最近、ステーブルコインは金融市場に熱狂の波を引き起こし、世界中の主要金融機関が参入を競う戦略的な場となっています。各国はコンプライアンスプロセスを促進し、ステーブルコインを従来の金融システムに統合するための法整備を積極的に進めています。コイン発行権をめぐる熾烈な争いは既に始まっています。
世界のステーブルコイン市場において、Tetherが発行するUSDTの総流通量は1,582億米ドルを超え、市場シェアの62%以上を占めています。TRONネットワークで発行されるUSDTの量は800億米ドルを超え、長年にわたりUSDT総発行量の50%以上を占めています。これは、市場で流通しているUSDTの2分の1がTRONネットワークから発行されていることを意味します。TRONはまさに「ステーブルコインの覇者」と言えるでしょう。
Sun.ioは、TRONのグローバルステーブルコイン分野における中核的地位を基盤として、TRONエコシステム最大のワンストップ金融取引センターとして、世界中のステーブルコイントレーダーの注目を集めています。DEXプラットフォーム「SunSwap」、ステーブルコイン取引ツール「SunCurve」と「PSM」、Meme発行ツール「SunPump」など、多様な製品マトリックスを通じて、エコシステムのコアトラフィックを集約することに成功し、世界最大のステーブルコイン取引ハブとなることが期待されています。
その中で、SunSwapは、チェーンエコシステムの基本資産としてステーブルコインの自由な流通をサポートし、幅広いステーブルコイン取引を提供します。
ステーブルコイン取引に重点を置いた SunCurve や PSM などのツールは、スリップが少なく正確なステーブルコイン交換サービスを提供し、機関の大規模な取引ニーズを満たすことができます。
これらの利点により、Sun.io は壮大な変革を遂げており、TRON エコシステム内の DEX からグローバル ステーブルコイン取引の中核ハブへと徐々にアップグレードし、DEX の境界を再定義しています。
多様な製品マトリックスがワンストップ金融取引センターを構築
TRONの豊かなエコシステムの中で、Sun.ioは資産のライフサイクル全体を網羅し、完全な機能を備えた総合的なワンストップ金融サービスハブへと成長しました。資産取引プラットフォーム「SunSwap」、ステーブルコイン取引製品「SunCurve」と「PSM」、そしてMeme発行ツール「SunPump」という3つのコアエンジンの連携運用を通じて、「資産発行-取引マッチング-付加価値」というフルリンクのクローズドループサービスシステムを構築し、TRONエコシステムにおけるトラフィック集約と価値循環の中核ハブとなっています。
資産取引エンジンSunSwap
SunSwapは主に資産交換サービスを提供しています。その動作メカニズムはUniswapに似ており、AMMモデルと定数積式を用いて資産の価格を決定します。
現在、SunSwap製品はV1、V2、V3の3つのバージョンを経て段階的にアップグレードされています。最新バージョンのV3は「ダイナミック手数料メカニズム」をサポートしており、流動性プロバイダー（LP）は特定の価格帯で資金を提供し、異なる手数料率を設定できます。現在、0.01% - 0.05% - 0.3% - 1%の4つの手数料率をサポートしており、異なるリスクレベルのトークン資産に適応し、さまざまな取引特性のニーズを満たすことができます。
公式データによると、7月2日時点でSunSwapのファンドプールにロックされている暗号資産の価値は約7億1500万米ドルでした。そのうち、SunSwapで作成されたファンドプールの数は2万5000を超え、過去7日間の取引量は4億米ドルを超え、発生した取引件数は8万4000件を超え、取引ユーザー数は1万3800人を超えました。その中でも、最も活発に取引されている資産はTRXとUSDTで、24時間の取引量は4000米ドルを超えています。
ステーブルコイン取引エンジン：SunCurveとPSM
