암호화폐는 인터넷의 기본 경제를 어떻게 재구성합니까?

저자: 패트릭 리베라, 편집자: Wang Dashu, Gu Yu

암호화폐 공간에서 중요하고 자주 논의되는 아이디어는 제작자와 커뮤니티가 자신의 인터넷 기반 경제를 구축할 수 있도록 하는 것입니다. 이러한 경제의 핵심 구성 요소는 토큰입니다. 토큰은 몇 년 전 ICO 붐 동안 나쁜 평가를 받았지만 분산된 네트워크 참여자(사용자, 개발자, 투자자 및 서비스 공급자)를 위한 인센티브로서 암호 경제의 기본 가치 단위로 남아 있습니다. 분산 네트워크 설계의 돌파구로 간주됩니다.

간단히 말해서 토큰은 블록체인이라는 글로벌 P2P 네트워크에 존재하는 코드일 뿐이며, 다른 형태의 화폐와 달리 암호화된 지갑과 개인 키로 보호되는 디지털 네이티브 및 프로그래밍 가능합니다.

대체 가능한 토큰과 대체 불가능한 토큰의 두 가지 범주가 있습니다.더 많은 제작자와 커뮤니티가 자체 암호화 경제를 구축함에 따라 대체 가능한 토큰은 상품을 교환하고 가치를 저장하며 집단적 결정을 내리는 데 사용되며 NFT(Non-Fungible Token)는 수집품, 보상, 성과 등을 생성하는 데 사용됩니다. 새로운 비즈니스 모델의 중심 - 사람들에게 정체성, 지위 및 소속감을 부여。

모든 최고의 암호화 프로토콜, 소셜 앱, 온라인 커뮤니티 및 시장은 자체 인터넷 경제를 창출하기 위해 대체 가능한 토큰과 대체 불가능한 토큰 간의 상호 작용에 대한 깊은 이해가 필요합니다. 인터넷 기반 경제가 필요한 이유는 무엇입니까?

대부분의 전통적인 경제는 인터넷을 염두에 두고 설계되지 않았습니다. 결과적으로 현대 경제에는 다음과 같은 많은 문제가 있습니다.

1) 제한된 액세스. 전 세계적으로 약 17억 명의 성인이 은행 계좌가 없습니다. 이것은 사업을 시작하고, 프로젝트에 자금을 지원하고, 기업가적 위험을 감수하는 사람들의 능력을 제한합니다.

2) 비효율성. 신용카드 거래 및 송금에 대한 높은 수수료와 고금리 대출은 저소득층의 경제 참여를 어렵게 만듭니다.

3) 낮은 투명도. 은행은 복잡한 구조로 운영되며 외부 세계에서 재무 상태와 위험을 이해하기 어렵습니다. 시민들은 정부가 통화 정책, 자본 통제 및 FDIC 보험을 통해 경제적 가치를 보존할 것이라고 신뢰하도록 강등되었으며 우리는 그것이 항상 작동하지 않는 것을 보았습니다.

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01 두 가지 형태의 동종 토큰

돈은 전통적으로 세 가지 주요 목적, 즉 거래를 촉진하기 위한 커뮤니케이션 플랫폼, 특정 기간 동안 부를 보존하기 위한 가치 저장소, 계정 측정 단위로 사용되었습니다.

경제는 경제 성장을 주도하기 위해 공장, 과학 연구, 기술 개발 및 공공 인프라와 같은 생산적 자산에 돈을 투자합니다. 삶을 더 즐겁게 만들기 위해 소비자들은 평면 TV, 고급 지갑 또는 운동화와 같은 상대적으로 "비생산적인" 품목도 구매합니다.

암호 경제는 유사한 역학을 따릅니다. 자금은 발행 정책을 통해 순환하며 다양한 생산 및 비생산 자산에 따라 재투자됩니다. 예를 들어, 비트코인 ​​네트워크를 실행하는 코드는 2,100만 비트코인을 발행하고, 네트워크를 보호하는 채굴자에게 보상하고, 다양한 시나리오에서 사용하기 위해 당사자 간에 비트코인을 직접 전송할 수 있도록 할 계획입니다.

이더리움 네트워크에서 토큰은 주로 대체 가능한 ERC20 표준을 통해 발행되고 상품은 주로 대체 불가능한 ERC721 표준을 통해 발행되며 ERC721 표준을 통해 발행되는 이러한 대체 불가능한 토큰을 일반적으로 NFT라고 합니다.

