알고리즘 스테이블 코인의 안정성 원리 분석

암호화폐 기술의 혁신과 응용 분야의 지속적인 확장으로 시대가 요구함에 따라 일부 새로운 기술과 제품이 등장했으며 알고리즘 스테이블 코인이 우리의 시야에 들어왔습니다.

Chuangyu 블록체인 보안 연구소 알기Chuangyu 블록체인 보안 연구소 알기단일 통화 알고리즘 스테이블 코인(AMPL) 및 다중 통화 알고리즘 스테이블 코인(BAC)의 원리를 분석합니다.

단일 통화 유형의 알고리즘 스테이블 코인은 rebase 메커니즘을 통해 토큰의 총 공급을 제어하여 추가 발행 및 디플레이션을 달성함으로써 스테이블 코인의 가격을 $1에서 안정화하도록 제어합니다.

예를 들어, 현재 통화 가격이 $1보다 높으면 계약 관리자는 rebase를 통해 모든 보유자 주소의 토큰 수를 늘리기 위해 총 토큰 공급량을 늘리고, 반대로 현재 통화 가격이 $1보다 낮을 경우, 계약 관리자는 리베이스를 통해 총 토큰 공급을 줄여 모든 통화 보유 주소의 토큰 수를 줄입니다. 일반 프로젝트의 리베이스는 매일 정해진 시간에 이루어지며, 이 기간 동안의 가격 상승 및 하락은 일정한 차익 거래 공간을 형성합니다.

그림 1

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다중 통화 알고리즘 스테이블코인 Basis Cash를 예로 들면, Basic Cash, Basis Share 및 Basis Bond라는 3가지 토큰 계약이 있습니다. 베이직캐쉬는 안정적인 통화, 베이시스쉐어는 주식, 베이시스본드는 채권으로 이해할 수 있으며, 베이시스캐시의 가격은 채권 매입 및 추가 발행을 통해 1달러 선을 유지하고 있습니다.

예를 들어 BAC 가격이 1달러 미만일 경우 채권에서 구매한 BAC는 소멸되기 때문에 사용자는 채권을 구매하여 BAC의 유통량을 줄일 수 있습니다. 현재 BAC 가격이 낮을 경우 향후 BAC와 1:1로 채권을 교환하여 현재 유통량을 줄여 BAC 가격을 안정시킬 수 있으며, BAC 가격이 1 USD 이상일 때 사용자가 교환할 수 있습니다. BAC 토큰은 채권 매도를 통해 교환되며, 채권은 교환 후 교환됩니다. 채권을 교환하는 사용자에게 BAC를 파괴하고 계속 캐스팅합니다. 교환 후에도 여전히 가격이 1달러보다 높으면 BAC 토큰을 계속 발행하여 분배합니다. BAS(주식)을 보유하고 있는 사용자에게 배당금을 지급하여 추가 발행 형태로 BAC 가격 안정을 도모합니다.

핵심 코드는 다음과 같습니다.

이미지 설명

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그림 4

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단일 통화 스테이블 통화이건 다중 통화 스테이블 통화이건 본질적으로 토큰의 총 공급량을 조정하여 가격 안정성을 유지하는 것입니다. 단일 통화 알고리즘 스테이블 통화(AMPL)와 비교하여 다중 통화 스테이블 통화(BAC)는 사용자가 채권을 구매하고 추가 발행을 장려함으로써 가격 안정성을 달성하기 위해 세 가지 토큰 간의 상호 변환 메커니즘에 의존합니다. 프로젝트 안정성.

그러나 현 상황으로 보면 알고리즘 스테이블 코인은 초기 유통량이 적고 가격 변동이 크며 실시간으로 가격 안정을 유지할 수 없고 단일 조정 방식이라는 단점이 있지만 기술은 항상 혁신과 발전을 거듭하고 있으며, 더 완전하고 새로운 안정적인 통화가 탄생할 것이라고 믿습니다.