2022년 CFTC의 DeFi 첫 시행: 벌금 및 불법 시장 폐쇄

월요일, 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 암호화폐 예측 시장 플랫폼 폴리마켓(Polymarket)이 바이너리 옵션 계약을 기반으로 한 상품거래법(CEA) 승인을 얻지 못해 올해 탈중앙화 금융(DeFi) 회사에 대한 첫 번째 집행 조치를 취했습니다. 오프-익스체인지 이벤트 지정 계약 시장(DCM) 및 스왑 실행 시설(SEF) 등록을 위한 CEA). Polymarket은 140만 달러의 벌금을 지불하고 규정을 준수하지 않는 모든 마켓플레이스를 폐쇄해야 합니다.

분명히 CFTC는 Polymarket 플랫폼의 이벤트 상품을 스왑 거래(양 당사자가 미래 일정 기간에 서로 특정 자산을 교환하기로 합의한 거래 형태)로 분류합니다.

설문 조사에 따르면 Polymarket은 설립 이후 900개 이상의 독립 이벤트 시장을 제공했으며 스마트 계약을 운영하기 위해 블록체인에 배포 및 호스팅되었습니다. 2020년 6월에 출시된 이후 Polymarket은 약 50억 건의 거래를 보았으며 10억 달러 이상의 가치로 암호화폐 유니콘 중 하나이기도 합니다.

첫 번째 레벨 제목

암호화폐 시장은 선착순이 아닙니다.

쉽게 말해 예측시장은 미래에 명확하고 검증 가능한 사실을 바탕으로 만들어지는 파생상품 시장이다. 확률이 미리 설정된 플랫폼과 달리 예측 시장은 참가자가 수집한 사실 정보를 기반으로 하며 가격은 예측 시장의 모든 참가자의 활동에 따라 결정됩니다. 참가자들은 미래 사건의 결과에 대해 판단하고 베팅하며 공개적으로 증명할 수 있는 규칙에 따라 예측이 정확하면 이익을 얻을 수 있습니다.

본질적으로 예측 시장에서 "주식"의 가격은 참가자가 결과라고 믿는 것을 반영합니다. 이러한 이벤트는 대통령 선거 결과부터 내일 날씨까지 다양합니다.

정보혁명 이후 인간은 모든 사용자가 인터넷을 통해 쉽고 빠르게 예측 시장에 참여할 수 있도록 예측 시장을 온라인으로 만드는 데 전념해 왔습니다. 전통적인 예측 시장은 역할을 수행하기 위해 중개자에 크게 의존합니다.예측 결과의 정확성과 공정성은 중개자가 일치해야 하며 이는 중개자가 수수료를 부과하는 결과로 이어집니다. 유지 비용, 세분화된 시장, 블랙박스 운영과 같은 요인으로 인해 사용자는 그에 상응하는 수익을 얻지 못할 것입니다.

암호화된 자산이 계속해서 주류로 이동함에 따라 기본 블록체인 기술은 솔루션을 제공하고 분산된 세계의 개발을 촉진합니다. 블록체인 기술의 축복으로 예측 시장은 개방성과 신뢰성이라는 특성을 획득했습니다. 예를 들어, 다음 미국 선거에서 누가 선출될 것이며, 축구 경기에서 어느 팀이 이길 것인가? 이러한 문제는 미래의 어느 시점에서 발생하며 최종 결과는 모호하지 않고 명확하고 검증 가능합니다.

암호화 예측 시장은 특정 조건이 충족되면 중개자 없이 누구나 이벤트 결과를 스마트 계약으로 거래할 수 있는 탈중앙화 DeFi 프로토콜입니다. DeFi의 사용자 경험이 좋아질수록 분산형 예측 시장의 장점은 전 세계의 더 많은 핫 이벤트에 액세스할 수 있어 사용자에게 더 경쟁력 있는 금리와 더 나은 유동성을 제공할 수 있다는 것입니다.

Polymarket은 Ethereum의 2계층 솔루션인 Polygon을 기반으로 구축된 분산형 예측 시장 프로젝트로, 사용자는 미국 선거, 전염병 상황, 암호화된 자산 가격 등과 같은 세계의 뜨거운 주제에 베팅하고 미국 달러를 사용하여 지원할 수 있습니다. 이벤트 결과를 교환하기 위한 스테이블 코인 USDC. Ethereum의 공동 설립자인 V God이 한때 Polymarket을 칭찬한 것은 주목할 가치가 있습니다.

"지금 Polymarket을 사용해보십시오. Polygon의 Ethereum 사이드 체인 위에 구축되었으며 외부인을 유치하기 위해 최적화된 UI를 제공한다는 점에서 독특합니다. 신용 카드로 USDC를 구매할 수 있는 옵션도 제공합니다."

끝나지 않은 예측 이벤트를 예로 들어 보겠습니다. "EU의 연간 인플레이션율이 12월에 5.4% 이상에 도달할까요?" 이 이벤트는 사용자에게 두 가지 투자 옵션을 제공합니다. 시장이 이벤트를 실현할 수 있으며 둘의 합계는 $1로 고정됩니다. 사용자가 시장 가격이 실제 확률과 다르다고 생각하면 해당 옵션을 구매하고 혜택을 받을 수 있습니다.

