보조 제목

"합성 자산"을 어떻게 정의합니까?

저는 합성 자산을 다음과 같이 정의합니다. 연금술, 한 자산 유형을 다른 자산 유형으로 변환하는 것입니다.

구체적으로 이 연금술 프로세스는 다음과 같습니다. 담보는 지불 기능을 결합하여 합성 자산을 생성합니다.

이 기사는 Roast Boy Creators Alliance에서 지원합니다.

Maker의 DAI를 예로 들면 구체적인 프로세스는 아래 그림과 같습니다.

이 원칙을 일반화하면 어떤 담보와 임의의 지불 기능을 선택하면 무엇이든 합성 자산을 만들 수 있다고 추측할 수 있습니다.

즉, 모든 담보 + 모든 지급 기능 = 모든 복합 자산

합성 자산의 몇 가지 예

• 금 합성 자산을 만드는 방법? 너무 쉽게

담보(USDC) + 결제 기능(USDC * 1oz Gold) = 합성 자산($GLD)

• Bankless Twitter 팔로워의 토큰을 추적하고 싶다면? 수 👇

담보(USDC) + 결제 기능(USDC * 비은행 트위터 팔로워 수) = 합성 자산($BNKLES)

• 그런 다음 합성 NFT 지수 추적 토큰이 있습니다 👇

담보(ETH) + 지급 기능(ETH * NFT 지수 값) = 합성 자산($NFTINDEX)

이것이 무엇이든 금융 자산을 생성할 수 있는 이더리움의 합성 자산의 진정한 힘입니다.

달성 방법

이 연금술 프로세스의 핵심 요령은 제가 위에서 "결제 기능"이라고 부르는 것에 있습니다. 결제 기능은 합성 자산을 정의합니다. 즉, 사용자가 가능한 합성 자산을 생성할 수 있는 능력은 이 결제 처리량에 의해서만 제한됩니다. 기능 .

여기에서 UMA 프로토콜이 빛을 발합니다. UMA를 통해 개발자는 원하는 거의 모든 지불 기능을 정의할 수 있습니다.

UMA 계약은 "귀중하게" 작성되기 때문에 온체인 가격 데이터가 필요하지 않습니다. UMA는 매우 드문 "분쟁"이 발생한 경우에만 온체인 가격 데이터를 요구하도록 설계되었습니다. (UMA가 출시된 이후 10개월 동안 6건의 분쟁만 있었습니다. 이는 2억 달러의 TVL을 보호하기 위해 6건의 온체인 요청만 필요함을 의미합니다).

즉, UMA를 사용하면 사용자가 거의 모든 임의 지불 기능을 정의하고 데이터를 체인에 푸시하지 않고도 거의 모든 유형의 합성 자산을 구축할 수 있습니다.

합성 자산 개발

저는 합성 자산을 네 가지 범주로 나눕니다.

1) 스테이블코인 또는 스테이블코인 관련 합성물

Maker's DAI는 1달러에 고정된 합성 자산입니다. 최근 알고리즘 스테이블 코인(ESD, FEI, RAI 등)의 물결을 포함하여 법정화폐로 지원되는 모든 스테이블 코인도 이 범주에 속합니다. 이러한 유형의 합성 스테이블코인은 많은 암호화폐 사용자가 관심을 갖고 있으며 오늘날 수요가 높은 분명한 유용성을 가지고 있습니다.

• 유사한 상품으로 수익률 달러라고도 하는 제로 쿠폰 채권이 있습니다. 위의 형식에 따르면 아마도 다음과 같을 것입니다 👇:

담보(ERC20 자산) + 지불 기능(USD/ERC20 자산) = 통합 USD

합성 달러를 만들면 모든 담보 유형을 선택할 수 있고 사용자가 해당 담보를 빌릴 수 있습니다.

이는 ERC20 자산에 대한 대출을 가능하게 하는 효율적인 방법입니다. 예를 들어, 최근 BadgerDAO 팀은 Badger 이해 관계자가 보유한 자산에서 빌릴 수 있는 Badger 금고로 지원되는 합성 자산인 CLAWS를 구축하기 위해 UMA 신디사이저를 사용했습니다. LP 토큰 또는 실제로 모든 ERC20 토큰으로 뒷받침됩니다.

