저자 Michael Levin 번역: harris

비트코인은 지난 10년 동안 가장 매력적인 혁신 중 하나입니다. 비평가들에게 비트코인은 당혹스러운 인공물입니다. 그들의 혼란에도 불구하고 Bitcoin의 채택은 이중 채택 곡선을 이해함으로써 설명될 수 있습니다. 비트코인은 자산이고 비트코인은 네트워크입니다.

틈을 건너"틈을 건너"첫 번째 레벨 제목

혁신에 대한 인간의 반응

종의 계층 구조에서 인류의 부상은 혁신적인 기술을 발명하기 위해 원자재를 활용하는 능력에 직접적으로 기인합니다.불에서 바퀴에 이르기까지 인간 발명의 힘은 세계 역사상 모든 종의 삶의 질을 높이는 길을 열었습니다. 이러한 진화적 배경을 감안할 때 인간이 다음 새로운 것, 즉 최첨단 기술 혁신에 집착하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 종종 이러한 집착은 인간이 미래를 상상하고 미리 관리하려고 하기 때문에 추측과 열광으로 이어집니다. 하지만,투기 사이클에 관계없이 하이테크 혁신의 채택은 예측 가능하고 투명한 채택 곡선을 따릅니다.

지난 12년 동안 비트코인은 인간의 상상력을 사로잡았습니다. 비트코인의 이야기는 아마도 그 이전의 어떤 하이테크 혁신보다 더 매력적일 것입니다. 그것은 인류의 기본 계층 중 하나인 돈에 최첨단 혁신을 가져옵니다. 이러한 근본적인 개념을 혁신할 수 있는 잠재력을 감안할 때 비트코인은 짧은 역사에서 여러 투기 사이클을 경험했습니다. 그러나 이러한 사이클을 Bitcoin에 대한 논쟁으로 사용하는 것은 심각한 실수입니다. 이러한 주기는 새로운 것에 대한 인간의 매혹으로 인해 발생하는 잘 알려진 심리적 현상입니다. 또한 거품에 대한 지나친 강조는 나무 대신 숲을 놓치는 것입니다. 왜냐면 불과 12년만에비트코인은 전 세계적으로 1억 3,500만 명의 사용자로 성장했으며, 비슷한 기간 동안 인터넷, 휴대폰 또는 가상 뱅킹 도구(예: PayPal)보다 빠른 채택률입니다.. 현행 적용률로는비트코인은 4년 안에 10억 명의 사용자에 도달할 것입니다.첫 번째 레벨 제목

혁신 확산 이론

1962년 Everett-Rogers는 새로운 아이디어와 기술이 어떻게, 왜, 그리고 어떤 속도로 확산되는지 설명하는 것을 목표로 하는 혁신 확산 이론을 제안했습니다. 이 이론은 제품이나 기술이 추진력을 얻고 시간이 지남에 따라 특정 인구 사이에 퍼지는 방법을 설명합니다. 최종 결과는 사람들이 제품, 기술 또는 아이디어를 적용하는 것입니다. 주요 계시 중 하나는,인구에 대한 새로운 기술의 적용은 동시에 발생하지 않습니다. 대신 특정 사람과 그룹은 특정 심리적, 사회적 특성과 일치하는 서로 다른 시간에 기술을 사용할 가능성이 더 큽니다.새로운 아이디어나 제품에 대해 채택하는 5가지 확립된 범주가 있습니다. 이러한 범주는 아래에 정의되어 있습니다.

비트코인 자산(Bitcoin Asset)은 비트코인의 가치 저장소 부분을 의미합니다.. 비트코인 자산은 비트코인이 금과 유사한 글로벌 가치 저장소가 될 것이라는 이론에 기초한 투자입니다. 내구성, 희소성 및 검증 가능성을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 요인으로 인해 Bitcoin은 놀라운 잠재적 글로벌 가치 저장소가 됩니다. 그러나 어떤 사람들은 비트코인이 오랫동안 가치 저장소로 입증되지 않았다고 주장할 것입니다(확립 역사 참조).그래서 비트코인, 이 자산은 투자입니다. 결국 글로벌 가치 저장소가 될 것이라고 믿습니다.。 

