Crazy DeFi: 단 한 명의 개발자, 하루에 40배 급증
글 | 타냐 제작 | PANews
DeFi는 얼마나 미쳤습니까? 새로운 DeFi 열풍을 일으킨 토큰은 한 사람이 운영하고 유지했으며 토큰이 가치가 없다고 주장했습니다.
지난 주말 새로운 거버넌스 토큰 YFI가 하루 만에 40배 급등하며 탈중앙화 금융(DeFi) 붐을 새로운 정점으로 끌어올렸습니다. 설립자이자 유일한 개발자인 Andre Cronje는 자신의 거버넌스 토큰이 "가치가 없다"고 반복해서 강조했지만 YFI가 초기 평가액 30달러에서 2374달러로 급등하는 것을 막을 수 없었고 가격은 822달러로 떨어졌습니다. 앞으로 이틀 안에 달러 달러.
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잠긴 총 가치와 통화 가격이 함께 날아갑니다.
yearn 플랫폼은 다른 DeFi 플랫폼에서 가장 높은 수익을 찾는 절차를 자동으로 실행합니다. YFI를 사용하면 사용자는 yearn 및 기타 시스템 매개변수에 투표할 수 있으며 유동성 채굴의 최신 개발을 이해하고 다양한 프로토콜을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.
금요일에 발표된 인센티브 메커니즘 발표는 토큰이 가치가 없다고 거듭 강조했지만 시장은 그렇게 생각하지 않습니다. 누군가가 투자자들이 살 수 있도록 토요일에 유니스왑과 밸런서에 YFI를 상장했고, 이는 채굴자들에게도 팔 기회를 주었다. 가격은 밤새 $30에서 $2374로 상승했습니다. Cronje는 언론과의 인터뷰에서 왜 이런 일이 발생했는지 모르겠다며 "솔직히 말하면 이 계약을 더 이상 관리하고 싶지 않기 때문에 의결권을 퍼뜨리고 싶을 뿐이다"라고 말했다.
아마도 이 현상의 근본적인 요인 중 하나는 일반적으로 DeFi 프로젝트의 평가를 평가하는 기준이 되는 계약의 "총 가치 고정"(TVL) 측정일 것입니다. 주말 초에 yearn의 고정 가치는 약 800만 달러였으며 월요일까지 이 수치는 1억 4,700만 달러 이상으로 치솟았습니다.
CoinGecko 연구 분석가 Daryl Lau는 DeFi 거버넌스 코인을 구매하는 사람들이 TVL을 사용하여 프로젝트의 가치를 평가한다고 지적했습니다. 그러나 "유통 인센티브" 시나리오에서는 그 가치가 통화 가격 자체에 반영되어 "유사 폰지 경제학"을 낳기도 했습니다. 가격이 높을수록 TVL이 높아지고 TVL이 높을수록 통화 가격이 높아져 선순환을 형성합니다. 하지만 이 주기는 지속되지 않습니다.
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DeFi 토큰은 집합적으로 "도망"
최근 YFI는 혼자가 아니며 DeFi 토큰의 주목할만한 추세는 Bitcoin의 횡보를 휩쓸었습니다.
DeFi 거래량이 계속 급증함에 따라 많은 프로젝트의 시장 가치가 DeFi 베테랑 MakerDAO의 토큰인 Maker를 넘어섰습니다. Compound의 시가총액이 1위, 새로운 스테이블 통화인 Ampleforth가 2위, Synthetix Network의 시가총액이 3위입니다. 어제 Aave(LEND)와 Synthetix Network(SNX) 토큰은 각각 $0.375와 $4.09로 상승하여 시가총액에서 MakerDAO(MKR)를 잠시 앞질렀습니다.
물론 이러한 변동은 일시적일 뿐이며, 이제 MKR은 LEND, SNX 및 COMP의 1위로 복귀하여 CoinMarketCap 시가총액 28위(시가총액 4억 5300만 달러)에 올랐습니다.
이러한 토큰은 투기적 이익 외에 보유자에게 직접적인 금전적 이익을 제공하지 않지만 프로토콜 의사 결정 프로세스에서 투표할 수 있습니다. 일부 투자자의 경우 이를 인센티브 또는 DeFi 산업에 대한 장기적인 베팅으로 간주합니다.
