ソラナの最新スローガンは金融革命の火付け役となるか？

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2025-10-31 10:23

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Solana はまさに「金融界の Netflix」となる可能性を秘めています。

原作者: @zhouKelvinZzzz

出典: @TechFlame_News

2025年後半、Solanaは公式サイトのスローガンを「Web3 Infrastructure for Everyone（すべての人のためのWeb3インフラストラクチャ）」から「Global Financial Infrastructure for Everyone（すべての人のためのグローバル金融インフラストラクチャ）」へとひっそりと変更しました。この変更は、Solanaが財務基盤を強化していることを如実に示しています。ブロックチェーン技術のイメージは後退し、金融インフラストラクチャが主な焦点となっているのです。

その背後にある意味合いは深遠です。Solanaは「ブロックチェーン技術」を積極的にインフラへと転換し、その金融特性と機関投資家への応用能力を重視しています。Solanaの金融化戦略は、Visa、Stripe、PayPal、Apollo、BlackRockなどの大手金融機関から多大な支援と投資を得ています。機関投資家の参加は、通常の技術探索や概念的な制度構築への注力という段階ではなく、製品の実装と大規模な活動の段階に入っています。

Solanaは、ますます多くの伝統的金融機関および新興金融機関にとって、資産発行、ステーブルコイン、リスクアセット管理、そして金融イノベーションのためのデフォルトプラットフォームとなる準備が整っています。これまでのSolanaの価格への投資とは異なり、この新しい時代は「Solanaで金融を行う」ことに重点が置かれ、オンチェーン・インフラストラクチャをグローバル資本・金融市場のための真のネットワークへと変革します。この役割のアップグレードにより、SolanaはWeb3の基盤ツールからグローバルなインターネット資本ネットワークへと進化し、制度化された金融価値とコンプライアンス準拠アプリケーションのより深い統合を可能にします。

戦略的ポジショニングの変革：インフラストラクチャから専用金融プラットフォームへ

2025年にミームの流行が収まると、市場はソラナの長期的な見通しについて考え始めました。ミームコイン効果の他に、ソラナには何が残っているのでしょうか?

実際、市場の注目が高まる中、Solana は過去 2 年間で、テクノロジーのプロトタイプや基本的なエコシステムの構築からアプリケーションモジュールへの包括的な飛躍を遂げました。

これまで、ほとんどの人はブロックチェーン上のトラフィックセクターと「大ヒットイノベーション」に注目していましたが、Solanaエコシステムを詳しく調べると、金融インフラが力を蓄積し、大きな進歩を遂げていることがわかります。DeFi、アセット、ステーブルコイン、RWA、AI、NFTなどの専門分野が主流の成長ドライバーになりつつあります。

出典: https://solana.messari.io/landscape

さまざまなインフラとエコシステムの要素が徐々に改善され、Solana はついに金融インフラに重点を置いた開発の道を見つけました。

技術的な観点から見ると、これは単なる希望的観測ではありません。

時間軸: 従来のシステムは平日の午前 9 時から午前 5 時まで稼働しますが、Solana は 24 時間 365 日、停止することなく稼働します。
速度: 従来の送金には 1 ～ 5 日かかりますが、Solana では 2 ～ 3 秒で確認されます。
コストの側面: 従来の国際送金は 15 ～ 50 ドルかかりますが、Solana は 0.0005 ドルかかります。
処理能力：実際のTPSは869（1時間平均）、ピーク時5,289TPS

ステーブルコイン、今日のオンチェーン・トレジャリー（DAT）、リスクアセット（RWA）、機関投資家による保管、そして統合決済は、エコシステムの最も重要な成長エンジンとなり、世界中の金融機関や資本からの継続的な投資を引きつけています。これは「ブロックチェーンツール」の構築を完了させるだけでなく、世界の金融インフラの発展における新たな段階を示すものです。

2025年までに飛躍的な進歩を目指すソラナの財務戦略。

Solana は金融分野に進出しています。

2025年10月23日、第11回Wanxiang Global Blockchain Summitにおいて、Solana Foundationの会長であるLily Liu氏（ @calilyliu ）が「新たな金融の構築」と題した基調講演を行い、Solanaの財務状況について概説しました。

