Uniswap V2: 향후 Uniswap의 모습
편집자 주: 이 기사의 출처는푸른여우노트 (ID: lanhubiji), 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.
푸른여우노트 (ID: lanhubiji)
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며칠 전 Uniswap에서 V2 계획을 발표했지만 Blue Fox Notes는주의를 기울일 시간이 없었습니다. 오늘 살펴보니 이 계획으로 많은 최적화가 이루어졌습니다. Uniswap은 V1의 실행을 통해 많은 것을 배웠고 빠르게 발전했으며, 이는 지속적인 반복을 통해 전진하는 주요 DeFi 프로젝트의 전형이기도 합니다.
보조 제목
Uniswap V1은 자동화된 마켓 메이커 시장의 가능성을 증명합니다
현재 Uniswap의 전체 유동성은 미화 3,400만 달러 이상에 도달했으며 최고점은 미화 9,100만 달러 이상에 도달했으며 현재 일일 거래량은 미화 200만 달러를 초과하고 한때 최고점은 3900만 달러 이상에 도달했습니다. 불화. 중앙화 거래소와는 거리가 멀지만 DEX로서는 매우 좋은 결과로 평가된다.
수익 모델
Uniswap v2에는 주목할 만한 몇 가지 사항이 있습니다.
시간 가중 평균 가격 플래시 스왑
수익 모델
보조 제목
시간가중평균가격
Uniswap v1은 Constant Product Market Maker 메커니즘에 따라 단기간에 가격이 크게 변할 수 있기 때문에 얼마 전에 발생한 일련의 공격으로 판단할 때 안전한 가격 오라클 머신으로 사용할 수 없습니다. . Uniswap이 이전에 조작된 곳이기도 합니다.
Uniswap v2는 이것을 변경하기로 결정했습니다. 하나는 분산 모델을 계속 유지하는 것이고 다른 하나는 가격 조작의 비용과 어려움을 크게 증가시키는 것입니다. 두 가지 주요 개선 사항이 있습니다.
시가결정기준
토큰 쌍 교환의 시장 가격은 각 블록 거래 전에 결정됩니다. 즉, 시장 가격은 이전 블록의 마지막 거래를 기준으로 합니다. 이로 인해 공격자가 가격을 조작하기가 더 어려워지고 공격자는 이전 블록에서 마지막 트랜잭션을 수행해야 하며 이 경우 다음 블록에서 차익 거래를 보장하기 어렵습니다. 공격자가 "이기적인 마이닝"을 달성하고 두 개의 블록을 연속으로 파낼 수 없다면 기본적으로 수익이 보장되지 않습니다.
시간 가중치 추가
Uniswap 2는 블록의 마지막 거래 가격을 코어 계약의 단일 누적 가격 변수에 추가하고 이 가격이 존재하는 시간에 따라 가중치를 부여합니다. 예를 들어 일부 블록은 17초이고 일부는 15초이며 이것이 존재 시간입니다. 이 변수는 계약 내역 전체에서 초당 Uniswap 가격의 합계를 나타냅니다.
외부 계약은 이 변수를 사용하여 임의의 시간 간격에 대한 시간 가중 평균 가격을 추적할 수 있습니다.
시간 간격의 시작부터 끝까지 ERC20 토큰 쌍의 누적 가격을 읽어 이를 수행합니다. 이 누적 가격 차이를 시간 간격의 길이로 나누어 해당 기간에 대한 시간 가중 평균 가격을 생성할 수 있습니다.이와 같이 공격자의 조작 비용은 유동성과 평균 시간이 증가함에 따라 증가합니다.》《보조 제목플래시
얼마 전 bZx 사건으로 인해 플래시론이 사람들의 시야에 들어왔습니다. 플래시 스왑에 대해서는 푸른여우 노트의 이전 글을 참고하시면 됩니다."
플래시 대출: 플래시 대출이 뉴 노멀을 공격하는 이유는 무엇입니까?
암호화 플래시 대출: 인터넷 머니의 마법 같은 새로운 발명품
". 오늘 언급한 유니스왑 플래시 스왑은 플래시론과 다르지만 냄새도 비슷할 수 있습니다.
Uniswap V2의 플래시 스왑을 통해 사용자는 Uniswap에서 원하는 ERC20 토큰을 인출할 수 있습니다. 핵심은 선불 비용이 없다는 것입니다. 사용자는 이러한 토큰을 얻은 후 모든 작업을 수행하고 이에 대한 코드를 실행할 수 있습니다.단 하나의 전제 조건이 있습니다. 즉, 트랜잭션 실행이 끝날 때 토큰을 반환해야 합니다. 반환되지 않으면 모든 토큰이 철회됩니다. 이 과정에서 0.3%의 수수료가 부과됩니다.
