데이터 관점 DeFi 개념 통화: 평균 평가액이 60배를 초과하고 "파밍" 프로세스가 절반 이상입니다.

PANews

特邀专栏作者

2020-08-31 10:00 (UTC+8)

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데이터를 통해 향후 디파이 개념화폐의 방향성에 대해 집중적으로 살펴보겠다. 자산으로서 다른 주요 자산과 비교할 때 DeF 개념 통화의 규모와 잠재력은 무엇입니까? DeFi 개념 통화의 현재 가

AI 요약

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Data Analyst | 편집자 Carol | 제작 비통통 | PANews

DeFi는 "농업 시대"에 진입했습니다. 이때 '참외를 심은' '농민'은 '참외'뿐 아니라 더 값진 '보석'도 손에 넣었다.

PAData의 이전 통계에 따르면 인컴 파밍이 대중화된 이후 DeFi 개념 코인의 평균 증가율은 240%를 넘어섰고, 가장 높은 증가율은 800%를 넘어 거의 10배에 달했습니다[1]. 지난 이틀 동안 YFI와 YFII는 엄청난 상승 모드를 시작했으며, 통계에 따르면 YFI는 43일 만에 2020년 최초의 10,000배 통화가 되었습니다.

시장은 미친 듯이 카니발을 시작했습니다. "재산 암호"가 속속 등장하고 있을 뿐만 아니라 이더리움의 가스 요금도 연달아 최고치를 경신하고 있습니다. 엄청난 상승과 동시에 많은 투자자들도 DeFi의 번영에 대해 우려하고 있습니다. 이 숨겨진 걱정은 한편으로는 DeFi 계약의 항상 존재하는 보안 위험에서 비롯되며 다른 한편으로는 DeFi 개념 코인의 시장 가치가 부풀려진 후 거품이 터질 것인지에 대한 걱정에서 비롯됩니다.

보조 제목

DeFi 개념 화폐의 일일 평균 변동성은 약 18%입니다.

CoinMarketCap의 데이터에 따르면 8월 이후 COMP, BAL, YFI, SNX, LEND 등 16개 DeFi 개념 코인의 가격이 평균 75% 이상 상승했습니다. 그 중 가장 높은 상승폭은 참고로 8월 1일 3808.3달러에서 8월 24일 14467.9달러로 280% 가까이 올랐다. 둘째, 8월 REN, LEND, IDEX의 전체 증가율도 100%를 넘어섰다. BNT, KNC, MKR은 상승률이 낮고 8월 이후 상승률은 모두 15% 미만입니다.

일반적인 상승세에서 CRV가 온라인에 진입한 후 계속 하락했다는 점은 주목할 가치가 있습니다.8월 14일 종가는 여전히 11.61달러였으며 8월 24일 종가는 2.9달러에 불과했습니다.전체 하락폭은 75.%에 달했습니다. CRV는 이 통계 범위 내에서 온라인에 진입한 최신 DeFi 개념 통화입니다.온라인에 갈 때 깨지는 추세는 온라인에 갈 때 급등한 대부분의 이전 DeFi 개념 코인과 완전히 다릅니다. , 그것은 2 개월 동안 지속되었습니다. 높은 열은 미래 자산 거품에 대한 투자자들의 우려를 불러일으켰을 수 있으며, 이는 차례로 더 큰 매도 압력을 생성할 것입니다. DeFi 개념 코인은 여전히 끝없는 흐름으로 등장하고 있지만 초기 프로젝트의 성공적인 경로를 복제하는 것은 어려울 수 있습니다.

또한 DeFi 개념 코인의 높은 수익은 높은 변동성을 동반합니다. 통계에 따르면 8월 이후 16개 DeFi 개념 통화의 일평균 변동성은 약 18%로, 올해 2분기 TOP 30 디지털 통화의 일평균 변동성 5.57%보다 훨씬 높습니다.

특히 최근 출시된 CRV의 경우 일평균 변동성이 81.30%에 달하는데, 이는 출시 2일 이내의 급격한 등락으로 인해 전체 평균이 상승한 것이 주된 원인이며, 최근에는 일평균 변동성이 약 다른 DeFi와 다른 15% 개념 코인의 일평균 변동성은 그에 가깝습니다.

보조 제목

DeFi 개념 통화의 규모는 여전히 다른 자산보다 작습니다.전체 시장의 3.9%에 불과

CoinGecko의 통계에 따르면 8월 25일 현재 DeFi 개념 코인의 총 시장 가치는 전체 디지털 통화 시장의 3.9%에 불과합니다. 시장가치로 보자면 두 달째 호황을 누리고 있는 디파이도 아직은 미미하다.

