カジノオーナーになるためのGMX_V2の戦略を詳しく解説
GMX_V2 カジノオーナーになるための戦略
この記事では、オンチェーン流動性プロバイダー (カジノオーナー) の観点から、GMX V2 の新しいメカニズムと参加計画について説明し、主な内容は以下の 4 つのパートで構成されます。
GMX カジノの原則
GMX V2のコアと仕組み
GMX V2用バーベルセット
GMX V2 のヘッジ オプション
GMX カジノの原則
GMX の運用モデルは「カジノ ゲーム」の概念に基づいており、流動性プロバイダー (LP) がカジノの所有者であり、ディーラーがプレーヤーです。
このプロジェクトは、現在の運営モデルを設計する際に「カジノオーナーが常に勝つ」という考え方を適用し、その過程で、GMX は TVL で約 6 億ドル、取引手数料で数億ドルを調達し、ある程度の成功を収めました。
GMX V1 モデルにはいくつかの制限があります。まず、暗号通貨市場は一方向の傾向（トレーダーは大量に買うか大量に売る傾向がある）によって特徴付けられるため、GMX の建玉は通常非常に高くなります。さらに、GMX v1 にはトレーダーの活動を規制する資金調達レートのメカニズムがないため、市場の動きが自分たちの賭けと一致すると、流動性プロバイダーは損失を被ることになります。
GMX V2 のコア
プロトコルのセキュリティとバランスを確保する
GMX V2 の中核は、厳しい市場変動に直面したときに GMX がシステミック リスクを経験する可能性を減らすために手数料メカニズムを変更することで、プロトコルのセキュリティとバランスを確保し、ロングポジションとショートポジションのバランスを維持することです。アイソレーションプールの設定により、全体のリスクをコントロールしながら、高リスクの取引資産を増やすことができます。 Chainlinkと協力することで、よりタイムリーで効果的なオラクルサービスを提供し、価格攻撃の可能性を減らすことができます。プロジェクト チームはまた、トレーダー、流動性プロバイダー、GMX 保有者の関係とプロジェクトの継続的な開発を考慮し、最終的にプロトコルの収益配分を調整してバランスをとりました。
GMX V2の仕組み
1.隔離プール
LPはGMX_V2のアイソレーションプールでより自由度の高い通貨選択やヘッジなどのリスク管理を行うことができます。
2. バリエーションの拡大
GMX_V2 は SOL/XRP/LTC/DOGE を追加します。SOL/XRP は基礎となる流動性サポートとしてネイティブ通貨を使用し、DOGE と LTC は基礎となる流動性サポートとして ETH を使用します。
3. 取引手数料の削減
GMX_V2 では、取引手数料が従来の 0.1% から 0.05% または 0.07% に引き下げられ、ポジションをオープンすることがロングとショートのバランスにとって有利であるかどうかに基づいて手数料が請求され、有利である場合には手数料が低くなります。
4. 価格への影響
GMX_V2 は、価格影響手数料を増加させ、ポジションが大きくなるほど、ロングとショートの残高に不利になるほど、より多くの手数料が請求されます。価格影響料は、オーダーブック取引市場における価格変化の動的なプロセスをシミュレートします。つまり、ポジションが大きくなるほど、価格への影響も大きくなります。この設計により、価格操作のコストを増加させ、価格操作攻撃を軽減し、価格の暴落や急騰を防ぎ、バランスの取れたロングポジションとショートポジションを維持して良好な流動性を維持することができます。
5. 資金調達率
GMX_V2は資金調達率を上昇させ、強いパーティのポジション/フルポジションが0.5～0.7の間では資金調達率が低くなり、0.7に達すると資金調達率が引き上げられます。裁定スペースを拡大し、裁定ファンドの参入を促進し、ロングとショートのバランスを回復します。
6. 流動性インセンティブ (ARB)
データソース:https://gmxio.notion.site/GMX-S-T-I-P-Incentives-Distribution-1a5ab9ca432b4f1798ff8810ce51fec3
GMX_V2 は最近流動性インセンティブを追加しました。上記のデータは、最近最初の週に提供された流動性インセンティブ ARB トークンのデータです。このインセンティブは、さまざまな種類のインセンティブの数に応じて毎週 LP に定期的に分配されます。対応するプール。
