SupraOracles: 分散型オラクルを使用した資産のトークン化と金融化

SupraOracles

特邀专栏作者

2022-02-22 04:58

この記事は約3999文字で、全文を読むには約6分かかります

オラクルは、流通市場で取引されるデジタル資産だけでなく、従来の資産所有権の移行においても信頼を拡大し、効率を向上させます。

オラクルは、流通市場で取引されるデジタル資産だけでなく、従来の資産所有権の移行においても信頼を拡大し、効率を向上させます。

文章

オラクルは、流通市場で取引されるデジタル資産だけでなく、従来の資産所有権の移行においても信頼を拡大し、効率を向上させます。

証券化とは、所有者に収入をもたらす可能性のある流通市場で販売できる非流動性資産の金融商品を設計するプロセスです。たとえば、モーゲージ担保証券 (MBS) は、大規模で流動性の低い住宅ローンを裏付けとして一般的に取引される証券です。もちろん、これらの証券は、借り手の信用度や投資家の期間に基づいて、さまざまなリスク許容度に合わせて調整されています。

貸し手が住宅ローンを組成した後、ローンはローンの担保としてプールにまとめられます。これらの住宅ローン手形は、基本的に、借り手が毎月住宅ローンを支払うという約束です。借り手の債務不履行など、住宅ローンに関連する取引相手のリスクを分散するために、ローン引受会社は投資家に MBS 商品を販売します。ローンが返済された場合、投資家は借り手の損失の一部を受け取ります。

数十億ドルの証券や商品がトークン化され、トークン化された法定通貨（ステーブルコイン）の時価総額は数百億ドルに達しました。最終的には、特定の技術的、法的、社会的閾値を満たせば、あらゆる資産をトークン化し、暗号通貨レール上で取引できるようになります。

もちろん、規制の明確化、Web3 の採用、ブロックチェーンのスケーラビリティ、相互運用性の問題など、克服すべきハードルはまだあります。さらに、以前のシステムが集中化された規制された仲介者を中心に展開していたとき、現状の機関が分散化の取り組みにどのように対応するかは不透明です。この記事は、ブロックチェーン、NFT、オラクルという 3 つの Web3 テクノロジーを活用して、Web3 トークン化がどのように従来の証券市場を破壊するかを要約することを目的としています。

最初のレベルのタイトル

ブロックチェーン上の従来の資産をトークン化する

トークン化された物理的資産の注目すべき例は、コロラド州のセントレジスアスペンリゾートの部分所有権を表すデジタル証券であるアスペンコインです。上場 REIT は設立に費用がかかるため、投資家からの最低投資額がより高額となるため、アスペン REIT のトークン化により投資家の参入障壁が低くなります。そのため、長期間保持される傾向があり、トークン化されたアスペンコインに比べて流動性が比較的低いです。

ブロックチェーン上のトークン化された不動産は、取引に関する管理上の摩擦を軽減し、世界中の購入者の年中無休の市場で資産を構築します。したがって、資産取引をより迅速に、より低い手数料で完了できます。

これは短期的な価格変動の点で不動産市場に影響を与える可能性がありますが、トークン化された不動産の分割所有は、若い世代が巨額の頭金にロックアウトされることなく不動産所有への第一歩を踏み出す公平な機会を生み出すことになります。外。

画像の説明

物理的不動産は、個人投資家が流通市場で取引できるようにブロックチェーン上でトークンを発行するのと同じ団体である「シリーズ LLC」が所有しています。

画像の説明

LLC を設立して不動産を所有すると、確立された不動産所有権基準と責任規制を遵守しながら、物理的およびデジタル的な所有権操作が可能になります。

さらに、音楽、アートワーク、映画、ビデオゲームなどのクリエイティブ作品もNFTとしてトークン化できます。些細なことのように思えるかもしれませんが、かけがえのない独自のバージョンを作成し、ブロックチェーン台帳を通じてデジタル世界でそれを一意かつ不変に保つことは画期的です。まず、これにより、データパケットの複製と共有が防止されます。これにより、直接またはロイヤルティスキームを通じて作成者への報酬が回避され、本質的に元の作成者の利益が奪われます。

NFT は金銭化することもできます。クリエイターは、アセットの最初の販売だけでなく、将来の二次販売に対するロイヤルティも受け取ることができるため、クリエイターは自分の創造性をオンラインでより効果的に収益化できるようになります。したがって、NFTを有利子の金融商品に変えることで、コンテンツ作成者、消費者、投資家の間に堅牢で信頼性の高い柔軟な金融協定が構築されます。