「Solanaは、Netflixがエンターテイメントに、Amazonがショッピングに与えた影響と同じものを金融に与えています。前例のない速度で成長し、現代の金融の道筋を再定義するインターネット規模の破壊者です。」

このアナロジーの核心は、新しいプラットフォームが製品の形態に革命をもたらしただけでなく、ユーザーがサービスを入手する方法も拡張したという点です。

Netflix は、エンターテインメントをテレビや映画館に限定することなく、いつでもどこでもオンデマンドでストリーミングできるものに変革しました。
Amazon は、オフラインでのショッピングをワンクリックのオンライン電子商取引体験へと変革し、即時かつ国境を越えた消費を可能にしました。
Solana は、従来の銀行/取引所の金融サービスの限られた改善とプロセスを活用して、オンチェーン金融を強化、自動化、簡素化します。

ソラナの経済的躍進

1. デジタル資産トレジャリー（DAT）：機関投資家のソラニゼーション

市場規模の躍進

CoinGecko が追跡したデータによると、上場企業 19 社が合計1,540 万 SOL (約 30 億ドル) を保有しており、これは流通供給量の2.5%に相当します。
PIPEファイナンス、ATMプログラム、転換社債など、コミットされた投資資本は43億ドルを超えます。
年間成長率が100%を超えており、保有資産は2026年までに倍増すると予測されています。

主要企業の業績

DAT 企業の具体的な業績は以下のとおりです。

出典: rwa.xyz

DAT分析

1. BTCやETHと比較して、SOLはオンチェーンでの現実世界のリターンがより高くなります。

Multicoin Capitalは、SOLがBTCやETHにはないリターンを提供していると指摘しています。ビットコインと比較して、SolanaのSOLステーカーは平均して高い年率リターンを得ています。SOLステーキングの年率リターンは約8%です。このうち約6.19%はインフレによる発行から、残りの1.86%は現実世界の経済活動とオンチェーン上のMEVから生じています。現実世界の取引とMEVによって生み出されるこのキャッシュフローは、SOLを長期資本およびデジタル資産トレジャリー（DAT）の原資産としてより魅力的なものにしています。

2. DAT社はより高い資本利用率を達成できる：

DeFi はブロックチェーンとスマートコントラクトを通じてローンを直接マッチングするため、従来の銀行などの仲介業者が不要になり、通常、運用コストとマッチングコストが大幅に削減されます。

上場企業に対する従来の銀行融資コストとDeFiの融資コストの金利差を比較することで、裁定機会が生じます。DeFiは、仲介業者を介さず、低コストで、より透明性の高いネットワークネイティブな資金調達モデルを提供します。一方、従来の銀行システムは、中央集権化、高コスト、厳格な承認プロセスを特徴としています。このようなDeFi裁定は、高い利益率をもたらすだけでなく、様々な方法で多数の取引相手とやり取りできるため、多様な収益モデルを生み出すことができます。

2. ステーブルコインエコシステム：決済インフラの中核

供給の爆発的な増加

ソラナステーブルコインの総供給量は、2024年末の52億ドルから160億ドルに急増した。
前年比170%の成長を記録し、イーサリアムとトロンに次ぐ3番目に大きなステーブルコインブロックチェーンとなった。
USDCが106億ドルで優勢を占め、USDTは45億ドルで急成長を遂げています。2025年初頭のSolanaステーブルコインの急増は、ドナルド・トランプのミームコインである$TRUMPの発売と重なり、ネットワークへの資本流入の波を引き起こしました。トランプミームコインは、政治、金融、エンターテイメントなど、さまざまな分野に広がり、従来の暗号コミュニティの境界を急速に打ち破り、Solanaと業界全体に大きな流動性と新たなコミュニティのエネルギーを注入しました。同時に、米国GENIUS法などの新しい規制は、ステーブルコイン業界にコンプライアンス上のメリットをもたらし、Solanaチェーン上の企業やユーザーによって発行および使用される準拠ステーブルコインの数が劇的に増加しました。

