블록체인 공급망 금융의 랜딩 전략 및 발전 동향 분석

공급망 금융이 직면한 문제

4대 흐름 통합의 어려움은 기업 자금조달의 어려움, 은행 리스크 통제의 어려움, 정부 감독의 어려움으로 이어짐

네 가지 흐름을 통합하기 어려움: 법률은 기업 간 일부 비즈니스 정보를 종이 메모 형식으로 전송해야 한다고 규정하고 있으며 정보 인터넷 기술은 기업 간 정보 시스템을 구축할 때 신뢰할 수 없는 데이터 보안 및 신뢰할 수 없는 데이터 정확성과 같은 문제를 일으킬 수 있습니다. 기업간 통일된 업무정보시스템이 부족하여 4대 흐름의 통합이 어려워 중소기업 대출의 어려움, 은행 리스크 관리의 어려움, 유관부서의 감독이 어려움.

보조 제목

파이낸싱 모델

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정책

정책

"지준율 인하 및 은행 금융기관의 소상공인 대출 자산유동화증권 발행 지원" 등의 정책은 자본 측면에서 공급망 금융의 발전에 편의를 제공했지만 기업 측면에서는 여전히 어려움을 겪는 등의 문제에 직면해 있습니다. 중소기업에 대한 위험 관리 및 신용 부여. 현재 전통적인 비즈니스 모델을 변경하고 위험 통제의 어려움을 줄이고 더 많은 회사가 핵심 기업 신용의 도움으로 공급망 자금 조달을 달성하도록 돕기 위해 신기술에 의존해야 합니다.

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수요와 공급 비교

소기업 대출의 어려움은 특히 심각하며 전통적인 공급망 금융 비즈니스 모델은 중소기업의 자금 조달 어려움 문제를 해결하는 데 덜 효과적입니다.

다음 지수 동향을 분석하면 기업, 특히 소기업의 경우 대출을 받기가 어렵다는 것을 알 수 있습니다. 소기업은 건전한 경영기제와 재무제표가 표준화되어 있지 않아 은행이 제공하는 정보를 통해 효과적인 리스크 관리가 어렵다. 그러나 공급망 금융 모델에서 핵심 기업의 신용은 1차 공급자에게만 전달될 수 있으며 다단계 공급자는 대출 자금 조달에 핵심 기업의 신용을 사용할 수 없으므로 해결 능력이 제한됩니다. 소상공인의 어려운 대출 문제.

지수 추세 분석:

2. 최근 대기업 및 중견기업의 대출수요는 하향세를 보이고 있으나 공급측면은 아직 수요측면을 충족시키지 못하고 있다. 이는 대기업과 중소기업에 대한 대출의 어려움이 여전히 존재함을 보여준다.

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시장 규모

"대출이 필요한지 여부"와 "대출을 받을 수 있는지 여부"는 공급망 금융 시장의 규모에 영향을 미치는 두 가지 요소입니다. 그러나 "대출이 필요한" 기업은 "빌릴 수 없는" 문제에 직면하게 됩니다. 전통적인 공급망 금융 모델에 존재하는 문제를 해결함으로써 더 많은 "비대부" 기업이 "대부"를 실현할 수 있으며, 이는 시장 규모를 해제할 수 있습니다.

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귀납적 분석

요약하면 공급망 금융은 다음과 같은 네 가지 유형의 문제와 그 이유에 직면해 있습니다.

1. 위조 위험: 종이 지폐는 위조하기 쉽고 공급망 관리가 완벽하지 않으며 네 가지 흐름을 통합하기 어렵습니다.

2. 기업 정보의 고립된 섬: 기업, 은행 및 규제 기관 간에 효율적이고 효과적인 연결 방법이 부족합니다.

4. 높은 계약 이행 위험: 효과적인 감독 부족 및 어려운 계약 이행

블록체인 + 공급망 금융 비즈니스 모델 및 가치 분석

보조 제목

블록체인 + 공급망 금융 솔루션

4개 스트림 온체인: 데이터는 더 안정적이고 온라인 운영: 비즈니스는 더 효율적입니다.

현재 업계에서 블록체인 + 공급망 금융은 표준화된 솔루션을 형성하지 않았습니다.다른 데이터 관리 방법은 주요 차이점 중 하나입니다.비즈니스의 전반적인 혁신과 최적화는 주로 다음과 같이 반영됩니다: 인증서는 여러 곳에서 해체 및 이전될 수 있습니다. 수준, 온라인 비즈니스 실행, 체인의 데이터 저장.