SunCurveとPSMは、ステーブルコイン取引に重点を置いています。前者のSunCurveは「Curve」と同様の仕組みで、主に低手数料（取引手数料0.04%）で低スリップのステーブルコイン交換サービスをユーザーに提供し、USDD、USDT、TUSD、USDCなどのステーブルコインの相互交換をサポートしています。後者のPSMは、TRON DAOがステーブルコインUSDD専用にリリースしたステーブルコイン交換スワップツールで、ユーザーはUSDDをUSDT/USDC/TUSDなどのステーブルコインと1:1の固定比率で交換でき、取引プロセスはスリップと手数料がゼロです。現在、USDDがステーブルコインを交換する主な場所となっています。
ミームコイン発行エンジン SunPump
SunPumpは、Sun.ioが立ち上げたTRONエコシステム初のMemeコイン発行プラットフォームです。ユーザーはワンクリックで独自のMemeコインを作成・発行できます。発行手数料は1回あたり約20TRX（約5米ドル）のみです。6月27日、SunPump上のMemeコインCSIの時価総額は一時1,000万米ドルを超え、1日で800%以上上昇しました。これは、暗号資産コミュニティで話題の新たな富のコードとなりました。
さらに、Xプラットフォーム向けにリリースされたAIコイン発行ツール「SunGenX」は、ユーザーによる「ツイートによるコイン発行」をサポートしています。ユーザーはXプラットフォーム上で@Agent_SunGenXをタグ付けするだけで、MemeコインをSunPumpプラットフォームに直接展開できます。
まとめると、Sun.ioの製品マトリックスでは、SunSwap、SunCurve/PSM、SunPumpの3つのエンジンが主にエコシステムにおける資金の効率的な循環を促進し、ユーザーにワンストップの金融体験を提供しています。その中でも、DEXプラットフォームのSunSwapは資産交換取引と流動性マイニングサービスを提供しており、ユーザーは流動性（LP）を提供することで、資産の自由な交換を容易に実現し、有利な収益を得ることができます。ステーブルコイン取引向けに特別に設計されたSunCurveとPSM交換ツールは、ステーブルコインの低スリップ取引を保証し、安定した価値伝達を確保し、市場のバランスを維持します。革新的なMeme資産発行プラットフォームのSunPumpは、ロングテールトラフィックの新興資産を正確にカバーし、コミュニティの継続的なイノベーション活力を刺激します。3つのエンジンが連携して動作し、Sun.ioエコシステムに継続的なパワーを注入します。
この多様なレイアウトにより、Sun.ioはユーザーにワンストップの資産発行、取引、そして付加価値ソリューションを提供できます。ユーザーは複数のプラットフォームを操作する必要がなくなり、資産の創出、大規模なステーブルコインの交換、そして価値向上まで、すべてのプロセスをSun.ioという単一のプラットフォーム上で簡単に完了できます。これにより、ユーザーエクスペリエンスと運用効率が大幅に向上し、オンチェーン取引の利便性と効率性が向上します。
UniswapやPanCakeSwapなどの一般的なDEXと比較して、Sun.ioは多様な製品マトリックスの組み合わせを通じてDEXの境界を再定義し、差別化された開発の道を歩み、独自の競争上の優位性を発揮しました。
6億以上のSUNトークンが破壊され、TVLは世界のトップ5のDEXにランクインしています。
Sun.ioのエコシステム価値は、完璧な製品マトリックスだけでなく、独自のトークン経済モデルと強力な資本蓄積能力によって築かれた二重の堀にあります。Sun.ioプラットフォームのガバナンストークンであるSUNトークンは、継続的な買い戻しと破棄のメカニズムによって徐々にデフレに向かっています。同時に、Sun.ioプラットフォームのTVL（総ロック値）は長年にわたり世界のDEX市場でトップ5にランクインしており、プラットフォームの安定した運営と発展のための強固な基盤となっています。
SUNトークンは、SunSwap、SunCurve/PSM、SunPumpをはじめとする様々な製品群で利用されており、豊富な応用シナリオを備えています。プラットフォームガバナンスの中核ツールとして流動性プロバイダーに報酬を提供するだけでなく、買い戻しと破棄のメカニズムを通じてトークン保有者に継続的なエンパワーメントを提供します。
