最初のレベルのタイトル

導入

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Vitalik が最近記事で究極の神託の問題について言及したように、「神託」が暗号化コミュニティの注目を再び集めています。現在、オラクルマシンは、保険、金融、ランダム予測、モノのインターネットなど、多くの分野でかけがえのない価値を持っていますが、OKX Ventures の核心は、オフチェーンデータに価値がある限り、 Oracle マシンは全体で重要な役割を果たします。Web3 は今後も物語の中で重要な役割を果たします。具体的には、次のような側面があります。• 進化する Web3 エコシステムの文脈では、次のことが予想されます。dapps とプラットフォームの増加により、oracle を介してデータソースと API を呼び出す需要の拡大が促進されます。

将来的には、dapps、特に defi 取引所は、オフチェーンのメタデータを取得するために複数のオラクル マシン (通常は 1 台がメイン データ ソース、1 ～ 2 台が相互検証バックアップとして) を統合する可能性が高く、これにより、単一のオラクルマシンが攻撃されるか、耐え難い合意の喪失を引き起こします（ヴィーナスなどの合意事故と同様）。• 投資機会に関しては、従来の defi のオラクルの方向性は主にデータ価格フィード機能に基づいており、誰がチェーンリンクの独占を短期間で打破するかは難しいが、市場の残り10％程度にはまだ2位の余地があるかもしれない。また、細分化フィールドのオラクルマシン、

L2、クレジット、NFT、DID など、いくつかの方向で注目に値する革新的なプロトコルとナラティブがあります。• DEX と L1 の経験に基づき、市場需要の増加と L2/ZK および細分化された新たなシナリオの観点から、オラクル トラックは長期的には 1 人の勝者だけが独占することはできません。

以下では、オラクルの概念、分類、アプリケーションシナリオ、投資機会について詳しく説明します。

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イベントの背景

• Vitalik 氏の最近の記事によると、将来的には、より効果的な信頼メカニズムを備えた Oracle プロトコルが登場すると考えています。彼は記事の中で 2 つの解決策について言及しました。価格のオラクル:一つは不完全な暗号化エコノミーのための分散型オラクル

、バリデーターの投票に基づくオラクル。

￮ 後者は、L1 コンセンサスに頼るのではなく、緊急回復戦略を通じてほとんど回復されます。たとえば、価格オラクルは、投票参加者が賄賂によって汚職される可能性があるという信頼の仮定に依存しており、ユーザーは攻撃の警告を早期に受け取り、このオラクルに依存するシステムから撤退することができます。このようなオラクルは、プロトコルが失敗した場合に参加者が報酬を受けられないように、報酬を意図的に長期間遅らせることができます。￮ 価格オラクルの提案は主に以前に提案されたものに基づいていますシェリングコイン/ポイントの仕組み

、逆囚人のジレンマ ゲーム理論を想像してください。

• ￮ 中心となるアイデアは、チェーンをシンプルに保ち、単一のオラクル マシンの障害によって直接引き起こされるチェーンのハード フォークを回避することです。より複雑な真実の神託:

価格よりも主観的な事実を報告するために使用されます￮ 内蔵のものと同様不完全な暗号化エコノミーDAO

￮ Rocket PoolOracle DAOインターネット上の分散型裁判システム。

￮ しかし、Vitalik の考えによれば、彼は複雑なゲーム理論に基づいた最初の投票検証スキームに傾いているようです。

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データを追跡する

全体的なオラクルトラックデータを見ると、Chainlinkは依然として市場で主導的な位置にあります。 defiトラック全体の細分化の中で、中核となるミドルウェアであるオラクルマシンはあまり注目されていませんが、これはほとんどのプロトコル通貨価格において実用的なユースケースが存在しないことと、一般ユーザーの認知度や認識が不足しているためです。学習動機。

• ただし、トラックの最後にある Band や UMA などのいくつかの通貨の価格を参照すると、これらの通貨も歴史上好成績を収めていることは注目に値します。

• さらに、自動化、クロスチェーンおよびオフチェーン コンピューティング、その他同様のサービスを提供する Gelato などのプロトコルには優れた基礎があり、チームが徐々にトークンに力を与え、実用性を高め始めると、多くの機能が利用できるようになることが予想されます。想像力の余地。

要約すると、オラクルマシン、特にセグメント化されたバーティカルオラクルマシンカテゴリーは、中長期的には依然として注目に値する投資方向と見なすことができると考えています。

