 라운드: $900,000.

● 2018년 5월 자금 조달: USD 675,0003, 투자기관: 1kx, JD Capital, Arrington XRP Capital, KuCoin Capital, Connect Capital, iAngels, Signum, Factblock, GBIC, Bixin, Nirvana, AlphaBlock, Coefficient Ventures, Block0 , Columbus, Juno Capital, 160 Capital, QCP Capital, One Block, Chain Fund Capital 등
● 2018년 6월 ICO: 860만 달러.

● 2019년 11월 기관 자금 조달: 500만 달러, A16Z 주도, Multicoin Capital 및 Union Square Venture 순.

● 2020년 3월 6일 모금: 830만 달러, A16Z 및 Union Square Venture, 신규 진입자 Coinbase Venture의 추가 투자.

위의 자금 조달과 팀의 손에 있는 AR 토큰을 결합하면 현재 팀이 비교적 충분한 자금을 보유하고 있을 것으로 예상됩니다.

2.6 파트너

Arweave에는 많은 파트너가 있으며 생태계가 형성되기 시작했습니다.

그 중 Solana는 Arweave와 긴밀한 협력 관계를 유지하고 있습니다.생태계의 NFT 비즈니스는 Arweave에 많은 수요를 기여했으며, 둘의 토큰 동향도 높은 상관관계를 보였습니다.

3 분기

비즈니스 분석

보조 제목

3.1 트랙 개요

현재 핵심 사업에 관한 한 Arweave는 클라우드 스토리지 트랙의 하위 부문인 분산형 클라우드 스토리지(Decentralized cloud storage) 트랙에 속합니다. 클라우드 스토리지는 클라우드 컴퓨팅 공급자를 통해 인터넷에 데이터를 저장하는 클라우드 컴퓨팅 모델입니다. 사용자가 데이터 스토리지 인프라를 직접 구매하고 관리할 필요 없이 필요에 따라 적시에 스토리지 공간을 제공할 수 있는 것이 특징입니다. 결과적으로 사용자는 민첩성, 글로벌 규모 및 내구성, "언제 어디서나" 데이터 액세스를 달성할 수 있습니다.

클라우드 스토리지 시장은 불과 몇 년 동안 빠른 성장 속도를 유지해 왔으며 그 뒤에는 모든 것의 온라인화와 전체 비즈니스 프로세스의 온라인화가 있습니다. 상업 시장 조사 기관인 Fortune Business Insights의 보고서 데이터에 따르면 2021년 클라우드 스토리지 시장의 글로벌 규모는 764억 3천만 달러가 될 것이며 향후 8년간 복합 성장률은 약 26.2%에 머물 것으로 예상됩니다. , 2028년 규모로 3900억 달러의 전체 시장에 도달할 것입니다.

현재 클라우드 스토리지 시장은 주로 중앙화 거인에 의해 통제되고 시장 집중도가 높으며, 클라우드 스토리지 서비스 제공업체로는 Amazon의 AWS, Microsoft의 Azure, Alibaba의 Aliyun 등이 있습니다.

그러나 Web3 물결의 발전과 Web3 사용자는 데이터 개인 정보 보호, 데이터 분산 및 지속 가능성, 검열 방지에 대한 새로운 요구 사항을 제시하면서 분산형 클라우드 스토리지에 대한 수요가 대두되었습니다.

중앙 집중식 클라우드 스토리지 서비스 제공자가 제안한 "분산 클라우드 스토리지"개념과 달리 분산 클라우드 스토리지 서비스는 기본적으로 개별 노드에서 제공됩니다. 클라우드 스토리지 제공자는 매우 개방적이며 노드 조건을 충족하면 누구나 대신 서버가 될 수 있습니다. 특정 회사의. 중앙 집중식 기업이 제안한 "분산 클라우드 스토리지"는 너무 중앙 집중화되고 단일 데이터 센터로 인한 단일 지점 위험을 피하기 위해 지리적으로 더 분산되어 있습니다.