Bitcoin의 교환 매체 부분을 나타내는 Bitcoin 네트워크. 네트워크인 비트코인은 인터넷의 기본 통화 또는 통화를 구현합니다. 놀라운 잠재적 통화 또는 돈인 비트코인 ​​네트워크를 만드는 요소는 그것을 강력한 가치 저장소로 만드는 요소와 다릅니다. 네트워크인 비트코인은 인터넷에 연결된 모든 사람에게 허가 없이 프로그래밍 가능한 글로벌 화폐를 가능하게 합니다. 이 통화 또는 교환 매체의 사용 사례는 자산인 비트코인의 강점에 부분적으로 의존합니다. 하지만,두 가지 기술 및 애플리케이션 곡선은 독립적으로 유지됩니다.。

인류 역사 전반에 걸쳐 가치 저장소와 통화의 중요성을 감안할 때, 그 생성과 진화는 광범위하게 연구되었습니다. Vijay Boyapati는 "The Bullish Case for Bitcoin"에서 이 프로세스에 대해 이야기하고 Nick Szabo는 "Shelling Out: The Origin of Money"에서 이야기합니다. 이미 19세기에 William Stanley Jevons는 그의 저서 "화폐와 교환의 메커니즘"에서 다음과 같이 설명했습니다."역사적으로...금은 처음에는 장식용 상품으로, 두 번째로 부의 저장고로, 세 번째로 교환 매체로, 마지막으로 가치 척도 역할을 한 것으로 보입니다.。"

통화가 어떻게 진화하는지 더 자세히 설명하기 위해 Vijay의 "The Bullish Case for Bitcoin"에서 직접 인용할 수 있습니다…"현대 용어를 사용하면 돈은 항상 다음 네 단계로 진화합니다.

• 집단. 진화의 첫 번째 단계에서 돈에 대한 사람들의 수요는 전적으로 소유자의 변덕이 된 특별한 속성에 기반했습니다. 조개껍데기, 구슬, 금은 나중에 더 친숙한 금전적 역할로 전환되는 수집품이었습니다.

• 가치 저장소. 충분한 사람들이 특정성을 요구하면 돈은 장기적으로 가치를 보유하고 저장하는 수단으로 인식됩니다. 더 많은 사람들이 상품을 적절한 가치 저장 수단으로 인식하면 더 많은 사람들이 그 목적을 위해 상품을 필요로 하기 때문에 구매력이 높아집니다. 가치 저장소가 널리 보급되고 이를 가치 저장소로 사용하려는 신규 이민자가 들어오면 구매력이 결국 평준화됩니다.

• 교환 매체. 화폐가 가치 저장 수단으로 완전히 자리 잡았을 때 화폐의 구매력은 안정될 것입니다. 구매력이 안정되면 거래를 완료하기 위해 돈을 사용하는 기회 비용은 교환 매개체로 적합한 수준으로 감소합니다.

• 회계의 단위. 화폐가 교환의 수단으로 널리 사용될 때 상품은 화폐로 가격이 책정됩니다. 즉, 대부분의 상품에 대해 통화별 환율을 사용할 수 있습니다."。

이 제안된 화폐 자산의 진화의 틀 내에서 비트코인은 수집 가능한 상태에서 보다 수용 가능한 가치 저장소로 명확하게 이동하는 것으로 보입니다.. 과거에는 자산이 가치 저장소에서 교환 매체로 이동하지 않고 가치 저장소 적용 곡선을 완전히 완료할 때까지 이러한 통화 단계가 연대순으로 발생했다고 주장되었습니다. 왜? 위의 가정은 사람들이 가치를 잃을 것을 두려워하여 안정화되기 전에 증가하는 가치 저장소를 기다리기를 원하지 않는다는 것입니다. 이것은 완벽하게 그럴듯한 설명이지만 현상을 완전히 설명하지 못할 수도 있습니다.

또 다른 요인은 기존의 통신 및 운송 기술이 비용이 많이 들고 느리며 금 적용에 지리적으로 제한되어 있다는 것입니다. 결과적으로 통화의 채택 단계는 심각하게 제한되어 동질적인 청중에게 느린 속도로 이동합니다. 그 과정에서 핵가족의 누군가가 금을 모으기 시작한다고 상상할 수 있습니다. 그런 다음 나머지 가족을 설득하고 부족을 설득하고 마을의 나머지 지역, 지역, 국가 등을 밀어 붙입니다. 그 과정에서 새로운 가치 저장소는 다른 신기술과 마찬가지로 혁신자에서 얼리 어답터로의 채택 곡선을 거치지만 지리적 제약이 심합니다. 비용, 속도 및 지역의 제약을 받는 가치 저장소 애플리케이션은 지리적으로 유사한 그룹 사이에서 매우 빠른 속도로 이동합니다. 이러한 느리고 고유한 채택 프로세스를 고려할 때 이러한 초기 채택자들은 유난히 유사한 금전적 요구와 아이디어를 가지고 있었을 것입니다.이러한 생각의 동질성은 오랜 기간 동안 단지 가치 저장 수단이 되는 제한된 사용 사례에 기여했을 수 있으며, 채택 곡선이 시간순으로 전개되도록 했습니다.。