オラクルの解釈

副題

1.1 コンセプト

オラクルは一般に、チェーン内とチェーン外のデータを接続するブリッジとして見なされます。つまり、オラクルは、ブロックチェーン プロジェクトに信頼できるオフチェーン データ サービスを提供するミドルウェアです。オラクルが必要な最大の理由は、現在のブロックチェーン自体によって生成される信頼がまだ残っていることです。上位レベルのアプリケーションのすべてのニーズをサポートするには不十分です。

したがって、Oracle マシンにさらに信頼を注入する必要があります。• 現時点では、オフチェーンとオンチェーンのデータ量は依然として不均等であり、豊富なデータ型と膨大なデータ量を持つオフチェーンの現実世界と比較すると、

チェーン上の世界のデータ量は、チェーンから完全に離れた独立した開発をサポートするには十分ではありません。現在のプロトコルのほとんどは、オラクルへのアクセスなしでは存続できません。• これが、多くの人が神託は次のようなものだと言う理由です。

「必要悪、必要悪」。ある日、チェーン上のデータの豊富さがオフチェーンのデータを上回り、十分に厚くなると、オラクルマシンや同様のリレーエージェントに依存する必要がなくなり、多くのDEXおよびDeFiプロトコルがオラクルレスに執着するのはこのためです。チェーンのネイティブ設計の根本原因。

ブロックチェーンはインターネットに直接接続できない閉鎖的なシステムであり、スマートコントラクトはインターネットや現実世界の株価、為替レート、大統領選挙の最終結果などの確定的な情報に直接アクセスすることができません。コンセンサスメカニズムには、信頼できる第三者によるデータ検証も必要です。したがって、オラクルは、チェーンの内外で信頼を照合するブローカーの役割に似た役割を果たします。ここでオラクルによって解決される主な問題は次のとおりであることを指摘する価値があります。現実世界から情報を得る方法ではない(実際には、あなたも私も誰でも、チェーンからチェーンにデータをアップロードできます)。ブロックチェーンが現実世界からの情報を信頼できるようにする方法

(あなたと私がデータをチェーンからチェーンに渡しても、それは役に立たず、誰も信じず、誰もそれを採用しません。もちろん、ここには正直なノードの問題も関係しています)。信頼を生み出すのはつながりだけではなくコミュニケーションです。したがって、オラクルマシンの本質的価値は、チェーン内外の通信チャネルをオープンにするかどうかに依存します。転送、検証、フィルタリング「どこまでが信頼できるのか」。

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1.2 分類

オラクルマシンの形式に応じて、ソフトウェアオラクルマシンとハードウェアオラクルマシンに分けることができます。• ソフトウェアオラクル:

プロトコルが商品価格、天気指数、便名などのサードパーティサーバーデータにアクセスして送信できるようにする API/SDK およびその他のサービスを提供します。• ハードウェアオラクル:

ハードウェア オラクルは、電子センサーやデータ コレクターなど、IoT で広く使用されています。

データソースによれば、集中型オラクルマシンと分散型オラクルマシンに分けることができます。• 集中型オラクル:

通常、政府部門、公的機関、評判の高い企業など、単一の信頼できる第三者のみがデータを提供します。その利点は、ローカル デバイスの信頼できないオペレーティング システムからデータを分離し、データの改ざんや損失を防ぐことができることです。欠点は、単一の集中データが単一障害点のリスクをもたらすことです。• 分散型オラクル:

分散型オラクルとは、分散型コンセンサスメカニズムを備えたオラクルを指し、コンセンサスオラクルとも呼ばれます。単一の外部ソースではなく複数の外部ソースからデータを取得するため、より信頼性と信頼性が高くなります。

集中化と分散化

集中型オラクルマシンには、高効率と優れた実現可能性という利点があります。分散型オラクルは、個別のマルチノードと相互参照プロセスにより、より信頼性と安全性が高くなります。

信頼リスクの管理と制御の要件と懸念のため、ほとんどの DeFi アプリケーションは基本的に、単純な集中型オラクルを個別に構築したり、オフチェーン データをチェーンに転送するノードを実行したりする代わりに、Chainlink などのサードパーティの分散型オラクルを直接使用します。プロジェクト当事者や個人が自分でデータをチェーンにアップロードしても、コミュニティの信頼を得ることができないことを強調します）。

