비트코인 파생상품이 향후 10년 동안 비트코인을 지원할 수 있습니까?

特邀专栏作者

2020-01-03 16:48 (UTC+8)

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지난 5년은 사실상 비트코인 파생상품의 테스트 기간으로 볼 수 있는데, 이 기간은 비트멕스가 2014년 파생상품 시장에서 철수한 시점부터 시작되어야 합니다.

AI 요약

지난 5년은 사실상 비트코인 파생상품의 테스트 기간으로 볼 수 있는데, 이 기간은 비트멕스가 2014년 파생상품 시장에서 철수한 시점부터 시작되어야 합니다. 이제 암호경제학이 완전히 새로운 10년을 맞이할 준비를 함에 따라 암호파생 상품도 가격 발견에서 훨씬 더 중추적인 역할을 할 것입니다. 매번 수십억 달러의 손익이 발생하는 비트코인 및 선물 시장의 경우 2020년의 중요성은 자명합니다. 올해 전체 시장이 다음 강세장을 시작할 수 있는지 여부를 결정할 수 있기 때문입니다.

2020년, 비트코인 파생상품이 돌파구를 마련하려는 해

2019년 암호화폐 선물 거래량은 현물 거래량에 근접했습니다. 2020년에는 암호화폐 선물의 거래량이 현물 거래량을 넘어설 것으로 예상되며, 심지어 계속해서 증가할 것입니다. Binance Futures, BitMEX와 같은 암호화폐 파생상품 플랫폼과 FTX, dydx, Synthetix와 같은 신제품의 성공을 보면 많은 사람들은 2020년이 암호화폐 업계에서 "파생상품의 해"가 될 것이라고 생각할 것입니다. 뿐만 아니라 미국 선물 및 옵션 시장을 감독하는 독립 규제 기관인 CFTC(Commodity and Futures Trading Commission)가 최근 2020년에 이더리움 거래소를 승인할 수도 있음을 암시하는 등 규제 당국이 긍정적인 신호를 보낸 것으로 보입니다. A Fang이 지원하는 새로운 암호화폐 파생 상품.

해당 상품의 사용자 경험이 우수하다면 암호화폐 파생상품 시장에 새로운 시장 참여자나 새로운 자본을 유치하기가 쉬울 것입니다. 하지만 내년에 새로운 파생 상품이 많이 나온다면 이들이 비트코인의 가격 추세에 영향을 미치는 역할을 할 수 있을까요? 그렇다면 누가 가장 혜택을 받을까요?

일련의 암호화폐 파생상품이 개발될 예정입니다.

2020년에는 다음과 같은 많은 암호화폐 파생상품이 시장에 등장할 것으로 예상됩니다.

1. 싱가포르 거래소 Bybit는 태국, 터키, 베트남, 스페인 시장에 진출할 계획입니다.

2. OKEx가 출시한 최신 USDT 마진 무기한 스왑 거래 서비스는 사람들의 호응을 얻을 수 있습니다.탈 중앙화 금융의 인기가 높아짐에 따라 탈 중앙화 파생 상품이 더 널리 사용될 것으로 예상됩니다.

3. 이더리움 생태계에서 두 번째로 큰 DeFi 애플리케이션인 Synthetix는 방금 Chainlink와의 파트너십을 발표했습니다. 이는 파생 상품 거래 메커니즘이 더 이상 중앙 집중식 가격 피드에 의존할 필요가 없음을 의미합니다.

오늘날 거래자들이 선택할 수 있는 많은 암호화폐 파생 상품이 있으며, 비트코인 선물 거래 플랫폼은 다양한 디지털 자산의 높은 레버리지에 대한 사람들의 요구도 충족할 수 있습니다. Bitcoin 및 Ethereum 외에도 거래자는 Cardano, Enjin, Tomo 및 Stellar와 같은 알트코인을 길게 또는 짧게 갈 수도 있습니다.