대신 오늘날의 통신 및 운송 기술은 정반대입니다. 즉, 자유롭고 즉각적이며 글로벌합니다. 비트코인은 느린 장소에 국한되지 않고 채택 곡선을 통해 전 세계적으로 사용될 수 있습니다. 비트코인은 인터넷에 연결된 사람이라면 누구나 사용할 수 있습니다. 따라서 비트코인은 역사적 사례와는 다른 금전적 채택 경로를 따를 수 있습니다. 전 세계적인 채택 곡선을 감안할 때 채택자들은 비트코인에 대해 서로 다른 요구 사항이나 아이디어를 갖게 될 것입니다. 글로벌 가치 저장소가 될 것이라는 명제를 믿는 투자자라면 적용할 수 있다. 그리고,점점 더 많은 투자자가 비트코인을 자산으로 채택함에 따라 특별한 사회경제적, 지리적 또는 기업적 요구를 가진 청중이 비트코인을 더 나은 프로그래밍 가능한 통화로 사용할 수 있습니다.。

일반적으로비트코인 자산과 비트코인 ​​네트워크는 별개이지만 상호 관련된 기술 채택 곡선입니다. 둘 다 매우 중요하고 야심 찬 최종 상태를 가지고 있습니다.첫 번째 레벨 제목

Bitcoin 채택의 현재 상태

비트코인은 자산으로서 애플리케이션 S-곡선의 첫 번째 부분에 있습니다. 분모로 사용되는 대상 시장에 따라 현재 이 곡선의 정확한 위치에 약간의 차이가 있습니다. 단순화를 위해 약 1억 3,500만 명의 현재 비트코인 ​​사용자를 사용하겠습니다. 그런 다음 비트코인과 같은 자산의 경우 크로세우스의 접근 방식부터 시작하겠습니다. 여기서 그는 비트코인에 저장하거나 투자할 부를 가진 사람들의 수를 살펴봅니다. 그는 순자산 1만 달러를 가진 전 세계 사람들의 수인 22억 명을 이용했다. 이 분모를 고려하면 자산의 현재 침투율은 6.1% 또는 채택 곡선의 얼리어답터 부분입니다. 그러나 진정으로 적극적으로 투자하는 사람들의 수는 전 세계적으로 훨씬 적습니다. 전 세계 투자자의 수는 파악하기 어렵습니다. 미국에서는 가구의 52%가 주식 시장에 직간접적으로 노출되어 있습니다. 미국은 세계에서 가장 비율이 높은 나라로 인정받고 있습니다. 하지만 보수적으로 52% 수치를 전 세계 22억 인구를 위한 10,000달러 투자에 대입하면 11억 4천만 명이 됩니다.이 보수적인 투자자 기반 분모를 감안할 때 자산의 채택률은 11.8%이거나 초기 다수에 근접합니다.。

Bitcoin 네트워크의 경우 이상적인 최종 상태에서 인터넷 연결이 있는 사람은 누구나 더 나은 통화를 사용할 수 있고 사용해야 합니다. 따라서 우리는 보다 공격적인 목표 시장인 총 활성 인터넷 사용자 수인 466억 명을 사용할 것입니다. 분자의 경우 단순화를 위해 ~1억 3500만이라는 숫자를 유지합니다. 자산에 투자하는 사용자와 자금으로 사용하기 위해 자산을 구매하는 사용자를 구분할 수 있다면 더 좋을 것입니다. 아마도 이 시점에서 대부분의 사용자는 비트코인을 통화로 사용하기보다는 자산으로 투자하고 있지만 안정적으로 구별하기가 매우 어렵기 때문입니다(나중에 자세히 설명합니다. 자세한 내용은 더 많은 콘텐츠 포함). 그 분모를 통해 네트워크인 비트코인은 2.8%의 보급률을 갖거나 채택 곡선의 혁신자 부분에 있습니다.