Flash Exchange가 필요한 이유는 무엇입니까?
플래시 전환에 대한 수요는 주로 선결제 비용이 없는 차익 거래 시나리오에서 비롯됩니다. 암호화 시장의 분산된 거래 장소로 인해 다양한 거래 장소에서 차익 거래의 여지가 있습니다. 초기 자본이 충분하지 않으면 많은 차익 거래가 실현되지 않고 많은 사용자가 한숨을 쉬게 됩니다.
차익 거래를 원하는 사용자에게 플래시 교환의 가치는 선행 자본 요구 사항이 필요하지 않음과 동시에 다양한 불필요한 거래 단계를 절약하고 차익 거래 활동을 보다 효율적으로 완료할 수 있다는 것입니다.
Uniswap의 창립자인 Hayden Adams는 두 가지 예를 들었습니다: 하나는 DAI 차익 거래에 관한 것이고 다른 하나는 거래 효율성 향상에 관한 것입니다.
차익 거래를 완료하기 위한 선행 자본이 없습니다.
사용자가 Uniswap에서 200 USD를 1 ETH로 교환한 다음 Oasis에서 1 ETH를 220 DAI로 교환할 수 있다고 가정하면 사용자는 20 DAI의 이익을 얻을 수 있습니다. 그런데 사용자의 지갑에 DAI가 없다면 이때 차익거래를 하려면 어떻게 해야 할까요?
Uniswap V2 플래시 스왑을 통해 사용자는 Uniswap에서 1 ETH를 인출한 다음 Oasis에서 220 DAI를 판매하고 200 DAI를 사용하여 Uniswap에서 1ETH를 사고 반환할 수 있습니다. 이 과정에서 사용자는 자신의 지갑에 하나의 DAI가 없지만 Uniswap에서 ETH의 사전 출금을 통해 차익 거래가 실현됩니다.
두 번째 예는 트랜잭션의 효율성을 개선하는 것입니다.
DeFi 프로젝트의 다양한 대출 및 교환 작업의 효율성을 향상시킬 수 있습니다. 예를 들어 사용자가 Maker에서 돈을 빌리고 차입한 DAI로 ETH를 다시 구매하여 레버리지 비율을 높이는 경우 현재 트랜잭션 단계는 상대적으로 많습니다.
1) 사용자가 Maker에 ETH 입금
2) Maker로부터 DAI 빌려주기
3) Uniswap에서 DAI를 ETH로 교환
사용자가 원하는 레버리지 비율을 달성하기 위해 사용자는 위의 단계를 반복해야 합니다. 이것은 매우 비효율적입니다. 사용자가 즉시 교환을 사용하는 경우 단계를 단순화할 수 있습니다.
1) Uniswap에서 원하는 금액의 ETH를 인출합니다.
4) DAI를 Uniswap으로 반환, 즉 원래 추출된 ETH를 반환
수익 모델
이렇게 사용자가 요구하는 레버리지 비율을 한 번에 실현할 수 있어 사용자가 Maker를 통해 더 많은 ETH를 얻을 수 있습니다.Uniswap 풀이 사용자가 원래 인출한 ETH를 다시 교환하기에 충분한 DAI를 받지 못하면 전체 트랜잭션이 복원됩니다. 즉, 플래시 론과 유사하게 거래가 끝날 때 인출된 모든 토큰을 지불하거나 반환해야 합니다. 그렇지 않으면 거래가 복원됩니다.보조 제목
수익 모델
앞서 Blue Fox Notes는 DeFi 프로젝트의 수익 모델, 즉 DeFi가 지속 가능성을 달성할 수 있는 방법에 대해 언급했습니다. 자세한 내용은 푸른여우 노트 이전 글을 참고해주세요"
DeFi 프로젝트의 비즈니스 모델: 살아남는 방법
". 이 기사에서 언급했듯이 Uniswap 팀은 토큰을 발행하거나 수수료를 청구하지 않았습니다. 하지만 프로젝트가 살아남으려면 비용의 원천이 있어야 합니다.
이 수수료의 배분 비율은 핵심 계약에 하드 코딩되어 있으며 변조할 수 없습니다. Uniswap V2 출시 후 분산형 거버넌스 프로세스를 배포하여 충전 메커니즘을 활성화할 수 있습니다.
발문
현재 거래량에 따르면 Uniswap은 약 500만 달러의 연간 수수료를 생성할 수 있으며 프로젝트 팀을 포함한 프로토콜 및 생태계 기여자는 약 830,000달러의 수수료를 받을 수 있습니다. 일정한 성장률을 따른다면 올해 100만 달러 이상의 수수료를 잡는 것도 가능하다. 이 수수료는 프로토콜 개발 및 생태계 구축을 지원하는 데 사용할 수 있습니다.
보조 제목
발문