1) 네 가지 흐름의 통합 실현 극대화, 블록체인은 변조하기 어렵고 데이터의 신뢰성을 높이며 기업 자금 조달 및 은행 위험 관리의 어려움을 줄입니다. 계약 체결, 어음 순환 등 주기가 짧고 효율성이 높음 3) 인증서를 해체하고 여러 수준에서 자금을 조달할 수 있어 비일차 공급자의 자금 조달 어려움 및 자금 부족 문제를 해결할 수 있음 4) 스마트 계약은 자금 청산 경로를 공고히 하여 의도적인 자금 체납과 ​​같은 불이행 발생을 크게 줄입니다.

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역 인수분해

바우처 해체 및 자금 조달: 다단계 공급업체의 자금난 및 자금 부족 문제 해결

역팩토링 사업에서 네 가지 흐름을 통합하는 어려움 외에도 핵심 기업의 신용은 1차 공급자에게만 전달될 수 있는 반면 다단계 공급자는 핵심 기업의 신용을 사용할 수 없습니다. 대출을 합니다. 블록체인 솔루션은 전자 인증서의 분해 및 전송을 실현할 수 있습니다. 전통적인 비즈니스 모델의 종이 상업 어음을 체인의 전자 인증서로 대체합니다. 전자 바우처는 분할될 수 있으며 바우처를 보유한 하위 공급업체는 모든(또는 1/n) 바우처를 사용하여 할인 및 자금 조달이 가능한 상위 공급업체에 지불할 수 있습니다.

전자상품권 가치분석(해체 및 양도금융) :

1. 다단계 공급자의 신용 문제 해결: 신용 판매의 만연으로 인해 상위 공급자에게 큰 자금 격차가 발생했으며 핵심 기업의 승인 없이는 고품질 은행 대출을 받기가 어렵습니다. 전통적인 종이 지폐는 분할할 수 없으며 핵심 기업과 1차 공급업체 간에만 순환할 수 있는 반면, 체인의 전자 인증서는 분할하여 1차 공급업체에서 2차 공급업체(및 다단계 공급업체)로 전송할 수 있습니다. ) 공급업체, 핵심 기업 신용이 다단계 공급업체로 전달되도록 합니다. 외판 판매로 인한 공급자 자금 부족 문제가 해결되었습니다.

2. 높은 할인 효율성: 오프라인 종이 지폐가 온라인 전자 인증서가 되고 거래 및 금융 주기가 크게 단축됩니다. (할인)은 이론적으로 0-12시간입니다.

4. 핵심 기업의 재무 관리 최적화: 전통적인 모델에서 공급자는 재정 부족으로 인해 언제든지 핵심 기업에 지불을 요청할 수 있습니다. 바우처 해체 및 자금 조달은 공급자의 재정적 압박을 완화하여 핵심 기업의 회계 기간을 최적화하고 협상 및 상환의 압박을 줄이며 현금 흐름 및 대차대조표를 최적화할 수 있습니다.

ARIF

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체인의 전자 창고 영수증 인증서는 종이 창고 영수증 위조 위험을 해결합니다.

ARIF(미수금 및 재고 금융), 재고 및 매출채권 금융은 자산 관리를 기반으로 하는 상업 대출의 기초입니다. 일반적으로 재고는 전체 공급망 운영 비용의 30% 이상을 차지합니다. 반복적인 담보 대출이 없는 창고 영수증, 진정성 및 화물 모니터링이 창고 관리의 핵심입니다. 포괄적이고 신뢰할 수 있는 데이터는 은행 승인의 핵심입니다. 공급망 회사의 개입 모드로 분석을 시작합니다.

블록체인 + ARIF 가치 분석:

2. 공급망 회사의 대출 어려움 감소: IT 온라인 시스템과 비교하여 블록체인의 변조하기 어려운 기능은 체인의 데이터를 신뢰할 수 있게 하고 은행의 신뢰를 얻기가 더 쉬워서 대출의 어려움을 줄입니다. 공급망 회사를 위한 대출.

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공급망 금융 ABS

공급망 금융 ABS가 직면한 문제 및 블록체인 솔루션

공급망 금융 ABS는 다음과 같은 문제에 직면해 있습니다.

운영 관리:

1. SPV, 증권 회사, 법률 회사, 은행 및 기타 기관의 높은 오프라인 협업 비용

2. 기관 시스템이 독립적이고 데이터 수집 비용이 높고 정확도가 낮습니다.

