105억 달러? 하나의 기사로 2분기 Stablecoin 시장 데이터 해석
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, 저자: Joel John, 번역: Ling Jie, 승인을 받아 Odaily에서 복제.
이 글을 쓰면서 다음과 같은 고려 사항이 있습니다."탈중앙화"1. Tether와 다른 코인에 대해 두 개의 개별 차트를 제공하는 것을 자주 볼 수 있습니다. 이것은 Tether가 자체 리그에 속해 있고 대수 그래프를 사용하면 Tether가 아닌 그룹의 주요 경쟁자를 공정하게 설명하지 못할 수 있기 때문입니다. 차트를 만들 때 시가총액을 제외한 모든 데이터는 이더리움의 온체인 활동에서 나옵니다. Omni, Tron 및 Algorand의 생태계는 아직 초기 단계이므로 지금은 고려하지 않고 나중에 자세히 알아볼 생각입니다.
탈중앙화
어떤 관계가 있습니다. (앞으로 MakerDAO의 현재 상태에 대한 기사를 작성하여 모든 사람이 이 프로젝트에 대해 더 많이 알 수 있도록 하겠습니다.) 나머지는 은행 준비금에서 발행된 토큰입니다. 이 기사를 읽으면 오늘날 시장이 얼마나 큰지, 그리고 이 공간을 구성하기 위해 비은행 대안을 고려해야 할 필요성을 더 잘 이해할 수 있기를 바랍니다.
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이 글을 쓰는 시점에서 시장의 테더 공급량은 연초 40억 개에서 현재 92억 개 이상으로 증가했습니다. 공급량의 변화는 연초에 발행된 16억 달러와 5월에 발행된 14억 달러에서 비롯됩니다. USDC는 3월과 4월에 1억 3,800만 달러와 1억 4,800만 달러로 그 뒤를 따랐지만 5월에는 공급이 감소했습니다. Tether가 제외되면 권력 법칙 분배가 작동하고 USDC, Paxos 및 BUSD와 같은 사람들이 시장 점유율을 균등하게 분할하기 시작합니다. 이것은 고객이 더 많은 선택권을 가지므로 시장에 좋습니다. 그러나 이들 중 대부분은 은행에 예치된 달러 금액을 나타내며 2020년 4월부터 FSB가 직접 처분할 수 있습니다. 이것이 담보화 및 알고리즘 스테이블코인이 미래에 매우 중요해질 이유 중 하나입니다.
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월 거래량 265만건에서 680만건으로 급증
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일일 평균 온체인 트랜잭션 볼륨이 두 배로 증가했습니다.
1월 스테이블 코인의 온체인 전송 금액은 260억 위안이었습니다. 5월에는 그 수치가 490억 달러였습니다. 성장의 대부분은 다시 USDT에서 나왔습니다. 즉, Tether의 온체인 전송은 대략 두 배가 된 반면 가장 가까운 피어(USDC)는 지난 6개월 동안 50%의 증가에 그쳤습니다. 지난 3월 오라클 출시 이후 하락세를 보였던 DAI와 같은 강력한 경쟁자들이 서서히 회복되고 있다. 현재 Tether가 우세합니다.
숫자를 증가시킬 가능성이 있는 소매 활동
스테이블 코인을 벤치마킹하는 방법 중 하나는 네트워크당 평균 트랜잭션 크기를 확인하는 것입니다. 이를 위해 총 온체인 전송 수를 더하고 트랜잭션 수로 나눕니다. 거래량이 두 배로 늘었지만 거래 빈도도 점차 증가하고 있음을 분명히 알 수 있습니다. 이는 평균 거래 규모가 시간이 지남에 따라 감소함을 의미합니다. 테더의 경우 이는 평균 거래 규모가 24,000달러에서 11,000달러로 떨어졌음을 의미합니다. USDC도 비슷한 하락세를 보였고, 이 추세가 USDT에만 국한된 것이 아니라는 것을 깨달았습니다. 높은 소매 거래 빈도가 이러한 추세의 주요 원인입니다.
