DeFi ゲームの半減期について語る: プロトコルはどのようにして自己救済を完了するのでしょうか?
原曲：キャプテンヒロ
原曲：キャプテンヒロ
(3, 3) から (1, 1) への熱狂的な崇拝から、40 億のピーク市場価値からわずか 5 億の現在の市場価値まで、150 の分岐プロジェクトから分岐グループ全体の死まで、誕生オリンパスDAOのそれは人々の想像力を刺激し、DeFi 2.0についての話題を呼び起こしましたが、その「死」は誰もがこれがDeFiの現状なのかと疑問に思いました。
オリンパスが今後数カ月間どうなるかはまだ分からず、今後数年間生き残れるかどうかも分からない。しかし、それが多くの関心と革新を引き起こした後、私たちはそこからいくつかの教訓を引き出すことができるかもしれません。
初めて DeFi に触れたとき、ゲームと多くの類似点があることに気づきました。すべての DeFi プロジェクトは実際には GameFi です。ゲームである以上、顧客の損失は当然ありますし、それぞれに半減期があります。私自身は熱心なゲーマーではありませんでしたが、DeFi とゲームの間には数えきれないほどの類似点があることに今でも気づいています。アクティビティの同型性 (つまり、どちらも報酬の最大化に関するものです)、プレーヤー間の競争の性質、重複するコミュニティ、同じ分析スキルセットなどです。仮想通貨ベンチャーキャピタル企業やプロジェクトの面接では、Line、Warcraft、Civilization 6、Left 4 Dead、Fortnite、Chess、Go、Poker、Bridge など、ゲーム関連の質問が含まれることは避けられません。したがって、一部のゲームが排除される理由を確認することは、DeFi プロジェクトの将来の展開を予測する非常に良い指標となる可能性があります。
実際、DeFi の初心者は理解していないかもしれませんが、マイニングで多額のお金を稼ぐことを可能にするこれらのプロトコルは実際には投資ではないということです。あなたが行うトークンスワップは実際のトランザクションではありません。投資がファンダメンタルズ分析に基づく投資として理解される場合、私たちが目にするDeFiマイニングとエイピングは投資として分類することはできず、投機とギャンブルとして分類されます。
つまり、DeFiのあらゆるプロトコルは、ゼロサムゲームであるため、勝者と敗者が存在するギャンブルテーブルに変わります。しかし、取引は必ずしもゼロサムではなく、投資も必ずしもゼロサムではありません。新しいプロトコルの出現は新しいカジノの開設であり、プロトコルの革新は新しいゲームを発明することに相当します。
DeFiは実際にはゼロサムではないと不満を言う人もいるかもしれません。はい、資金がさまざまなアグリゲーターを通じてバッチで DeFi マイニングに送信され、ガス料金を節約したり、LP tgt で手数料を獲得したりすることができます。
しかし、正直に言うと、盲目的にゲームに参加するとき、それは考えません。あなたは、より多くの利益を先取りされることを恐れ、他の人が早期に市場を破壊することを恐れ、合意の長期的なビジョンよりもトークンの価格を気にします。これらはすべてナンセンスに聞こえます。利益の最大化を目指します。
フォークは別のゲーム ラウンド、ポーカーの別のハンド、チェスの別のゲームの始まりです。
ゲームゲーム。ゲームは、プレイヤーにとって最適な戦略が見つかった場合にのみ解決されると言われます。明らかに、帰納的なレベルでは、ハッキングされる可能性のあるゲームは面白くありません。三目並べは解決型ゲームです。2 人の完全に合理的なプレイヤーが三目並べをプレイし、結果は必ず引き分けです。お金を賭けてもどちらも勝ちませんし、実際、三目並べをするのは時間 (機会費用) を無駄にすることになるため、三目並べをすることは純損失になります。したがって、誰かが三目並べをしようと誘ってきたら、断るのが合理的です。
Connect Four も解決済みのゲームです。また、先に行った方が勝ちであることは数学的に証明されています。プレイヤーがこのゲームに賭ける場合、後ろのプレイヤーは常にお金を失うことになります。したがって、誰かがあなたにコネクトフォーの受け売りを勧めてきた場合も、断るべきです。
解決済みゲームにはゲーム理論における厳密な数学的定義がありますが、同じ種類のゲームをプレイするほど、ゲームのパフォーマンスがどんどん良くなっていき、ゲームのパフォーマンスもどんどん良くなることを直感的に感じることができます。ゲームの最適な戦略。つまり、私たちは遊びながら学び、進化的ゲーム理論はこの直感を捉えています。興味深いことに、進化ゲーム理論は、ダーウィンの進化論における利他的行動を説明する必要性から発明され、提案されました。オリンパスが、すべての採掘者が合理的であれば最適な戦略である (3,3) 戦略をミーム化しようとしたのはこのためです。悲しいかな、人間というのは不合理なものです。
人間は合理的ではないことを考慮すると、ゲームのルールを知っているという理由で単にゲームを中止したプレイヤーの最終状態を記述するために最適戦略の数学的定義を使用することは、完全に正確であるとは言えません。オリンパスのフォークプロジェクトの消滅は、プロトコルがハッキング可能であるためではなく（つまり、マイナーがプロトコルの数学的構造に基づいて最適な戦略を見つけ出したため）、マイナーが実際のマイニング方法に基づいて最適な戦略を見つけ出したためです。 。