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1.3 応用シナリオ2021 Chainlink 2.0 ホワイトペーパーが初公開の概念。 DON は、Chainlink ノードのグループによって維持されるネットワークであり、Chainlink がトラストレスなオフチェーン計算を通じて外部データをブロックチェーンに提供できるようにします。そのビジョンを達成するために、Chainlink は VRF、Keepers、CCIP などの一連の製品とサービスを開始し、Web3 での Oracle のアプリケーション シナリオをさらに広げました。以下の図では、参考のために、DeFi、NFT、GameFi、ソーシャル、DAO、クロスチェーンなどのいくつかの異なるシナリオにおけるオラクルの適用ケースをリストしています。

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1.4 トラックマップ

私たちは、オラクルは次の 3 つの次元を使用して簡単に分類できると考えています。

これらは、特定の関数、データ ソース、およびデータ処理方法に基づいています。1.によると特定の機能、一般的なデフィオラクルに加えて、次の 3 つの一般的なタイプがあります。

クレジットオラクル、NFTオラクル、アイデンティティ（DID）オラクル。2.によるとデータソース、次の 3 つのタイプに分類できます。

ファーストパーティのオラクル、サードパーティのオラクル、およびマルチパーティのオラクル。3.によるとデータ処理方法ゲーム理論ベースのオラクル、評判ベースのオラクル、ステーキングベースのオラクル、暗号ベースのオラクル、および集計ベースのオラクル。

投資機会の期待

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2.1 視点

A. 従来の defi は主なデータフィード機能としてオラクルマシンを使用しており、誰がチェーンリンクの独占（市場シェア 80 ～ 90%）を短期間で打ち破るかを見極めることは困難です。しかし、市場の残り 10% 程度では、まだ 2 位になる余地があるかもしれません。

▪ ￮ 1 つは、このプロジェクトには合意メカニズムの革新があり、Vitalik 氏は、将来理論的に着陸するプロジェクトになる可能性がある 2 つの解決策を示しました。

ゲーム理論ゲーム理論に基づいて、PoS/PoW を組み合わせた

▪ DAO委員会/分散型法廷の形態￮ 一つは、機能のコストパフォーマンスが大幅に向上していること、価格フィーディングや乱数生成はChainlinkよりも安価であり、

たとえば、Redstone、Ontropy などは、給餌価格が Chainlink などの従来のソリューションより 80 ～ 100 倍安くなる可能性があると主張しています。なぜなら、一般的に言えば、通話コストを大幅に削減するという前提の下でのみ、defi やゲームプロジェクト関係者は、経済的利益からチェーンリンクなどの元のサービスプロバイダーを置き換えるためにそれを使用する可能性があるからです。

￮ B. 細分化された分野のオラクルマシンの場合、L2、クレジット、NFT、DID などのいくつかの方向に潜在的な機会があります。L2オラクルこれは主に op/zk 2 つのエコロジーのネイティブ ソリューションです。低遅延とセキュリティ

それが中心的な関心事であるべきであり、低価格は比較的二の次です

▪ さまざまな非 EVM チェーンでのチェーンリンクの拡大の進行を考慮すると、特定のチェーンの価格フィードが基本的にチェーンリンクによって独占される場合、競争の難易度は大幅に増加します。▪ L2 オラクルは主にデリバティブ取引所に属するべきである高頻度取引アピール (L2 はより高い tps サポートを提供できるため、チェーン上の分散型デリバティブ取引をサポートできます)、pyth および empiric と同様価格フィードがより洗練されているか、データ統合プロセスがより堅牢になっています (オフチェーン ノードが必要ないように、オンチェーンのファーストパーティ データ統合と検証を直接実行するなど)

オラクルプロトコル▪ 場合トケノミクス設計は合理的であり、より多くのユーティリティが追加されています

￮(Chainlink のトークンノミクス設計は実用性の欠如として批判されていますが、LinkPool の同様の流動性ステーキング + 利子獲得契約が後に登場し、流動性がある程度活性化されました。) より安定したパフォーマンス。

オンチェーン信用拡大理論と組み合わされた信用オラクルは、次のサイクルで爆発する可能性が高いCreDA\Cred Protocol\LedgerScore\Spectral\Credora: Infrastructure for Institutional Credit, etc.