현재 분산형 클라우드 스토리지 트랙의 플레이어에는 Filecoin, Arweave, Storj, Swarm 등이 포함됩니다. 그러나 Arweave는 동일한 분산형 클라우드 스토리지 트랙에 속해 있음에도 불구하고 Filecoin 및 Storj와 포지셔닝이 매우 다르며 제품 메커니즘, 제공되는 서비스 및 청구 방법이 상당히 다릅니다.

보조 제목

3.2 프로젝트 경쟁 패턴

알렉산드리아 도서관은 프톨레마이오스 1세(기원전 367-283년)에 의해 지어졌으며 세계에서 가장 오래된 도서관 중 하나입니다. 박물관은 기원전 400년부터 기원전 300년까지의 필사본을 수집하고 있으며, 인간 사회 지식의 결정체라고 할 수 있는 가장 풍부한 고대 서적 컬렉션을 보유하고 있습니다. 이 세계적으로 유명한 고대 문화 센터가 3 세기 말 전쟁에 완전히 휩싸여 컬렉션의 귀중한 고대 책과 두루마리가 모두 불에 탔다는 것은 유감입니다. 여기에서 얼마나 많은 지식이 중단되었는지 아무도 모릅니다.

이미지 설명

알렉산드리아 도서관, 이미지 출처: Google

비전 측면에서 Arweave는 자체 시스템을 통해 모든 인류의 지식과 역사를 완전히 저장하고자 합니다. Filecoin/IPFS의 목표는 스토리지 시장에서 중앙 집중식 클라우드 서비스 공급자의 독점을 전복하고 보다 개방된 클라우드 스토리지 공급 시장을 제공하는 것입니다. NFT 이미지 정보 저장과 같은 일부 특정 시나리오에서 둘 사이에 경쟁이 있지만 장기적으로 두 가지 다른 "큰 문제"를 해결하고 있으며 솔루션은 보완적입니다.

또한 제품 및 프로젝트 메커니즘, 경쟁 특성, 서비스 시나리오, 경쟁 벤치마킹 및 기타 차원 측면에서 두 프로젝트 간의 유사점과 차이점을 비교할 수 있습니다.

Arweave는 Filecoin과 분명히 유사하지만 둘 다 분산형 블록체인 기술을 기반으로 하는 스토리지 솔루션이므로 근본적으로 다른 문제를 해결하려고 합니다.

Filecoin은 Amazon이나 Alibaba보다 더 나은 저비용 분산 스토리지 솔루션을 제공하여 현재 스토리지 시장을 혼란에 빠뜨리고자 합니다.

Arweave는 장기 데이터 저장을 위한 솔루션을 제공하고 그 위에 구축될 영구 애플리케이션의 새로운 물결을 가능하게 하는 방법을 모색하고 있습니다.

Storj, Sia 등과 같은 다른 분산형 스토리지 서비스 제공업체는 기술적 메커니즘과 토큰 메커니즘이 Filecoin과 다르지만 본질적으로 계약별 서비스입니다. 계약에 대한 지불.채굴자는 지정된 수수료로 계약에 명시된 의무를 수행하고 계약 (또는 사용자)은 광부의 성능을 확인 (도전)합니다.

일반적으로 Arweave는 Filecoin과 같은 분산형 클라우드 스토리지 프로젝트에 비해 다음과 같은 이점이 있습니다.

● 데이터는 영구적으로 저장되고 무료로 읽을 수 있으며 사용자는 지속적으로 비용을 지불할 필요가 없습니다.

● 이미 퍼블릭 체인, NFT 프로젝트 및 많은 Web3(특히 크리에이터 경제)에서 채택되었습니다.주요 프로젝트/유명인사 선택의 실증 효과는 향후 더 많은 유사한 프로젝트에서 Arweave를 채택하는 데 도움이 됩니다.

● 중요한 데이터를 Arweave에 보관한 후 사용자가 마이그레이션을 하려면 높은 변환 비용을 지불해야 함

● Filecoin에 비해 Arweave의 메커니즘은 개념과 기술면에서 더 간단하며 사용자와 채굴자가 개발, 구현 및 채택하는 것이 덜 어렵습니다.

단점은 다음과 같습니다.

● 데이터는 공개되며 민감한 데이터(예: 기업의 핵심 비즈니스 데이터)는 Arweave를 선택하지 않습니다.