다른 예측 시장 프로젝트와 비교할 때 Polymarket에는 두 가지 주요 기능이 있습니다.

첫째, 프로젝트는 Polygon을 기반으로 구축되며 사용자의 거래 행동은 Ethereum 메인 네트워크에서 확인될 필요가 없으므로 높은 처리 수수료 및 긴 시간 소모와 같은 결함을 피할 수 있습니다.

둘째, 사용자는 암호화된 자산을 소유하고 해당 개인 키 저장을 수행할 필요 없이 직불 카드 또는 신용 카드를 사용하여 이 프로젝트의 거래를 위해 USDC를 직접 구매할 수 있으므로 사용자의 진입 장벽을 크게 줄일 수 있습니다.

동시에 Polymarket은 AMM(Automated Market Maker) 메커니즘을 채택했으며 모든 사용자 거래는 유동성 공급자에게 취급 수수료의 2%를 공제합니다.

그러나 Polymarket의 개발팀은 프로젝트 운영에 대한 기술적 세부 사항을 공개하지 않았습니다. 동시에 현재 사용자가 예측 이벤트를 독립적으로 생성할 수 있는 항목이 없습니다. 모든 예측 이벤트는 프로젝트 당사자가 생성하고 공개 정보를 기반으로 결과를 독립적으로 결정하는 것으로 보입니다. 분쟁이 있는 시장은 MIC(Market Integrity Committee)에서 처리합니다.

첫 번째 레벨 제목

암호화 예측 시장이 규제를 피할 수 있습니까?

2021년에 CFTC는 주요 암호화 규제 기관이 되기를 희망합니다. Rostin Behnam CFTC 회장 대행은 청문회에서 CFTC가 암호화 자산의 "경찰관"이 될 준비가 되어 있다고 말했습니다. 조 미화 %는 상품이므로 CFTC의 권한을 확장하는 것이 특히 중요합니다.

CFTC는 지난 몇 년 동안 암호화폐 시장에서 집행 조치를 취해 왔습니다. 2021년 10월에는 최대 스테이블코인 USDT의 최대 발행사인 Tether에 자본 준비금에 대한 오해의 소지가 있는 진술에 대해 4,100만 달러의 벌금을 부과했습니다. 현재 CFTC는 암호화 파생 상품 시장을 규제하고 기본 암호화 현물 시장에서 사기에 대해 조치를 취할 수 있습니다.

Polymarket 패널티에 대한 보도 자료에 따르면 Vincent McGonagall 집행 이사 대행은 "어떤 기술이 사용되든 모든 파생 상품 시장은 법 내에서 운영되어야 하며 특히 'DeFi' 공간을 포함하는 기술은 개발자가 적극적으로 참여해야 합니다. CFTC는 시장이 견고하고 투명하게 유지되도록 보장하고 CEA 및 당사 규정에 따라 고객을 보호합니다."

2021년 6월 CFTC 커미셔너 Dan Berkovitz는 허가되지 않은 DeFi 시장이 미국에서 불법일 수 있다고 말했습니다. 선물 계약과 같은 DeFi 시장의 파생 상품은 상품 거래법에 따라 합법적이지 않을 수 있으며 연방법은 "분산형 금융 시장에 대한 예외를 포함하지 않습니다." 동시에 파생상품을 위한 DeFi 시장은 CFTC의 권한에 속하게 될 것이라고 그는 생각합니다.

또한 과도한 규제, 법적 규제, 플랫폼이 부담해야 하는 규제 비용도 기존 예측 시장의 발전을 크게 제한하는 반면 블록체인 기반 암호화 예측 시장은 일반적으로 규제를 회피하는 방법으로 여겨진다.

이미지 설명

사진: 규정 준수 예측 시장 플랫폼 PredictIt을 위한 2020년 정치 행사

블록체인 기반 예측 시장은 중앙 집중식 플랫폼을 통해 예측하는 대신 분산되어 규제를 피할 수 있습니다. 블록체인 기반 예측 시장에서 사용자는 자신의 거래를 마음대로 조정할 수 있으며 블록체인 플랫폼은 좋은 행동에 대한 거버넌스와 재정적 인센티브를 제공합니다.

Augur 및 Omen과 같은 다른 암호화 예측 시장이 Polymarket과 같은 운명을 맞이할지는 불확실합니다.

현재 암호화폐 예측 시장 플랫폼이 완전히 분산되어 있지 않다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 블록체인 연구 기관인 The Block은 2021년 연례 보고서에서 예측 프로세스가 경제적으로 합리적이고 반부패 분산 이벤트 오라클 머신을 사용해야 한다고 믿습니다.예측 시장 플랫폼은 완전한 분산화를 우선시하지 않습니다.

중앙은행 및 기타 부서에서 발행한 "가상 화폐 거래의 과대 광고 위험 추가 방지 및 처리에 관한 통지"에 따르면 이 기사의 내용은 정보 공유만을 위한 것이며 어떠한 운영 및 투자를 장려하거나 지지하지 않습니다. 불법적인 금융 행위에 가담하지 마십시오.

위험 경고:

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