Plutus의 가상 은행 계좌 및 직불 카드와 같은 Fiat-to-crypto 게이트웨이는 더 이상 암호화 자산을 Tether(USDT)에 고정할 필요가 없는 소매 투자자에게 파생 상품 교환을 더욱 매력적으로 만들기 위해 최적화되었습니다. 암호화폐와 명목화폐 간의 전환이 쉬워짐에 따라 거래자들은 과거와 같이 여러 번의 루프(매우 번거로운 단계)를 거치지 않고 수익을 직접 지출하거나 재투자할 수 있음을 의미합니다. ). Plutus와 같은 서비스는 사용자가 단일 앱 내에서 명목 화폐와 암호 화폐 간에 전환할 수 있도록 하여 더 넓은 범위의 암호 화폐 거래에 대한 노출을 원하는 거래자에게 큰 편의를 제공합니다. 파생상품 시장의 건전성을 평가할 때 종종 간과되는 것은 명목화폐에 쉽게 연결할 수 있다는 점입니다. 그러나 이러한 서비스는 파생상품 시장으로 자본 유입을 촉진하는 데 매우 중요합니다.

미국 비트코인 선물 시장이 뜨거워지고 있다.

기관 투자자들은 비트코인 선물에 점점 더 관심을 갖고 있는 것 같고, 미국은 실제로 이와 관련하여 혁신을 잃지 않았습니다. 반대로 미국에서는 많은 혁신이 일어나고 있으며 암호화폐 파생상품 시장의 발전을 결정짓고자 합니다. 중요한 역할을 하려는 플랫폼 중 하나는 2019년 말 미국에서 물리적으로 결제되는 비트코인 선물과 비트코인 선물을 기반으로 하는 현금 결제 옵션 상품을 출시한 Bakkt입니다.) 최초의 규제 대상 비트코인 선물 계약을 승인했습니다. 이 단계에서 Bakkt의 비트코인 선물 계약 거래의 물리적 결제는 싱가포르의 ICE Futures Singapore 거래소를 통해 제공됩니다. Bakkt 비트코인 선물의 총 미결제약정은 지난해 12월 사상 최고치인 650만 달러를 기록했습니다. 그럼에도 백트의 CEO인 켈리 로플러가 미국 상원의원으로 올라감에 따라 향후 12개월 동안 백트가 어떻게 조정될지 지켜보는 것은 흥미로울 것입니다.

모든 암호화폐 트레이더에게는 2018년 하락세의 가격 하락에서 회복하고 다시 수익을 내고자 하는 큰 열망이 있습니다. Bakkt는 시장 발전에 막대한 기여를 한 유일한 플랫폼이 아닙니다.2019년 바이낸스의 비트코인 파생상품은 현물유통량을 넘어섰고, 암호화폐 파생상품 플랫폼 FTX도 인수했습니다(단, 구체적인 최초 금액은 공개되지 않았습니다.) . 이에 앞서 바이낸스는 최초의 암호화폐 현물 및 파생 상품 거래소인 JEX를 출시하여 플랫폼에 암호화 옵션 및 선물 상품을 추가할 수 있었습니다.

시카고상업거래소(CME Group)의 팀 맥코트(Tim McCourt) 총지배인은 최근 비트코인 파생상품에 대해 글을 썼는데, 실제로 CME그룹은 비트코인 선물 파생상품을 2년 전부터 상장 및 운영해왔다. Tim McCourt는 비트코인 파생 상품이 여전히 개발의 "전진 곡선"에 있다고 믿고 있습니다. 지금까지 CME 그룹은 약 1,250만 BTC(920억 달러 이상의 가치)의 명목 거래 가치로 240만 비트코인 선물 계약을 거래했습니다. 일각에서는 백트와 CME 그룹이 예년에 비해 비트코인 선물 계약에 대한 관심이 높아진 주된 이유가 사실 비트코인의 낮은 변동성 때문이라는 추측을 내놓고 있다. 어쨌든 이러한 플랫폼은 비트코인 파생 상품 거래자에게 더 많은 선택권을 제공하기 위해 각각의 이점을 사용하고 있습니다.

규제는 레버리지 파생상품의 위험을 억제하고 있습니다.

본질적으로 레버리지 암호화폐 파생상품은 투자자에게 절반의 노력으로 두 배의 결과를 제공할 수 있습니다. 그러나 워렌 버핏이 말했듯이 파생상품은 어느 정도 신중한 위험 관리가 필요한 대량 살상 금융 상품에 가깝습니다.

한편, 규제 당국은 다음과 같은 레버리지 파생 상품의 위험을 억제하기 위해 전 세계적으로 노력해 왔습니다.

1. 2019년 5월 일본 금융청은 bitFlyer에 무기한 스왑 상품의 레버리지 비율을 낮추도록 요구했습니다.

