애플리케이션 계층의 이야기는 말하기 어렵습니다.DeFi에 대한 퍼블릭 체인의 집단적 베팅 배후에는 무력한 움직임입니까?

글 | 엮음 낸시 | 제작 비통통 | PANews

올해 이전에는 상대적으로 큰 CeFi 시장에 비해 DeFi는 아직 확고한 발판을 마련하지 못했습니다. "312"의 세례 이후 반년 만에 DeFi가 갑자기 등장했습니다. 현재 락포지션은 연초 대비 5.6배 증가한 데다 시가총액도 연초 대비 4.2배 가까이 증가해 디파이가 강한 활력을 보이고 있다.

폭발적인 성장 뒤에는 DeFi 시장에 대한 미친 참여가 있습니다. 듄 애널리틱스의 데이터에 따르면 7월 기준 총 DeFi 사용자 수는 약 238,400명으로 6월 초보다 23% 이상 증가했습니다. 과연 수십 배의 수입이 어찌 사람을 유혹하지 않게 할 수 있겠습니까? "DeFi는 불꽃처럼 너무 많은 사람들의 열정에 불을 붙였습니다. 현재 DeFi는 원래 ICO와 완전히 동일합니다. DeFi에 대한 귀하의 친숙도가 귀하가 뒤쳐질 것인지 여부를 결정할 것입니다." 한 DeFi 플레이어는 PANews에 말했습니다.

성장하는 생태학에서 "DeFi 생태학"에 중점을 둔 이더리움이 많이 요구됩니다. 특히 "좋은 테마"가 부족한 반감기 이후에는 DeFi의 발발로 오랫동안 침묵했던 이더리움이 강하게 복귀했습니다. OKEx 데이터에 따르면 이더리움의 현재 가격은 $318.15로 연초보다 거의 2,400% 상승했습니다.

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집단적으로 DeFi에 진입할 것인가, 추세를 따를 것인가 아니면 추세에 맞서 살아남을 것인가?

TPS 경쟁에서 DApp 생태 경쟁, DeFi 경쟁에 이르기까지 퍼블릭 체인의 경쟁과 탐색은 결코 멈추지 않았습니다.

옛날 옛적에 TPS(초당 거래 수)는 주요 퍼블릭 체인의 고성능을 나타내는 중요한 지표였습니다. 이 경쟁 트랙에서 많은 퍼블릭 체인은 높은 TPS 값을 과시하기 위해 노력하고 있으며 백만 TPS는 모든 퍼블릭 체인의 표준 구성이 되었습니다.

시장이 TPS를 추구하는 합리성으로 돌아오면서 DApp은 퍼블릭 체인에서 새로운 경쟁을 위한 중요한 지표 중 하나가 되었습니다. 특히 2019년 초에는 주요 퍼블릭 체인의 DApp 애플리케이션이 번창하며 한창 전성기를 맞았습니다. 그러나 부진한 일상 활동과 인기로 인해 DApp은 난처한 상황에 놓였습니다. 불과 몇 달 만에 DApp은 꽃과 꽃의 번잡함에서 점점 더 버려졌습니다.

그 결과 퍼블릭 체인의 인기가 급락했고 많은 퍼블릭 체인이 사람들의 시야에서 사라졌습니다. "DeFi는 퍼블릭 체인이 자체 애플리케이션 시나리오와 가치를 찾는 데 도움이 될 수 있습니다."라고 Conflux 연구원 Li Chenxing은 믿습니다. DeFi의 총 자산은 전체 암호화 자산의 1.5%에 불과하지만, 그 안에 담긴 엄청난 생명력은 퍼블릭 체인을 "심쿵"하게 만들기에 충분합니다. 현재 전통적인 금융 산업의 대출, 금융 파생 상품, 예측 시장 및 보험과 같은 거의 모든 분야를 다루는 수천 개의 DeFi 프로젝트가 시장에 등장했습니다.

DeFi에서 퍼블릭 체인의 경쟁은 표면적으로는 침착하지만 실제로는 저류입니다. 한때 이더리움과 비교되곤 했던 EOS는 생태학적으로 DeFi 프로젝트의 수와 규모가 빈약합니다. DApp.com에 따르면 지난 달 거래량으로 판단하면 상위 30개 금융 DApp 생태계 중 EOS DeFi 프로젝트는 4개뿐입니다. 그러나 고성능과 강력한 확장성 또한 EOS에 어떤 상상력을 부여합니다. 현재 EOS DeFi 생태계에는 DeFibox, Pizza, EOSDT, DeFis, eosfinex, TP Swap 등이 포함되며 주로 스테이블 코인, 대출, 지갑, 탈중앙화 거래소 등이 포함됩니다.