활성 계정 수의 변화를 고려하지 않고 평균 거래 규모만 고려하는 것은 의미가 없습니다. 측정을 위해 하루 동안 각 체인의 활성 수신기 수를 측정했습니다. 규모 면에서 이 수치는 6월 7일 주요 스테이블 코인 프로젝트에서 211,000명의 사용자로 정점을 찍었습니다. 3월 13일에는 그 수가 약 89,000명이었습니다. 주간 데이터를 보면 전염병이 발생한 후 매주 스테이블 코인의 활성 수신자 수가 사상 최고치를 기록했습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 700,000에 근접하고 있습니다. 봉쇄가 해제된 이후 거래에 대한 관심이 얼마나 되었는지 측정합니다.
DAI가 주요 경쟁자로 부상
다음 질문은 오늘날 스테이블 코인의 성장이 테더에 집중되어 있는지 여부입니다. 여기서 멱법칙의 역할은 매우 흥미롭습니다. 한편으로 Tether는 거래 가치와 거래량의 70% 이상을 차지하는 확실한 대군주입니다. 그러나 DAI는 일부 중앙 집중식 거래소보다 더 많은 거래를 보여주고 거래량 측면에서 선두 경쟁자입니다. 이는 공급량(시가 총액)과 평균 거래 규모가 훨씬 더 높은 장외 거래용 스테이블 코인인 DeFi에서 사용되기 때문일 수 있습니다. 그러나 DAI를 사용하는 사용자는 주로 레버리지 거래 또는 DeFi 프로토콜에 사용하기 때문에 거래 빈도가 더 높습니다. 즉, 토큰으로서 DAI는 아마도 다른 거래소보다 일일 사용량이 훨씬 많을 것입니다.
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소매 사용자가 증가하고 있습니다.
스테이블코인 사용자의 특성을 측정하는 한 가지 방법은 네트워크에서 거래되는 자금의 양을 살펴보는 것입니다. 우리는 트랜잭션의 양과 수 측면에서 무엇이 가치 성장을 주도하는지 이해할 수 있습니다. 여기서 내 가정은 이더리움 수수료 모델의 특성으로 인해 개인이 지속적으로 수백 건의 소액 거래를 할 이유가 없다는 것입니다. 따라서 소액 거래가 많을수록 소매 사용자가 더 많이 거래합니다. 여기에서 가장 큰 하위 범주는 $100에서 $1,000 사이의 거래입니다. 최근 이러한 거래가 하나의 거래 채널에서 750,000건 이상 발생했습니다. l. 그리고 거래 금액은 10위안에서 100위안 사이이며 약 450,000건의 거래가 있습니다.
이더리움 고래가 지배하다
대규모 기관 거래는 개인 투자자가 시장에 진입한 만큼 가속화되지는 않았지만 감소하지도 않았습니다. 실제로 10만 달러에서 100만 달러 사이의 거래에 대해 5월은 71,000건 이상의 거래로 월간 최고치를 기록했습니다. 이 차트는 "기관들이 쏟아져 들어오고 있다"고 생각하게 만들지는 않지만 스테이블코인이 무게를 움직일 수 있는 사람들에 의해 통화 교환 시스템으로 사용되고 있다는 몇 가지 증거를 제공합니다.
다양한 거래소가 기여한 총 온체인 거래량을 보면 거래량에 미치는 영향이 더 잘 나타납니다. 100만 달러 이상의 거래는 온체인 전송량에서 약 210억 달러를 기여했습니다. 5월에는 그 수치가 180억 달러였습니다. 1,000위안 미만의 거래 규모의 경우 체인의 거래량은 10억 달러에 불과합니다. 고래가 온체인 가치 이전을 지배하고 있는 것으로 보입니다."첫 번째 레벨 제목"여전히 Stablecoin 채택을 주도하는 거래소