GMX_V2用バーベルコンビネーション
GMX_V2 を通じたリスク リターンの主な源泉は 2 つあり、1 つは低リスク、もう 1 つは高リスクです。低リスクのリターンは主にカウンターパーティが支払う取引手数料と定期的な毎週の流動性インセンティブから得られますが、高リスクのリターンは主に以下から得られます。保有通貨の通貨価格の上昇と下落、およびカウンターパーティの賭けの損益。
Price(High Risk):通貨を保有するマーケットメーカーのリスクとリターンの源泉を指し、主にトークン価格の上昇と下落、取引相手の損益で構成されます。
APR(Low Risk): Base APY はカウンターパーティが支払う手数料収入を指し、ボーナス APY は流動性インセンティブからの収入を指します。
例としてSOL（2023.11.13）を選択します
SOL の価格は 1.548 です。2023 年 8 月 4 日の正式発売以来、SOL の価格は 22.79 から 58.2 に 155% 上昇しました。プールを確立するには、SOL コインの約半分と USDC ステーブルを購入する必要がありますそのうちの半分のSOLは、増加による収入の約72.5%に貢献しました。これは、トレーダーがより大きな上昇市場で収入の17.8%を獲得していることを意味します。これは、LPのトレーダー損益部分が約-17.8%失われたことを意味します。 ; APY の場合、年利は過去 7 日間の料金に基づいて計算されます。基本APYは、プールの供給量に対応するSOL全体の取引量によってもたらされる年率手数料収入(45.62%)に依存し、ボーナスAPYは、供給量に対応する最初の週の10,000ARBの現在のインセンティブによってもたらされるインセンティブを指しますプールのボリューム、年間リターン (12.32%)。
したがって、プールを選択する際には、価格の勢い、取引相手の損益率、取引量、プールの供給量、取引インセンティブの数など、いくつかの要素を考慮する必要があります。
GMX V2 のヘッジ オプション
投資家が取引相手が長期的に損失を被る可能性が高く、価格の急激な上昇や下落による損益への影響をヘッジしたいと考えている場合、先物契約やコールオプションを利用して価格リスクをヘッジできます。
完全にヘッジ済み:プール内のトークン数をリアルタイムに監視し、集中取引所で完全にヘッジするデメリットは、ヘッジ資金を大量に占有すること、大幅な上昇の場合には証拠金不足のリスクがあることです。契約の清算につながります。
オプションのヘッジ:プール内のトークンの数をリアルタイムで監視し、集中オプション取引所でコールおよびプットオプションを購入しますが、オプション料金を長期間支払う必要があるという欠点があります。
プロの投資家が投資のタイミングを計ることができれば、LP にとって不利な市場状況を回避することができます。
タイミングヘッジ:プロの投資家は、市場のトレンドとボラティリティの環境を利用して、タイミングヘッジのトレンド戦略を調整し、市場が上昇しているときに為替マーケットメーカーがカウンターパーティから多額の利益を得て、市場が下落しているときに通貨から多額の損失が生じることを回避できます。危険。
要約する
GMX V2 の提供は基本的に市場の期待に応えており、GMX チームが強力なプロトコル設計能力を持っていることを示しています。メカニズムの観点から見ると、V2 は流動性プールの残高を増やし、取引資産の種類を拡大し、さまざまな担保ポジションを提供します。流動性プロバイダーやトレーダーにとっては、投資の選択肢が増え、リスクバランスが改善され、手数料が安くなります。流動性プロバイダーは、GMX V2 を使用して通貨選択、タイミング、ヘッジ、その他のソリューションを実装することで、カジノ戦略のリスクをより適切に管理し、長期的により多様で安定した投資収益を得ることができます。
参照する：
GMX v2 動作モード分析:https://www.binance.com/de/feed/post/799559
LD Capital: GMX V2 の変更と影響https://www.odaily.news/post/5189148
Twitter: @DerivativesCN
Website: https://dcbot.ai/
