가스 분석을 시작으로 Ethereum 및 DeFi 프로토콜의 개발 역사를 탐구하십시오.

번역자: 루장페이
번역자: 루장페이

2015년 7월 이더리움이 공식적으로 출시되었습니다. 지난 몇 년 동안 이더리움 기반 분산 애플리케이션(dApps) 생태계는 다음과 같은 놀라운 성장을 보였습니다.

• 0x의 첫 OTC 시장은 2017년에 시작되었습니다.

• Uniswap은 배포를 완료하기 위해 2018년 11월에 처음으로 시작되었습니다.

• Yearn Finance는 2020년 업계에서 많은 관심을 모은 에어드랍 이벤트를 치밀하게 기획했습니다.

탈중앙화 금융(DeFi)은 돌이켜보면 성장이 불가피한 지속적인 산업이 되었습니다.

경쟁 제품이 있는 다른 경제와 마찬가지로 많은 분산형 금융 계약은 기복을 경험했으며 일부는 단기간에 정점에 도달했고 다른 일부는 빠르게 떨어졌습니다. 하지만 그 과정에서 DeFi 프로토콜은 결코 혁신을 포기하지 않았고, 바로 이 때문에 오늘날 우리가 보는 DeFi 시장 구조가 형성되었습니다. DeFi의 역사는 주관적일 수 있지만 이더리움 블록체인은 그렇지 않습니다. 이 연구 기사에서는 이러한 프로토콜의 개발 현황을 분석하면서 데이터를 통해 이더리움의 이야기를 들려줄 것입니다. 아래 그림은 이더리움 블록체인에서 도출한 총 가스 비용의 변화 추이를 나타낸 것입니다.시간 범위는 2018년부터 현재까지이며, 시간 범위로 4주로 요약됩니다.데이터 소스는 Metabase입니다.

위의 그래프에서 볼 수 있듯이 이더리움 블록체인 활동은 2018년에서 2019년 사이에 상당히 조용했으며 총 가스 소비량은 월 40,000ETH를 간신히 넘었습니다. 그러나 2020년부터 이더리움 블록체인의 활동이 활발해지기 시작하면서 가스비 지출은 포물선 같은 성장세를 보이며 2020년 9월 이더리움의 총 가스비 지출은 4주 만에 650,000 ETH로 정점을 찍고 ETH는 그 당시 가격은 400 ETH에 불과했습니다. 달러 - 시간이 정말 빠릅니다!

다양한 DeFi 프로토콜 엔터티가 소비하는 가스 수수료의 비율을 분석하면 관련 데이터를 더 자세히 이해할 수 있습니다. 이 기사에서는 집계된 이력 데이터에서 시간 경과에 따른 가스 지출 기준 상위 30개 프로토콜 엔티티의 비율을 살펴보고자 합니다.

솔직히 말해서 DeFi 프로토콜이 지불하는 가스 수수료는 다음과 같은 여러 요인에 따라 달라집니다.

• 스마트 계약과 상호 작용하는 사용자 수

• 기능을 실행하는 데 필요한 계산 강도

• 당시 이더리움 블록체인의 전체 가스 가격.

들어가기 전에 2018-2019년 이더리움 시장 환경이 매우 달랐고 당시 매우 활발했던 많은 스마트 계약이 오늘날 더 이상 사용되지 않는다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 2018년 순위를 볼 수 있습니다. - 아래 차트의 2019년 기간 가스 소비 상위 30개 엔터티, 데이터 소스는 Metabase입니다.

엔터티 외에도 이더리움 활동의 약 10%를 차지하는 토큰 계약에서 지출한 총 가스 요금도 집계합니다. 2018년에는 많은 토큰 계약이 폰지 사기와 도박 게임이었으며, 그 중 상당 부분이 중국에서 나왔습니다. 예를 들어, LastWinner가 전형적인 예입니다.프로토콜은 매우 간단한 메커니즘을 기반으로 합니다: 사용자는 특정 ETH 상한에 도달할 때까지 ETH를 계약에 입금하고, 도달하면 마지막으로 ETH를 입금한 사람이 모든 ETH를 얻습니다. 이더리움에서 이 프로토콜에 대한 활동이 2018년 중반에 최고조에 달한 것을 볼 수 있습니다.