자산인 비트코인은 초기 다수에 진입할 수 있으며 네트워크인 비트코인은 혁신자에서 얼리어답터로 전환되기 직전입니다.. 따라서 두 가지가 겹치는 비트코인은 전반적으로 아직 채택 곡선의 초기 단계이며 아마도 얼리 어답터 단계 어딘가에 있을 것입니다.

우리가 전반적인 채택에서 어떻게 이 지점에 도달했는지 이해하려면 비트코인에 대한 내러티브와 포지셔닝이 지속적으로 진화하고 있음을 깨닫는 것이 중요합니다. The Vision for Bitcoin, Nic Carter 및 Hasu는 그들의 작품에서 지난 12년 동안 비트코인을 둘러싼 다양한 내러티브를 탐구합니다. 그들은 역사적으로 Bitcoiners를 지배한 7가지 주요 이데올로기 내러티브를 확인했습니다. 그들은 시간이 지남에 따라 이러한 사고 방식이 비트코인 ​​사용자를 어떻게 설명하는지 탐구합니다.

비트코인 채택 초기에는 e-캐시 개념 증명, 검열 저항성 e-골드 및 저렴한 결제 네트워크가 사용자들 사이에서 지배적인 이야기였습니다.. 이 단계에서 혁신가는 비트코인을 적용합니다. 위에서 언급했듯이 혁신가는 새로운 아이디어를 가장 먼저 시도하기를 원합니다. 그들은 기술자이므로 혁신적인 기술을 배치하는 데 많은 시간이 걸리지 않습니다. 혁신가들은 단순히 기술에 대한 호기심 때문에 그것을 적용합니다.

비트코인이 얼리 어답터에게 확산되기 시작하면서 포지셔닝과 내러티브가 자연스럽게 바뀌기 시작했습니다. 얼리 어답터는 새로운 기술을 전략적 기회와 일치시킬 수 있는 통찰력을 가진 보기 드문 비전가입니다. 이러한 공상가들은 엄청난 변화의 가능성을 보기 때문에 하이테크 혁신을 추진합니다. 얼리어답터들이 합류하면서 비트코인에 대한 소문은 검열에 강한 전자 금, 암호화폐의 기축 통화 및 상관관계가 없는 금융 자산으로 바뀌었습니다. 얼리어답터들은 비트코인의 잠재력을 자산으로 보고 이 잠재적 사용 사례에 초점을 맞추도록 내러티브를 밀어붙였습니다. 이러한 얼리 어답터들의 신념과 이야기는 비트코인을 혁신가 단계에서 얼리 어답터 단계까지 자산으로 삼았습니다. 이러한 내러티브의 변화를 감안할 때 비트코인 ​​사용자의 대다수가 지난 몇 년 동안 투자 자산으로 비트코인을 구입한 것은 놀라운 일이 아닙니다.

LendEDU의 2017년 설문 조사에서는 비트코인 ​​소유자에게 다음과 같이 질문했습니다."다음 중 비트코인에 투자하는 이유를 가장 잘 설명하는 것은 무엇입니까?"응답자의 21.81%가 대답했습니다."비트코인은 금이나 은과 같이 장기적인 가치 저장소입니다.". Bitcoin 소유자에 대한 2021 Surveymonkey 설문 조사에서도 비슷한 결과가 나타났습니다. 비트코인을 소유한 대다수의 사람들은 개인적으로 비트코인을 소유하고 있다고 말합니다."성장 투자로"(67%). 인용 횟수 감소, 30%가 소유하고 있음"전통자산의 붕괴를 헤지하기 위해", 29%가 가지고 있다고 말했습니다."가치 저장소로". 한편 설문 조사에 따르면 비트코인 ​​네트워크의 경우 구매하는 사람은 13%에 불과합니다."상품 및 서비스 구매를 위한 통화로". 따라서 현재 비트코인의 전반적인 채택은 대부분의 사람들이 비트코인을 자산으로 구매한다는 것을 보여줍니다. 그리고 앞서 논의한 바와 같이 비교할 때 자산의 채택 곡선은 현재 네트워크(아마도 여전히 혁신 단계에 있음)보다 채택 곡선(편안하게 얼리 어답터 단계) 아래에 있습니다.

전체 채택 곡선에서 비트코인의 현재 위치와 궤적은 주로 혁신가에서 자산 및 가치 저장 내러티브를 수용하는 얼리 어답터로 순조롭게 전환되기 때문입니다.이 전체 채택 곡선의 현재 시점과 예상 채택률을 고려할 때 비트코인이 향후 10년 동안 초기 다수 채택 단계에 진입할 것이 분명합니다.。