DeFiプロトコルをゲームとして考えると、より多くのフォークされたプロジェクトが出現するにつれて、人々はより上手にプレイし、ゲームの征服がますます速くなると考える理由があります。言い換えれば、ゲームがハッキングされるまでにかかる時間はどんどん短くなっています。
以下の図でこれを確認できます。
主要な生の DeFi プロトコルを見ると、この減衰動作も確認できます。
DeFiプロトコルがハッキングできるかどうかは、それが誇大宣伝を示すかどうかとは異なります。狂った誇大宣伝は次のようになります。
私たちはオリンパスを解決可能なゲームと呼ぶかもしれません、そしてそのすべての例は確かに誇張されたマニアを示しますが、マニアはプロトコルが解決可能であるための必須条件ではありません。誇大妄想を示すプロトコルは、必ずしも解決されたゲームであるとは限りません。人々が興味を失い、トークンの価格が急落するのであれば、プロトコルが解決可能かどうかは関係ありません。私がプロトコルを気にしないなら、誰もがマイニングしてより多くの利益を獲得する方法を知っているかどうかは気にしません。 。
ただし、プロトコルがハッキングされると、誇大宣伝サイクルのマイナス面が明らかになります。
クラックされていないプロトコルは、熱狂的な上昇局面を示す可能性があります。人々はより良いマイニング方法を知らず、誰もが自分が勝てるかもしれないと考えているからです。そして、いったんプロトコルが間違ってしまうと、人々は自分の戦略が最善の戦略ではない、あるいはすでに負けていると考えてやめたくなります。しかし、プロトコルが破られない場合、マイナーは自分が勝てるかもしれないという理由だけでそこに留まり続ける可能性が高くなります。したがって、破ることのできない合意とは、誇大宣伝曲線の恐怖と降伏の部分が外側に伸びるゲームです。解読不可能なプロトコルは、半減期が無限のゲームです。同じプロトコルの新しいバージョンは引き続き展開されますが、新しいゲーム バージョンでは必ずしも以前のプロトコルと同じくらい多くの報酬が提供されるとは限りません。
プロジェクトは当然、プロトコルをハッキングできないようにすることに関心があります。トークンのロックが解除される前にプロトコルがハッキングされた場合、チームのトークンのロックが解除される前に誇大宣伝曲線の恐怖と降伏の段階が発生するためです。プレイヤーがゲームに戻れないような解決可能なゲームの性質を考えると、プロトコルが侵害されると、ある時点で大きな報酬が得られるプロトコルを構築した後、チームには何も残らない可能性があります。
プロトコル自体を可能な限り無敵にするにはどうすればよいでしょうか? 3 つのアプローチが考えられます。
1. 解決不可能にする:チェスや囲碁のようなものです。もちろん、これは、解決できないことが解決できないことを意味すると仮定しています。 DeFi プロトコルの設計では、これは自由度の大幅な増加と、プロトコルでできることの数として現れます。
これの問題は、実際にこれをどのように実行できるかが明確ではないことです。チェスや囲碁の複雑さを金融レゴで再現するとどうなるでしょうか?これは可能でしょうか?
2. プロトコルの構築を続けます。オリンパスのV2ボンドとリバースボンド。これの問題点は、構築を続けなければならないことです。
3. プロトコル自体を進化させます。新しいトークンやプロジェクトが成功した製品の上でどのように進化するか、Convex が Curve の上で進化するか、またはイーサリアム上で DeFi プロトコルを構築し、イーサリアム上でゲームを実行し続ける方法などがそうです。これの素晴らしい点は、自分の作業をアウトソーシングしていることです。
3 番目の点は特に興味深いです。以前どこかで「ベースレイヤーのトピック」で読んだのですが、成功するプロトコルは必ず他の人が自分の上に構築できるプロトコルであるということです。
また、３点目は地方分権と共生関係にあると思われます。分散化は、創設者が見捨てられることなく去ることができることを意味するため、プロジェクトにとって重要です。
創業者の視点からすると、「分散化＝撤退できる」ということを明確にする必要があります。
実際には、上記の 3 つをすべて実行する必要があるかもしれません。また、開発チームが最盛期を過ぎたプロジェクト トークンに閉じ込められないように、これらの解読不能性を高めるトリックは誇大宣伝サイクルの熱狂のピーク前に実装する必要があります。誇大宣伝サイクルの最高潮時にプロトコルを実装しても新たな関心がもたらされる可能性はありますが、プロジェクトは誇大宣伝のピーク前に時価総額が安定することを望んでいます。
Treasure DAO の興味深い展開は、その皮の下にまだ DeFi の心臓部が存在しますが、ゲームとして販売できるように見えることです。 43 ページのホワイト ペーパーで概要が説明されているように、プロトコルには多数の操作があり、プレーヤーに多くの合理的な戦略を提供します。
(43 ページのホワイト ペーパーへのリンクがもう見つかりません。彼らがホワイト ペーパーを削除した理由は、人々が時期尚早にゲームを壊すことを望まないからだと思います。誰かが時期尚早にゲームをハッキングすることを望んでいないのです) 。
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