암호화폐 + S&P500은 어떻게 될까요?
편집자 주: 이 기사는 "Blue Fox Notes" 커뮤니티의 "HQ"에서 번역하고 승인을 받아 Odaily에서 복제한 Lanhubiji, 작성자: Audrey Charmant에서 제공합니다.
서문: 이 기사의 저자 Audrey Charmant는 상관관계가 낮은 자산을 선택하는 것이 포트폴리오의 위험을 줄이고 위험 조정 수익률을 높이는 데 도움이 될 수 있다고 믿습니다. 암호화폐와 미국 주식을 합치면 상관관계가 0에 가까워져 다각화에 좋습니다.
내 CryptoCurious 포트폴리오를 몇 달 동안 실험한 결과, 암호화폐 포트폴리오에 상당한 다각화를 추가하려는 경우 포트폴리오에 암호화폐를 더 추가하는 것으로 그렇게 할 수 없다는 결론에 도달했습니다.
그럼에도 불구하고 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄이기 때문에 서로 다른 암호 화폐의 충분히 다각화된 포트폴리오를 보유하는 것이 중요합니다. The Intelligent Investor에서 Benjamin Graham은 포트폴리오에 10~30개의 주식을 보유하는 것이 적절한 다각화를 제공할 수 있다고 주장합니다.
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S&P 500은 암호화폐와 상관관계가 없습니다.
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포트폴리오에서 상관 관계 구축이 중요한 이유는 무엇입니까?
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그림 3: CryptoCurious 포트폴리오에서 다양한 유형의 투자 수익(2018년 11월 이후)은 높은 상관관계가 있습니다.
CryptoCurious 포트폴리오는 4~20개의 서로 다른 암호화 자산으로 구성되어 있으며 이들의 투자 수익은 높은 상관관계가 있습니다(그림 3).
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그림 4: 0에 가까운 암호화폐와 기존 주식 시장 간의 수익률 상관관계(2018년 11월 이후).
지난 4개월 동안 S&P 500은 나스닥과 98%의 상관관계를 가지고 있습니다. 주요 기술 회사가 두 지수에 모두 속해 있기 때문입니다. 우리는 글로벌 자산의 상관관계가 높은 세상에 살고 있습니다.
암호화폐 시장과 미국 주식시장을 합치면 상관관계가 0에 가까워 자산 다각화에 매우 좋다.
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Figure 5: source：https://theses.ubn.ru.nl/bitstream/handle/123456789/4434/MTHEC_RU_Sjoerd_Klabbers_s4384458.pdf?sequence=1）
다양화 측면에서 낮은 상관관계가 높은 음의 상관관계보다 낫습니다. 사실, 완벽하게 반비례 관계에 있는 두 자산을 소유할 때, 예를 들어 하나는 5%의 수익을 내고 다른 하나는 5%의 손실을 입는다고 하면 결과적으로 수익이 서로 상쇄될 수 있습니다. 두 자산 수익률의 상관관계가 낮으면 둘 다 상관관계가 없는 수익률을 얻게 되며, 한 자산은 다른 자산에 미치는 영향이 최소화됩니다.
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혼합 포트폴리오 구축
낮은 상관관계의 이점을 얻기 위해 50%의 암호화폐와 50%의 미국 주식으로 구성된 혼합 포트폴리오를 구성합니다.
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그림 6: S&P 500의 성과가 50%이고 상위 20개 암호화폐 지수의 성과가 50%인 혼합 포트폴리오의 가격 변화.
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포트폴리오 조정
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그림 8: 매월 24일 조정 후 하이브리드 포트폴리오(파란색)의 가격 변동.
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Figure 9
결론적으로
결론적으로
1. 다양한 암호화폐 포트폴리오를 보유하는 것은 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄이기 때문에 매우 중요합니다.
2. 상관관계가 낮은 자산을 선택하면 포트폴리오의 위험을 줄이고 위험 조정 수익률을 높일 수 있습니다.
3. 암호화폐와 미국 주식을 합치면 상관관계가 0에 가까워져 다각화에 매우 유리하다.
4. 암호화폐/미국 주식 포트폴리오를 정기적으로 조정함으로써 위험을 줄이고 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
5. 상관관계는 시간이 지남에 따라 발전하므로 이러한 결과는 일시적일 수 있지만 시장이 성숙함에 따라 더 이상 존재하지 않을 수 있습니다.