3.3 토큰 분석

텍스트

Arweave 메인넷 런칭 후 제네시스 블록에서 5,500만 AR 토큰이 공급되었으며, 토큰의 총 최대 유통량은 6,600만 AR 토큰입니다.

텍스트

3.3.2 토큰 분배 및 초기 토큰 잠금 해제 계획

제네시스 블록 내 AR 토큰의 38.5%는 락업 기간 없이 총 21,175,000개로 판매에 사용되고, 13%는 5년 락업 기간으로 프로젝트 팀에 할당되어 총 7,150,000개, 20%는 프로젝트 팀에 할당됩니다. 26.5%는 향후 프로젝트에 할당되어 총 14,575,000개이며 5년 잠금 기간이 있으며 매년 20%씩 잠금 해제됩니다.

텍스트

3.3.3 토큰 출력

AR 토큰 중 이 부분의 출력은 비트코인 모델과 유사하게 발행되는 토큰이 매년 반으로 줄어들고 각 블록(블록당 평균 2분)은 첫해에 약 29 AR에 대한 보상이 약 20%로 떨어졌습니다. 3, 다음과 같이:

데이터: https://chronobot.io/arweave/

텍스트

3.3.4 현재 토큰 유통 비율

다음은 Yellow Paper에 따른 Amber Group의 Arweave 토큰 공급 일정입니다.

이미지 설명

그림에서 알 수 있듯이 대부분의 토큰과 달리 대부분의 AR 토큰은 발행되어 유통되고 있으며 현재 출력 인플레이션율은 약 3%에 불과합니다.

텍스트

3.3.5 토큰 사용 시나리오

AR의 주요 사용 시나리오는 영구 스토리지 서비스를 구입하는 것입니다.중앙 집중식 클라우드 서비스 및 IPFS가 횟수와 스토리지 시간을 지불하는 것과 달리 Arweave는 일회성 결제 및 영구 스토리지를 약속합니다.

이러한 매커니즘을 바탕으로 AR토큰 사용 모델도 매우 특별하여 사용자가 매번 저장비로 지불하는 AR토큰의 약 14%만이 블록생성을 완료한 노드 채굴자에게 지급되고 나머지 86%는 진입하게 된다. 기부 풀.

먼저 Arweave는 데이터 저장의 장기 비용을 계산하고 추론했습니다. 팀은 하드디스크에 저장된 데이터 1GB의 현재 가격에 연간 스토리지 비용 절감 0.5%를 더해 미래 데이터를 계산했다. . 보관 비용. 이 계산에 따라 Arweave는 사용자에게 200년의 저장 기간을 제공할 수 있으며 저장 비용이 0.5% 이상 떨어지면 사용자에게 제공할 수 있는 저장 기간은 더 길어집니다.

기부 풀은 AR 토큰의 블록 보상이 채굴자의 채굴 및 데이터 저장 비용을 지원하기에 충분하지 않을 때 해당 저장 보조금이 채굴자에게 제공되어 네트워크의 장기적이고 지속성을 보장하고 AR로 동일하게 달성 토큰 가격의 변화가 헤지됩니다. 그러나 현재 토큰의 생산량은 채굴자들의 비용을 지원하기에 충분하며 기부 풀은 여전히 저축 축적 상태에 있습니다.

Arweave 프로토콜의 스토리지 수요가 증가함에 따라 AR 토큰의 가치는 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 거래 수수료의 대부분이 Arweave의 기부 풀로 보내지기 때문에 토큰은 계속해서 순환에서 빠져나가 AR에 대한 수요를 증가시킬 것입니다.

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3.3.6 토큰 모델 요약

Arweave 토큰 모델의 설계는 다음과 같이 요약할 수 있습니다.

● 사용자는 보관 서비스에 대해 충분한 요금을 지불하며, 대부분은 향후 장기 보관에 대한 재정적 지원을 보장하기 위해 기부 풀에 포함됩니다.

● 채굴자의 수입은 비용을 초과하고 기본적이고 대략적으로 고정된 이윤율을 유지하며 막대한 이익을 얻을 수 없습니다.

