クロスチェーン流動性ステーキングにより、ユーザーは特定のブロックチェーン上の流動性ステーキング契約に資産を預け、その後、同じ価値のモーゲージ資産を使用して別のブロックチェーンで収入を得ることができます。

流動性ステーキングは、暗号通貨市場で収益を生み出す最も一般的な方法の 1 つとなっています。 2023年9月の時点で、流通供給量の約21%を占める2,500万ETH以上が担保されており、担保されたETHの約半分が流動性ステーキングプロトコルに入金されています。

流動性ステーキングは、プルーフ オブ ステーク メカニズム (PoS) の拡張として、誓約されたトークンが流動性を取り戻すことを可能にします。ただし、これらのトークンは通常、発行されたブロックチェーン上でのみ使用できます。

クロスチェーン LST (流動性ステーキング トークン) により、クロスチェーンでの流動性ステーキングが可能になり、DeFi エコシステムに新たな開発スペースが開かれます。

この記事では、流動性ステーキングとは何か、クロスチェーン流動性ステーキングの機会とリスク、そしてChainlinkがどのようにしてWeb3スペースにおけるクロスチェーンLSTの主要なインフラストラクチャになり得るかについて簡単に説明します。

流動性ステーキングとは何ですか?

PoS での従来のステーキングでは、ネットワークの動作を確保し、報酬として追加のトークンを取得するために、スマート コントラクト上の暗号トークンをロックする必要があります。これにより基盤となるネットワークのセキュリティが確保されますが、ステーキングされた資産には流動性が不足しており、DeFi では使用できないため、柔軟性に欠けるオプションになる可能性があります。

リキッド ステーキング トークン (LST) はこの問題を解決できます。これにより、ステークされたトークンの流動性が解放され、ユーザーは報酬を獲得し続けることができます。ユーザーは、流動性ステーキングプロバイダーにトークンを預けます。プロバイダーは、ユーザーに代わってトークンを担保にし、ユーザーに領収書として新しいトークンを発行します。これは、担保されたトークンと未払いの報酬または罰金の一定割合と交換できます。

リキッドステーキングトークンは外部のDefiプロトコルで使用可能

たとえば、ユーザーはETHをLidoステーキングプールに預け、stETH（ステーキングETH）を受け取ることができます。これらのstETHは、ユーザーがLidoのステーキング報酬を受け取ることを妨げずに、担保として、または他のDeFiプロトコルで収入を得るために使用できます。ただし、LST は通常、LST を発行するブロックチェーン上でのみ使用できるため、クロスチェーン LST が登場します。

クロスチェーンリキッドステーキングトークンとは何ですか?

流動性ステーキング トークン (クロスチェーン LST) は、流動性ステーキングとクロスチェーンの相互運用性を組み合わせたものです。クロスチェーン LST を使用すると、ユーザーは 1 つのブロックチェーン上の流動性ステーキング プロトコルに資産を預け、これらの担保された資産を使用して別のブロックチェーンで収入を得ることができます。クロスチェーン LST は、報酬を得るために元の約束された資産に影響を与えることなく、複数のチェーンにわたって使用できます。

前述したように、多くの大規模な PoS エコシステムは流動性ステーキングに強い関心を持っています。ただし、LST は通常、1 つのチェーンでの使用に限定されているため、流動性が遮断されるだけでなく、さまざまなブロックチェーン エコシステム間の資本の流れも制限されます。クロスチェーン LST により、これらのトークンを複数のチェーンで使用できるようになり、より多くのユーティリティが解放されます。

クロスチェーン LST はどのように機能しますか?

クロスチェーン LST はシングルチェーン LST と同様に機能しますが、クロスチェーンをサポートするという追加の利点があります。

流動性ステーキングプロバイダーは、チェーン A 上のユーザーからトークンを取得し、ユーザーに代わってプレッジし、チェーン B 上の別のトークンを使用してユーザーにレシートを提供します。これは、チェーン A にプレッジされた資産と引き換えることができます (プラスボーナス/マイナスペナルティ)。

クロスチェーン流動性ステーキングのメリットとリスク

クロスチェーン LST の利点は他のクロスチェーン トークンと同じであり、より流動性が高く、構成可能性が向上し、報酬を獲得する機会が向上します。複数のブロックチェーン間で動作するトークンは多くの場合、その有用性を拡大し、その結果流動性と収益機会が向上します。

クロスチェーン流動性ステーキングのリスクも、シングルチェーン LST のリスクと同様です。これらには、スラッシュ、スマートコントラクトの脆弱性または盗難、トークン価格の変動のリスクが含まれます。

クロスチェーン LST をサポートするには追加のクロスチェーン インフラストラクチャが必要となるため、クロスチェーンはリスク要因の増加につながる可能性があることに注意してください。このため、クロスチェーン流動性ステーキングに必要なインフラストラクチャを提供する、安全で信頼性の高い分散型クロスチェーン ソリューションを統合することが重要です。

クロスチェーン流動性ステーキングにおけるChainlinkの役割

高品質の Chainlink インフラストラクチャは、クロスチェーン流動性ステーキングのための主要な Web3 サービスを提供できます。Chainlink Data Feeds信頼性が高く安全な LST 価格データを提供できます。Chainlink Automationクロスチェーン流動性担保トークンをトリガーするために使用できるスマート コントラクト。

Chainlink CCIP は、クロスチェーン アプリケーションやサービスを構築するための最も安全で信頼性が高く、使いやすい相互運用性プロトコルとして、開発者が任意のメッセージング (任意のメッセージング ブリッジ) を柔軟に使用して独自のクロスチェーン ソリューションを構築できるようにします。 CCIP は簡素化されたトークン送信も提供し、プロトコルがチェーン上でトークンを送信することを保証し、そのセキュリティが実際にテストされていることは注目に値します。これにより、開発者が自分でソリューションを構築する場合に比べて、時間を大幅に節約できます。 CCIP は、複雑なクロスチェーンの書き込み/鋳造、またはトークンのロック/ロック解除を処理できる、監査済みのトークン プール コントラクトを提供します。

CCIP トークン転送には、完全に監査されたトークン プール スマート コントラクトの提供に加えて、開発者が一定期間内の資産転送レートを制限できるなど、追加のセキュリティ機能が備わっています。さらに、リスク管理ネットワークは、二次検証サービスによって CCIP のセキュリティを強化する独立したノードのネットワークです。

Chainlink CCIP は現在、最も安全で信頼性の高いクロスチェーン相互運用プロトコルです。

これらすべての機能の背後には、Chainlink の業界標準の分散インフラストラクチャがあり、これらを組み合わせることで、プロトコルがクロスチェーン LST を迅速かつシームレスに作成できるようになります。

要約する

ステーキングトークンのクロスチェーン流動性を実現すると、その流動性がさらに高まるだけでなく、DeFi 上でより良い接続を確立するのにも役立ちます。 Chainlink の強力な Web3 サービス プラットフォームによってサポートされているクロスチェーン LST は、クロスチェーン エコシステムの資本効率を向上させ、PoS でのステーキングに広範なユーティリティを提供できます。