DeFi가 Ethereum의 해자가 된 이유는 무엇입니까?

텍스트 | Zheng Yi 제작 | PANews

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2004년 항저우 V god 로드쇼 (인터넷 사진)

2014년의 이더리움입니다. 꿈속에서는 별이 총총한 광활한 하늘에 일찌감치 서 있었지만, 현실에서는 여전히 바위 틈에서 발버둥치고 있는 잔인한 현실과 마주했습니다. 당시 Vitalik은 자금을 조달하기 위해 투자자 한 사람 한 사람의 문을 두드렸고 수많은 거절과 조롱을 겪었습니다. 그러나 두 달 후에 마침내 세계 컴퓨터를 "시작"하게 만든 것은 그의 노력이었습니다.

꿈은 "월드 컴퓨터"가 되는 것이지만, 이더리움은 탄생 이후 오랫동안 "몽유병" 상태에 있었습니다. THE DAO 이벤트의 하드 포크부터 국가 ICO의 "미친 코인 발행", 현재의 ETH2에 이르기까지 응용 프로그램으로 인해 이더리움 전체 네트워크가 차단될 수 있습니다.

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DeFi와 Ethereum이 "자연스러운 쌍"인 이유는 무엇입니까?

넓은 의미에서 탈중앙화 금융 DeFi는 호환성이 높아 탈중앙화 거래소, 탈중앙화 대출, 결제 플랫폼, 파생 상품 등 모두 DeFi 범주에 포함될 수 있습니다.

Ethereum이 DeFi의 길을 시작한 것은 우연이 아닙니다. 이더리움의 역사적 발전의 관점에서 볼 때, ICO의 가장 미친 단계인 2017년에는 대부분의 모금 토큰이 ERC-20 프로토콜을 사용하여 생성되었습니다. 가스 요금으로 ETH를 지불해야 합니다.

6월 11일 현재 이더리움의 ERC-20 표준은 268,091종, ERC-721 표준은 5,822종의 토큰을 발행했습니다.TRON 및 EOS 브라우저에 따르면 TRON의 메인넷은 총 6,269종의 토큰을 발행했으며, EOS 메인 네트워크는 총 5129종의 토큰을 발행했습니다.

다양한 토큰이 이더리움 단일 체인에 침전되어 크로스 체인과 같은 번거로운 작업 없이도 강력한 상호 운용성을 제공합니다. 단일 체인에서의 자산 스왑의 안전성과 편의성도 트랜잭션 속도 부족의 단점을 상쇄합니다. 당시 시대적 요구에 따라 일부 탈중앙화 거래소가 등장하여 향후 DeFi 발전을 위한 중요한 인프라가 되었습니다.

동시에 이더리움 기반 스테이블 코인도 대부분의 시장 점유율을 차지했습니다. USDT, USDC, PAX, BUSD, TUSD, HUSD, DAI 등 스테이블 코인은 모두 ERC-20 프로토콜을 기반으로 생성되며, 이더 스캔 이더리움 브라우저 데이터에 따르면 유통되는 스테이블 코인의 총 시장 가치는 미화 100억 달러를 초과합니다. 풍부한 스테이블 코인 시스템은 자산 담보 및 P2P 대출과 같은 사용자의 기본 금융 요구를 충족하고 액세스 제한 없이 개방형 금융의 초기 형성을 가능하게 합니다.

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XAUT의 시장 가치는 계속해서 상승하고 있습니다.

"디지털 금" 외에도 Ethereum ERC-721, ERC-1155 및 기타 프로토콜을 기반으로 하는 NFT는 예술 작품, 게임 자산, 금융 문서 등에 대한 온체인 가치 앵커 개체를 제공합니다. 원래 현실 세계에 존재했던 이러한 가치 자산은 체인으로 이전되는 과정에서 이더리움의 재무적 속성을 강화하고 체인의 자산 유형을 풍부하게 했습니다.

최근 이더리움 네트워크에서 가장 큰 DeFi 애플리케이션인 MakerDAO는 사용자가 실제 자산을 DeFi 애플리케이션에서 사용할 수 있는 암호화된 자산으로 변환할 수 있도록 온체인 세계의 경계를 허물고자 합니다. 원심 분리기.

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이더리움 네트워크에서 DeFi의 딜레마

이더리움이 DeFi 트랙을 장악하고 빠르게 발전하고 있지만, 수렁에 빠지는 등 많은 어려움에 제약을 받고 있으며, 그 중에서도 보안 딜레마가 가장 큰 몫을 하고 있습니다.

4월 18일 유니스왑의 imBTC 풀이 해킹되어 약 220,000달러 상당의 1,278 ETH가 도난당함과 동시에 약 18.37 imBTC가 0x3195c3와 0x17559a로 시작하는 두 차익거래자에 의해 이전 가격으로 취득되었습니다. 해커들은 Uniswap과 Ethereum의 ERC-777 표준 간의 호환성 문제를 이용했으며 ERC-777 표준의 여러 반복을 사용하여 ETH-imBTC 거래를 수행할 때 재진입 공격을 구현하기 위해 tokensToSend를 호출했습니다.

공교롭게도 불과 하루 후 DeFi 플랫폼 dForce의 대출 프로토콜인 lendf.me가 공격을 받았습니다. 공격 패턴은 Uniswap과 완전히 동일합니다. 해커에 의해 대량의 토큰이 전송되면서 플랫폼의 신뢰도가 사라졌습니다.

