米国のフェデラル・ファンド金利は5.25％から5.50％の間で2022年以来の最高水準を維持しているが、連邦準備理事会による利上げ停止とオンサイトおよびオフサイトでのビットコイン・スポットETFの承認期待が後押ししている。ビットコインが上昇に戻るのを助けるために資金が結集した。今年10月末、月間26％を超える上昇率でBTCは半年近く続いた3万という抑制水準を突破し、仮想通貨市場が全面的に回復した。

しかし、今回の市場を修復するのは容易ではない。 BTCが2021年に6万9000ドルの新高値を記録して以来、業界は2年以上続く長期弱気相場に入った。今年10月初旬の時点で、暗号通貨業界のデータは「氷点」まで下がっており、例えば、NFT市場取引は2年ぶりの新安値、ETH/BTC為替レートは15カ月ぶりの新安値、資金調達総額は過去2年間で新安値を記録した。第3四半期の暗号化企業の数は2020年第4四半期以来の新安値を記録し、DEXの取引量は2021年1月以来新安値を更新し続け、取引プラットフォーム上のビットコイン残高は過去5年間で新安値を記録した。資金は逃亡し続け、そして市場は悲しみに包まれた。

この「最も暗い瞬間」において、ビットコイン序数に代表される「火花」は徐々に勢いを増しており、ビットコインチェーン上のアドレスは過去最高値に達し、市場の強気勢力が積極的に行動を起こしており、市場心理は最高水準に達している。変曲点。その後、9億枚のステーブルコインの流入により、暗号通貨市場は暗雲を一掃し、大逆転を迎えました。弱気市場に積極的に展開したプロジェクト関係者や機関は「報酬」を受け取り始めた。

この記事は、dappOS、Taiko、Celestia、OKX Ventures など、この下げ相場をうまく乗り切った質の高い業界プロジェクトや機関との対話を通じて、彼らの視点から市場を理解し、下げ相場における「知識」と「行動」を探ることを目的としています。将来の業界発展の鍵を見つけることは、いかなる投資アドバイスにもなりません。

過去3回のブルベアサイクルを振り返って

10 年以上を経て、暗号化業界は、技術革新、アプリケーションの反復、探索とコンプライアンスを通じて、従来の金融市場や現実世界とのつながりを急速に強化してきました。このサイクルを指針として、暗号業界における過去 3 回の強気相場と弱気相場を振り返ってみると、新しい資金、新しい物語、新しいテクノロジーの共鳴が最終的に強気市場の到来を決定することを見つけるのは難しくありません。 。物語の側面に基づいて、暗号化業界の 3 つの強気期と弱気期のサイクルを簡単に説明します。

2009 ～ 2015: 最初のブルベア サイクル、革新的な実験、新しい世界の扉を開く

2009年1月3日午後6時15分、オランダのヘルシンキにある小規模サーバーでビットコインジェネシスブロックが生成され、ビットコインが正式に誕生した。この段階では、主に概念の普及と初期のコンセンサスの形成により、ビットコインはまだプロの開発者や初期の探索者による「ニッチ​​な実験」に限定されていました。その後、業界インフラの原型が現れ始め、マウントゴックスなどの初期取引所の立ち上げにより、ビットコインは取引時代に入り、投機ブームの到来をもたらしました。初期の取引価格は0.0008ドルで、2013年に現在の強気市場の最高値である1,202ドルまで急騰した後、下落傾向に入り、2015年に底を打った。

2015～2018年：第2次強気相場サイクル、ICO時代、インフラの形成

市場は修復を完了し、新たなサイクルを再開しました。投機資金の参入、開発者の流入、革新的なテクノロジーの反復、ビットコイン半減などの物語の発展により、強気市場の到来への道が開かれました。 。同時に、暗号化されたメディア、マイニングマシンと鉱山、データツール、暗号化された資金などの周辺産業が形を作り始めました。 2017 年、ICO モデルの爆発的な爆発やイーサリアムなどの第 2 世代パブリック チェーンの開花などの物語の影響を受けて投機が勃発し、さまざまな富を生み出す神話が頻繁にニュースに登場しました。仮想通貨業界は幅広い注目を集め始めています。その後、仮想通貨業界はブラックスワンや規制政策を伴い新たな弱気相場に突入し、2018年にはBTCは約3,000ドルまで下落し、疑念の中で発展に苦戦した。

