DeFi의 끝없이 빠른 진화 속에서 폭등하는 알고리즘 스테이블 통화는 소수의 사람들에게 축제일 뿐일까요?

편집자 주: 이 기사의 출처는버내큘러 블록체인(ID: hellobtc), 저자: Five Fireball Leader, 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄함.

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버내큘러 블록체인(ID: hellobtc)버내큘러 블록체인(ID: hellobtc), 저자: Five Fireball Leader, 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄함.

최근 며칠 동안 비트코인은 오랫동안 20,000 마크를 공격하지 못했습니다.시장은 비트코인 ​​또는 주류 통화를 플레이하는 플레이어를 매우 불편하게 만들었습니다.떨어진 플레이어는 계약의 팔로 돌아섰습니다. 그들을 맞이한 것은 당연히 며칠 전 급락과 수십억 달러의 청산 결과였다.

AMPL,YAM,ESD,DSD,Basis,Base……

AC 시리즈의 Cover와 KP3R의 성능이 좋았습니다.

그러나 주요 주류 DeFi 통화는 특별히 눈길을 끌지 않습니다. 그런데 불과 며칠 전 돌연 알고리즘 스테이블 코인의 궤적이 터지면서 이전에 인기가 낮지 않았던 AMPL 외에도 구 YAM부터 신인 ESD, 그리고 새롭게 출시된 베이시스에 이르기까지 많은 모방자들이 등장했습니다. , 기반 등, 시장 가치가 모두 치솟고 있습니다.

이 뜨거운 코인들을 보면 블록체인의 투자 문턱이 급격하게 오르고 있는 것 같습니다. 못 믿겠으면 이 글에서 언급한 알고리즘 스테이블 코인을 한번 보세요. 얼마나 알고 계신가요?

익숙하고 돈을 벌었다면 축하합니다. 기본적으로 오래된 DeFi 농부 수준에 도달했습니다!보조 제목2020년 새내기들에게 1초만에 안타까움

2020년에 진입한 신인들이 가끔 안타까울 때가 있습니다. 그때, 즉 마지막 강세장이었던 2017년이 생각납니다. 당시 그들이 직면한 상황은 그런 상황이 아니었다.

2017년에는 원내에서 매우 간단했습니다. 신규 투자자들이 탈중앙화가 무엇인지, 채굴이 무엇인지 이해하는 데 며칠이 걸렸습니다. 기본적으로 BTC도 파악했고, 스마트 계약을 이해한 후 ETH도 대략적으로 이해했습니다. BTC가 비싸다고 생각되면 LTC를 구매하고 EOS, NEO, Quantum Chain 등을 구매하십시오.

지난 20년 동안 서클에 진입하여 DeFi 시대를 경험한 신규 투자자들은 다른 것은 말할 것도 없고 나중에 온다면 이미 지난 6개월 동안의 DeFi 반복은 6, 7세대를 거쳤으며, 이 세대의 진화를 이해하는 데 필요합니다. 한 달...

1세대: MKR, KNC, ZRX - DAI가 탄생했고 가장 고전적인 DeFi인 DEX가 등장했습니다!

2세대: LEND, SNX, REN - 플래시론, 파생상품, 크로스체인 등장!

3세대: COMP, CRV, AMPL - 유동성 채굴이 시작됩니다! 엠플이 왔어요!

예를 들어 다음과 같은 DeFi 분류 방법 세트가 있습니다.

3세대: COMP, CRV, AMPL - 유동성 채굴이 시작됩니다! 엠플이 왔어요!

6세대: KP3R, COVER, AXIE - 개발자 크라우드소싱, 블록체인 기본 보험, 게임 + DeFi + NFT...

7세대: …

4세대: YAM, YFI, CVP - 유동성 채굴 업그레이드! 수율 및 거버넌스 애그리게이터 등장!

5세대: HEGIC, LIEN, BarnBridge - 고수준의 복합 파생상품 등장! 계층형 펀드와 채권의 개념이 여기에 있습니다!

6세대: KP3R, COVER, AXIE - 개발자 크라우드소싱, 블록체인 기본 보험, 게임 + DeFi + NFT...

DeFi는 여전히 끝없이 빠르게 진화하고 있습니다...

올해 312부터 지금까지 강세장이라고 볼 수 있다 비트코인은 5배나 증가했다 그러나 DeFi 분야는 Leibi를 밟았고 유동성 채굴의 손실로 인해 시장 진입 타이밍이 잘못되었고, 해커들의 공격을 받았고 일련의 사건을 기다리며 많은 투자자들이 돈을 벌지 못했을 뿐만 아니라 많은 것을 잃었습니다.

2017년과 달리 오르는 것을 사면 모든 프로젝트는 기본적으로 백서의 비전이 무엇인지, 팀이 어떤지, 투자 기관이 누구인지 확인한 다음 작업을 완료하기 위해 돈을 쓰는 것입니다. 기술적 또는 개념적 혁신이 없으며 유일하게 인기 있는 EOS, DPoS 메커니즘의 장단점은 자금 조달 시작부터 메인넷 출시까지 1년 동안 논의되었습니다! 요즘은 스타 프로젝트라도 새로운 DeFi 프로젝트가 한두 달 정도 그 인기를 유지할 수 있다면 아주 좋다고 평가받는다.