인터넷 네이티브 토큰의 한 형태인 것 외에도 ERC20 토큰의 프로그래밍 가능한 특성은 유틸리티와 거버넌스라는 두 가지 다른 사용 사례를 지원합니다. 이러한 사용 사례는 토큰 분류를 자세히 살펴보면 더 명확하게 볼 수 있습니다.

1) 유틸리티 토큰

유틸리티 토큰은 스마트 계약 또는 Discord 커뮤니티와 같은 오프체인 시스템에서 기능을 잠금 해제하는 대체 가능한 토큰입니다. 유틸리티 토큰은 오프체인에서 수행하기 어렵기 때문에 기능이 스마트 계약을 통해 전적으로 온체인에서 수행될 때 가장 가치가 있는 경향이 있습니다.

유틸리티 토큰 시스템을 설계할 때 다음 질문을 고려해야 합니다. 해결하려는 핵심 문제는 무엇입니까? 누구를 위해 해결합니까? 그들이 긍정적인 방식으로 문제를 해결하도록 어떻게 도울 수 있습니까?

유틸리티 토큰의 일부 사용 사례와 그에 따른 암호화 경제에는 자동화되고 신뢰가 최소화된 대출이 포함됩니다.

분산형/신뢰 최소화 방식으로 거래 전략(예: 공매도 및 레버리지)을 실행하는 것은 과거에는 불가능했습니다. 전통적인 거래소에서는 중앙화된 상대방이 신용 위험을 감수하고 청산 및 결제와 같은 서비스를 제공해야 하기 때문입니다.

이더리움과 같은 블록체인에서 분산형 대출을 가능하게 하기 위해 프로토콜은 거래자가 대출 기능을 잠금 해제하기 위해 스마트 계약에 토큰을 담보로 예치하도록 요구합니다. 분산형 대출을 위한 담보로 사용되는 토큰은 스마트 계약에서 자동화된 기능을 잠금 해제하므로 유틸리티 토큰의 예입니다.

컴파운드는 이더리움에 구축된 대출 프로토콜의 한 예입니다. 사용자가 대출을 받으려면 먼저 거버넌스에서 투표한 승인된 담보 토큰 중 하나를 예치해야 합니다. 현재 프로토콜은 ETH, DAI, USDC, BAT 및 UNI와 같은 토큰을 지원합니다. 담보를 예치함으로써 차용인은 대출 능력을 잠금 해제합니다.

트레이더는 Compound를 사용하여 ETH에서 레버리지 롱 포지션을 취합니다. 예를 들어, 그들은 ETH를 담보로 예치하고 USDC 또는 DAI와 같은 스테이블 코인을 빌리고 더 많은 ETH를 구매할 것입니다. 짧은 위치에 대해 비슷한 것을 할 수 있습니다. 대출 이자 지급이 제때 이루어지지 않거나 기본 담보 가치가 일정 수준 이하로 떨어지면 Keepers라는 자동화된 봇이 거래 수수료를 삭감하여 포지션을 청산하도록 장려합니다.

2) 거버넌스 토큰

거버넌스 토큰은 의결권의 소유권 비율을 나타냅니다. 대부분의 커뮤니티 구성원이 특정 프로토콜의 최신 개발을 따라잡는 것은 어렵기 때문에 대부분의 프로토콜은 토큰 보유자가 신뢰할 수 있는 대표에게 투표를 위임할 수 있도록 허용합니다.

거버넌스 토큰 시스템을 설계할 때 다음 질문을 고려해야 합니다. 커뮤니티가 관리해야 하는 공공재는 무엇입니까? 거버넌스 토큰은 어떻게 발행해야 합니까? 공정하고 유연하며 투명한 거버넌스 시스템을 어떻게 설계합니까?

다음으로 매개 변수 설정 및 업그레이드를 예로 들어 거버넌스 토큰의 몇 가지 사례를 살펴보겠습니다.

암호화 네트워크는 대출 계약의 이자율 계산, 스테이블코인 자동 발행 정책 구현 또는 토큰 거래의 환율 결정을 담당하는 논리를 실행하는 스마트 계약에 의해 구동됩니다.

스마트 계약이 이더리움 네트워크에 처음 배포되면 취약성의 위험을 제한하기 위한 다자간 관리자 권한이 포함될 수 있습니다. 스마트 계약이 프로덕션에서 충분히 테스트되면 코어 팀이 마음대로 프로토콜을 업데이트할 수 없도록 관리자 권한이 일반적으로 제거됩니다.