3. 많은 수의 기본 자산이 있으며 심사, 검토 및 자산 이전 계약은 종이 문서 및 수동 작업에 의존하여 비용이 많이 들고 장기적이며 오류가 발생하기 쉽습니다.

위기 관리:

1. 거래 구조가 복잡하고 거래량이 많고 빈도가 높으며 수동 조정 및 청산이 비효율적이고 정확성이 떨어집니다.

2. 많은 자산에 대한 역동적이고 침투적인 감독을 실현하는 것은 불가능하며(일반적으로 법률 회사, 회계 법인 및 기타 기관은 기본 자산의 약 10%에 대해 불시 점검을 수행함) 위험이 높습니다.

사례 분석:

위에서 언급한 바와 같이 블록체인 공급망 금융 ABS 풀스택 솔루션으로 모든 참여자가 체인에 오를 수 있도록 조율해야 하며 구현 및 운영이 어렵다. (1)과 (2)를 만족하면 풀스택이 아닌 가치 있는 솔루션으로 평가된다.

(1) 기본 자산이 체인에 완전히 업로드됩니다.

가치 분석:

1. 종이 문서에 의존하는 순수한 수작업에 비해 블록체인 시스템은 위조가 어렵고 효율성이 높은 전자 청구서를 구현합니다.

2. 송금 데이터 및 주기적 구매 데이터와 같은 구조적 데이터에 대해 보고서가 자동으로 생성될 수 있고 연구 효율성이 높습니다 3. 블록체인 분산 저장소, 하단 자산이 투명하고 자동 장부 감사가 체인에서 실현될 수 있습니다. 마모의 실현 극대화 투명한 규제;

5. 3&4를 결합하여 위험 가격 책정의 효율성과 유통 시장의 유동성을 향상시킵니다.

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투과성 증가

블록체인+공급망 금융 솔루션은 핵심 기업의 다단계 신용 이전을 가능하게 하고, 화물 모니터링 기능과 신용 위험 가격 책정 기능을 강화한 다음, 미수금과 결합하여 다양한 방식으로 미수금 및 ARIF의 시장 침투를 향상시킵니다. 총액을 총재고로 환산한 후 공급금융의 전체 시장 침투율을 구한다.

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시장 규모 증가

2023년까지 블록체인은 주로 미수금 측면에서 공급망 금융 시장에 약 3.6조 증가분을 가져올 수 있습니다.

전통적인 비즈니스 모델에서는 20%의 시장 침투율을 시장 규모를 평가하는 기준으로 사용합니다.

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비용 절감 및 효율성 향상

전통적인 비즈니스 모델에서 은행 주도 및 비은행 주도 공급망 금융 상품의 경우 은행은 각각 약 2.5% 및 3%(금융 금액 계산)를 얻을 수 있으며 운영 비용은 1.5%(금융 금액 계산)를 차지합니다. ) 체인 솔루션은 고객 확보 및 데이터 획득과 같은 운영 비용을 절감할 수 있으므로 운영 비용을 줄이고 수익 규모를 높일 수 있습니다. 포괄적인 산업 조사를 기반으로 iResearch는 보다 합리적인 상황에서 운영 비용이 0.9%(자금 조달 금액 포함)로 감소할 것으로 믿습니다.

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블록체인 기술의 장점 분석

다른 기술과 비교할 때 블록체인 + 공급망 금융은 비용 절감, 효율성 증대 및 시장 규모 확대를 극대화할 수 있는 최적의 솔루션입니다.

달성 방법: 블록체인 + 공급망 금융이 비용을 줄이고 효율성을 높이며 시장 규모를 늘리는 방법(시장 침투율 증가)

1. 블록체인은 기업 간 무역 시스템을 구축하여 네 가지 흐름의 통합을 실현하며, 이를 기반으로 탈착식 및 재융자 미수금 인증서를 통해 핵심 기업의 신용이 다단계 공급자에게 이전됩니다. 블록체인 + 인터넷 of Things +ARIF는 재고 금융의 위험을 보다 통제 가능하게 만들고 ARIF 금융 및 대출을 촉진합니다. 종합: 시장 침투 및 시장 규모가 증가했습니다.

2. 블록체인 시스템을 통해 거래 데이터 수집 및 검증과 같은 비즈니스 운영 비용을 절감하여 비용 절감 및 효율성 향상을 달성할 수 있습니다.

요약: 블록체인은 비용 절감, 효율성 증가 및 시장 규모 증가를 극대화할 수 있는 공급망 재정 문제를 해결하기 위해 선호되는 기술이 되었습니다.

