代币激励将至，Aevo是如何快速崛起的？

南枳

Odaily资深作者

2024-01-22 11:38

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DYDX式链上合约体验+Deribit式期权交易+Pre-Launch模块组合。

オリジナル - 毎日

著者 - 南志

DefiLlama のデータによると、現在のAevo TVLは4,850万ドル、24時間デリバティブ取引高は5,790万米ドルに達し、累計取引高は37億4,000万米ドルを超えました。 DefiLlama のオプションカテゴリでは、Aevo は現在 TVL で 1 位にランクされており、オンチェーンデリバティブカテゴリでは 10 位にランクされています。

Odaily では、メインネットがわずか半年前にローンチされた後、Aevo がどのようにして現在の地位に到達したのかを以下で分析します。

主な事業内容と特徴

オプションおよび無期限契約の取引

2023 年 4 月 7 日、オプション取引プラットフォーム Aevo メインネットが正式に開始され、ユーザーは取引と実際の決済に USDC を使用できるようになりました。ユーザーはまずオプションチェーン上でETHオプションを取引し、日次、週次、月次、四半期ごとの決済をサポートします。

Aevo は、オンチェーン構造化製品であるリボンファイナンスによって開始され、プラットフォームはオーダーブックとマージンモデルを使用して、リボンファイナンスのカスタマイズされたイーサリアムロールアップ上に構築されています。 Aevo Exchange は Aevo Chain 上に構築されており、ユーザーは資金を Aevo Chain に直接送金できます。当初、Aevo は USDC クロスチェーンのみをサポートしていました。

オリジナルのイーサリアムに加えて、Aevo は Optimism と Arbitrum にも拡張しました。次に最も重要なステップは、Aevo が永久契約モジュール (永久先物) を確立したことです。

その技術的特徴と構造は次のとおりです。

オフチェーンのオーダーブックとリスク管理エンジン: 注文はオフチェーンで照合され、照合が成功した後にのみ Aevo スマートコントラクトにポストされます。リスクコントロールエンジンは、チェーンにアップロードされる前に標準証拠金または総合証拠金の状況をチェックします。。
オンチェーン決済: ユーザーの資金とポジションは常にオンチェーンに残ります。つまり、すべての資金の流れがスマートコントラクトで発生します。
レイヤ 2 アーキテクチャ: コントラクトは Aevo Rollup 上で実行され、トランザクションのバッチを 1 時間ごとにメインネットワークに公開します。
清算: リスク管理エンジンが清算検査を実行し、清算エンジンが清算業務を担当します。

上記の設計を通じて、Aevo は効率的なマッチングと低コストのオンチェーン契約およびオプション取引を実現できるため、Aevo はデリバティブ取引での地位を占めることに成功しました。ウェブサイトのデータによると、1月22日のETH契約の取引高は3,410万米ドル、BTC契約の取引高は1,620万米ドル、デリバティブの総取引高は5,790万米ドルに達し、プラットフォーム全体で10位にランクされ、GMXの米国を上回りました。 4,830万ドル。HMXの6,710万ドルよりも低い。

発売前のトークン先物

2023 年 8 月 9 日、Aevo は、今後のトークンの永久契約取引サービスを提供する、発売前トークン先物の開始を発表しました。

この商品にはインデックス価格もファンディングレートもありませんが、トークンがスポット市場に上場されると、すぐにインデックス価格を参照し、ファンディングレートを強制し始めます。 Aevoは、製品の実験的で高リスクの性質のため、これらの市場では厳格なポジション制限と建玉上限を導入し、最初に発売されるトークンはSEIになると述べた。

以前は、トークンが正式に発売される前は、事前取引要件は OTC を通じて実現されることが多く、通常は二重誓約の形で行われていましたが、OTC 販売業者は高額の手数料を請求し、取引の両当事者に多額の資金を占有していました。安全、効果的、低レート先進的な取引所では上記の問題を回避します。

そしてその市場価格はどの程度正確なのでしょうか?