그러나 프로토콜을 여전히 업그레이드하고 개선해야 하는 경우가 많습니다. Uniswap에서 UNI 보유자는 거래 수수료의 0.05%를 LP 대신 UNI 보유자에게 리디렉션하는 프로토콜 수수료 제안을 열기 위해 투표할 수 있습니다. Compound에서 COMP 토큰 보유자는 새 토큰의 담보 비율에 투표할 수 있습니다.

최근 YFI 커뮤니티는 가장 진보된 분산형 거버넌스 시스템을 제안했으며, 최근 제안은 YFI 보유자가 예산 관리, 개발 로드맵, 투자 전략과 같은 특정 영역에 대한 위원회를 선출하도록 권장하는 것입니다.

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02 대체 불가능한 토큰(NFT)

NFT는 블록체인에 저장된 고유한 디지털 토큰입니다. 우리는 이 공간에서 많은 활동과 흥분을 보고 있지만 더 큰 그림에 집중하기 위해사람들은 정체성과 소속감, 지위, 개인적인 의미, 관계, 수집품, 초능력 등 6가지 주요 이유로 가상 상품을 중요하게 생각합니다.。

암호화 경제에서 각 접근 방식이 NFT에 대해 어떻게 작동하는지 자세히 살펴보겠습니다.

1) 정체성과 소속감

공유된 역사와 스토리텔링을 통해 정체성과 소속감이 조성됩니다. 종교 단체는 정체성과 소속감을 만드는 데 능숙합니다.

CryptoPunks는 암호화 커뮤니티의 유사 종교입니다. CryptoPunk를 소유함으로써 귀하는 아티팩트를 보유하고 프리미엄을 받고 판매하는 대신 CryptoPunk 커뮤니티의 일원이 될 의향이 있음을 보여주고 있습니다. HODLer는 프로필 사진을 CryptoPunk로 변경하여 자신을 식별합니다. 일부는 판매 후 CryptoPunk 프로필 사진을 삭제하여 신원 상실을 보여주기도 합니다.

2) 상태

상태는 가격과 희소성에 의해 결정됩니다. 루이비통 가방이든 람보르기니든 상태 신호는 인간 존재의 중심 부분입니다. 소셜 미디어에서 상태는 팔로워 수와 좋아요, 공유, 리트윗 등과 같은 참여 지표에서 파생되는 경우가 많습니다.

이러한 지표는 실제로 회사 데이터베이스에 존재하는 가상 통화일 뿐입니다. 하지만 좋아요와 팔로워를 현금으로 전환하기 어렵기 때문에 비효율적입니다. 결과적으로 비즈니스에 정통한 크리에이터는 브랜드 전자제품 매장, 상품 판매, 코스 등과 같은 실제 비즈니스의 리드로 소셜 미디어를 사용합니다.

하지만 좋아요를 돈으로 교환할 수 있다면 어떨까요?

저는 암호 기반 소셜 앱이 비디오 게임의 배지 및 게임 내 아이템처럼 느껴지는 새로운 형태의 "대체 불가능한 좋아요"를 생성할 것이라고 믿습니다.. 예를 들어 Snap의 Spotlight 프로그램은 인기 있는 콘텐츠에 대해 크리에이터에게 비용을 지불합니다. 그러나 그것은 불투명한 과정입니다.

대신 암호화 기반 소셜 앱을 통해 소비자는 자신이 좋아하는 콘텐츠에 투표하고, 가장 높은 득표를 한 제작자에게 NFT를 보상하고, 해당 NFT를 상금 풀의 일정 비율로 교환할 수 있습니다. 이 프로세스는 암호화된 토큰과 스마트 계약을 통해 온체인에서 수행되므로 커뮤니티 중심으로 독립적으로 검증할 수 있습니다.

오늘날 최고의 크리에이터는 비효율적인 가상화폐(예: 좋아요/팔로우)와 중앙 플랫폼에서 현금 보상을 받습니다. 미래에 제작자는 개인 키를 통해 소유하고 돈으로 직접 교환할 수 있는 커뮤니티 기반 NFT를 통해 새로운 형태의 ID를 구축할 것입니다.

3) 개인적인 의미

개인적인 의미는 감성적 가치와 맞춤화에 의해 좌우됩니다. 많은 사람들이 아기 장난감, 트로피 또는 반지 뒤에 숨겨진 이야기 때문에 특별한 의미를 지닌 반지를 가지고 있습니다. 금식 앱 Zero는 24시간 단식 또는 5일 연속 간헐적 단식과 같은 특정 이정표를 보상하기 위해 사용자에게 배지를 제공합니다.