7月2日、SunPumpは「SunPumpの全収益はSUNの買い戻しと破壊に充てられる」という第二弾の発表を行いました。2024年9月4日より、SunPumpプラットフォームの全収益はSUNトークンの買い戻しと破壊に投資されます。この期間中に破壊されるSUNは合計1億2400万枚で、すべてブラックホールアドレスに転送されています。現在までに、SunPumpの収益を通じて買い戻しと破壊に使用されたSUNトークンの数は2億8500万枚を超えています。
さらに、SunSwap V2の各取引で発生する0.05%の手数料は、SUNトークンの買い戻しと破棄にも使用され、SUNチームは関連する破棄データを43期間公開しています。
最新の公開データによると、7月2日時点で、破棄されたSUNトークンの数は6億枚を超え（具体的には約6億3,200万枚）、SUN総供給量（約190億枚）の3%以上を占めています。そのうち、SunSwap V2の収益買い戻しによって破棄されたSUNトークンの数は約3億4,500万枚、SunPumpの収益買い戻しによって破棄されたSUNトークンの数は2億8,500万枚です。
この継続的な買い戻しと破壊のメカニズムは、SUNトークンの流通量を効果的に減少させます。SUNの総供給量は変わらないため、破壊されるSUNの数が増えると市場に流入する量も減少し、自動的にデフレを引き起こします。Coingeckのデータによると、SUNトークンの現在の価格はわずか0.017ドルで、過去1年間で50%以上上昇しています。
SUN.ioプラットフォームのDEX市場における競争力は、TVLデータからも明らかです。DeFiLlamaのデータによると、7月2日時点でSun.ioプラットフォームのTVLは9億7,000万米ドルを超え、DEX市場全体で長年にわたりトップ5にランクインしています。
TVLは、プラットフォームにロックされている暗号資産の価値を反映するだけでなく、プラットフォームの規模と市場影響力を測る重要な指標でもあります。高いTVLは、Sun.ioプラットフォームに多くのユーザーと資産が担保として預けられ、取引されていることを意味し、ユーザーによるプラットフォームへの高い信頼と認知を反映しています。同時に、高いTVLは強力な訴求力も持ち、より多くのユーザーと資金をプラットフォームに流入させ、好循環を形成し、DEX市場におけるSun.ioの主導的地位をさらに強化します。
TRONエコシステムDEXからグローバルステーブルコイン取引ハブへ
TRON のオンチェーン金融環境において、フルスタック製品レイアウトを備えた Sun.io は、ユーザーが資産の作成から取引の付加価値までの全プロセスを 1 つのプラットフォームで簡単に完了できるようにし、TRON エコシステムのトラフィック アグリゲーターになります。
資産発行面では、Sun.ioはMemeプラットフォームであるSunPumpとSunSwapを擁しており、コールドスタートプロジェクトの敷居を大幅に下げ、多くの革新的プロジェクトに急成長の舞台を提供します。取引マッチング面では、SunSwap、SunCurve、PSMなどが数十億レベルのディープサポートを提供しています。SunPumpは新興のトラフィックポータルとして機能し、SunSwapで取引される資産を積極的に誘導し、LPプールに付加価値を蓄積することで、市場の活性度と流動性をさらに高めます。
Sun.ioは、TRONエコシステムの流動性の中核であるだけでなく、エコシステムのコーディネーターとして不可欠な役割を果たしています。まるで精密に動作する中央システムのように、買い手と売り手を効率的につなぎ、取引が正確につながるためのスムーズなチャネルを提供し、すべての取引が迅速かつ正確に完了することを保証します。また、プロジェクトのコールドスタートと資産発行の重要なエントリーポイントとして、新しい資産の流動性を正確に導き、各プロジェクトと資産に適した取引機会を見つけ、資産、プロジェクト、ユーザーを正確に結びつける中心ハブになります。このように、Sun.ioはTRONエコシステムにおける価値の循環とコンセンサスの結束を継続的に推進し、ステーブルコインハブとしての強固なユーザー基盤を築いています。
