易理华: AGPU 또는 업계에서 가장 확실한 알파 기회 중 하나

Odaily星球日报讯 Liquid Capital 설립자 이리화(易理华)는 X 플랫폼에 글을 올려, 컴퓨팅 파워 업계에서 가장 확실한 알파 기회는 종종 극단적인 가치 평가 차이에서 비롯된다고 말했습니다. 그는 미국 주식 AGPU가 최근 16억 달러 이상의 계약을 체결했으며, 연간 반복 매출(ARR)이 3억 8400만 달러에 달하지만 현재 시가총액은 1억 달러 미만으로 P/ARR이 약 0.2배에 불과하다고 지적했습니다. 이와 대조적으로 시가총액 약 500억 달러, 자산 집약적 투자에도 불구하고 여전히 적자를 기록 중인 CoreWeave(CRWV)와 비교했을 때, AGPU는 '경량 자산 접근 + 전용 구축' 하이브리드 모델이 더 경쟁력 있다고 평가했습니다.

이리화는 AGPU의 계약 규모가 몇 달 만에 0에서 16억 달러로 성장했다고 밝혔습니다. 앞으로는 회사의 신규 수주(경영진은 올해 신규 수주가 100억 달러에 이를 것으로 예상), 재무 성과, 자금 조달 방식 등의 진전을 주목할 것이라고 덧붙였습니다.