블록체인 기술 서비스 제공자는 보안 테스트 도구 및 R&D 도구와 같은 기술 서비스를 제공할 수 있습니다.또한 오픈 소스 프로젝트의 2차 개발 또는 완전한 자체 개발도 기술적 선택이지만 오픈 소스 기술 아키텍처의 안정성이 좋지 않습니다(예: , Hyperledger 반복 후 새 버전이 이전 버전과 호환되지 않음) 기본 플랫폼 자체 개발 비용이 너무 높습니다. 포괄적인 분석을 통해 기술 서비스 제공업체가 상대적으로 더 나은 선택이 됩니다.

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비즈니스 모델 분석

다자간 공동 건설 및 공동 운영 비즈니스 모델이 점차 주류가되었습니다.

다음은 플랫폼의 이니시에이터로서 기술, 기업, 자본의 관점에서 자체 비즈니스 모델의 구현을 기술한 것이며, 블록체인 공급망 금융 네트워크의 참여자들의 구성과 운영의 관점에서 나누어 볼 수 있다. 두 가지 유형의 모델: 운영 모델의 일방적 건설, 다자간 공동 건설 운영 모드.

다자간 공동 건설 운영 방식은 점차 주류가 되었으며 그 장점은 다음과 같습니다.

1. 강력한 리소스 확장성: 다자간 합의 및 높은 수준의 투명성은 더 많은 고품질 리소스(기술, 자본, 기업 고객)를 유치할 수 있습니다.

2. 낮은 일방적 투자: 참가자는 자신의 자원만 제공하면 되므로 일방적으로 네트워크를 구축하는 비용보다 훨씬 저렴합니다.

3. 종합 위험이 상대적으로 낮습니다. 다자간 참여의 전반적인 경험이 풍부하고 종합 위험 방지 능력이 상대적으로 강합니다.

강력한 자원이 있거나 외부 자원이 전혀 없는 산업 참가자의 경우 여전히 일방적으로 운영 모델을 구축하는 것을 선택할 것이며 그러한 기업의 수는 상대적으로 적습니다.

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비즈니스 모델은 문제 및 제안에 직면

위의 문제에 대한 응답으로 보고서는 다음과 같은 권장 사항을 제시합니다.

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"5단계 규칙" 분석

요약하자면:

1. 차원 1에서 추출: 데이터 관리(개인 정보 보호) 기술 구현 솔루션 분석 및 기술 선택 제안

아래 보고서는 위의 두 가지 문제를 분석합니다.

데이터 프라이버시 보호 분석

현상 유지:

현상 유지:

단일 체인 모드는 낮은 배포 비용, 높은 운영 효율성 및 우수한 확장성으로 인해 현재 주류 솔루션이 되었습니다.그러나 단일 체인 모드는 완전한 데이터 격리를 달성할 수 없습니다.데이터가 로컬에 저장되고 데이터 기능이 체인에 업로드되었지만 여전히 데이터 기능이 있습니다. 누출 위험.

보다:

블록체인 공급망 금융 시스템의 참가자 수가 증가함에 따라 거래 시나리오가 점점 더 복잡해지고 데이터 분쟁의 위험이 증가하며 기술 선택이 핵심이 됩니다.

기술 선택 우선순위: 데이터 소유권, 제어 권한의 완전한 격리 > 로컬 저장소, 온체인 기능 > 단일 체인 모드의 개인 정보 보호(하드웨어 개인 정보 보호 > 알고리즘 개인 정보 보호)

보조 제목

분쟁의 위험은 인증서 해체 및 자금 조달에 영향을 미칩니다.

공급업체는 타사와의 경제 분쟁으로 소송을 당했고 인증서 지급이 중단되었습니다.

문제 설명

다음 시나리오에서 바우처는 조각의 형태로 20개 이상의 다단계 공급자에게 배포되고 약 60%는 조각의 전체 금액/부분을 기반으로 네트워크의 자금 제공자에게 자금 조달 신청을 시작합니다. 총 융자 금액은 1000만 위안을 초과하며 대부분의 융자 유효 기간은 7-8개월입니다. 1차 공급업체와 기타 핵심 기업 사이에 경제 분쟁이 발생한 경우 주관 기관은 핵심 기업의 재무 부서가 지급을 중단하고 쿠폰 만료 후 다른 계정으로 3000만 달러를 지급하도록 요구합니다.