出典: https://defillama.com/

3. 決済インフラ：パイロットから本番環境への導入まで

決済インフラ：パイロットから本番環境への導入まで

2025年、VisaはSolanaを自社のステーブルコイン決済プラットフォームに統合することを正式に発表しました。これにより、Solanaは初期の実験段階から伝統的な金融実稼働環境に正式に参入しました。このマイルストーンにより、Solanaはイーサリアム、ステラ、アバランチと並び、USDCやEURCなどの主要なステーブルコインによるリアルタイムカード決済サービスをサポートするようになりました。

Visa によるマルチチェーン、マルチ通貨ステーブルコイン決済アーキテクチャの構築により、Solana チェーン上の資金の流動性と支払い効率が向上し、銀行、フィンテック企業、小売業者に、より迅速で低コストの支払い体験が提供されます。

決済量が急激に増加

Solana の月間ステーブルコイン取引量は 500 億ドルに達し、1 日のアクティブユーザー数は 300 万～ 400 万人に達し、非常に強力なユーザーベースと財務の勢いを示しています。

加盟店の受け入れ拡大により、6,000 以上の加盟店が Solana Pay を通じて暗号通貨の支払いを受け入れており、取引手数料は約 1% に低下し、暗号通貨の支払いの採用と実用化が大きく促進されています。

実際のビジネスアプリケーション事例

Mastercard は MoonPay と提携して 35 億枚の Mastercard カードを Solana ウォレットに接続し、消費者がクレジットカードをシームレスに使用して Solana エコシステムとやり取りできるようにし、デジタル資産の日常的な使用を促進しました。
電子商取引プラットフォームのHelioはShopifyと提携して、インスタント暗号化チェックアウトソリューションを立ち上げ、従来の支払いにおける注文キャンセルのリスクを効果的に回避し、オンライン小売業者と消費者に、より安全で便利な支払い体験を提供します。
ウエスタンユニオンは、ソラナブロックチェーン上のステーブルコイン「USDPT」のローンチを発表しました。USDPT決済トークンは2026年上半期にローンチされる予定です。これにより、ウエスタンユニオンの1億人を超える顧客に、より便利な国際送金サービスを提供するとともに、コストを大幅に削減し、取引を迅速化します。

以下に簡単な比較をします。

まとめると、ステーブルコイン決済の統合により、Solanaの決済インフラはパイロット段階から大規模な商用展開へと推進されました。オンチェーン取引量の増加と豊富なエコシステムパートナーシップと相まって、Solanaは次世代グローバル決済ネットワークとしての重要な地位を確固たるものにしています。

4. 伝統的金融の統合：数兆資産への架け橋

R3 Corda ブリッジング: 導入済みソリューション

2025 年 9 月 4 日、 R3 Labs は正式にを立ち上げ、ネイティブ相互運用性を通じて Corda ネットワーク上の 170 億ドルの RWA 資産を Solana に橋渡ししました。

即時利用可能: 債券、ファンドなどを Solana で 24 時間 365 日取引できます。
トラストレス: ネイティブクロスチェーン、サードパーティによる保管は不要です。
規模の経済：DTCCやNasdaqなどの機関投資家とのつながり

機関レベルのマネージドソリューション

Helius : SOL での委託ステーキング 130 億ドルを管理し、The Solana Company などの企業にエンタープライズレベルのサービスを提供しています。
Anchorage Digital : 連邦政府認可の SOL 保管を提供し、Jupiter DEX と統合して DeFi アクセスを可能にします。
BitGo : Solana サポートを追加し、機関投資家向け ETF および企業財務アカウントにサービスを提供します。

5. ETFの進捗

1. グローバルソラナETFコンプライアンス概要

2025年、ソラナスポットETFは正式に世界の主流資本市場に参入し、ビットコインとイーサリアムに次ぐ「スポット取引＋ステーキング」の二重イノベーションを実現した初の主流レイヤー1資産となりました。ETFの申請と発売は米国、香港、カナダ、シンガポールなどの地域で行われ、機関投資家と個人投資家がSOLエコシステムにコンプライアンス遵守で参加するための金融変革を促進しています。