스타 퍼블릭 체인 프로젝트인 Polkadot은 모기지론, 스테이블 코인 등과 관련된 Rio Chain, MANTRA DAO, Polkswap, Stafi, Akropolis 등 11개의 DeFi 프로젝트를 시작했습니다.

코스모스는 올해 1월 첫 디파이 프로젝트인 카바(Kava)를 런칭한지 일주일도 안되어 약 8000만 달러 규모의 담보자산을 론칭했다. 지난 7월 Cosmos, Polkadot 및 안정적인 통화 프로젝트인 Terra는 새로운 DeFi 저축 상품인 Anchor를 공동 개발했습니다.

고성능 퍼블릭 체인 플랫폼인 솔라나(Solana)도 디파이 생태계에 배치되기 시작했다.탈중앙화 ​​오라클 머신인 체인링크(Chainlink), 탈중앙화 거래소 DDEX와 협력하는 것 외에도 암호화폐 거래소 FTX도 솔라나 기반 탈중앙화 플랫폼을 출시한다고 발표했다. 다음 주 또는 2주 내에 네트워크 교환(DEX) 세럼.

관심을 다시 중국으로 돌리면 핫스팟을 면밀히 쫓고 있는 Tron은 최근 대출 플랫폼인 JUST Lend, 분산형 거래 플랫폼인 JUST Swap, wBTC의 TRON 버전인 JUST BTC 등 세 가지 주요 DeFi 플랫폼을 출시했습니다. 또한 최근 많은 화제를 모으고 있는 OKS와 같이 커뮤니티 개발자가 직접 개발한 TRON DeFi 프로젝트가 있습니다.

Bytom은 또한 DeFi 프로토콜 클러스터 MOV를 출시했습니다. 이는 대출, 스테이블 코인, 합성 자산, 파생 상품 등을 포함한 제품으로 분산된 가치 교환 생태계입니다. 올해 6월 MOV는 오라클 머신 및 그리드 트랜잭션과 같은 혁신적인 메커니즘을 도입할 초전도 교환을 시작했습니다.

온톨로지의 디파이 전개는 온톨로지 블록체인 플랫폼 기반의 스테이블코인 PAX 발행, SALT Lending, LendChain 등 디파이 애플리케이션 제공업체와의 협력, 이더리움과 폴카닷의 디파이 프로젝트를 위한 DID 솔루션 제공 등을 포함한다. 보험, 대출, 지불 및 기타 분야.

위에서 언급한 퍼블릭 체인 외에도 진행 중이거나 곧 관련 레이아웃을 수행할 다른 많은 퍼블릭 체인이 있습니다. 그러나 짧은 참여 시간 등으로 인해 현재의 퍼블릭 체인에 비해 판매할 수 있는 DeFi 프로젝트는 거의 없습니다. He Shengjun은 "동일한 비교적 안정적인 상황에서 너무 많은 사람들이 이더리움에 집중하고 있어 퍼블릭 체인 자체의 생태적 구축이 매우 어렵다"고 지적했다.

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다양한 재정 요구를 수용하는 방법은 무엇입니까?

이더리움에 비해 DApp 생태계를 구축하든 DeFi 제품을 구축하든 다른 경쟁 퍼블릭 체인의 속도는 훨씬 느립니다.

출처: 디뱅크

출처: 디뱅크

또 암호화폐 데이터 분석 플랫폼인 메사리(Messari)는 디파이(DeFi)와 인컴 파밍에 매력을 느껴 이더리움의 활성 주소가 50만 개를 넘어섰다고 지적했다.

현재 관점에서 Ethereum DeFi 생태계는 대출, 저축, 스테이블 코인, DEX, 지갑, 인프라, 분석 도구 및 기타 분야를 포함하며 좋은 결과를 얻었습니다. 말할 필요도 없이 버즈는 이더리움에 속합니다.

그러나 주요 퍼블릭 체인의 참여는 DeFi를 더욱 다양하게 만들 것입니다. 우리 모두가 알고 있듯이 금융시장의 규모와 금융상품의 다양성은 금융발전 정도를 가늠하는 좋은 척도가 될 수 있습니다. 동시에 DeFi가 개방형 금융의 "기초"가 되려면 다양한 금융 요구 사항도 충족해야 하며, 이는 기본 퍼블릭 체인이 직면해야 하는 문제이기도 합니다.