2018년 이후 상위 30개 엔터티가 소비한 가스의 상대적 비율을 보여주는 다음 그림이 더 흥미롭고 데이터는 Metabase에서 가져옵니다.

숫자는 해마다 흥미로운 이야기를 들려주므로 2018년부터 시작하겠습니다.

2018: 탈중앙화의 씨앗

0x는 "중개자" 역할을 제거합니다. 많은 사람들이 Uniswap이 최초의 탈중앙화 거래소라고 생각하지만 사실은 그렇지 않습니다. 가장 초기의 DEX 모델은 2017년에 탄생했습니다. 처음에는 중앙 집중식 암호화폐 거래소의 오더북 모델을 모방하기를 희망했지만, 계산량이 많고 속도가 느려 실제로 사용할 수 없었습니다. 그러나 2017년 7월 0x는 온체인 트랜잭션 결제 기반 솔루션인 0x OTC를 배포했습니다. 사람들이 OTC 시장에서 거래할 때 일반적으로 두 가지 문제가 있습니다.

• 가격 발견은 두 당사자 사이에서만 발생합니다.

• 보장된 제안 협상은 이루어지지 않습니다(한 당사자는 언제든지 철회할 수 있지만 공개 시장에서는 한 당사자의 주문을 즉시 수락할 수 있습니다).

사용자는 Twitter 및 기타 소셜 미디어와 같은 오프체인 플랫폼에 주문을 게시한 다음 0x를 통해 체인에서 결제할 수 있습니다. 2018년에는 0x의 일일 평균 거래량이 400만 달러에 달했습니다.

다음은 Bancor입니다. 2018년 8월 Bancor는 오더 북 기반 스타일 거래 시장의 혁신을 목표로 블로그 게시물에서 자동화된 시장 조성자 구축 아이디어를 언급했으며 모든 토큰을 BNT와 페어링했으며 이러한 관행은 오늘날까지 계속되고 있습니다. 반대로 Uniswap 플랫폼에서는 다양한 매칭 거래 쌍을 볼 수 있습니다.

또한 카이버는 탈중앙화 거래소의 역사에 족적을 남겼습니다. 본질적으로 카이버는 모든 당사자가 탈중앙화된 방식으로 유동성을 획득하고 기여할 수 있기를 희망하지만 탈중앙화된 거래소 자체는 아니지만 탈중앙화된 중앙화된 거래소 및 중앙화된 시장 조성자를 포함한 다양한 자본 풀 소스에서 유동성을 모으는 데 중점을 둡니다. 우리는 Kyber를 범용 Uniswap 라우터로 생각할 수 있으며 모든 당사자의 유동성은 당시 매우 획기적이었던 지불 네트워크와 같은 엔티티에서 활용할 수 있습니다.

2019: 새로운 금융 경제

2019년에 Chainlink는 DeFi 분야의 핵심 부분으로 성장했습니다. 2017년에 체인링크는 외부 오프체인 데이터를 이더리움 스마트 계약에 안전하게 연결하는 오라클을 선보였습니다. 사람들은 합성 자산 및 마진 제품에 대한 오라클의 중요성을 인식하지 못합니다. BZx는 마진 거래 플랫폼에 Chainlink 오라클을 사용하고 Synthetix는 Chainlink와 통합하여 실제 자산에 대한 가격 피드를 제공합니다. 2019년 5월, 블록체인 미디어DecryptChainlink와 통합된 DeFi 프로토콜 목록도 게시했습니다.

