AAOI Q2 매출 1억 9190만 달러, 5개 분기 연속 신기록, 800G 매출 전년 동기 대비 10배 이상 성장
Odaily星球日报 소식: qinbafrank가 X 플랫폼에 게시한 글에 따르면, AAOI의 Q2 총 매출은 1억 9190만 달러로 전년 동기 대비 86.4%, 전분기 대비 27.0% 증가하며 5개 분기 연속 신기록을 경신했습니다. 이 중 데이터센터 매출은 1억 770만 달러로 전년 동기 대비 140.4%, 전분기 대비 32.3% 증가하여 전체 매출의 56%를 차지했습니다. CATV 매출은 8058만 달러로 전년 동기 대비 43.8%, 전분기 대비 20.6% 증가했습니다.
AAOI는 Q3 매출을 2억 5500만~2억 9000만 달러로 전망하며, 중간값은 2억 7250만 달러로 전분기 대비 약 42% 증가할 것으로 예상합니다. 비GAAP 매출총이익률은 29%~30.5%, 순이익은 1010만~2400만 달러로 전망됩니다. 회사가 예상하는 분기당 7000만~8000만 달러의 비GAAP 비용을 기준으로 계산하면, Q3 비GAAP 영업이익은 약 600만 달러 적자에서 1850만 달러 흑자 사이가 될 것으로 보입니다.
AAOI의 Q2 800G 매출은 1280만 달러로 데이터센터 매출의 11.9%를 차지하며, 전년 동기 대비 10배 이상, 전분기 대비 2배 이상 성장했습니다. Q1 매출은 460만 달러였으며, Q2는 Q1 대비 약 178% 증가했습니다. 회사는 Q3 800G 매출이 전분기 대비 약 5배 가까이 증가하여 약 6000만~6400만 달러에 달할 것으로 예상합니다. Q2 400G 매출은 4840만 달러로 데이터센터 매출의 45%를 차지하며, 전분기 대비 27.4%, 전년 동기 대비 4배 이상 증가했습니다.
컨퍼런스 콜에서 경영진은 Q4에 약속 가능한 1.6T 매출이 약 7000만~8000만 달러가 될 것으로 전망했습니다. 800G와 1.6T 합산 매출이 약 3억 3000만 달러라는 추정에 따르면, Q4의 암묵적 800G 매출은 약 2억 5000만~2억 6000만 달러입니다. 회사의 첫 1.6T 제품은 향후 2~3주 내에 최종 인증을 완료할 예정이며, 초기 출하는 Q3 말에 시작될 것입니다. 회사의 기존 주문은 2억 달러를 초과하며, 대부분의 초기 주문은 Q4에 인도되고 일부는 2027년 1분기까지 이어질 것으로 예상됩니다. 경영진은 2027년 1분기 1.6T 매출이 Q4의 두 배 이상에 달할 수 있으며, 대형 클라우드 서비스 제공업체의 네 번째 1.6T 인증 공급업체가 되는 데 근접하고 있다고 밝혔습니다.
AAOI는 CPO 관련 제품의 주요 양산 시기가 2027년 3분기 이후라고 밝혔으며, 현재는 소량의 ELSFP 외장 레이저 광원 제품만 있으며, 2026년 하반기에 생산량을 확대하고 2027년에도 계속 늘릴 계획입니다. 회사는 대량 생산 CPO 관련 제품이 2027년 3분기 후반에 출시될 것으로 예상하며, 현재 최소 5곳의 고객과 협력 중입니다. 경영진은 CPO 레이저 칩 면적이 기존 제품의 6배 이상이 될 수 있으며, 차세대 DWDM CPO는 파장 정밀도에 대한 요구가 더 높다고 밝혔습니다. 관련 레이저 제조 능력은 8~10배 확대가 필요할 수 있으며, 장비 주문부터 대량 생산 달성까지 21~24개월이 소요될 수 있습니다.
AAOI 경영진은 미국 내 제조가 고객이 AAOI를 선택하는 중요한 요소이며, 2027년 말까지 800G 및 1.6T 생산량의 절반 이상을 텍사스에서 생산할 계획이라고 밝혔습니다. 회사가 현재 직면한 단기 제약 요소로는 InP, DSP, 스위치 및 해당 메모리, 자동화 조립, 최종 테스트, 고속 제품 수율 및 생산 능력 확대가 있으며, 잠재적 제약 요소로는 고출력 InP 레이저, 에피택시, 웨이퍼 가공 및 관련 장비가 있습니다.