2) 암호화 관련

사용자가 거래하고 헤지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

예를 들어 알트코인에 대한 콜 옵션이 있습니다. UMA는 $UMA, $BAL, $UNI 및 $xSUSHI에 대한 콜 옵션을 생성하는 데 사용되어 무한한 수의 응용 프로그램이 생성되었으며 알트코인의 변동성 시장이 성장함에 따라 이러한 옵션 유형에 대한 수요가 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

또 다른 하나는 Domination.finance에서 출시한 BTCDOM으로, 사용자는 다른 시장과 비교하여 비트코인의 상대적 강점에 대한 입장을 취할 수 있습니다. 고려해야 할 또 다른 사항은 이더리움 네트워크의 가스 수수료 비용을 헤지할 수 있는 Degenerative.finance의 uGas(YAM Finance의 브랜드)입니다.

또 다른 예로는 ethVIX가 있습니다. UMA를 사용하면 이더리움의 변동성을 추적하는 토큰을 구입할 수 있습니다.

또한 이더리움의 비트코인 ​​합성 버전과 같은 합성 암호화폐도 이 양동이에 넣었습니다. 기존의 많은 방법(예: renBTC, WBTC)은 실제 비트코인 ​​잠금에 의존하지만 완전히 합성된 BTC 또는 기타 암호화폐를 생성하는 것은 전적으로 가능합니다.

예를 들어 YouMyChicFila 팀은 이더리움에서 비트코인 ​​캐시의 완전 합성 버전인 Mario.cash를 만들었습니다.

3) 특정 객체의 합성

암호화폐를 사용하는 사람들은 요즘 블록체인에서 거래되는 금에 대해 별로 신경을 쓰지 않습니다. 하루에 거래되는 통화의 10% 미만이 오늘날에는 너무 안정적이기 때문입니다. Reddit의 WallStreetBets에서 상위 10개 주식을 추적하는 토큰인 Yam Finance 팀의 uSTONKS는 예외입니다.

텍스트

4) 종합

더욱 흥미로운 점은 합성 자산을 통해 빌더가 기존 금융에 존재하지 않는 새로운 기술을 발명할 수 있다는 것입니다.

YouTube가 콘텐츠 제작자를 위해 무엇을 했는지 생각해 보십시오. YouTube 이전에는 영화나 TV 프로그램을 제작하는 데 비용이 많이 들었습니다. 당신은 할리우드 스튜디오 여야합니다. YouTube는 사용자가 자신의 동영상을 배포하는 비용을 낮추어 이전에는 존재하지 않았던 동영상 콘텐츠의 롱테일을 만들었습니다.

그 누구도 언박싱 비디오나 Twitch 또는 Douyin의 많은 콘텐츠가 짧은 비디오 공간을 폭풍처럼 차지할 것이라고 예측할 수 없었습니다. 어떠한 상황에서도 할리우드 스튜디오는 YouTube처럼 개방된 채널에서 수백만 명의 시선을 끌 쇼를 만들지 않을 것입니다. 이 엔터테인먼트는 "긴급"입니다. 즉, 단일 하향식 엔터티가 만들 수 없습니다.

제 요점은 DeFi와 합성 자산에서도 같은 일이 일어날 것이라는 것입니다. UMA 및 기타 DeFi 프로토콜을 사용하면 금융 자산을 구축하는 데 1,000달러 미만이 됩니다. 대조적으로 월스트리트 은행은 새로운 금융 상품을 출시하는 데 수백만 달러의 비용이 듭니다.

이것은 빌더가 오늘날 우리가 예측할 수 없는 새로운 것을 발명할 분야인 "사용자 생성 금융 상품"의 무대를 설정합니다.

• 나는 이전에 이 아이디어를 고려했으며 모든 사람이 교환할 수 있도록 공유합니다.

• DeFi에 잠긴 총 가치 또는 모든 NFT의 총 시가 총액과 같은 중요한 암호화 메트릭을 추적하는 토큰

• 특히 정부와 시민 간의 집단 행동을 장려하는 토큰

• Covid 백신을 장려하는 토큰