마찬가지로 암호화 프로토콜은 온체인 활동을 기반으로 NFT를 발행하여 이정표와 성과를 기념할 수 있습니다.. 예를 들어, Rabbithole은 사람들이 특수 NFT 또는 프로토콜 토큰을 받기 위해 수행할 수 있는 작업을 만들기 위해 주요 DeFi 프로토콜과 파트너 관계를 맺었습니다. 이것은 사람들이 특별한 NFT에서 온체인 작업을 수행함으로써 암호화 산업에 참여할 수 있는 재미있는 방법을 제공하는 데 도움이 됩니다.

또 다른 예는 Uniswap의 v3 프로토콜입니다. 유동성 공급자(LP)가 풀에 입금할 때마다 프로토콜은 자동 생성된 NFT를 유동성 곡선의 범위 내에서 입금된 풀과 같은 여러 요인에 따라 LP로 전송합니다.

4) 관계

일본에서는 사업가들이 신뢰를 쌓고 존경심을 나타내기 위해 선물을 교환합니다. Twitch에서 시청자는 팁을 보내고 선물을 구매하여 친화력을 보여주고 화제가 되기를 바랍니다. 암호화 경제에서 팁과 선물 제공은 온라인 관계를 구축하기 위한 핵심 요소가 될 수 있습니다.

웹 2.0은 팔로우, 좋아요, 댓글과 같은 사회적 관계에 관한 것입니다. Web 3.0은 사회 + 경제 그래프 - 구매한 NFT, 투자한 프로젝트, 얻은 소셜 토큰에 관한 것입니다. Crunchbase의 회사 프로필은 경제 차트의 초기 예였습니다. 대부분의 스타트업의 경우 누가 자금을 지원했는지, 얼마를 받았는지, 자금 조달 라운드가 언제였는지 확인할 수 있습니다.

암호화 네트워크의 모든 거래는 온체인에서 이루어지기 때문에 소셜 애플리케이션, 온라인 커뮤니티 및 시장에 풍부한 경제적 관계를 구축할 수 있습니다. 크리에이터, 커뮤니티 및 다양한 크리에이티브 프로젝트를 위해 크립토 네이티브 버전의 크런치베이스를 제공할 것입니다. Mirror에서는 소설, 뉴스레터, 크리에이터 레지던시와 같은 창의적인 프로젝트를 지원하는 토큰화된 크라우드 펀딩을 위해 이러한 경제적 관계를 보여줍니다.

확실히 관계를 과도하게 재정화할 위험이 있지만 많은 사람들이 이러한 경제적 그래프를 통해 발전하는 강력한 유대에 대해 이야기했습니다.

NFT가 새로운 유형의 관계를 가능하게 하는 또 다른 방법은 P2P 자격 증명을 이용하는 것입니다. 오늘날 인증의 주요 소스는 대학 학위, 근무한 회사, 소셜 미디어 영향력 및 추천서에서 나옵니다. 이는 비효율적인 인증 형식입니다. 매우 구체적이지 않거나 명확해지려면 많은 시간과 노력이 필요합니다(인용의 경우).

하지만 지금까지 함께 일한 최고의 백엔드 엔지니어에게 "최고의 백엔드 엔지니어" NFT를 보낼 수 있다면 어떨까요? 아니면 이사회 구성원을 위한 "매우 유용한 VC" NFT입니까? 이러한 배지가 NFT인 경우 좋은 점은 특정 사람이 제공한 것임을 증명할 수 있고 그것이 희소하다는 것입니다(예: 3개만 배포함). 나는 화려한 학위보다 내가 존경하는 사람의 추천에 따라 사람을 고용하고 싶습니다.

저는 이와 같은 NFT가 채용 공고, 콘텐츠, 데이트 앱 등에 대한 더 나은 추천 시스템을 구축하는 데 사용할 수 있는 새로운 유형의 관계 그래프를 가능하게 할 것이라고 믿습니다.。

5) 즐겨찾기

비니 베이비든 포켓몬 카드든 수집은 지위와 경쟁에 대한 우리의 타고난 욕구를 자극합니다. 암호화 프로젝트의 핵심은 컬렉션을 더 읽기 쉽게 만드는 것입니다. NBA Top Shot은 쇼케이스 기능으로 이를 수행합니다. 컬렉션을 만들고 프로필 페이지에 표시하기 위한 간단한 도구를 제공합니다.