주목해야 할 또 다른 오라클 서비스는 Tellor로 2019년 10월 사용량이 급증했습니다.

체인링크의 이더리움 가스 수수료 점유율은 2021년까지 4% 이상을 유지하여 진정한 승자가 되었습니다.

오라클 이후 일부 고급 DeFi 거래 기능이 뿌리를 내리기 시작했습니다.예를 들어 관리형 대출 거래 플랫폼인 Dydx는 2019년 마진 거래 기능을 출시했습니다. 이 기능은 세련된 사용자 인터페이스를 가지고 있으며 최대 4배의 레버리지를 달성할 수 있습니다. CEX 유사한 사용자 경험과 거의 동일한 수준을 달성할 수 있습니다.

또한 Synthetix는 2019년에 자체 틈새 시장을 찾았습니다.오늘날 Synthetix가 원래 Havven으로 불렸다는 사실을 아는 사람은 거의 없습니다.사실 이 합성 자산 프로토콜은 원래 Maker와 유사한 안정적인 통화 프로토콜로 설계되었습니다. 가스 소비 차트에서 Maker가 수년 동안 지배적인 위치에 있음을 알 수 있습니다. Synthetix는 합성 암호화 및 역가치 자산 시장 창출에 전념하고 있으며, 2019년 7월 Synthetix의 거래 규모는 6천만 달러에 도달했습니다.

Compound에 대한 시장의 관심도 높아지기 시작했습니다. 2019년 5월, 새로운 모습의 Compound V2가 출시되었습니다. 수년 동안 Compound의 통화 시장은 거의 변하지 않았지만 안정적인 가스 수수료 처리량(1.5-5%)은 Compound의 설계가 매우 성공적이라는 것을 입증했습니다. 당연하게도 DeFi 프로토콜을 빌리거나 빌릴 때 발생하는 가스 수수료는 수년 동안 DEX보다 낮았습니다.

2020년: 더 많은 "챔피언" 등장

2020년에 Uniswap은 AMM(Automated Market Maker) 시장을 지배하기 시작했습니다. Uniswap은 실제로 2018년 11월에 출시되었지만 거래량이 공식적으로 Bancor를 능가한 것은 2019년 2월이었습니다. 두 DEX는 모두 50/50 예비 모델을 기반으로 하지만 Uniswap은 보다 효율적이고 사용자 친화적으로 설계되었습니다. 뿐만 아니라 Uniswap의 디자인은 권한이 없는 암호화 자산 목록을 지원하여 더 큰 DeFi 생태계와 거대한 구성 가능성을 구축할 수 있도록 합니다. 2019년 업계에 널리 퍼진 블로그 게시물은 Uniswap을 다음과 같이 분석했습니다.

우리 토큰은 Uniswap으로 전환하기 몇 달 전에 Bancor에 상장되었습니다. Bancor에 토큰을 나열하는 과정에서 Bancor 팀과 연락하여 작업한 다음 ETH 및 이에 상응하는 양의 토큰을 Bancor 팀이 제공한 주소로 전송해야 합니다. Bancor 팀은 또한 설정 과정에서 유동성을 제공하기 위해 최소 $60,000 상당의 ETH를 전송하도록 요청했습니다. 우리가 상장을 결정한 시점부터 Bancor 웹사이트에 토큰이 나타날 때까지 전체 프로세스는 Bancor 팀과 앞뒤로 의사소통을 하면서 하루나 이틀이 걸렸습니다. 반대로 Uniswap 계약을 생성하는 프로세스는 짧은 양식을 작성하는 것과 같으며 버튼 클릭만으로 쉽게 수행할 수 있습니다. Uniswap의 계약에 유동성을 추가하는 과정은 똑같이 간단합니다. 프로세스는 1~2분 밖에 걸리지 않습니다. Uniswap 팀에 전혀 연락할 필요가 없으며 그들은 계약에 유동성을 추가하도록 요청하지 않습니다.