상황 1: 법원의 요구에 따라 지불이 중지되면 인증서 아래의 모든 보유자(핵심 기업 포함)가 큰 영향을 받습니다.

상황 2: 핵심 기업과 바우처 금융 당사자가 지불하지 않으면 기술이 바로 연체됩니다.

상황 3: 자신의 자금을 사용하여 지불하면 경제적 손실이 더 커집니다.

분석:

▲ 바우처 동결 기간 동안 기업자금 사용에 미치는 영향을 해결하기 위해 제안된 해결책은 (운영자가) 브릿지 펀드/임시 위험 비상 자금을 조성하고 영향을 받는 기업에 낮은(또는 제로) 금리로 대출하는 것입니다. 바우처는 동결되지 않습니다. 회사의 자본 회전율과 네트워크 운영이 영향을 받지 않도록 합니다.

보조 제목

자격 증명 흐름이 차단됨

자격증명 수취인은 발급자(핵심기업)의 신용에 의심을 품고 자격증의 유통을 방해

문제 설명

시나리오 설명: 다단계 이전 후 핵심 기업 A에서 발행한 전자 인증서:

1. 핵심 기업 A에서 멀리 떨어진 산업 체인의 공급업체로 이전

설명: 위에서 언급한 두 번째 유형의 시나리오(교차 흐름)가 발생하기 위한 필요충분조건은 핵심 기업 A와 핵심 기업 B의 두 공급망이 동일한 체인 또는 동형 체인에 있고 실현되는 것입니다. 크로스체인 기술로 이 시나리오는 이론적으로 실현할 수 있지만 현 단계에서는 이러한 유형의 시나리오 구현에 대한 수요가 거의 없으며 구현 사례가 거의 없습니다.

계정 문제

문제 설명:

바우처가 일정 수준의 공급자에게 양도되면 계정 기간이 적합하지 않아 바우처 수락을 거부합니다.

상품권은 팩토링(또는 역팩토링)되지 않은 매출채권으로 만기일에 현금화해야 하며, 상품권 수령인은 급히 현금흐름이 필요하지만 스스로 팩토링할 의사가 없는 경우, 그래서 그는 바우처 수락을 거부합니다.

해결책:

바우처 활성화

문제 설명:

솔루션 제안:

1. T와 N이 증가할수록 플랫폼 산업 자원이 증가

2. 최적의 자원과 생산성을 추구하는 것은 기업의 엄격한 요구입니다.

포괄적이고 분산된 비즈니스 모델이 미래 트렌드가 됨

보조 제목

정책, 규제 자문

블록체인 + 공급망 금융: 정책 및 규제 제안

정책:

1. 산업계와 학계가 블록체인 기술을 올바르게 이해하도록 안내하고, 기업이 대학과 협력하도록 장려하며, 산계와 학계의 결합을 촉진합니다. 공급망 금융 혁신 모델의 적용을 강화합니다.

2. 핵심 기업이 상업 은행 및 블록체인 기술 서비스 제공업체와 협력하고 업스트림 및 다운스트림 산업 자원을 통합하며 블록체인 + 공급망 금융 구현을 공동으로 촉진하도록 장려합니다.

3. 인재 장려 정책을 강화하고 블록체인 산업에 참여하기 위해 더 많은 첨단 기술 인재를 유치하며 암호화, 합의 알고리즘, 교차 체인, 개인 정보 보호 및 기타 기술의 혁신을 촉진합니다.

4. 실물 경제 서비스 표준화, 자금이 실물 경제에 들어갈 수 있는 효율적이고 안전하며 편리한 경로 제공, 금융 서비스 플랫폼 역할 수행, 동산 금융 통합 등록 및 홍보 시스템, 블록체인 개발 지원 + 공급망 금융;

5. 오픈 소스 개발을 장려하고, 중국 블록체인 프로젝트에 대한 오픈 소스 코드 기여량을 늘리고, 중국 블록체인 기술의 국제 담론력을 강화합니다.

6. 산업 및 기술 동맹의 발전을 촉진하고, 블록체인 기술 표준의 수립을 촉진하며, 개발 언어와 스마트 계약 표준의 불일치로 인한 기술 착륙 장애를 해결합니다.

7. 기업, 기관 또는 개인이 블록체인 특허를 신청하도록 장려하고 지적 재산권 보호를 안내합니다.

규제 측면:

1. 블록체인 기술 개발 동향, 데이터 보호 및 재무 위험의 관점에서 기술 및 비즈니스 감독을 표준화합니다.

2. 스마트 계약의 검토 및 감사를 강화합니다.