DeFi는 2008년과 매우 흡사합니다.

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0x00 무료 ETH

2020년 3.12화폐가 어려워 각종 매체들이 네트워크 전체의 20억 달러 청산소식을 미친듯이 퍼뜨리고 있지만, 미지근한 화폐권 한구석에서 MakerDAO는 가장 어려운 순간을 맞이했습니다.

메이커다오(MakerDAO)는 모두에게 친숙하지만 부추는 한 번도 만져본 적이 없는 전설적인 것입니다. 더 끔찍한 것은 통화 가격의 급락이 Defi의 위험 저항 및 청산 능력에 다시 한 번 도전했고 이번에는 MakerDAO에 어떤 일이 발생했다는 것입니다.

대출은 경직된 상환 행위이기 때문에 생태계의 자산이 심하게 훼손되어 MKR 가격이 크게 타격을 받아 지금도 주춤하지 않고 있습니다.오늘 현재 ETH 가격은 3.12배로 4 , MKR은 3배 미만입니다. 하지만 이 손실로 인해 DAI의 가격도 상승했고 무너진 최초의 도미노가 되었습니다.

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0x01 플래시론 추월

Aave는 오래된 프로젝트인 ETHLEND였습니다. 옛날에는 모두가 백서와 데모에 불과하다고 생각했지만 2년의 개발 끝에 실제로 안착했고 이번에는 플래시론을 대상으로 합니다. 트랜잭션 병합 기능 및 낮은 수수료, Defi의 차입 및 대출 경험이 크게 향상되었습니다. 그러나 이러한 최적화가 특별한 이벤트로 인한 것이 아니라면 놀라운 일이 아닙니다.퍼블릭 체인의 TPS와 같습니다.아무리 성능이 좋아도 내가 느끼지 않으면 쓸모가 없습니다.

MakerDAO 사건은 Aave에게 큰 이점입니다.누구도 자신의 코인을 0이 될 수 있는 부실 자산에 넣는 것을 원하지 않습니다.플래시 대출은 자연스럽게 위험을 피하고 청산을 방지하는 데 사용됩니다. 플래시론에 능한 3위 대출플랫폼 에이브(Aave)는 이후 사람들의 사랑을 받으며 다음 달 다시 오픈 상태에 돌입했다.

지난 4월 uniswap과 lenf.me가 해킹을 당해 2000만 달러 이상의 자산을 잃었다.사람들이 별로 대수롭지 않게 여기는 것은 아직 작은 뉴스이지만 흥미로운 점은 해커들이 실제로 자산을 Aave에 예치했다는 점이다. 혼합 및 세탁 후.이 때 LEND 급증은 시간 문제입니다.

오라클의 상승이 3.12와 관련이 있는지는 알 수 없고, 저도 그런 판단을 내리지 못했습니다. 너무 많이 썼으니 무책임한 판단을 내리자: 정통 금융 버블 개발 프로세스를 참조하여 플래시 대출의 다음 단계는 CDS(Divatives on Default of Swap) 또는 보험도 괜찮습니다. 이러한 제품이 다음 핫스팟이 될 수 있습니다.

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0x02 DEX는 네스팅 인형을 위해 태어났습니다.

"많이 샀다", 즉 BAL을 많이 샀습니다. 나를 잘 아는 사람은 Balancer에 대한 나의 사랑을 알고 있습니다. 밸런서 풀의 잠긴 포지션의 양은 항상 다른 것보다 우월했습니다 Uniswap은 코인을 발행하지 않으며 곡선은 여전히 ​​모든 측면에서 훨씬 더 나쁩니다. DEX는 위험은 높지만 수익은 높아야 하고 강퇴플랫폼보다 폭발력이 훨씬 강해야 한다.

DEX의 위험은 주로 비영구적 손실이지만 이는 풀의 깊이로 최대한 피할 수 있습니다. 수동 조작은 주문을 받는 데 시간이 오래 걸리지만 DEX에서 클릭 한 번이면 됩니다.

그러나 LP(유동성 제공자)는 결국 열려 있고 차익 거래자는 어둠 속에 있으며 위험은 항상 빛의 편에 있습니다. 다른 계약과 마찬가지로 Balancer도 악의적인 공격을 받았습니다. 공격자 플래시 론 WETH는 STA와 STONK를 반복적으로 거래하여 풀을 거의 고갈시켰고(컨트랙트를 사용하여 Soros의 레버리지 통화 투기를 하는 것과 매우 유사함) Balancer는 지불하기로 결정했습니다. 전체 금액 $500,000 손해 배상.

유동성 채굴을 집계하는 모든 제품(즉, 특정 식품군)은 비영구적 손실을 DEX와 공유해야 합니다. 아마도 미래에는 비영구적 손실을 만회하기 위한 무한 그리드 및 기타 신제품과 같은 전략이 있을 것이지만, AMM 메커니즘에 따른 급격한 상승과 하락은 결국 큰 영향을 미칠 것이지만 거래하는 사람들은 단지 기대하지 않습니다. 폭등과 급락?은 내부 루프입니다.

이 장의 끝에서 밸런서 플레이의 가장 큰 이점에 대해 이야기하겠습니다.나는 종종 모든 사람이 더 많은 것을 배우도록 설득하기 위해 그것을 사용합니다: 커브와 밸런서를 조기에 플레이하는 방법을 배우면 YFI를 놓치지 않을 것입니다.

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0x03 Classical Defi는 대중화되기 전에 끝납니다.

YFI를 구분선으로 정의하는 이유는 무엇입니까? YFI의 메커니즘은 Defi의 깊이를 자신에게 맞는 풀과 일치시키는 것이기 때문입니다. 풀 2부터 시작해서 해당 연산을 모르면 아무 생각 없이 파고들 수 없다 풀 1만이 순수한 스테이블 코인을 입금하고 잠들 수 있고 풀 3의 연산은 보고 많은 사람들을 낙담시킨다.

YFI는 가치가 0이라고 강조하고 창업자 본인도 최근에 겨우 3달러의 가치가 있다고 말했습니다. 제가 채굴했을 때 시세는 1,000달러가 넘었습니다. 이 가격은 이미 커브에서 채굴하는 사람들에게는 매우 높은 가격입니다. 나중에 얘기하지 마세요. DeFi의 경제적 가치는 가치 평가 모델에서 오랫동안 분리되어 스터드 학교를 다시 가져오고 해변에서 노는 방법을 아는 고전적인 Defi 학교를 두드렸다.

YFII부터 Sushi 그리고 오늘의 새로운 트릭 시리즈까지, 새로운 Defi 서클의 게임 플레이는 이미 매우 간단합니다. 사전 채굴 및 마트료시카 채굴 락인 없이 게임을 만들고, 기존의 다양한 딥 풀과 연결하고, 토큰을 만듭니다. 초기 단계는 극도로 작아지고 양의 라인은 사용자가 서로를 계속 절단할 수 있도록 합니다. 돈을 잃으면? 토큰을 다시 넣고 잠가서 채굴을 계속할 수 있습니다.

Defi는 폭력의 시대에 접어들었습니다.