最初のレベルのタイトル

オラクルと金融化: Web3 テクノロジーが私たち全員に力を与える

オラクルは、トークン化された資産の外部データを取得して検証するために不可欠です。これらは、ブロックチェーンとオフチェーンデータソース間の通信チャネルとして機能します。トークン化された資産には、アスペンリゾートの稼働率などの現実世界の状況に関する知識が必要になることが多いため、オラクルは、トークン化された資産の所有権とその物理的資産の状態を追跡する上で重要な役割を果たします。

分散型オラクルは安全なパフォーマンス分析とコンテンツアクセス制御を提供できるため、オリジナルの作成者はコンテンツとアクセス権に対する主権を行使できます。そのため、オラクルは、オリジナルコンテンツ作成者がインプレッションあたりのコスト (CMP)、クリックあたりのコスト (CPC)、生成されたリードあたりのコスト、サイト滞在時間、サブスクリプションなどの実証済みの収益モデルを使用して、その生産性の潜在的な価値を引き出すのに役立ちます。

このため、トークン化された資産が適切に機能するためにはオラクルが重要になります。オラクルノードが侵害された場合、デジタル資産はスポット価値から逸脱するか、トークン所有者に配当を完全に分配できなくなる可能性があります。これを理解すると、オラクルが適切に保護されず分散化されていない場合、オラクルは潜在的な単一障害点になると結論付けることができます。決定論的スマートコントラクトは元に戻すことができないため、可能な限り最新の元のデータが必要です。

画像の説明

オラクルは、NFT などのトークン化された資産が金融化を通じて生産性を高めるのにも役立ちます。実際、現実世界のほとんどの資産は、最終的にはオラクルの助けを借りて価格が決定される可能性があります。オラクルとブロックチェーンを通じて、パフォーマンス追跡メトリクスと価格データをトークン化された資産に適用することで、非生産的な資産を収益を生み出すデジタル資産に変換できます。

たとえば、動的NFTは作成者によって鋳造され、ブロックチェーンに記録された不変の所有権とともに販売され、時間の経過とともに進化または減衰する特典が得られます。金融化された NFT により、クリエイターは自分の作品の将来の収益の可能性を借りることができるほか、永久ロイヤルティモデルを通じて収益化することもできます。同様に、クリエイターのファンは、門番の介入を受けることなく、より直接的にクリエイターをサポートできます。

最初のレベルのタイトル

資産の広範な認証を加速する

まず、ブロックチェーン技術はまだ初期段階にあり、これはまだ誤解があり、従来の利害関係者の信頼をまだ獲得できていないことを意味します。そうは言っても、暗号通貨を初期に採用した人々は、人間の協力と金融包摂を促進するブロックチェーンの可能性を認識していました。

しかし、サイバー攻撃やその他の不安定化や予期せぬ混乱を心配する人は依然として多く、それはそもそも抵抗があることも意味します。データセキュリティとプライバシーの問題が解決され、導入が本格化すれば、この課題はますます克服できなくなるでしょう。

さらに、伝統的な資産のトークン化が主流になるには、明確で強力な規制が必要です。たとえば米国では、SEC と CFTC が暗号通貨、DeFi エンティティ、NFT、その他のデジタル資産の規制を検討し続けています。 SECのゲーリー・ゲンスラー委員長は、デジタル資産が有価証券とみなされるかどうかは、それが従来の有価証券の代理とみなされるかどうかによって決まると述べた。

SECのハト派的な傾向やロシアとインド政府の明らかに強気のシグナルを除けば、より明確な文言がいつ法律に定められるかはまだ分からない。規制の透明性と明確さは、イノベーションと安全性および法の支配のバランスをとるのに役立ち、法的保護措置の導入を待っている人々による導入の拡大につながります。さらに、世界経済フォーラムは世界中の政府に対し、デジタル通貨の規制インフラを導入し、独自の中央銀行デジタル通貨の立ち上げに向けた準備をするよう呼びかけています。

画像の説明

最後に、頑固な金融仲介業者は、ロビー活動や否定的な宣伝の形で破壊的な Web3 企業に抵抗することは確実です。結局のところ、2020年の世界の送金総額は7,000億ドル以上で、実際には前年より減少しました。このうち約5,400億ドルが低・中所得国に送金された。

これは、低・中所得者が自分や家族に送金するためだけに、大手銀行や金融機関に高額の手数料を支払っていることを意味します。さらに、これらの資金の送金には、日付や時刻に関係なく、数分ではなく営業日かかることがよくあります。国際送金の取り決めから資金を受け取る第三者は、その資金が不要になったという事実を容易には受け入れられず、以前と同じ手数料を請求することはできなくなります。

最初のレベルのタイトル

物理的資産とデジタル資産のトークン化は急速に現実化しており、今後数年間でさらに一般的になるでしょう。 Web3 全体が直面している課題が断片化しているため、資産のトークン化は、最初はブロックチェーン証券化の特定の側面で徐々に使用される可能性があります。

関連書籍