米国：SECはSOL ETFの承認を加速させており、Bitwise（BSOL）やGrayscale（GSOL）といった大手機関投資家がスポットETFと担保付きETFの承認を取得しました。これらのETFは、投資家がSOL資産を保有するだけでなく、担保付きリターンを自動的に受け取ることを可能にし、ETF純資産額には年率換算リターンが含まれます。
香港：チャイナ・アセット・マネジメントは、アジアで初めてソラナ・スポットETFを上場した企業となりました。このETFは純粋なスポット保有であり、担保機能は未だ備えていません。取引ハードルは低く、コンプライアンスとセキュリティは高い水準を誇ります。
カナダ/シンガポール: いくつかの資産運用会社はスポット+担保付きファンド商品を検討しており、資金調達と保管モデルは徐々に米国とカナダのものと融合し、地域のイノベーションを推進しています。

2. スポットETF vs. 担保付きETF：機関投資家の好みの背後にある論理

スポットETF ：これらのETFはSOLを直接保有し、従来の証券口座を通じて流通するため、投資家はSOLの価格変動に容易に参加できます。流動性を重視し、参入障壁が低い個人および機関投資家に適しています。
ETFのステーキング：ファンドは保有するSOLをオンチェーンでステーキングし、年率約7%のリターンを獲得します。このリターンはETFの純資産価値に直接加算されます。投資家はオンチェーンノードの運用に参加する必要はありません。米国とカナダの市場では既に自動リターン分配が導入されており、商品の魅力と資本利用効率が向上しています。

3. 投資効果と業界の重要性

Solana ETFのグローバル化は、ブロックチェーン投資における技術的障壁を低下させるだけでなく、市場のコンプライアンスと透明性の向上にもつながります。担保付きETFの出現は、デジタル資産が実質的なキャッシュフローを生み出し、資本効率を向上させる可能性を示しており、DeFi、企業財務、そしてリスクアセット（RWA）管理にとって重要な手段となっています。Solana ETFは、伝統的な金融が暗号資産市場に参入するための架け橋であり、イノベーションの原動力となっています。

Solanaの金融エコシステムのクローズドループの概要

Solana は、伝統的および革新的な資産の「預金エントリーポイント」と、オンチェーンアプリケーションシナリオにおける「資金フロー」を通じて、金融システムに閉ループを作成する新しいグローバル金融インフラストラクチャを構築しています。

ETFとDAT – 参入障壁を引き下げることで、機関投資家や公的資金がETF（上場投資信託）やDAT（デジタル資産トレジャリー）に流入できるようになり、機関投資家、企業、投資家にとって法定通貨や資本がSolanaエコシステムに参入する道が開かれます。ETFはSOLをコンプライアンスに準拠した主流資産とし、DATは企業財務や上場企業がオンチェーン資産管理と戦略的準備金を実現できるようにすることで、数百億ドル規模の資金流入を促進します。
これらの要素が組み合わさることで、Solana は持続可能かつ制度化された資金供給が可能になり、世界的な金融機関としての地位が強化されます。
オンチェーン株式とRWA - 資産のデジタル化、新たな資本市場の形態。エンタープライズデジタルトレジャリー、RWA（リアルワールドアセット）、オンチェーン株式などのアプリケーションは、Solanaチェーン上での従来型資産、ファンド、債券の発行、保管、取引を促進し、透明性と流動性に優れたデジタル資産管理モデルを資本市場に導入します。
大手企業の革新的な実践により、現実世界の産業とブロックチェーン金融の統合が推進され、世界中の資金が「オンチェーン管理」から「オンチェーン利用」へと移行することが可能になっています。
ステーブルコインと決済 – 資金利用シナリオの急速な発展とオンチェーン経済の活発化に伴い、ステーブルコイン（USDCやUSDTなど）はSolana上のオンチェーン決済と流通の中核基盤となり、供給量と取引量が急増し、加盟店決済、ユーザー送金、企業資金循環の効率的かつ低コストな実現を促進しています。
ステーブルコイン決済を通じて、ソラナネットワークは Visa や Mastercard などの世界規模の決済大手のインフラストラクチャとなり、従来の金融システムよりも優れた国境を越えたコストとスピードで、毎日数十億ドルの取引を処理しています。

