バンクレス: 現在のマクロ環境の詳細な分析、仮想通貨市場は戻ってきていますか?
著者: ジャック・イナビネット
元のソース:Bankless
原文の編集: The Way of DeFi
画像クレジット: Maze AI によって生成
著者: ジャック・イナビネット
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原文の編集: The Way of DeFi
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広範なマクロ環境の改善を受けて今週も市場は上昇を続けた。
CPI 数値から何がわかるのでしょうか?私たちは何をすべきか？この記事では、最近の仮想通貨ポンプの状況を分析します。
仮想通貨市場は戻ってきたのか？
BTCは過去1週間で23％上昇し2万1100ドルとなった。これにより、Crypto Twitter はいくつかの重要な質問をするようになりました。
1. 仮想通貨は底を打ったのか？
2. 今は強気になる時期ですか?この記事では、米国消費者物価指数（CPI）データの市場解釈を詳しく分析し、木曜日の不安定な取引の背後にある論理を検証し、見てほしくないデータからいくつかの注意点を抽出します。米国労働統計局、木曜日（1月12日）
ソース：TradingView
12月CPI統計発表、その後の取引日は相変わらず不安定でした。画像の説明
多くのマクロ経済専門家が
ソース：CPIのディスインフレ、さらにはデフレ傾向の始まりと見なされている。
前年比CPIは7.1%から6.5%に低下し、11月の測定値からCPIが10ベーシスポイント低下するという驚きの結果となった。この減少は主に、より広範なエネルギー分野によるもので、季節調整済みで前月比4.5％減少した。画像の説明ソース：
、12月から時価ベースで0.5％上昇し、引き続き上昇している。名前が示すように、粘り強いインフレ要素は、CPI の商品由来の要素よりも変動性が低くなります。
ソース：給餌された
執拗なインフレを克服することは、2022年までFRBの最優先事項である。 FRBのジェローム・パウエル議長が指摘したように、コア・サービスのインフレ率は、FRB理事会が経済の健全性を予測し、金融政策を導くために調査する最も重要な指標の1つである。
画像の説明
ソース：
給餌された
連邦政府は何をしているのかFRBにとってインフレはなぜ重要なのでしょうか?インフレと戦うために金融政策をどのように活用するのでしょうか? FRBには物価の安定と完全雇用の維持という二重の使命がある。しかし実際には、これらの目標を同時に達成することは困難です。
インフレは、経済状況を引き締めることと、金利を引き上げることによって制御できます。資本コストと資金調達コストが上昇するにつれて支出が減速し、インフレの下押し圧力となった。
収縮的金融政策とは、目標フェデラル・ファンド・レート（銀行間で保証される翌日物融資の合計金利）を引き上げることによって経済活動を減速させようとする連邦準備理事会の現在の取り組みを説明するために使用される用語です。連邦準備制度はフェデラルファンド市場に直接融資を行っていませんが、
市場は将来を見据えており、FRBの将来の金融政策への期待を今日の借入コストに織り込んでいます。市場がこうした調整に適応するにつれて、将来のインフレ経路に対する市場の認識の変化が利回りや資産評価に織り込まれます。
ソース：FRED
金利上昇は経済成長を鈍化させ、雇用水準を低下させることが多いため、FRBは経済を景気後退の崖から押し上げることなくフェデラルファンド金利をどれだけ早く、どの程度引き上げることができるかバランスをとる必要がある。
そして2022年を通じて、労働市場は予想外に底堅さを維持し、失業率は低下を続け、通年の失業率は3.5％と新型コロナウイルス感染症以降で最低の水準に達した。
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ソース：
データは何を示していますか
ソース：ウォールストリートジャーナル
この数字は必ずしもバラ色というわけではないが、粘り強いカテゴリーの持続的なインフレ圧力を考慮すると、WSJが強調しているように、ウォール街のMBAは楽観的になるための精神的なトレーニングを少し受けていると信じたほうがよいだろう。
画像の説明ソース：
多くの中核商品カテゴリーのインフレ対策はデフレ傾向に転じているが、雇用市場の引き締まりの継続と賃金上昇圧力の影響もあり、サービス部門のインフレは依然として高止まりしている。
ソース：ウォールストリートジャーナルスーパーコアインフレ指数には中核となる商品と住宅サービスが除外されており、一部の市場参加者は医療サービスも除外することを選択している。
ソース：指摘したウォールストリートジャーナル
（ゴールドのスーパーコアインフレ）
ロジャー・ハラム氏、バンガード、グローバル・レート部門責任者
指摘した
、「今後1年は、サービス面の状況に比べて、日用品や住宅印刷物への注目は薄れるだろう」。さらにハラム氏は、市場参加者は雇用統計にもっと注目するだろうと考えている。
さて、これらのアイデアは複雑に思えますが、有望です。それでは、どうすればよいでしょうか?