2018 ～ 2022 年: 第 3 回強気市場サイクル、成熟したインフラストラクチャ、オンチェーン アプリケーションの爆発的増加

3年間の沈黙を経て、イーサリアムネットワークの継続的なアップグレードにより、ブロックチェーン技術はバブルからアプリケーション段階に移行し、2020年にはイーサリアムネットワークをベースにしたDeFi、NFT、DAO、GameFi、IEOなどの多くのチェーンアプリケーションが登場しました。爆発的に増加し、多くの機関投資家が新たに大量の資金を集めました。同時に、暗号化業界が示し続けている巨大な想像力も、多くの開発者を惹きつけて参入しており、基礎となるテクノロジーの継続的な反復と革新を通じて、暗号化業界の「仮想化から仮想化への移行」がさらに促進されるでしょう。現実」に向けて、さまざまなインフラが成熟していきます。複数のポジティブな要因が重なり、ビットコインは2021年11月10日に過去最高値の6万9000ドルを記録し、その後2年以上続く長期の弱気相場に突入した。

2022年～現在：第4次強気相場サイクル、コンプライアンス、アプリケーション導入が開発テーマとなる

さまざまなブラックスワン現象によって大きな打撃を受けているにもかかわらず、業界は革新と発展を続け、合理性と価値ある投資に向けて歩み続けています。暗号化規制の枠組みの確立と改善、予想されるブラックロックのビットコインスポットETF、Web3+AIの承認、ビットコインエコシステムの台頭により、新たな強気相場が生まれつつある。

ビットコインは弱気相場の谷から何度も回復し、過去最高値を更新するなど、大きな「弾力性」を示しており、11月3日現在、ビットコインの時価総額は7,260億ドルでテスラを上回り、世界第11位にランクされている。強力な流動性サポートとその背後にある世界的な評価を意味します。しかし、暗号通貨業界の流動性の深さと幅が拡大し続けるにつれて、市場はより合理的で成熟し、ビットコインのボラティリティはさらに低下する可能性があります。新興金融業界として、暗号化業界は複数の物語に向けて拡張を続けており、もはやビットコインの半減期という単一の物語に依存せず、常に将来の発展を模索し、新たな想像力を創造しています。しかし、その過程には紆余曲折があり、決意のない業界関係者は淘汰されてしまう。

組織長の「知る」と「行う」

数年間続く弱気相場のプレッシャーの下では、現実を前にすると信仰は崩れてしまうだろう。弱気市場サイクルをうまく乗り切った業界の質の高いプロジェクトや機関として、dappOS、Taiko、Celestia、OKX Ventures とマクロ経済、弱気市場戦略、焦点などについて議論することで、市場をどのように理解しているかを探ります。

暗号通貨業界はマクロ経済サイクルと無関係に存在することはできません。Layer 2 Network Taiko の Daniel Wang 氏によると、「現在、暗号資産の価格は実体経済やウォール街と強い正の相関関係を持っています。したがって、実体経済が良くなければ、暗号資産が目立って独立した強気相場を形成することは困難です。地域紛争が増えたり、主要国が米ドルに関心を示したりすると、債券の信頼が失われたり、ETFの申請が承認されたりするため、少なくとも一部の国では相関関係がプラスからマイナスに転じ、小規模な強気相場を引き起こす可能性がある。大きな強気相場にはもっと忍耐が必要かもしれないと思う 戦略的な長期投資なら固定投資 それはいい、短期的に強気か弱気かを判断する必要はない 急いで必要な資金は投資しないあなたのメンタルは非常に重要です。」