2023 年 8 月 15 日 20:00 (UTC+ 8)、SEI は Binance に正式に上場され、最初の 1 時間の終値は 0.1734 USDT でしたが、Aevo の直前 1 時間の終値は 0.3946 USDT で、乖離は 117% でした。

残りのオープントークンは次のとおりです。

TIA: 取引所の 1 時間終値は 2.243 USDT、Aevo の前 1 時間終値は 2.2932 USDT で、偏差は 2% です。

JTO: 取引所の 1 時間終値は 2.144 USDT、Aevo の前 1 時間終値は 1.264 USDT、偏差は -41% です。

上記のデータから、Aevo の開始前価格は正式な市場開始価格を効果的に予測するには十分ではない、または主に取引量が不十分であることが原因であることがわかりますが、その特性は一部の OTC で効果的な代替品として機能するのに十分ですシナリオ。

現在Aevoに上場されているプレローンチトークンにはBLAST、ALT、DYM、JUPがあり、上記4つのトークンの24時間取引高は100万米ドルを超えており、OTCの需要を満たすのに十分です。

上場トークンの充実と受け入れがさらに増加するにつれ、発売前トークン取引はAevoに新たな成長曲線をもたらすことが期待されています。

利息資産 AEUSD

aeUSD は L2 Aevo 上に構築された ERC-4626 資産で、5% の USDC と 95% の sDAI で構成されます。 MakerDAOのDSRモジュールにステーブルコインを入金することで、Aevoはユーザー、マーケットメーカー、戦略プロバイダーがステーブルコインを入金している間に追加の4.75%のAPYを獲得できるようにします(BlastのETH入金利息獲得メカニズムと同様)。この動きにより、ユーザー資金の効率的な使用が可能になり、プロトコル全体に潜在的な流動性準備金がもたらされます。 Aevo によると、これは利子獲得メカニズムを備えた唯一の DEX であり、資金の 1/3 以上が AEUSD への変換を選択しています。

トークンプラン

1ヶ月前, Aevoは、週間アクティブユーザーが過去数週間で3倍になったことを発表する文書を発行し、その後の計画にはスケーラビリティとプラットフォームの安定性の向上、2024年にさらに多くのマーケットメーカーを導入することが含まれています。2024 年の第 1 四半期にインセンティブプログラムを開始する予定です。

ホワイトペーパーの一節によると、AEVOは遅くとも2024年2月1日までに発売予定。同時に、AEVO の開始時に RBN も引き換え可能になります。

AEVO の機能は次のとおりです。

ガバナンス機能: 賭けられたトークンに比例して計算された投票重みを使用して、Aevo の将来の機能、アップグレード、パラメータを決定するためのガバナンス提案を提案および投票します。

インセンティブ機能: AEVO は、ユーザーが Aevo エコシステムに貢献し、参加するよう努力するよう動機付けるように設計された経済的インセンティブを提供します。これにより、各参加者がその努力に対して公平に報酬を受ける相互システムを構築します。

トケノミクス

ホワイトペーパーでは、いくつかの AEVO トークンについて言及されています経済学プログラム, Odailyでは以下のように整理しています。

AEVO は何もないところから生まれたわけではなく、リボンファイナンスの最新のガバナンス提案である RGP-33 によって投票された、Aevo の以前のガバナンストークン RBN のブランド変更でした。市場での流通量が多いため、トークンの配布を変更することはできません。

しかし、最も多くのトークンを保有しているのはDAO財務省であり、RBNを裏付ける流動性プールで使用される部分を除いては活動を停止している。

AGP-1を通じて、Aevoは財務のよりダイナミックで機能的な配分を提案しており、TGEでAEVOに転換され、委員会がこれらの資金の管理を担当することになる。

Aevo は、DAO が所有する RBN の 45% を次の方法で固定配分することを提案しています。

AEVO の最大 16% は、ガバナンストークンの普及を促進し、より多くのユーザー/流動性をプラットフォームに引き付けるためのインセンティブ (エアドロップを含む) に使用されます。
分散型取引所と集中型取引所で AEVO の流動性をサポートするために、AEVO の最大 9% がトークンの流動性に使用されます。
AEVO の最大 5% は、コミュニティの成長と、コミュニティ関連の活動や報酬への報酬に使用されます。
16%: 未割り当て/将来の DAO 支出のために予約されています。注: Aevo プロジェクトの貢献者の年間 2% の割り当ては、この部分から得られます。