慎重に強気を維持する
弱気相場の間中ずっと暗号通貨業界に留まり、FOMOのせいで21000ドルのBTCや1550ドルのETHを最高値で購入し、実際の底値に向かう途中で清算されたために上昇を逃したピエロには決してなりたくないでしょう。
インフレは改善している
ただし、慎重な楽観主義が鍵となります。
ソース：TradingView
差し迫った基金の償還ですか？今でもそんなことが起こる可能性はあるのでしょうか...
私が仮想通貨業界での活動を通じて繰り返し、そして痛いほど学んだ教訓が 1 つあるとすれば、週末 (特に 3 連休) の価格行動は通常、価格詐欺であるということです。 2022年8月以来のビットコインの最大の下落はすべて金曜日の急騰に先立ち、週末まで続きました（紫色のボックスで示されています）。
その後の取引行動により、BTCは毎回新たなサイクル安値を更新しました。
ソース：TradingView
マーケットメーカーが週末に帰省したためTradFi市場が週末休場となり、流動性が低下した。これによりボラティリティが高まり、価格が異常な変動の影響を受けやすくなり、異常に大量の出来高が発生すると簡単に価格が両方向に極端な値に達します。
ソース：
ソース：TradingView
BTC スポット市場は個人や小規模グループが操作するのが難しい場合がありますが、流通量の少ないアルトコインもそのような行為の影響を受けないわけではないことに留意してください。
トークンの価値が上がると、それを使ってさらにお金を借りることができます。ちょっと考えてみましょう。あなたが潤沢な資金を持ったVCで、償還の危機に瀕し、流通量の少ないトークンを大量に保有しているとします。そして、Lido のような住宅ローンレベルの優良 DeFi プロジェクトの場合、その成長する価値を担保として利用して資金を借り、流動性の低い市場で保有するトークンをロングして、ホットチェイサー (ロータトゥーア) を引き寄せることができるため、彼らは関与することができます。 。
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ソース：
VCの大量売却は市場価格を下げることになるが、新鮮な血を呼び込み、彼らのクソコインに再び焦点を当てることで、より有利な価格でエグジットできるようになる。覚えておいてください: VC はゲームをするためにここにいます!彼らが去るときにあなたを圧倒させないでください！
Zhu Suがイーサリアムを放棄したという話題に戻りますが、知っている人はいますか？
このツイートは、3AC の人々による積極的な Alt L1 キャンペーンの始まりを示しています。彼らの取り組みは大成功を収め、LUNA は次の 5 か月間でほぼ 200% 増加しました。
Alt L1 のサポートを公に発表し、2021 年後半にイーサリアムが廃止されると予測していたにもかかわらず、3AC はずっと前にその恩恵を受けていました。
ヘッジファンドやベンチャーキャピタル会社は、実際に何を行っているかを公表していないことがよくあります。なぜ彼らはこんなことをしているのでしょうか？彼らは、仮想通貨市場から最大の利益を引き出そうとしている利益最大化機関です。彼らは、あなたを首都から引き離すことを目的とした、誤解を招き、気を散らすゲームをプレイします。
これを読んで、今すぐに市場に参加することを計画している場合:
2. 持っているコインに感情を持たない
