Serenity: 여전히 메모리 주식에 대해 강세 전망, 광자 섹터의 초점이 다시 AXTI와 LITE로 이동

Odaily星球日报 보도 "백모주신(白毛股神)" Serenity가 X 플랫폼에서 여전히 MU와 삼성과 같은 메모리 주식에 대해 강세를 유지하고 있다고 밝혔다. 또한, 이번 주 광자 분야의 초점은 다시 AXT와 Lumentum으로 옮겨갔다. 광자 산업은 이전부터 공급 부족 징후를 보였으며, Coherent($COHR)와 Lumentum($LITE)의 레이저 생산 능력은 향후 2년간 이미 매진된 상태다. AAOI의 최근 실적 발표에서도 광모듈 수요가 지속적으로 강세를 보이고 있음이 확인됐다.

동시에 메모리 섹터에서는 많은 개인 투자자들이 공포에 따른 매도세를 보이고 있다. 현재 시장에 실제로 몇 가지 변화가 있다. 예를 들어 Nvidia Rubin Ultra가 메모리에 최적화되었고, 메모리 가격이 예상만큼 크게 오르지 않을 것이라는 점이다. 그러나 현재 가격 기준으로 볼 때, 메모리 기업들의 영업이익은 시가총액 대비 여전히 매우 과장된 수준이며, 특히 메모리 수요가 구조적으로 성장하고 있는 상황에서는 더욱 그렇다. 게다가 내년에는 수급 불균형이 더욱 심각해질 수 있다.

Serenity는 시장이 특정 산업이 하락할 때 종종 공포에 빠지고 새로운 내러티브를 따르는 경향이 있다고 말한다. 예를 들어 이란 전쟁 당시의 헬륨, LNG 시장, 그리고 SpaceX 실적 발표에서 다시 한번 메모리 공급 부족이 강조된 경우가 그러하다. 많은 경우에 산업의 병목과 펀더멘털에는 뚜렷한 변화가 없지만, 시장 심리는 이미 거대한 전환을 겪고 있다.