オリジナル - 毎日

著者 - 南志

一般的に人気の大規模プロジェクトのエアドロップは、最近のTIAやJUP、DYMのように、エアドロップの発表から実際の配信までに長期間がかかることが多い。利益を確保したり、事前に価格差を獲得したりするために、多くのユーザーは事前に OTC 取引を行うことを選択します。しかし、個人や小規模組織によって構築されたOTCプラットフォーム取引を通じて、ユーザーはセキュリティの問題に直面することがよくあります - OTC取引は通常、買い手と売り手の両方によって仲介者に行われ、取引が正式に完了する前に資金が仲介者に預けられます。仲介業者が逃亡する危険性がある。

Whales Market は、一連の取引プラットフォームを立ち上げることでこの問題を解決します。人気のトークンが取引所に上場される前の市場前取引をサポート、およびSolanaエコロジートークンOTC取引。買い手と売り手はチェーン上でピアツーピア取引を実行し、証拠金はスマートコントラクトにロックされ、取引が正常に決済された後にのみ当事者に解放されます。これにより、取引プロセスが簡素化され、不正行為による経済的損失のリスクも大幅に軽減されます。

一方で、Blast がポイント モードで多くの TVL を獲得できることを証明した後、ポイント システムが普及しました。 Resaking、Solana エコシステム、BTC L2 エコシステムなどのエアドロップの人気分野では、ほとんどのプロジェクトでポイント システムが導入されていますが、ポイントの価格設定方法とポイントベースのプロトコルの選択方法は、ほとんどのユーザーにとって悩みの種です。そして価格の問題は将来のプロジェクトにも当てはまります。一方で、これらのプロジェクトのエアドロップ予定日までには、まだ長い道のりがあります。ホエールマーケットは、未決注文＋ポイントツーポイント取引の形でも行われるポイント取引市場を立ち上げ、事前に利益を確保したいというユーザーのニーズに応えながら価格設定の場を提供しています。

各取引の市場メカニズムと手数料の分析

市販前

ホエールズマーケットのプレマーケットでは、ユーザーは間もなく取引所に上場される人気のトークンを取引することができます（例：ALT、JUP、MANTAはすべて市場に上場されており、現在はDYMとAEVOが取引可能です）。

売買の流れ

ユーザーは積極的に注文したり、オファーを受け入れたりできます。アクティブな未決注文では、ユーザーは購入または売却するトークン、価格、数量、およびトランザクションを部分的に約定できるかどうか (部分約定) を設定し、カウンターパーティがオファーを受け入れるのを待ちます。部分的な取引ではなく完全な取引である場合、1 つの取引相手のみが未決注文全体を直接受け取ることができることを意味します。

部分取引の場合、発注者は事前に注文を終了し、完了した部分に基づいてその後の取引を行うことを選択でき、未完了部分の証拠金はそれに応じて払い戻されます。

決済メカニズム

ホエールマーケットの仕組みでは、トークンのTGE後24時間以内にトークンの売り手は取引注文を決済し、決済完了後にデポジットを返還しなければなりません。売主が手付金の支払いを拒否した場合、手付金は差し引かれて買主に支払われます。

取引手数料

注文が正常に決済された場合、または売り手が逃亡した場合、注文金額に基づいて2.5％の取引手数料が請求されます。

ユーザーが未決注文を事前にキャンセルする場合、未約定部分に対して 0.5% の手数料がかかります。

OTC市場

オンチェーントークン、特にMemeコインの場合、追加されるLPプールは通常あまり大きくなく、市場価格と数十倍の乖離があり、大口の注文をDEX経由で直接取引すると大きなスリッページが発生します。

これに応じて、Whales Market は OTC マーケットを立ち上げ、30 万ドルを超える LP プールを持つトークンのグループを選択しました。流動性不足によるスリッページの問題を回避するために、ユーザーが未決注文を通じてピアツーピア取引を実行できるようにします。

OTC市場では、プラットフォームは0.1％の注文手数料と0.1％の取引手数料を請求します。

ポイントマーケット

ホエールズマーケットでは、上記のポイント取引ニーズを踏まえ、プレマーケット市場とOTC市場の取引形態を一貫したポイント取引市場を立ち上げました。現在、Magic Eden、HyperLiquid、EigenLayer、friend.tech の 4 つのプロトコルのポイント取引が開始されています。公式発表によると、その後に開始される契約には以下が含まれます。Solana エコシステムの Drift、MarginFi、Kamino、Blast。

ポイント市場は指値注文取引によっても行われ、指値注文の売買の平均価格をユーザーの参考や価格設定のためにリスト化します。完了した注文のリストはありますが、さらなる価格分析ツールはまだ提供されていません。

手数料に関しては、ポイント市場は市場前市場と同様であり、注文が成立した場合や売り手が逃げた場合には、注文金額に応じて2.5％の取引手数料がかかります。ユーザーが未決注文を事前にキャンセルする場合、未約定部分に対して 0.5% の手数料がかかります。

でもポイントマーケットはある潜在的な問題、リストに掲載されていないトークンについては、明確な 1:1 の引き換えが行われます。ただし、ポイントとプロジェクトの実際のトークンの間の関係は必ずしも線形ではありません。例えば、あるプロジェクトでユーザーが100ポイント購入したが、実際のエアドロップ時に500ポイント未満の場合はエアドロップを付与しないとプロジェクト側が設定した場合、この場合は結論も前例もありません。損失は​​誰が負うべきなのか。

プロジェクトトークン分析

Whales Market のトークンの総数は 1 億で、以下が含まれます。

• 65% はインセンティブに使用され、4 年間で直線的にリリースされ、収入がインフレ率よりも大きくなるように DAO によってトークンガバナンスが実施されます。

• 7.5% は流動性の提供に使用され、2.5% は CEX 上場のために確保されています。

• チームは 9.5% を占め、9 か月のロックの後、36 か月間直線的にリリースされます。

• 残りは合計 18% になります。

取引手数料の分配

各市場の各取引には手数料がかかり、手数料は次の割合で配分されます。

• 60%はWHALESトークンステーカーに割り当てられます。

• 20% は継続的な開発コストをカバーするために使用されます。

• 10% はトークンの買い戻しと破棄に使用されます。

• 10%はLOOTトークン保有者とxLOOT保有者に割り当てられます。

データの成果とプロジェクトの展望

トークンに関しては、Dune の統計によると、1,000 万枚以上の WHALES が約束されており、流通供給量の 62.7% を占めています。現在、WHALESは3 USDTに達しており、これは1か月で約100倍に増加しており、WHALESに対する投資家の長期的な信頼を示しています。

プロトコルに関しては、Whales Marketの総取引量は3,330万米ドルに達し、Solanaで捕捉された手数料は837,000米ドル、イーサリアムで捕捉された手数料は46,000米ドルであり、トークンの現在の市場価格4,880万米ドルと比較すると、規模に大きな違いはありませんが、トークンがオンラインになってからまだ 1 か月以上しか経っていないことを考慮すると、その収益性はかなりのものです。

ホエールズマーケットが公開したロードマップによれば、今後ルーンマーケットとホワイトリストマーケットが立ち上げられ、CEX上場に向けた準備が進められている。ポイント市場は今後も拡大していくことを考えると、ホエールズマーケットの将来は有望です。