DeFi 프로토콜은 암호화 시장 침체 속에서 스트레스 테스트를 거쳤습니다. 괜찮습니까?

Winkrypto

特邀专栏作者

2021-05-25 10:49 (UTC+8)

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이번 블랙스완 사건으로 촉발된 스트레스 테스트에서 DeFi 프로토콜의 성능을 매크로 데이터를 통해 분석해보세요.

AI 요약

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이번 블랙스완 사건으로 촉발된 스트레스 테스트에서 DeFi 프로토콜의 성능을 매크로 데이터를 통해 분석해보세요.

저자: Pan Zhixiong

5월 21일 저녁, 정부 기관이 "비트코인 채굴 및 거래에 대한 단속"을 요청한 후, 글로벌 암호화폐 시장은 이틀 동안 격렬한 충격을 겪었습니다. 기타 통화는 50% 이상 하락했습니다.

실제로 5월 19일 이후 시장은 상당한 조정을 거쳤으며, 이번 극심한 스트레스 테스트에서 DeFi(탈중앙화 금융) 시스템의 운영 효율성을 관찰할 수 있는 또 다른 기회입니다. 미화 1,000억 달러의 이정표이며 일부 자산은 여전히 초과 약정되거나 레버리지 거래를 실행하고 있습니다.

지난 주말의 격렬한 시장 변동은 지난해 312(검은 목요일) 이후 보기 드문 대규모·고변동성 '블랙 스완 이벤트'였다. 작년에 3.12 암호화폐 시장에서 플래시 크래시가 발생했습니다.가장 큰 영향은 체인의 "중앙 은행" Maker 시스템의 청산 엔진이 몇 가지 문제에 직면했다는 것입니다.다행히 경매를 통해 운영을 재개하고 프로토콜 설계를 개선했습니다. . MakerDAO는 시장 변동성이 심한 이 기간 동안 동일한 문제를 겪지 않았습니다.

이러한 배경에서 다시 큰 시장 변동을 경험한 후 DeFi 세계의 일부 매크로 데이터를 요약하고 이번 주말 시장 변동 중에 일부 핵심 DeFi 프로토콜에서 제시한 데이터를 결합하여 현재를 명확하게 이해할 수 있기를 바랍니다. 시장 변동 속에서 이 검은 백조 사건에 의해 촉발된 스트레스 테스트에서 이러한 DeFi 프로토콜의 성능.

DeFi 분야의 전반적인 성과를 살펴보면

보조 제목

DeFi Total Locked Volume (TVL): 거의 절반으로 줄었습니다.

DeBank 데이터에 따르면 모든 블록체인 네트워크에서 DeFi 프로토콜의 총 락업 볼륨(TVL)은 5월 11일 1,300억 달러에서 12일 이내에 최소 670억 달러로 거의 절반(-48%)으로 떨어졌습니다.

보조 제목

DEX 거래량: 사상 최고

이미 지난 5월 19일 발생한 시장 폭락 사태에서 모든 DEX의 누적 거래량은 220억 달러에 육박하는 일일 거래량으로는 가장 많았다.

보조 제목

주택담보대출 데이터: 절반 가까이

온체인 데이터에서 총 차입금은 역사적 최고치인 267억 달러에서 150억 달러로 44% 감소했으며 이는 시장 하락과 비슷했습니다.

보조 제목

모기지 청산 데이터: 최고 기록

5월 19일과 23일, 하루 청산량은 각각 6억 1,400만 달러와 1억 4,000만 달러로 사상 최고, 두 번째로 큰 체인 청산 물량이 연달아 탄생했습니다. 또한 지난 5월 19일 BSC의 비너스도 시스템 모기지 금리의 설계 문제로 대규모 부실채권에 시달려 2억5000만 달러 이상의 청산 물량을 기록했다.

보조 제목

가스: 더 안정적

이는 최근 이더리움의 블록 용량 증가와 관련이 있을 수 있고, 트랜잭션 수의 증가가 블록 가스에 미치는 영향이 감소했거나, 점점 더 많은 채굴자 노드가 가스 입찰을 줄일 수 있는 플래시봇을 배치했기 때문일 수 있습니다. MEV에서.

보조 제목

명목화폐나 자산으로 뒷받침되는 스테이블코인(일반적으로 컴플라이언트 스테이블코인이라고 하지만 USDT가 더 논란이 많음)이 계속 증가하고 있으며, 격렬한 시장 변동으로 인해 블록체인이나 DeFi 시스템에서 유출되지 않았습니다.규모는 미화 634억 달러입니다.

보조 제목

오라클 머신은 DeFi 및 체인의 다른 비즈니스가 오프체인 또는 가격 데이터를 필요로 하는 빈도를 나타냅니다.따라서 가격 변동이 큰 기간 동안 오라클 머신이 호출되는 횟수도 크게 증가합니다. 역대 최고는 아니지만 하루 3만5000통이 넘는 통화를 기록하며 역대 3위권에도 랭크될 수 있다.

Synthetix

보조 제목

Synthetix는 매우 높은 모기지 금리를 통해 실현되는 합성자산 프로토콜로, 프로토콜의 네이티브 토큰 SNX는 5~10배의 모기지 금리를 통해 sUSD 등 다양한 합성자산을 발행할 수 있어 현실 세계의 가치 변동을 시뮬레이션하거나 기타 암호화 화폐 자산.

그러나 극도로 높은 모기지 금리 때문에 계약의 자본 효율성은 상대적으로 낮습니다. 그럼에도 불구하고 많은 사람들이 Synthetix 모델의 "지속 가능성"에 대해 의문을 가질 것이지만 다행스럽게도 지난 며칠 동안 Synthetix는 발을 디디거나 나선형으로 내려가지 않았습니다.

Chain, DeBank 및 CoinMarketCap의 데이터에 따르면 Synthetix의 운영은 지난 며칠 동안 큰 문제가 발생하지 않았으며 이는 전체 시장 변동성과 비교할 수 있습니다.TVL은 원래 최고치인 38억 달러에서 20억 달러로 떨어졌습니다. 달러, 약 47 % 하락.