2020년 신규투자자, 너무 힘드네요...

보조 제목

알고리즘 스테이블 코인의 세분화

DeFi는 1년이 채 안 되는 기간 동안 많은 세대를 거쳐 발전했으며, 새로운 투자자로서 DeFi에서 스테이블 코인의 작은 지점을 따로 빼면 절실합니다.

이 브랜치 자체에 여러 세대의 진화와 반복이 있음을 알게 될 것입니다... 오 안돼...

USDT와 USDC 외에 법정 화폐 모기지에 대해 반복할 것은 없습니다.

초기 MKR부터 암호화폐 모기지 유형은 RSR 및 Terra와 같이 더 복잡한 방향으로 발전하기 시작했으며 모두 이중 토큰 조정 + 통화 모기지 풀 유형 바스켓 Lien은 4개의 토큰과 분류 고급 금융 모델을 도입했습니다. 채권용.

알고리즘 스테이블코인은 스테이블코인 반복에서 추출할 수 있습니다.(마트료시카는 시각적이고 시각적입니다.) 지난 몇 달 동안 적어도 3세대 동안 진화했습니다.

세대: AMPL, YAM, 기반;

2세대: ESD, DSD;

3세대: 기본;

4세대: 반드시...

생성: AMPL, YAM, 기반, 기본 프로토콜

세대의 모든 사람들은 기본적으로 AMPL이 대표적이고 단순하며 조잡한 흐름이라는 것을 알고 있습니다. 즉, AMPL의 목표 가격은 1달러이고 명목 환율은 특정 임계값보다 높으며 프로토콜은 수를 늘릴 것입니다. 매년 모든 사용자의 토큰;

AMPL 가격이 목표 가격의 특정 임계값보다 낮으면 프로토콜은 사용자가 보유한 토큰 수를 줄입니다.

AMPL의 가장 큰 기여는 Rebase(토큰 공급 탄력성 조정) 개념의 도입입니다. 시장이 다시 상대적인 균형에 도달하고 AMPL의 가격이 $1 정도 안정될 때까지 24시간마다 공제(디플레이션, 토큰 회수)합니다.

AMPL의 이러한 단순성은 장점이자 단점입니다. 장점은 누구나 기본적으로 이해할 수 있고 참여율이 매우 높다는 것입니다. 안전한. BTC는 10년 이상 운영되어 왔으며 보안 문제는 거의 없었다고 할 수 있습니다.

그래서 실제로 AMPL의 메커니즘을 꿰뚫어 본 많은 고급 플레이어들은 종종 상승 추세가 1을 초과할 때 구매를 선택하고 하락 추세가 1을 초과할 때 떠납니다. 그들은 장기적인 인플레이션을 즐기지도 않고 디플레이션 단계에 갇히지도 않을 것입니다. . 주인은 생선 머리와 꼬리가 아닌 생선 몸통을 먹는다고 흔히 알려져 있습니다. 이익은 적지만 위험도 기하급수적으로 줄었습니다.유동성 채굴이런 특징 때문에 현재 AMPL은 스테이블 코인이라기 보다는 투기성 토큰에 가깝지만, 1세대 알고리즘 스테이블 코인으로서 그 탄생 시기가 너무 짧고, 결론을 내릴 수 있는 시기는 아직 멀었습니다.

YAM은 두 가지로 알려져 있습니다.

하나는 넣는 것

유동성 채굴

절정에 이르렀다.

두 번째는 유명한 계약 허점으로 프로젝트가 거의 중단될 뻔했습니다.

YAM 메커니즘은 AMPL과 유사하며 AMPL의 모방 디스크로 간주될 수 있습니다.두 가지 주요 차이점이 있습니다.

하나는 유동성 채굴의 공정한 발행을 채택하는 것입니다.

두 번째는 각 인플레이션의 10%가 커뮤니티가 관리하는 재무 기금으로 들어가는 것입니다. 이 기금은 거버넌스를 통해 다양한 목적으로 사용될 수 있습니다. 가장 간단한 것은 YAM이 디플레이션에 진입할 때 장기적인 죽음의 소용돌이를 피하기 위해 재무부가 구조에 올 수 있습니다.

기반은 또한 YAM과 같은 유동성 채굴 분배를 채택하지만 고유한 혁신 없이 Synthetix 스테이블 코인 sUSD를 벤치마크로 고정하는 AMPL의 모방입니다.