이에 앞서 지난 3월 26일 신테틱스의 모기지 청산 기능에 허점이 발견돼 3개월간의 모기지 시범 기간 종료 후 사용자가 청산 인터페이스를 통해 차용인의 sETH 자산을 임의로 파기하고 ETH를 얻을 수 있었다.

코드 허점 외에도 Ethereum 플랫폼 자체의 네트워크 처리량 문제는 DeFi 플랫폼을 특정 시스템 위험에 노출시킵니다.

올해 3월 12일 암호화폐 시장이 급락하면서 이더리움 ETH 가격도 아끼지 않았다. 당시 이더리움 기반 디파이 애플리케이션 메이커다오(MakerDAO)의 다수의 담보 부채 포지션이 청산 기준치 아래로 떨어져 청산 절차가 실행됐다. 이더리움 네트워크의 가스비 폭등으로 MakerDAO의 청산 프로세스는 완전히 경쟁이 없었고, 청산 프로세스에 참여하기로 되어 있던 청산 로봇(Keeperbot)은 가스 값이 낮게 설정되어 차단되었습니다. 청산인(Keeper)은 경쟁자 없이 0 DAI의 입찰가로 경매에서 낙찰되었습니다.

예를 들어, 이전 FOMO3D 게임에서 해커는 네트워크를 차단하기 위해 대량의 트랜잭션을 전송하여 최종 상금을 획득했으며 개발자와 사용자에게 이더리움 기반의 DeFi 플랫폼은 여전히 ​​"아름답게 보이며" 처리량이 낮다고 경고했습니다. 점점 늘어나는 이적 수요를 충족시키지 못하고 있다.

또 다른 차원에서 글로벌 변수를 제공하는 오라클 시스템은 DeFi의 안전문이기도 합니다. 오라클 머신이 공격을 받거나 취약점이 발견되면 전체 DeFi 시스템이 마비될 수 있습니다. 예를 들어 개방형 금융 계약인 dZx 플랫폼은 Uniswap 오라클 시스템을 사용하고 WETH/WBTC 가격을 가격 피드로 사용합니다.사용자가 Uniswap 가격을 조작한 후 dZx 플랫폼의 가격에 직접적인 영향을 미치고 차익 거래됩니다. 미화 360,000달러에 대한 사용자에 의해.

보안 딜레마 외에도 DeFi에 참여하는 데 필요한 높은 임계값도 많은 사용자를 "설득"시켰습니다. 거래소에서의 단순한 화폐 거래와 달리 DeFi에 참여하는 것은 실제로 두 발로 암호화폐의 세계로 진입하는 것입니다. 및 기타 운영뿐만 아니라 스마트 계약, 담보 상환 및 기타 관련 지식을 완전히 이해하고 발생할 수 있는 잠재적 위험에 적시에 대응합니다. DeFi가 정말로 "평범한 사람들의 집으로 날아가기"를 원한다면 제품 진입 임계값을 낮추고 사용자 경험을 최적화하는 것이 통과해야 할 임계값이 될 것입니다.

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세계 컴퓨터를 이상적인 출발점으로 삼고 금융 도구를 개발의 정점으로 삼고 예금 자산 풀과 풍부한 애플리케이션 생태계를 해자로 삼아 DeFi 트랙을 장악하고 가치 수익을 실현하십시오. 글로벌 "금융 결제 계층"이 되려는 이더리움의 목표가 더욱 명확해지고 있습니다.

세계 컴퓨터를 이상적인 출발점으로 삼고 금융 도구를 개발의 정점으로 삼고 예금 자산 풀과 풍부한 애플리케이션 생태계를 해자로 삼아 DeFi 트랙을 장악하고 가치 수익을 실현하십시오. 글로벌 "금융 결제 계층"이 되려는 이더리움의 목표가 더욱 명확해지고 있습니다.

이더리움의 비전의 변화는 또한 이상주의에서 현실주의로의 가치 이전을 나타냅니다. 그 이유는 많은 이더리움 킬러들 앞에서 무력한 움직임이든, 암호화폐와 금융 속성의 조합이든, 암호화 세계에서 두 번째로 큰 네트워크 개발에서 중요한 과정입니다.

DeFi의 미래에 대한 청사진은 무엇이어야 합니까? 아무도 모른다. 그러나 DeFi는 입장이 필요하지 않은 특성 때문에 전통적인 금융에 대한 중요한 보완책이 될 것으로 예상됩니다. 비트코인의 등장으로 저비용 국경간 결제가 가능해졌다면 디파이 시스템의 발전은 글로벌 금융 시스템의 결제 구조를 근본적으로 바꾸는 블록체인 시스템의 제2의 돌파구다.

그러나 우리는 또한 사회 전체의 운영이 항상 인간에 의해 지배되고 있으며, 금융 시스템이 사회적 기능 기관의 일부로서 인간의 개입 없이 독립적으로 운영되기 어렵다는 점을 이해해야 합니다. 특히 규제 계층과 호환될 때 완전한 탈중앙화는 더 나은 효용을 달성하지 못할 수 있으며 CeFi(중앙화 금융)와 결합함으로써 기존 사회에 더 잘 적응할 수 있는 약하게 중앙화된 시스템이 됩니다.

그리고 이더리움은 엄청난 선점자 이점과 풍부하고 다양한 자산 축적으로 인해 전체 DeFi 분야의 중요한 부분이 될 것입니다.

이 기사는 ZT Global의 DeFi 파워에 대한 PANews Digital Director Zheng Yi의 공유 및 정리입니다.