왜 우리는 계속 돈을 잃고 통화권을 떠나고 싶지 않은가
안녕하세요 여러분 나카모토 카레입니다.
안녕하세요 여러분 나카모토 카레입니다.
통화 서클에는 항상 두 가지 모순된 시나리오가 있습니다.
한편으로 많은 사람들은 "위험이 너무 높다"고 생각합니다. 주식이 99.9% 하락하는 것은 정상이며, 주식이 20-30% 상승 또는 하락하는 것은 드문 일이 아닙니다.
한편으로는 많은 사람들이 5배, 10배, 20배, 100배로 늘리고 싶어하는데, 바람직하게는 10,000배는 그리 많지 않습니다. (무의미한 말)
'하이 리스크'와 '하이 리턴', 과연? 결론을 내리기 위해 서두르지 말고 먼저 우리가 알고 있는 두 명의 "아름다운 B" 거물이 어떻게 돈을 버는지 살펴보겠습니다.
1. 빅쇼트 BBB
2008년 서브프라임 모기지 사태 당시 존 폴슨은 250억이라는 어마어마한 수익을 냈는데, 사실 존 폴슨은 비대칭적인 위험과 수익 요인을 잘 이용해서 그런 수익을 냈다. 막대한 자산.
당시 미국의 서브프라임 채권은 여러 등급으로 판매되었는데, 더 좋은 것은 AAA, 더 나쁜 것은 BBB로 평가되었습니다. BBB 등급의 채권은 미국 국채 수익률보다 겨우 1% 더 높을 뿐입니다! 즉, 1% 더 많은 소득을 얻으려면 상대적으로 안전한 미 국채를 포기해야 한다. (국가부채가 안전할 가능성이 높다고 생각할 수 있음)
BBB보다 낮은 등급의 채권은 모두 쓰레기이기 때문에 BBB의 수익률은 국채보다 1%밖에 높지 않습니다. 이로 인해 BBB와 AAA의 가격이 매우 높아졌습니다. John Paulson의 팀은 현재 BBB 이면의 자산을 주의 깊게 연구했으며 이러한 조합이 매우 안전하지 않다는 사실을 발견했습니다.
생각해보면 BBB의 수익률이 국고채보다 1% 높으면 반대로 BBB가 1% 떨어지면 국채를 사는 것이 나을까?
즉, BBB가 6% 하락하는 한 가치가 없습니다! BBB의 6% 하락은 100% 수익을 얻기 위해 12% 디폴트만 필요합니다.
일반적으로 손실이 발생하면 1년에 1% 손실이 발생합니다. 펀드에게 1%는 보슬비지만 수익이 나면 100% 수익이 난다!
John Paulson은 이 기회를 본 후 BBB의 자산 규모를 미화 250억 달러로 줄였습니다. 평범한 사람들의 눈에는 250억 자산이 거대하고 위험도 크다. 하지만 비례적으로 계산하면 1년에 2억 5천만을 잃고, 이익을 내면 250억을 벌 수 있다.
위험-이익 비율은 1:100으로 매우 비대칭적입니다!
나중에 John Paulson은 BBB가 가치가 없어질 때까지 기다렸다가 250억 달러를 벌었습니다. 사실 존 폴슨의 원래 경영 규모는 60억 달러였는데 규모를 250억 달러로 확대한 이유는 소로스에게서 영감을 받았다.
다음으로 소로스의 유명한 '숏파운드'의 위험-수익 비대칭성에 대해 말씀드리겠습니다!
2. Soros는 파운드를 매도했습니다.
1992년 당시 유럽에는 환율 메커니즘이 있었고 여러 국가의 통화 환율은 일반적으로 2% 내외에서 변동했습니다. 그러나 나중에 영국 파운드와 마르크가 이 환율 메커니즘에 추가된 후 1파운드 = 2.95마르크, 즉 파운드가 많이 고평가되었습니다.
몇 가지 요인으로 인해 독일 정부는 마르크화의 이자율을 인상했고 이자율의 상승은 마르크화의 상승을 나타냈습니다. 이런 식으로 1파운드 = 2.95마르크의 환율에 따르면 파운드는 훨씬 더 고평가된다.
그러나 당시 영국 경제는 침체기에 물을 풀기에는 너무 늦어 누구도 감히 파운드화의 금리를 올리지 못했기 때문에 파운드화는 버틸 수밖에 없었다.
Soros는 이 규칙을 발견한 후 파운드가 떨어질 것이라고 생각했습니다. 물론 돈을 잃을 가능성도 고려했는데, 당시 환율 메커니즘에 따르면 파운드가 금리를 올리지(이자율을 올리지) 않으면 기껏해야 2% 정도 손해를 보게 된다. 그리고 파운드가 평가절하되는 한 2%가 아니라 20%가 될 수도 있습니다.
위험-이익 비율은 2:20으로 매우 비대칭적입니다!
그러한 기회는 매우 드물기 때문에 Soros는 영국 파운드를 적극적으로 매도하여 많은 돈을 벌었습니다.
이제 우리는 John Paulson이 Soros로부터 영감을 받았다는 것을 알고 있습니다.
비대칭 위험이 있는 투자를 만난다면 죽을 때까지 투자하세요!
Bitcoin을 되돌아 보면 Bitcoin은 현재 약 7,500이며 많은 사람들이 다음 강세장에서 $ 100,000를 볼 것입니다. 비트코인은 사상 최고치에서 무려 90%나 하락했습니다. 그러나 증가율은 종종 10배 정도이다.
예를 들어,
지금 $7,500 비트코인을 사면 90% 하락하면 $6,750를 잃게 됩니다!
목표주가를 5배, 37,500달러라고 가정하면 순이익 = 30,000달러가 됩니다.
위험-이익 비율은 9:50입니다.
(목표가 $100,000인 경우 위험 보상은 훨씬 더 비대칭적입니다.)
위험합니까? 크지 않고 손실은 90%에 불과하지만 이익은 500%! 이제 실제 비즈니스를 살펴보면 이러한 위험-편익 비율을 달성할 수 있는 비즈니스는 거의 없습니다.
통화 서클에서 우리는 자주 말하는 "바닥 구매"와 같이 항상 위험-수익 비율을 계산하고 있습니다.
또한 며칠 전 ETH와 EOS의 비교는 사실 가격적인 면에서 EOS보다 위험수익률이 합리적이라는 점에서 EOS가 ETH보다 대중화되는 요인 중 하나다.
많은 사람들이 가상화폐에 중독되는 가장 큰 이유는 위험과 수익의 비대칭성 때문입니다.
오를 수 있는 자산, 0으로 돌아가지 않는 한 소득은 시간 문제일 뿐입니다. 예를 들어 비트코인의 경우 기회비용이 통화권이 가장 많이 고려해야 하는 비용이라는 확신이 듭니다.
진짜 위험은 당신이 ALL-IN할 때 당신의 포지션은 이미 가득 차 있고 현금 흐름이 없다는 것입니다.
진짜 위험은 합리적인 목표가 없다는 것입니다.
진짜 위험은 당신이 낮은 바닥에 욕심이 있다는 것입니다.
Bitcoin에 투자하고 싶지만 효과적인 수익 방법을 찾지 못했거나 현장에서 비축했지만 계약을 사용하여 위험을 헤지하는 방법을 모르거나 Nakamoto Curry의 유머를 좋아한다면 환영합니다. 미래의 무지에 대해 걱정하고 투자하십시오 길에는 가슴 친구가 있습니다. 나는 Nakamoto Curry (BTC6668888)이며, 당신과 함께 할 의향이 있습니다!