일반적으로 Arweave의 토큰 모델은 토큰 순환, 출력 또는 가치 분배 측면에서 토큰 보유자에게 더 친숙합니다.

3.4 위험

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탈중앙화 클라우드 스토리지 트랙에서 [영구 스토리지] 분야의 거의 유일한 탐험가로서 직접적인 경쟁자가 적고 세분화된 트랙에서 절대적인 리더가 될 수 있으며 비즈니스를 통해 선점자 이점을 축적할 수 있다는 장점이 있습니다. 그리고 생태학. 하지만 그에 상응하는 문제는 이 트랙의 비즈니스 로직이 AWS의 WEB3 버전보다 모호하고 수익성 및 비즈니스 확장의 확실성이 여전히 남아 있다는 것입니다. Arweave의 야망은 "전체 인터넷을 기록"하고 Web3 시대 인류 문명의 "Alexander Library"가 되는 것이지만 장기적으로 이러한 종류의 정보에 대한 영구 스토리지 수요는 어느 정도입니까? 전체 분산 스토리지 시장의 몇 퍼센트를 차지할 수 있습니까? 이것은 아직 미지수입니다. 또한, 음란물, 폭력, 정치, 인간윤리나 글로벌 규제지침에 위배되는 콘텐츠가 대량으로 네트워크에 저장되어 있는 경우 프로젝트가 이러한 모순을 어떻게 처리하는지 관찰해야 합니다.

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Arweave는 Layer 0 기반 프로토콜로, 현재 Arweave 스토리지 서비스를 사용하는 프로젝트는 많지만 Arweave를 기반으로 개발된 프로젝트는 아직 거의 없습니다. 한편, Arweave는 SmartWeave 스마트 컨트랙트 프로토콜을 출시했지만, 구조적인 이유로 토큰과 컨트랙트의 기준을 제한하는 것이 불가능하며, 이더리움과 같은 표준이 통일된 다른 퍼블릭 체인과 달리 프로토콜 결합이 용이합니다. 위와 같은 이유로 Arweave의 개발 생태계가 통합되어 생태적 시너지를 형성하기에는 너무 느슨할 수 있습니다.

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Solana는 Arweave에 대한 가장 강력한 지원과 가장 깊은 비즈니스 바인딩을 갖춘 퍼블릭 체인으로 Arweave에 많은 비즈니스 트래픽을 직접 가져오고 두 프로젝트 토큰의 가격 연결도 분명합니다. 하지만 11월 말부터 솔라나 생태계의 TVL이 크게 떨어졌고, 한때 매우 뜨거웠던 NFT의 인기도 이더리움에 비해 식는 경향을 보였다. Solana의 생태계 개발이 중단되면 Arweave의 단기 및 중기 비즈니스 지표에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

4 분기

예비 평가

4.1 5대 핵심 이슈

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Arweave는 프로젝트 초기 단계로 제품의 PMF(Product Market Fit)가 초기 검증되었으나 WEB3의 영구 데이터 저장에 대한 수요는 초기 단계이며 시장 규모 측면에서 불확실성이 높음 및 비즈니스 양식.

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4.1.2 프로젝트가 확고한 경쟁 우위를 가지고 있습니까? 이 경쟁 우위는 어디에서 오는가?

이 경쟁 우위는 현재 주로 프로젝트의 정확한 시장 포지셔닝과 데이터 저장 및 채택의 선점자 이점에서 비롯됩니다.

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프로젝트의 중장기 투자 논리는 비교적 명확하고 인류 사회를 위해 탈중앙화 영구 저장 서비스를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.그 서비스는 전통적인 중앙화 제조업체 또는 분산화 계약과 비교할 때 매우 독특한 특징을 가지고 있습니다. 데이터 저장 지속성, 배포 및 검열 방지를 위한 Web3 애플리케이션의 요구 사항.

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4.1.4 프로젝트 운영의 주요 변수는 무엇입니까? 이 요소는 정량화하고 측정하기 쉬운가?

주요 변수는 Arweave by Web3 애플리케이션의 채택이 계속 확대되고 있는지 여부이며, 다음 지표를 통해 관찰할 수 있습니다.