이와 관련하여 He Shengjun은 DeFi 아키텍처가 블록체인을 기반으로 하므로 다양한 금융 요구 사항을 충족하는 것이 기본 기술의 지속적인 개선 및 진화와 분리될 수 없다고 믿습니다. 우선 대출 사업의 경우 퍼블릭 체인의 성능은 특별히 주의가 필요한 문제가 아닐 수 있지만 거래 사업, 특히 체인에서 매칭되는 오더북의 거래 사업의 경우 성능 문제를 해결해야 한다. . 예를 들어, MOV에서 자기 교환 사업의 성공적인 시작은 10,000 TPS 이상의 고성능 사이드 체인인 Vapor의 성공적인 연구 개발을 기반으로 합니다.

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DeFi는 "성장통 기간"에 들어갑니다.

DeFi가 흥분기에 접어든 것 같고 발병이 임박했지만 "불확실한 시한 폭탄"을 설치하고 있습니다.

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출처: 오케이링크

Sparkpool 마이닝 풀에서 추적한 데이터에 따르면 Ethereum 마이너의 일일 수익은 한 달 동안 60% 이상 급증하여 같은 기간 ETH 가격 상승을 앞질렀습니다. 한편, 더 블록 분석에 따르면 30일 이동 평균을 기준으로 이더리움 채굴자들은 6월 거래 수수료로 총 수입의 거의 17%를 벌어들였다.

이더리움의 창시자 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin)조차도 이더리움 블록체인이 거의 가득 차 있기 때문에 확장성이 여전히 이더리움의 큰 병목 현상이라고 공개적으로 반복해서 말했습니다. 활용도가 높아지면 이더리움의 거래 비용이 증가하여 잠재적인 기업 사용자가 이더리움 블록체인을 선택하는 것을 주저하게 됩니다.

사실 이더리움의 이러한 문제는 오래전부터 있었지만 DeFi의 번영은 이를 더욱 증폭시켰습니다. DeFi의 경우 이는 필연적으로 사용자 경험에 심각한 영향을 미치고 높은 거래 수수료는 실제 사용자를 "쫓아내게" 합니다.

DeFi 시장의 사용자 및 거래량의 급격한 증가는 이더리움 기반의 DeFi 프로젝트인 Compound가 촉발한 "유동성 채굴" 붐에 기인하며, 이는 DeFi 시장의 사용자 및 거래량의 빠른 성장을 크게 촉진했습니다. 이로 인해 점점 더 많은 DeFi 프로토콜이 유동성을 얻기 위한 최선의 방법으로 "유동성 채굴"을 사용하게 되었지만 동시에 점점 더 강해지는 투기 분위기도 DeFi에 피해를 주고 있습니다. 예를 들어 최초의 리퀴드 마이닝 DFS의 EOS 버전인 이 프로젝트는 출시되자마자 많은 관심을 받았고, 마이닝 시작 2시간 만에 거래량이 140만 EOS에 도달했습니다. 그러나 메커니즘 설계 문제로 인해 DFS는 "과학자"와 투기꾼에 의해 미친 듯이 악용되었고 공식 팀은 규칙을 하루에 세 번 수정해야 했습니다.

투기꾼과 양모 당사자의 눈에는 DeFi가 차익 거래 도구가 되었습니다. 그러나 장기적으로 DeFi의 건전한 개발은 실제 사용 요구와 분리할 수 없습니다. "현재 대부분의 유동성 채굴 솔루션의 본질은 프로젝트 당사자가 프로젝트 토큰을 배포하여 사용자의 사용 행동에 보조금을 지급한다는 것입니다. 이 보조금의 수입이 사용자의 채굴 비용보다 크면 투기꾼이 채굴에 참여하도록 확실히 유인할 것입니다. 리퀴드 마이닝 그룹의 구성은 대략 프로젝트의 원래 사용자, 순수 투기꾼 및 그 사이의 "스윙어"의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 유동성 채굴은 그들에게 추가 수입일 뿐이며 순수 투기꾼은 이익을 위해 오고 채굴 수입이 요구 사항보다 낮으면 단호하게 철수할 것입니다. 따라서 프로젝트에 대한 이해나 사용 습관의 함양을 통해 swayer를 실제 사용자로 전환시킬 수 있습니다 유동성 채굴의 목적은 가능한 한 많은 swayer를 끌어들여 실제 사용자로 만드는 것입니다 ," He Shengjun은 PANews에 말했습니다.