2020년 1inch의 탈중앙화 시장 진입은 벼락처럼 느껴집니다. 작년에 가장 빠르게 성장한 DeFi 프로토콜이었을지 모르지만 2020년 8월까지 초기 시드 라운드를 완료하지 못했고 짧은 시간만 걸렸습니다. 3개월 동안 가스 시장의 %. 1inch는 주로 다양한 유동성 풀을 분석하여 가장 비용 효율적인 거래를 찾기 위해 주문을 분할 및 라우팅함으로써 분산형 거래소 집계 서비스를 제공합니다. 1inch는 2020년 말 유저들에게 에어드랍되었으며, 12월 가스비의 10%를 차지했습니다.

지난 한 해 동안 Forsage 활동은 폭발적으로 인기를 끌었습니다. Forsage를 사용하려면 사용자가 플랫폼에 ETH를 지불해야 하기 때문에 이것은 정말 이상한 현상입니다. 또한 사용자가 다른 사람에게 Forsage 플랫폼을 추천하면 ETH 토큰 인센티브를 받을 수 있습니다. 이러한 관점에서 프로젝트는 다단계 사기처럼 보일 수 있지만 오늘날까지 여전히 운영되고 있습니다.

2020년에는 Yearn에 대해 들어보지 못한 DeFi 사용자는 거의 없을 것입니다. Ethereum의 역사는 단 7일 만에 가격이 35배 증가한 "가치 없는 거버넌스 토큰"인 Yearn Finance의 YFI 에어드랍의 하이라이트 없이는 완전하지 않을 것입니다. 2020년부터 Yearn은 DeFi의 최전선에 있었고 그 성장의 구조와 형태는 오늘날 새로 생성된 다른 DeFi 프로토콜의 길을 제시했습니다.

2021년 이후

테더와 센터는 이더리움 블록체인 활동의 상당 부분을 차지하며 오늘날 총 가스 요금의 거의 12%를 차지합니다. 테더와 센터는 USDT와 USDC 스테이블 코인을 생성하고 파괴하는 데 가스를 사용하기 때문에 이더리움 안팎으로 자산을 전송하는 데 사용할 수 있는 최고의 "프록시"와 같습니다.

한편, Wrapped Ether 계약은 여전히 ​​널리 사용되고 있으며 점차 Ethereum DeFi의 중추가 되었습니다. 현재 WETH는 매우 혁신적인 아이디어이며, 이 토큰화된 ETH는 담보, 교환 수단 및 다른 토큰의 가격 벤치마크로 사용할 수 있습니다. WETH는 DeFi Lego 빌딩 블록의 전형적인 강점으로 광범위한 시장의 요구를 충족하고 현재 널리 사용되고 있으며 가격은 상당히 안정적입니다. 아니요, 거버넌스 토큰이 아닙니다!

실제로 이더리움 제품의 살아있는 생태계가 형성되었습니다. 일련의 토큰 스왑 프로토콜이 이제 이더리움 블록체인에서 공평한 몫을 차지합니다. 하지만 Uniswap이 여전히 지배적입니다. 현재 Nansen은 각각 고유한 "특성"과 가치 제안이 있는 최소 94개의 DEX 프로토콜을 추적합니다. 이러한 프로토콜은 2021년 초부터 280만 개 이상의 계약을 배포했습니다. 또한 ERC-2 계약에 관한 한 현재까지 약 198,000개가 배포되었습니다.

우리 각자는 이더리움에 "기여"하고 있으며 귀하가 하는 모든 토큰 교환, 서약, 입금, 인출 및 발행은 이더리움 블록체인에 기록됩니다. 우리 각자는 이더리움 숲의 참여자로서 이 숲이 계속해서 생존하고, 성장하고, 적응하고, 번영하도록 돕습니다. 그렇다면 이더리움이 다음에 어디로 가야 한다고 생각하십니까?