● 직조 크기: 전체 네트워크의 데이터 저장 용량

● 실제 데이터 사용량

● SmartWeave 스마트 계약의 지표(출처를 확인하십시오)

또한 Arweave의 대량 채택을 촉발할 수 있는 대표적인 프로젝트나 이벤트에 집중하십시오.

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현재 프로젝트의 핵심 거버넌스에서 Arweave는 주로 핵심 팀 결정을 기반으로 하는 DAO 메커니즘을 아직 도입하지 않았습니다.

보조 제목

4.2 평가

Layer0 스토리지 인프라 프로젝트로서 Arweave의 기본 디스크는 스토리지 사업이며 개발의 상한선은 다른 퍼블릭 체인 생태계에 도전할 수 있는 Web3 풀스택 프로토콜입니다. 가치의 상한선은 상상의 여지가 많고 하한선도 실제 스토리지 비즈니스에 의해 지원되며 팀은 좋은 개발 및 운영 탄력성과 함께 황소 곰 주기를 거쳤습니다. 영점이 적습니다.

전체 암호화 시장에서 포지셔닝, 비전 및 개발 공간 측면에서 Arweave와 가장 유사한 프로젝트는 여전히 Filecoin입니다. 여기에서 Filecoin의 비즈니스 지표와 시장 가치를 Arweave 평가의 닻으로 사용하여 비교를 시도합니다.

두 프로젝트에 관한 한 Arweave의 생태 개발 및 채택률이 더 좋고 트랙에서의 경쟁이 상대적으로 덜 치열하며 퍼블릭 체인에 도전할 가능성이 있습니다. Filecoin의 비즈니스 데이터가 더 눈길을 끌지만 메커니즘의 복잡성과 개발 진행 및 스마트 계약 기능은 아직 출시되지 않았으며 실제 생태계 개발은 상대적으로 느리고 비용 측면에서 Web2 및 기타 Web3 클라우드 스토리지 서비스 제공 업체와 더 치열한 경쟁에 직면해 있습니다. .

보조 제목

4.3 가치평가 요약

프로젝트 당사자는 뛰어난 비즈니스 통찰력을 가지고 있으며 장기적인 가치와 아직 치열한 경쟁이 없는 세분화된 클라우드 스토리지 시장을 선택하여 이 시장에서 유일한 선도 프로젝트가 되고 분산형 클라우드 스토리지에 대한 WEB3 비즈니스 개발의 장기적인 이점을 누릴 수 있습니다. 수요 확장: 다른 분산형 클라우드 스토리지 프로젝트와 비교하여 솔루션은 다음과 같은 이점이 있습니다.

● 데이터는 영구적으로 저장되고 무료로 읽을 수 있으며 사용자는 지속적으로 비용을 지불할 필요가 없습니다.

● 중요한 데이터를 Arweave에 보관한 후 사용자가 마이그레이션을 하려면 높은 변환 비용을 지불해야 함

● Filecoin에 비해 Arweave의 메커니즘은 개념과 기술면에서 더 간단하며 사용자와 채굴자가 개발, 구현 및 채택하는 것이 덜 어렵습니다.

그러나 위치 및 메커니즘은 프로젝트의 비즈니스 개발에 대한 일부 제한 사항도 결정합니다.

● 체인에 저장된 솔루션은 데이터가 업로드되면 변경할 수 없다고 판단하여 프로그램의 반복 비용이 높고 이동성이 부족합니다.

● 데이터는 공개되며 민감한 데이터(예: 기업의 핵심 비즈니스 데이터)는 Arweave를 선택하지 않습니다.

전반적으로 Arweave는 원대한 비전, 황소와 곰을 횡단한 경험이 있는 현실적인 팀을 가지고 있으며 긴 슬로프와 두꺼운 눈이 있는 기본 트랙에 있으며 WEB3 풀 스택의 잠재적인 공간과 결합하여 그것의 미래 발전은 장기적인 관찰과 기대의 가치가 있습니다.

위험 경고

이 연구 보고서에는 사실 및 데이터 오류가 있거나 편향된 의견이 있을 수 있으므로 발견하면 메시지를 남겨 수정하고 소통하십시오. 위의 내용은 내부 연구 목적으로 작성되었으며 투자 또는 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다.