要約すると、Solanaは「資金流入→オンチェーン流通→応用シナリオの拡大」という閉ループ型金融エコシステムを実現しました。ETFやDATを通じた主流資金の取り込みから、ステーブルコインや決済を通じた実循環の創出、そして企業やオンチェーン資産シナリオの深層実装まで、基盤構築から制度化された応用まで包括的な飛躍を遂げ、金融デジタル変革の先駆的なネットワークとなりました。

東からのソラナパワー

I. コンプライアンスETFのイノベーション：ChinaAMC ETFと東欧諸国向けSolanaの進展

1. 香港がソラナスポットETFを上場する最初の都市となる。

2025年10月27日、中国資産管理（香港）が発行するSolanaスポットETFが香港証券取引所に正式に上場・取引されました。これは、アジアの資本市場がSolanaエコシステムに統合された初めての事例となります。米国やカナダ市場における「スポット＋担保」のイノベーションとは異なり、香港ETFは現在、ネイティブSOLのみを保有し、オンチェーン担保のリベートは提供していません。これは、安定したコンプライアンス対応のアプローチを完全に反映し、現地市場の高度な保管および規制基準に適応しています。ETFは複数通貨決済（HKD、USD、CNY）をサポートしており、アジアの投資家がSolanaエコシステムに参加する際の障壁を大幅に低減しています。

2. 韓国やシンガポールなどの東アジア諸国におけるETFの最新情報

韓国と東南アジアでは、ソラナのスポットETFはまだ正式に承認されていませんが、機関投資家の関心は高まり続けています。シンガポールとオーストラリアの資本市場では、ソラナをターゲットとしたデリバティブETFやファンド型商品の試験運用が行われており、シンガポールの一部のミューチュアルファンドは、米国とカナダのスポットETFモデルへの準拠を試みており、現地のコンプライアンスチャネルを開設しています。韓国のUpbitは、ソラナ資産のオンチェーンおよび流通サービスを開始し、コンプライアンス遵守に基づくイノベーションを促進しています。

3. コンプライアンス主導の担保付き融資イノベーションのブレークスルー

現在、アジアのETF商品のほとんどは純粋なスポットベースであり、担保付きリターンは伴いません。これは、香港証券先物委員会とシンガポール金融管理局がノードセキュリティと第三者による保管に関して厳格な管理基準を設けていることに起因しています。今後、セキュリティソリューションが成熟し、規制圧力が緩和されるにつれて、アジアでも担保付きETFが上場され、SOLの「保有＋利息収入」モデルが主流となり、グローバルなブロックチェーン経済への参加が促進されると予想されます。

II. エンタープライズレベルのアプリケーション：ソラナと主要地元企業とのパートナーシップモデル

1. CMBインターナショナルとオンチェーンRWAイノベーション

2025年8月、CMBインターナショナルは、DigiFT、シンガポールのOnChain、香港およびシンガポールの投資信託会社と提携し、RWA資産としての米ドル建てマネーマーケットファンドの発行を先導しました。保管と流通にはSolanaマルチチェーンエコシステムを活用し、香港およびシンガポールのファンド商品の「オンチェーンサブスクリプション」を促進し、金融機関とオンチェーンインフラの統合を強化しました。これにより、「実世界資産」のデジタル流通の効率が大幅に向上し、従来の金融コンプライアンス資産の保管方法の幅が広がりました。