그럼에도 불구하고 DeFi 개념 통화는 많은 숫자와 최고 시장 가치 순위로 시장에서 중요한 위치를 입증했습니다. 이 통계 범위 내에서 LEND는 약 9억 4100만 달러로 가장 큰 시장 가치를 가지고 있으며 DeFi 개념 코인 중 2위, 모든 디지털 통화 중 27위입니다. 현재 시장 가치가 TOP 30인 유일한 DeFi 개념 코인은 LINK와 LEND입니다. 둘째, SNX, MKR, COMP의 시장 가치도 5억 달러를 넘어섰고, 이 수준의 시장 가치는 모든 디지털 통화 중 상위 35위 안에 들 수 있습니다. 인기 프로젝트 YFI의 시장 가치는 약 3억 9900만 달러로 DeFi 개념 코인 중 8위, 모든 디지털 통화 중 43위입니다. (참고: 8월 29일과 8월 30일 YFI의 지속적인 상승으로 8월 30일 현재 YFI는 DeFi 토큰 시가 1위로 뛰어 올라 최대 9억 9,500만 달러)

또한 DeFi 개념에서 20위 이후에 순위가 매겨진 토큰의 시장 가치는 이미 모든 디지털 통화 중 90위 이상이며 BNT, CRV, GNO, IDEX, KAVA 등과 같은 롱테일 자산에 속하며 그들의 시장 가치는 대부분 1억 달러를 초과하지 않습니다.

보조 제목

평균 평가액은 60배,컴파운드 및 밸런서 수익은 미화 5천만 달러를 초과할 수 있습니다.

자산 가격은 경제 모델의 영향을 받으며 그 수준은 자산을 직접 평가할 수 없지만 가격 뒤에 있는 평가 논리는 자산 평가에 의미 있는 참조를 제공할 수 있습니다. 그렇다면 현재 자산 가격 수준에서 시장은 DeFi 개념 코인을 과대 평가하고 있습니까?

밸류에이션에 앞서 이러한 DeFi 상품의 수익률을 예측하는 것이 먼저 필요합니다. Token Terminal의 통계적 기준에 따르면 연간 수익 = 연간 총 거래량(계약에서 수수료를 부과하는 총 거래량을 의미) * 수수료 비율입니다. 지난 30일 동안의 일일 평균 수입에 따르면 거래량이 일반적으로 안정적이라면 Compound와 Balancer의 연간 총 수입은 미화 5천만 달러를 초과할 것입니다. 유동성 채굴을 최초로 시행한 컴파운드는 이번 인센티브 제도를 통해 대출 규모가 54배 증가했을 뿐만 아니라 프로토콜의 총 수익도 높은 성장을 이뤘다고 볼 수 있다.

또한 Terra, Kyber, Synthetix, Curve 및 Bancor는 모두 연간 총 수익에서 600만 달러 이상을 창출할 것으로 예상됩니다. 하지만 취급 수수료의 관점에서만 Maker, 0x, Loopring, Kava 및 Gnosis의 추정 연간 수입은 $700,000를 초과하지 않습니다.

현재 통화 가격에 따라 현재 유통되는 시장 가치와 완전히 희석된 시장 가치, 즉 현재 가격에서 모든 토큰이 출시된 후 형성된 시장 가치를 추정할 수 있으며 연간 총 수입과 함께 각 DeFi 개념 통화의 시장 판매를 추정할 수 있습니다. 주가매출액비율은 가장 대표적인 평가방법으로 지난 2년간 국제자본시장에서 등장한 시장비율로 첨단기업에서 주로 사용된다. 일반적으로 가격 대비 판매 비율은 투자 가치에 반비례합니다.

현재 가격 대비 판매 비율이 가장 낮은 DeFi 개념 통화는 BAL로 약 3.29이며 COMP와 CRV는 각각 약 9.98과 7.67입니다. 반대로 0x, LRC 및 MKR은 가격 대비 판매 비율이 높으며 가장 높은 0x는 1345.57에 이릅니다. 서로 다른 프로젝트의 가격 대비 판매 비율이 크게 다르기 때문에 극단 값은 평균 값에 상당한 영향을 미치므로 중앙값은 DeFi 개념 코인의 현재 평균 평가 수준을 더 잘 반영합니다. 통계에 따르면 DeFi 개념 코인의 현재 평균 가격 대비 판매 비율은 약 60.21입니다.

A주 시장과 비교한다면 시장에서 이 밸류에이션 수준은 어디인가? Baigujing의 통계에 따르면 8월 28일 현재 중국공상은행의 주가매출액 비율은 약 2.09, CITIC 증권은 약 8.32, Ping An은 약 1.21, 마오타이는 약 1.21이었다. 23시 30분쯤이었습니다. 전반적으로 DeF 개념 통화의 전체 평균 가치는 A주 금융주보다 훨씬 높으며 시가 대비 판매 비율이 더 높은 Moutai보다 높습니다.

현재 시세를 기준으로 한다면 모든 토큰이 풀렸을 때 밸류에이션 수준은 급격하게 상승할 것이고 전체 평균 수준은 153.96에 도달할 것이며 가장 낮은 BNT도 19.43에 도달할 것이며 가장 높은 ZRX는 2000까지도 넘어설 것입니다. 이는 현재 통화 가격이 향후 더 높은 비즈니스 성장에 의해 지원되어야 할 수도 있음을 의미합니다.

DeFi 개념 통화의 전반적인 프로세스로 볼 때 "농업 시대"의 한가운데에 진입했습니다. 각 프로젝트의 평균 발행량은 62%를 넘어섰고, 진행이 가장 빠른 YFI는 전체 3만개 중 29,963개를 유통했으며 유통률은 99.87%다. LEND, BNT, MKR, REN, KNC, LRC의 유통량도 80%를 넘어섰다. 짧은 시간 동안 소수의 프로젝트만 온라인 상태였으며 유통률은 여전히 낮은 수준입니다.