LEND의 개념은 MKR의 개념과 유사합니다.그들의 토큰은 사용자에게 프로토콜 변경에 대한 투표권을 부여할 것입니다.차이점은 대출 기회가 생성되는 방식에 있습니다. 이는 커뮤니티가 이더리움 가격을 주시하고 DAI가 미국 달러에 고정되도록 해야 하는 MakerDAO에서 특히 중요합니다.
Ampleforth는 원래 Fragments라고 불렸으며 Fragments는 알고리즘 예비금 및 통화 공급 전략을 기반으로 한 안정적인 통화이지만 Fragments 팀은 프로젝트가 저 변동성 암호 화폐라고 생각합니다.
SNX는 사용자가 금과 주식과 같은 자산 가치에 고정된 온체인 자산을 거래할 수 있는 Synthetix 탈중앙화 거래소의 기본 토큰입니다. 일반적으로 SNX 보유자는 특정 스테이킹 보상을 인센티브로 얻기 위해 토큰을 스테이킹하여 이러한 거래 가능한 자산을 생성할 수 있습니다.
최근 Synthetix는 dHedge라는 새로운 분산형 자산 관리 플랫폼을 발표했습니다. Aave의 프로토콜도 몇 가지 새로운 기능을 출시했습니다.
DeFi 열풍이 계속 진행됨에 따라 사람들은 2017년 ICO 거품을 생각하지 않을 수 없으며, 기원을 알 수 없는 일부 프로젝트도 매주 세 자릿수 수익을 보이기 시작했기 때문에 유사한 징후가 나타났습니다.
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급증은 일시적일 뿐, DeFi 버블은 언제 터질까요?
6월 25일부터 DeFi의 시장 가치는 60억 달러를 넘어섰고, 7월 21일까지 DeFi의 총 시장 가치는 100억 달러를 넘어 한 달도 안 되는 기간에 66% 이상 증가했습니다. 이 급증이 얼마나 오래 지속될 수 있습니까?
크론제 본인도 이번 폭등은 일시적일 뿐이라고 생각하며 "토큰 분배가 끝나면 진정될 것이고 시스템도 점차 정상화될 것"이라고 말했다.
그는 자신이 토큰을 소유하고 있지 않다며 "가격 변동은 나와 무관하다"고 강조했다. 가격은 또한 시스템 작동 방식에 영향을 미치지 않으므로 "실제 네트워크 효과가 없습니다."
급등은 일시적일 뿐이며 DeFi에 관심을 기울이는 투자자는 DeFi가 미래에 직면하게 될 심각한 문제에 대해 더 주의해야 합니다. OKEx의 최고 전략 책임자인 Xu Kun은 PANews에 DeFi가 세 가지 주요 과제에 직면해 있다고 말했습니다. 전통적인 금융 또는 프로그래머블 금융은 극심한 시장 변동에 직면했을 때 DeFi 생태계가 이를 감당할 수 있는지 여부와 같은 시스템적 위험을 고려해야 합니다. 산업 그것은 매우 큰 도전이며 선구자들이 시도해야 합니다.
"DeFi 업계는 현재 중요한 결정에 직면해 있습니다. DeFi 거래량의 급속한 성장은 거의 전적으로 수사 및 마케팅 거품입니다." 암호화 파생 상품 거래 플랫폼 FTX의 설립자 Sam Bankman FriedDeFi(SBF)는 트윗했지만 그도 그렇게 믿고 있습니다. 어떤 면에서는 애플도 마찬가지다. 일단 거품이 터지면 어색한 결말을 남길 수 있지만 진정한 금융 탈중앙화의 시작을 알릴 수도 있습니다.
훌륭한 마케팅 캠페인이라고 해서 내용이 없는 것은 아닙니다. 거품이 통제된 방식으로 착지하도록 하는 것이 매우 중요하며, 현 상황에서 DeFi 유동성 채굴에 대한 열정은 통제되어야 하며 유동성 인센티브가 보다 합리적인 수준에 도달할 때까지 점진적으로 감소해야 합니다.
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