TRONの戦略的アップグレードと従来の資本の参入により、Sun.ioはエコロジカルDEXからグローバルなステーブルコイン取引ハブへの移行も加速しています。
ステーブルコイン分野において、TRONは多角的なアプローチを採用し、様々なシナリオを網羅する「ステーブルコインマトリックス」を構築してきました。USDTの優位性を強固にする一方で、「コンプライアンス型ステーブルコイン＋分散型ステーブルコイン」というマルチトラック並行戦略を積極的に採用し、その境界を継続的に拡大し、「USDT+USDD+USD1」というマルチラインレイアウトを形成しました。
7月3日時点で、TRONのUSDT発行額は807億米ドルに達し、年初から現在までに200億米ドル以上増加しました。ネイティブ分散型ステーブルコインUSDDの発行額は4億5000万米ドルを超え、トランプ一家が支援するコンプライアンス金融ステーブルコインUSD1もTRONで発行を開始しました。
伝統的な金融市場において、TRONは上場企業としてウォール街への進出に成功し、伝統的な金融とオンチェーンエコシステムの溝を打破しました。6月中旬、TRONはナスダック上場企業SRM（SRM Entertainment）との逆合併を通じて米国株式市場に参入し、正式に主流金融市場に加わりました。同時に「TRXマイクロ戦略」も開始され、TRX資産を上場企業の準備資産に組み込むことで、伝統的な金融機関はSRMの保有を通じて間接的にTRXを配分できるようになりました。6月30日、SRMはTRONエコシステム向けレンディングプラットフォームであるJustLend DAOを通じて、保有する3億6500万TRXトークンをチェーンに担保として提供したことを発表しました。さらに、TRX ETFアプローチの適用結果として、TRONは数百億ドル規模の新規資金をエコシステムに投入することが期待されています。
数千億規模のステーブルコインと上場ボーナスという二重のメリットにより、Sun.ioはTRONエコシステムの恩恵を受けるでしょう。機関投資家は、低スリップと大規模取引チャネルへの強い需要を持っています。数十億ドル規模の取引量を誇るSunSwapは、機関投資家による大規模取引に最適なプラットフォームとなるでしょう。SunCurveは、0.04%という低手数料と、USDDでUSDT、TUSDなどのステーブルコインを1:1で手数料無料で決済できるPSM交換ツールを備え、ステーブルコイン取引の最適なプラットフォームとなるでしょう。
さらに、 Sun.ioの製品はTRONのエコシステムアプリケーションとの相乗効果により、多様な収益経路を構築できます。RWA製品stUSDTを例に挙げると、ユーザーはUSDTをステーキングすることでRWAバウチャートークンstUSDTを取得できます。このバウチャートークンは、SunSwap上の他のステーブルコインや様々な資産と自由に交換できるだけでなく、関連する流動性プール（LP）のシェアを提供することで簡単に手数料収入を得ることができ、資産価値の向上と柔軟な利用を実現します。また、レンディングプロトコルJustLend DAOとの連携も可能です。ユーザーはUSDTやUSDDなどのステーブルコインを担保として資産貸付業務を行うことができます。借り入れた資産はSunSwapの流動性プールに直接投資できるため、「預金・貸付・マイニング」の三重循環収入が形成され、総合的な年率収益率は10%を超え、ユーザーに豊かで安定した収益をもたらします。
Sun.ioは、多様な製品レイアウトの深化とエコシステムの協調的発展により、単一のDEXの境界制約を打ち破り、伝統的金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）、コンプライアンス分野と分散型分野、現実世界とオンチェーン世界をつなぐグローバルなステーブルコイン取引ハブになりました。