▪ チェーン上の信用格付けシステムの完全性と健全性は、チェーン上に保険と回収のメカニズムを構築するための前提条件であるため、defi の発展と進化において重要な役割を果たしている。上記のトラック マップでは、信用オラクルの例をいくつか示しました。▪ この特定の細分化の方向性に関する限り、データ検証とチェーン上の同じタイプの製品の統合の違いにもっと注意を払う必要があると考えています。カバー範囲、洗浄能力、信用格付け精度など

）。さらに、チームに金融工学の優れた背景や保険数理能力がある場合、それは良いプラスとなります。

▪ 同時に、チェーン上のオフチェーン信用システムのプロジェクト全体が予想よりも複雑になることにも気づきました。

• 一方で、単一のプロジェクトが特定の国の社会信用システムに直接リンクすることは困難であり、重要な問題は、チェーンの下での経済活動が本当にチェーン上の信用力を裏付けることができるのかということである。ただし、Spectral Finance は強力な BD 機能を備えているため、米国の大手信用格付け会社と直接協力することは良い解決策となる可能性があります。

￮ • その一方で、統合チェーンの下で公開された信用データをアップロードする障壁は高くありません (従来のインターネット クラウド チームは理論的には関連機能を開発および実装する能力を持っています)。NFTオラクル

主に次の 2 つのアイデアがあります。▪ 1つは、トワップ時間加重平均

、もちろん移動平均も便利です

• 現状では取引量が不足しているためvwapは実現できていないが、NFT自体の非流動性、非均質性を考慮すると、短期間にNFT vwapの実現は見込めない可能性が高い。

•chainlinkやDIAなどのいくつかの伝統的なデフィオラクルはすでにNFTのtwap価格供給サービスを提供しており、それらの多くはchainlinkのtwapソリューションを直接採用するでしょう。

• 関連する技術チームとのコミュニケーションの後、現在のNFTトワップ価格フィード機能のほとんどはまだ準備段階にあり、統合方法には最適化の余地があると考える傾向がありますが、全体的には、この方向の開発の見通しは次のとおりです。素晴らしいものではありません。▪ 1つは、AI/ML によるオフチェーン コンピューティング

評価価格プランは比較的有望だと考えています。• 一部の水平統合は後の段階で実行でき、次のように変換できます。フルスタックNFTデータ分析+購入+評価

アプリケーション (NFT スポットのフローエントリーと流動性活性化スキーム) は、優れた潜在的なシナリオです。

• しかし、この種のスキームはアルゴリズムがオープンソースではないため基本的にブラックボックスであり、協力協定の信頼を得ることが難しい（upshotやbankseaなど、資金調達では好成績を収めているものの、資金調達は困難）。短期間で収入源を創出したり、コインを発行したりするプロジェクトの場合、収益はウォレットデータ分析や市場統合サービス手数料などの他のデリバティブビジネスに依存します）。• Nabu の同様のオープンソース ML は透明性の高いソリューションである可能性がありますが、将来の収益性を予測するのは依然として困難です。ただし、同様のプロトコルをオープンソースMLモデルDAO+コイン発行

￮ 、セキュリティトラックの Forta/Go+ などの商品化アイデアを参照すると、理論的には、開発の見通しには想像力の余地が十分にあります。DIDアイデンティティオラクル

ユーザーのオフチェーンデータを収集し、本人確認やソーシャルグラフの描画を必要とするプロトコルサービスにアップロードするためのもので、この細分化分野は長期的には価値が高い。

▪ Chainlink 傘下の CanDID (DECO) チームは、高度に最適化されたマルチパーティ コンピューティングとゼロ知識証明テクノロジーに依存して、分散型オンチェーン ID インフラストラクチャの作成を試みています。 LegalDAO と同様に、Intuition などの zkDID プロジェクトも、DAO 委員会タイプの認証サービスを設計することで同様のソリューションを提供しています。▪ ただし、現在見られるアイデンティティオラクルのほとんどは、基本的に一元化されており、障壁が低い

（その多くは将来的には分散型への移行を予定しているが、実際に実装してみないと実現可能性を検証することは困難である）。▪ また、その点にも焦点を当てる必要がある検証プロセス(ノードの品質、検証が信頼できるかどうかなど)何が使用され、どのようにそれを達成するか。

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2.2 事例

上記の投資観点に基づき、各細分化方向の事例を抽出し、簡易分析を行ったので参考にしてください。