Serenity: AI 공급망 호황은 아직 끝나지 않았다, 저장장치, 패키징, 전력 등 분야에서 장기 수요 폭발 예상

Odaily星球日报讯 "백모주신" Serenity가 X 플랫폼에 AI 산업 체인 관찰 보고서를 게시하며, AI 인프라 수요가 저장장치, 고급 패키징, 컴퓨팅 파워 금융, 광통신, 전원 및 전자 부품 등 여러 분야를 장기 확장 사이클로 이끌고 있으며, AI 공급망이 여전히 고속 성장 단계에 있다고 밝혔다.

저장장치 분야에서 Serenity는 UBS의 예측을 인용하며, 전통적인 DRAM 제조사(예: Micron)의 매출총이익률이 2027년에 전례 없는 95%에 도달할 수 있으며, HBM 제품의 매출총이익률을 초과할 가능성도 있다고 전했다. 또한 SanDisk의 장기 계약은 이미 2028년 생산능력의 약 3분의 2를 커버하며, 최소 계약 매출 규모는 930억 달러에 달한다. 현재 시가총액이 약 2,390억 달러인 점을 고려하면, 향후 수년간 매출 목표가 지속될 가능성이 높아 단순한 전통적 주기주로 보기 어렵다.

클라우드 컴퓨팅 인프라 측면에서 CoreWeave는 2029년까지 NVIDIA A100 GPU 서비스를 사용하는 계약을 체결했다. 이는 Nebius, Iren 등 신형 클라우드 컴퓨팅 기업에 호재이며, 일부 투자자들이 가진 구형 GPU의 급속한 감가상각 우려 논리를 약화시킨다.

AI 모델 기업의 성장 속도도 계속해서 기대치를 초과하고 있다. 최첨단 AI 연구소는 여전히 매우 빠른 성장 속도를 유지하고 있으며, 만약 성장이 정체된다면 오히려 우려할 만한 일이다. 시장은 Anthropic의 2028년 매출이 1,900억~2,000억 달러에 이를 것으로 전망한다.

다만 고급 패키징과 반도체 인프라는 여전히 핵심 병목으로 남아 있다. TSMC 고급 패키징 책임자는 향후 수년간 업계가 저장장치 부족뿐만 아니라 ABF 기판 공급 부족에도 직면할 수 있다고 밝혔다.

Serenity는 AI 인프라 공급망이 지속적으로 확장되고 있으며, GPU, 저장장치, 고급 패키징부터 전력, 광통신, 전자 부품에 이르기까지 모든 분야에서 장기 수요 성장 추세를 보이고 있어 AI 공급망이 여전히 고속 성장 단계에 있다고 요약했다.