동시에 그는 순수한 투기꾼들이 채굴에 참여하는 것을 피하려고 노력해야 하지만 절대 금지를 추구할 필요는 없다고 생각합니다. 스윙어가 말하는 전환 방법이 없습니다. 순수한 투기꾼의 비율을 제어하는 ​​주요 방법은 채굴 수익과 채굴 비용의 비율 범위를 설정하고 저비용 또는 무비용 채굴 상황을 피하는 것입니다. EOS에서 DFS 마이닝의 실패는 주로 사용자가 자신이 생성한 에어 코인을 트랜잭션 마이닝으로 교환할 수 있기 때문입니다. 혜택. 또한 모델의 혁신적인 디자인도 가능한 한 실제 사용 행동을 식별하는 데 사용할 수 있습니다.예를 들어 MOV는 Coinsky의 도구를 사용하여 거래의 진정성을 최대한 보장하려고 노력했습니다. 실제 사용자의 유지 및 전환에 대해 프로젝트 당사자는 자체 제품을 연마해야 하며 경쟁 제품과 비교하여 고유한 특성과 이점이 있어야 합니다.

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돌진하는 DeFi는 감독 및 보안에 의해 "저격"될 수 있습니다.

혁신과 보안의 균형을 맞추는 방법은 오래된 질문입니다.

현재 DeFi 혁신이 계속되는 동안 스마트 계약의 보안 및 과잉 담보에 따른 담보 가격의 변동성을 포함하여 보안 문제가 점점 더 대두되고 있습니다. "많은 사람들이 스마트 계약의 위험을 과소평가합니다. 이율이 기존 은행 계좌보다 훨씬 높기 때문에 DeFi 제품이 훨씬 더 위험하고 '붕괴' 가능성이 훨씬 더 높습니다."라고 Vitalik은 믿습니다.

디지털 르네상스 재단(Digital Renaissance Foundation)의 Cao Yinze 전무이사는 DeFi가 직면한 가장 큰 위협은 탈중앙화 관리이며, 사용자의 이익을 잃으면 그에 상응하는 보상을 받을 수 없다고 지적했습니다. 성공도 막고, 실패도 막는다. 지난 3개월 동안 DeFi에서 3건의 주요 보안 사고가 발생했습니다: 4월 18일 Uniswap에서 340,000달러를 도난당했습니다. 6월 28일에 Balancer는 플래시 론 공격을 받아 거의 450,000달러를 잃었습니다.

잠시 동안 DeFi는 해커의 "현금 지급기"가 되었습니다. DeFi의 경우 보안이 기존 금융의 문턱을 충족하기 전에 신뢰의 수렁에 빠질 수밖에 없습니다. 그 때, "전통 금융의 삶을 혁신하는 것"에 초점을 맞춘 DeFi는 어떻게 전통 금융과 경쟁할 것인가?

이와 관련하여 He Shengjun은 PANews에 보안 문제는 금융 비즈니스의 생명선이므로 매우 중요하다고 말했습니다. DeFi 플랫폼의 보안 문제는 두 가지 수준으로 볼 수 있는데, 첫 번째는 시스템 수준이다. 모델 간에 통일된 디자인과 조정이 부족합니다. 둘째, 프로젝트의 관점에서 프로젝트 당사자는 보안 인식을 높이고 보안에 대한 투자를 보장하며 보안 대응 메커니즘을 공식화해야 합니다. 금융 애플리케이션은 완전히 테스트되어야 하며 금융 상품의 출시 및 업데이트를 위해 꾸준한 반복과 같은 전략을 채택할 수 있습니다.

또한 DeFi는 영토 규제를 어느 정도 돌파하고 국가 및 지역 간 관할권을 능가하기 때문에 여러 국가의 규제 정책에 직면해야 합니다. 규제가 엄격한 일부 국가의 경우 DeFi는 어떻게 대응합니까? 분명히 잠재적인 규제 위험은 DeFi에 매달려 있는 Damocles의 검이 될 것입니다.

"감독에 직면하는 것은 프로젝트 당사자가 자신을 보호하는 방법입니다. 감독이 허용하는 범위 내에서만 프로젝트를 안정적이고 장기적으로 개발할 수 있습니다. 공공 관리의 필요에 따라 등록 및 블록체인 기술 제공업체를 위한 파일링 시스템은 인터넷 거버넌스 감독을 계속합니다.예를 들어 Bytom은 중국에서 Bystack의 정보 파일링을 주도하고 산업 정보 기술부와 절강성의 블록체인 표준 제정에 참여했습니다. 또한, 규제 샌드박스는 블록체인 금융 감독 거버넌스에도 적용할 수 있습니다. 샌드박스 및 비즈니스 레드라인의 범위"라고 He Shengjun은 말했습니다.