2. Huawei CloudとSolana

Huawei Cloudは、Web3インフラストラクチャ、分散コンピューティング、エンタープライズ向けマルチチェーンサービスを積極的に開発してきました。高性能で活発な開発者エコシステムを備えたパブリックブロックチェーンであるSolanaは、アジア太平洋地域およびエンタープライズレベルのアプリケーション展開において大きな可能性を示しています。クラウドサービスプロバイダーのオンチェーン高頻度取引、データストレージ、ノードホスティングのニーズに応えることで、Huawei CloudはSolanaエコシステムに対し、より安定性、コンプライアンス、効率性に優れたインフラストラクチャサポートを提供することが期待されています。これにより、アジア太平洋地域のエンタープライズ顧客はオンチェーンデータをクラウドシステムに直接接続できるようになり、フィンテックと実体経済の融合が促進されます。

今年のToken2049イベントでは、 @Solana_zhとHuaweiが一緒にいるのを見かけました。

III. アジア太平洋地域における変革力：日本、韓国、東南アジアにおけるソラナの生態学的発展

1. 韓国と日本の生態系再生

韓国のオープンブロックチェーン政策は、Solanaエコシステムの急速な浸透を可能にしました。Upbitなどの取引所はSolana資産のオンチェーン流通サービスを開放しており、多くの韓国資本とインターネット企業は、データストレージ、IoTデバイス決済、Web3アプリケーションなど、複数の分野への実装を目指し、Solana DePIN（分散型物理インフラネットワーク）との連携を模索しています。日本資本はSolana NFTおよびDeFiプロジェクトへの投資を継続し、グローバルなイノベーションと地域連携を促進しています。

2. 東南アジアにおけるWeb3の優位性

ベトナム、タイ、シンガポールは、アジア太平洋地域におけるSolana最大のユーザーベースと高密度イノベーションハブとなっています。毎年開催されるアジア太平洋Solanaサミットには、数千人の起業家や開発チームが参加し、ネイティブステーブルコインアプリケーション、クロスチェーンRWAプロトコル、オンチェーンデータホスティングといった新しいプロジェクトが促進されています。Solanaの高いTPS、低レイテンシー、低コストという特性は、東南アジアのモバイル、決済、そしてクロスボーダー金融のニーズに完全に合致しています。

3. DePINとハードウェア業界の連携

アジア太平洋地域の製造およびハードウェアサプライチェーンは、Solana DePINプロジェクト機器の主要な製造拠点となっています。中国、ベトナム、マレーシアなどの地域は、マイニングマシンやモバイルノードなどの基本的なハードウェアを世界中に提供し、Solanaの分散コンピューティングパワーのニーズを支えています。人口増加とモバイルインターネットの普及により、モバイル決済、ゲーム、オーディオビジュアルエンターテインメント、デジタルIDなどの分野におけるSolanaエコシステムの日常的なアプリケーションの実装が加速しています。

4. コミュニティ主導で加速するイノベーション

東アジアと東南アジアの大規模なデジタルネイティブ人口と若く活発なコミュニティにより、SolanaはWeb3エコシステムで最もダイナミックなパブリックチェーンの1つとなり、世界的な流動性とイノベーションを「東から流入」させ、東西両方の資本、プロジェクト、ユーザーの集団的な参加と統合を形成しています。

まとめ

Solanaのアジアにおける強みは、ETFコンプライアンスのブレークスルーで世界をリードするだけでなく、CMB InternationalやHuawei Cloudといった大手現地企業との連携を通じて、ブロックチェーンを金融投資から実業界、データ資産管理、そして革新的な金融へと拡大しています。日本、韓国、東南アジア市場の繁栄、そしてハードウェアとユーザーコミュニティの急速な成長は、Solanaのアジアにおける新たな展望を形作り、グローバルなWeb3、資本市場、そして実体経済の深い統合のための新たなモデルを提供しています。

結論は

Solanaは、基盤となるWeb3テクノロジーから2025年までにグローバル金融インフラ標準へと戦略的に飛躍を遂げており、エコシステム全体がフィンテック、資本市場、そして組織イノベーションに大きな影響を与えています。Solanaは金融サービスの効率性とモデルを再構築するだけでなく、企業や機関にとって資産運用、決済、投資、コンプライアンスの分野における新たな道を切り開いています。将来、Solanaはグローバルな金融デジタルトランスフォーメーションの中核プラットフォームおよび業界標準となることが期待されます。

特に注意を払うべき領域は次のとおりです。