谨慎な設備投資、Kioxiaの時価総額が50兆円を突破も、年度投資計画は23年のピークから10%減少

Odaily星球日报の報道によると、AI投資家루팡がXプラットフォームにて、Kioxiaの時価総額が最近50兆円を突破したものの、今後の設備投資は依然として過去と比較して控えめであると述べた。Kioxiaは2026年から2028年度にかけて、年平均4,700億円を投資する計画であり、2025年度比で66%増加するものの、2023年度の過去最高額5,104億円よりは約10%低い。

2022年、Kioxiaは四日市工場に1兆円を投資したが、その後需要減少により5四半期連続で赤字を計上した。現在は北上工場を中心にキャッシュフロー管理に注力している。NAND市場は現在上昇サイクルにあり、2026年第2四半期の契約価格は前期比70%から75%上昇し、供給不足が深刻化している。Kioxiaは2028年までに総出荷量の50%を長期供給契約に切り替え、安定した収益基盤を確保する計画だ。Kioxiaが市場供給を制限したことで、Samsung ElectronicsとSK hynixが関連する機会を得る可能性があり、韓国のNAND工程材料、部品、装置企業も恩恵を受ける可能性がある。SK hynixが所属するコンソーシアムは依然としてKioxiaの18%の株式を保有しており、Kioxiaの企業価値が上昇した場合、SK hynixの潜在的な投資収益規模が拡大する可能性がある。