Mirror에서 우리가 기대하는 한 가지 아이디어는 "디지털 책장"입니다. 콘텐츠가 마음에 들지 않지만 대신 다른 가격/희소성 등급(예: 금, 은, 동)으로 구매하여 수집한 다음 컬렉션을 공개 프로필에 표시하면 어떻게 됩니까? Chris Dixon이 그의 기사 "NFTs and a Thousand Loyal Fans"에서 언급한 것처럼 NFT를 통해 크리에이터는 다양한 가격으로 디지털 상품을 제공할 수 있으므로 시간이 지남에 따라 더 나은 수익 창출로 이어질 수 있습니다.

크리에이터가 수익 창출 방법을 개선하도록 돕는 것 외에도(많은 사람들이 언급한) NFT 수집품이 큐레이터 경제를 안내할 것이라고 믿습니다.

Spotify 청취자가 재생 목록에 투표하고 최고 큐레이터가 현금과 Spotify 주식을 혼합하면 어떻게 될까요? Pinterest가 최고의 엔지니어와 동일한 방식으로 최고의 사용자에게 보상을 제공한다면 어떨까요?

점점 더 많은 디지털 미디어가 기본적으로 NFT가 됨에 따라 최고의 노래, 비디오, 뉴스레터, 팟캐스트 등의 큐레이터가 NFT 수집품을 패키징하고 라이선스 및 참여를 기반으로 로열티를 받을 수 있을 것이라고 믿습니다. 완전히 새로운 큐레이터 경제가 탄생할 것입니다.

6) 초능력

오래 전 머나먼 메타버스에서 게임 업계는 게임을 수익화하는 가장 효과적인 방법 중 하나가 사용자에게 "슈퍼파워"를 제공하는 것임을 깨달았습니다. 여기에는 레벨 건너뛰기 및 레이스에서 더 빠르게 승리하는 능력 향상이 포함됩니다.

지속적으로 세계에서 가장 높은 수익을 올리는 앱인 데이트 앱도 비슷한 접근 방식을 따릅니다. 데이트 앱의 강력한 기능에는 더 많은 스와이프와 더 큰 가시성이 포함되어 더 많은 매치로 이어집니다.

LinkedIn은 또한 이 접근 방식을 따라 프리미엄 구독자에게 더 많은 검색과 고급 분석을 제공하여 일자리를 찾거나 올바른 후보자를 더 빨리 고용할 수 있도록 합니다.

암호화폐에서 NFT는 고급 사용자에게 부여되어 인기 있는 커뮤니티에서 중재자 역할을 하는 것과 같은 특별한 능력을 부여할 수 있습니다. 그렇다면 왜 NFT로 만들까요? 이점은 NFT 소유자가 중앙 집중식 개체에 의해 끌어당겨질 수 없다는 것입니다. 대신 스마트 계약은 독립적으로 검증 가능한 논리를 기반으로 조건을 시행합니다.

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03 요약

대체로 암호화된 네트워크는 안전하고 투명한 인터넷 기반 경제를 지원합니다. 이러한 경제에서 가치의 기본 단위는 토큰입니다. 대체 가능한 토큰은 통화, 유틸리티 및 거버넌스에 사용할 수 있습니다. 동시에 대체 불가능한 토큰은 새로운 비즈니스 모델을 가능하게 하고 사람들에게 정체성, 지위 및 소속감을 줄 수 있는 디지털 자산입니다.

높은 거래 수수료 및 번거로운 진입 장벽과 같이 어느 곳에서나 암호화 경제를 구현하는 데 여전히 어려움이 있지만 지난 10년 동안 암호화는 비주류 활동에서 더 많은 기관, 기술자 및 기업가가 심각하게 받아들이기 시작한 활동으로 발전했습니다. .

지난 10년 동안 우리는 암호화폐, 암호화 금융(DeFi) 및 암호화 예술을 보았습니다. 곧 암호화된 소셜 네트워크, 암호화된 상거래, 암호화된 회사 등을 가질 수 있습니다.

암호화 경제를 설계하는 방법에 대해 생각할 때 나는 종종 이더리움 공동 창립자 Vitalik Buterin의 다음 인용문을 생각합니다. 사람들에게 그들이 누구를 신뢰하는지에 대해 더 많은 선택권을 주는 암호화 및 경제적 빌딩 블록에 대한 액세스를 제공하는 것입니다."

다음 10년은 이러한 경제 및 암호화 구성 요소를 사용하여 투명하고 공정한 인터넷 기반 경제의 새로운 세대를 설계하는 것입니다.