2. 영국 금융감독청(Financial Conduct Authority)은 암호화폐 거래소가 소매 투자자에게 파생 상품을 제공하는 것을 금지하기 위해 더 강력한 조치를 취하고 있습니다. 또한 기관은 소매 중개인에게 모든 자산 등급의 파생 상품 투자와 관련된 위험을 고객에게 알리도록 요구합니다.

암호화 파생 상품 시장의 경쟁은 점점 더 장려되고 있습니다.

점점 더 많은 암호화폐 파생 상품과 서비스가 시장에 등장하면서 주식 전쟁도 치열해지기 시작했습니다. 샌프란시스코에 기반을 둔 암호화폐 파생상품 거래소 블레이드(Blade)도 실리콘밸리 벤처캐피털의 지원을 받고 있다. 최근 Blade는 "수수료 없는" 암호화폐 파생 상품 거래 서비스를 출시할 것이라고 발표했는데, 이는 확실히 영구 스왑 서비스 거대 기업인 BitMEX에 대한 "노골적인 도발"입니다. 또한 Bitdex는 비수탁 영구 스왑 비트코인 선물 계약 제품을 지원할 수 있는 잠재적인 방법도 제안했습니다(개념을 개발하려면 더 많은 작업이 필요하지만).

그렇다면 급성장하는 비트코인 파생상품 시장은 비트코인 가격에 어떤 의미가 있을까요?

Coinshares 최고 전략 책임자인 Meltem Demirors는 암호화폐 파생상품 시장의 성장이 비트코인의 가격이 덜 중요해졌다는 것을 의미한다고 믿습니다. 즉, 반감기 후에 비트코인의 가격이 통제될 것입니다. Meltem Demirors는 비트코인이 투자 가능한 자산으로 진화하면서 가격과 공급 및 수요가 효과적으로 분리되었다고 말했습니다. 암호화폐 파생상품 시장이 점점 더 많은 관심을 받으면서 더 많은 투자자들이 파생상품을 통해 현물 포지션을 헤지하고 가격 위험을 효과적으로 관리하고 변동의 영향을 줄일 것입니다.

파생 상품 거래는 마진으로 이루어지기 때문에 이러한 거래에는 다른 더 큰 물리적 거래소의 거래 가격에서 파생된 현물 가격 지수의 신중한 엔지니어링이 필요합니다. 현물 가격 지수는 주로 선물 계약이 만료된 후 정산하고 투자자에게 마진 콜을 보낼 시기를 결정하는 데 사용됩니다. 분명히 유동성이 낮은 암호화폐 파생 상품 계약의 경우 이는 시장 조작에 대한 현명한 접근 방식입니다.

요약하다

결론적으로 비트코인 파생상품 시장은 다른 상품 시장에 비해 건전하고 신뢰할 수 있는 상태가 아닌 것 같습니다. cryptocurrency 공간에 매력을 느낍니다. 사실 그동안 많은 기관 트레이더들이 거래 헤징과 위험 관리 도구가 부족해 암호화폐 사용을 꺼려했지만, 파생상품 시장의 발전과 함께 암호화폐 거래 헤징과 위험 관리가 효과적으로 개선될 것입니다.

오늘의 시장

BTC: 어젯밤부터 오늘 아침까지 비트코인은 시장이라는 단어와 비슷한 또 다른 추세가 있는데, 이른 아침에 치고 나서 순식간에 끌어올렸습니다. 7000 조금 아래라고 생각합니다. 어젯밤 시장은 약간의 고정 소수점 청산이었고 바닥을 많이 무너 뜨 렸습니다. 이제 시장 위 7320 부근에 노드가 있으며 맹목적으로 더 높은 곳을 쫓을 수 없습니다. 7300 이상의 빈 주문으로 시장 진입을 시도할 수 있으며 내려올 때 더 많은 주문을 잡아야 합니다.

투자의 길은 특히 방향이 없을 때 매우 외롭습니다.우리(VX:pzzz393)가 시장을 지켜볼 때 함께 의논하고 의논하면 많은 방향이 나옵니다.혼자 걷는 것이 얼마나 외롭고, 당신은 항상 그런 사람들을 만날 것입니다 여러분, 함께 모여 C-end 화폐 서클의 사용자를 깊이 육성하고, 주머니에 돈을 넣고, 시장에서 돈을 벌자!