ダニエル・ワン氏は堅実な長期投資家であり、この考えは太閤の開発戦略にも反映されており、「知っていること」と「実行していること」の一体性を維持しています。 Daniel Wang 氏によると、Taiko は現在 5 つのテスト ネットワークを立ち上げ、さまざまな第 2 層ネットワーク プロトコル設計、経済モデル、証明システム、マルチホップ クロスチェーン ブリッジ、その他の設計要素をテストしています。現在、EIP 4844 がオンラインになるのを辛抱強く待っていますが、その後、1 つまたは 2 つのテストネットが起動され、メインネットからそれほど遠くないはずです。 Taiko はイーサリアムに相当する ZK-Rollup であり、分散型でパーミッションレスで安全なレイヤー 2 アーキテクチャですべての EVM オペコードをサポートすることでイーサリアムを拡張することを目指しており、業界ではレイヤー 2 の新参者とみなされています。

初の「モジュラーブロックチェーン」である Celestia の責任者同社は、自社が深く関わっている路線について、「モジュラーブロックチェーン、このカテゴリーが今後10年間で暗号化の革新を推進すると信じている」と決意を強めている。

OKX Ventures 研究員 Kiwi同氏は、今年下半期の仮想通貨業界の発展傾向について引き続き楽観的であり、世界は現在不安定なマクロ経済状況に直面しているが、伝統的な金融システムがより不安定になると、人々はより積極的に仮想通貨を保有し、使用するようになるかもしれないと信じている。暗号通貨。さらに、現在のチェーン上の活動は増加し続けており、各チェーンのアドレスとユーザーの数は着実に増加しており、例えば、ビットコインのアドレスの累計数は約 12 億、アクティブなアドレスの数は約 1 です。チェーン上のアプリケーションエコシステムが活況を呈し、イーサリアムが完成し、上海がアップグレードされ、カンクンがアップグレードされようとしており、さまざまなインフラストラクチャの急速な建設が加速しており、これらはすべて業界の改善の兆候です。さらに、ビットコイン半減期待とビットコインスポットETF申請承認期待の二重爆発があれば、金融機関からの巨額の需要を引き起こす可能性がある。

Kiwi氏は、オンチェーンの取引量、アクティブアドレス、マイナー手数料は、市場活動の激しさや参加者の行動を反映している可能性があり、これらの基本データはプロジェクトの発見、傾向の発見、判断を下す上で非常に価値があると述べた。トランザクション量、アクティブアドレス、マイナー手数料、ネットワークハッシュレート、トークン供給などのオンチェーンデータに加えて、彼はコードの送信、新しいバージョンのリリースなどを含む開発者の活動データに比較的多くの注意を払っています。プロジェクトの活力と将来性を示しています。

dappOS担当者「インフレ問題がより明らかになるにつれ、新世代の人々は暗号通貨に注目し、将来的には Web3 およびブロックチェーン アプリケーションが人々の日常生活に浸透するでしょう。dappOS は、dApps をユーザーとして作成するために設計されたインテント中心のオペレーティング プロトコルです。」モバイルアプリのようにフレンドリーです。私は暗号通貨業界について常に楽観的です。強気市場で最も利益を得るのは、弱気市場の底で足場を築く人です。忍耐と規律がそれを可能にする2つのものです」主要な要素 さらに、学び続けることが非常に重要です Web3 業界では毎日新しいことが起こっています 質問し、記事を読み、業界の専門家や KOL の意見を聞き、注意を払い続けるチェーン上のデータを参照し、自分の意見を形成し始めることは、市場の傾向を最初に理解するのに役立ちます。」

これらの質の高いプロジェクトや機関とのコミュニケーションを通じて、「楽観主義」と「長期的」という 2 つのキーワードを正確に抽出することができ、彼らは常に深耕し、学び続け、時間の友人であることを主張します。将来的には、新しい時代の若者が暗号化業界でアプリケーションを導入するための主要なグループになるでしょう。

結論

どのような経験を経ても、ビットコインと仮想通貨市場の傾向は依然として上昇傾向にあり、金融​​民主化、個人主権意識の目覚め、データ権利の返還、プライバシー保護、信頼改革、および金融の民主化を達成し、業界の終わりのない革新を推進してきました。インターネットの発展の方向性さえ変えてしまうほど、これでも十分クールです!私たちがしなければならないのは、「参加と自由を同時に重視する」ことです。