지난 이틀 동안 큰 인기를 끌었던 Base Protocol은 사실 본질적으로 한 세대인데, 앵커가 미화 1달러에서 암호화폐 총 시가의 1조분의 1로 바뀌었지만, 설명할 수 없이 다수의 대형 Vs의 홍보 및 수익 창출 효과 다운로드가 갑자기 인기를 얻었고 매일 1억 달러 이상의 거래가 발생했습니다. 그러나 본질적으로 그것은 여전히 ​​모조 디스크의 세대에 불과합니다. 그래서 2~3일 동안 인기를 끌었고 한 무리의 사람들을 가둔 후 디플레이션 단계에 들어갔고 기본적으로 아무도 그것에 대해 신경 쓰지 않았습니다.

2세대: ESD, DSD

AMPL과 비교할 때 ESD의 가장 큰 혁신은 채권 개념을 도입하여 AMPL의 장기 디플레이션으로 인한 죽음의 소용돌이를 피하려는 것입니다.

ESD의 리베이스 기간은 24시간이 아닌 8시간 인플레이션 모델은 AMPL과 동일 디플레이션이 발생하면 시스템에서 채권을 발행하여 사용자가 ESD를 소멸시켜 할인된 채권을 얻을 수 있도록 함(ESD Token 구매와 동일) 낮은 가격으로, 미래에 정박 가격 매도), 인플레이션으로 돌아올 때 추가 ESD는 먼저 모든 채권을 충족한 다음 다른 사용자에게 배포합니다.

물론 채권도 유효기간이 30일밖에 안되기 때문에 리스크도 있지만 30일 이내에 디플레이션이 끝나면 ESD 소각으로 얻은 채권은 0으로 돌아가기 때문에 상대적으로 리스크가 높다. 100% 보장 30 시스템은 확실히 며칠 안에 인플레이션으로 돌아갈 것입니다.

ESD의 모조품으로 DSD는 리베이스 기간을 8시간에서 2시간으로 변경, 리베이스의 단일 변경 한도, 채권 보유자/LP(유동성 공급자)의 보상 비율 등 많은 매개변수를 수정했지만 본질적으로 그것은 모두 비슷한 구조라고 합니다.

3세대: 기본 현금

• 그 전신은 유명한 베이시스(Basis)였는데 법적 규제가 없었다면 1세대 알고리즘 스테이블코인은 AMPL이 아니라 베이시스였을 것이다. 나중에 Basis가 멋진 후 익명의 팀이 프로젝트를 인수하고 이름을 Basis Cash로 변경했습니다.

• Basis Cash는 리베이스 메커니즘을 더욱 복잡하게 만들고 BAS, BAC 및 BAB의 세 가지 유형의 토큰을 도입합니다.

BAC는 $1에 고정된 안정 통화, BAB는 디플레이션 시 ESD의 채권, BAS는 인플레이션 시 "배당 토큰"입니다. 소지자.

BASIS의 유동성 채굴 또한 매우 흥미롭습니다. 이는 매도 압력 역할을 하고 서로 매도 압력을 흡수하는 두 개의 풀 설계에 반영되어 있습니다.

BAC-DAI 풀 마이닝 BAS

BAS-DAI 풀은 BAS도 채굴합니다.

BAS가 2대 아웃사이더의 매도압력을 감당할 것으로 보이지만 보유 BAS는 BAC에게 배분되고 매도압력은 BAC에게 전가된다.

알고리즘 스테이블 코인에 능숙한 친구가 Basis에 대해 다음과 같이 언급했습니다.

"BAC+BAS의 이중 통화 설계는 ESD 단일 통화가 순환을 방해하는 문제를 해결합니다. BAC는 Rebase에 대한 잠재적인 기대가 없기 때문에 더 넓은 범위의 응용 프로그램으로 더 잘 순환될 수 있습니다.

가장 간단한 유추는 BAC=미국 달러, BAB=미국 달러 국채, BAS=Fed 주식입니다.이 디자인의 독창성은 전체 미국 달러 발행 시스템을 BASIS 디자인으로 이동한다는 것입니다. 그리고 ESD 설계에서 ESD는 달러의 역할과 연방 준비 은행의 주식 역할을 모두 수행합니다.”

2. ESD, BASIS(위의 2세대 및 3세대 알고리즘)와 같은 미국 달러 채권 메커니즘 단계를 시뮬레이션합니다.

추신

3. 혼합 단계: 부분 모기지 + 부분 채권 시장 규제(위에 아직 등장하지 않은 4세대 유형이 될 수 있는 모기지형 스테이블 통화와의 통합).

DeFi 생태계의 스테이블 코인을 이해하기 위해서는 담보화에서 알고리즘에 이르기까지 위의 모든 유형의 스테이블 코인을 이해해야 한다는 것을 알 수 있습니다. 알고리즘 기반 토큰, Rebase의 작동 메커니즘을 알아야 하고 채권, 달러 발행, 유동성 채굴 및 기타 지식 포인트에 대한 충분한 이해가 있어야 합니다. 항목 파이 조각을 얻을 시간입니다. AMPL에서 ESD, BASIS에 이르기까지 이 알고리즘 스테이블 코인 플레이어의 물결은 모두 금융에 대한 깊은 이해를 가진 사람들이라는 것을 보는 것은 어렵지 않습니다.