原題: 「SBF は AVAX のエコロジーについて本当に楽観的ですか?」彼の実際の行動は何ですか？」

原作者: 0xMaxi

SBFの最近の声明

アラメダ・リサーチとFTXの創設者であるSBFは間違いなく成功した投資家であり、2017年から2021年までの4年間で225億米ドル以上の資産を蓄積し、フォーブス誌の30歳以下の長者番付30人に選ばれた。

2022年1月18日のDecryptブログのインタビューでSBFは、Solonaチェーン、Avaxチェーン、アセットクロスチェーンツールの3分野について楽観的であると述べ、その主な理由は以下の通りです。

• Solona の拡張性は産業革命のレベルに達する可能性があります

• Avax は専門チームを擁する本物のブロックチェーンであり、巨大な分野になる可能性を秘めています

• 資産クロスチェーン: BTC は依然として暗号通貨エコロジーの中核です。 BTCやETHなどの主流トークンの合成や、さまざまなブロックチェーンネットワーク間の安価で高速な転送には、より詳細な研究が必要です

SBF が常にソラナ エコロジーを支援していることは誰もが知っています。彼は Serum を共同設立しただけでなく、FTX 取引プラットフォームでのソロナ エコ プロジェクトの開始にゴーサインを出しました。

同時に、2020 年と 2021 年の SBF の多くの公式声明の中で、彼は AVAX チームの能力、製品、環境への展望についても肯定的にコメントしました。SBF によれば、AVAX エコシステムはしばしば「イーサリアムキラー」としてソロナ エコシステムと比較されます。 」。

では、SBF は AVAX のエコロジーについて本当に楽観的なのでしょうか、それとも短期的な投機的利益を得ているのでしょうか?まず、SBFが過去1年間にAvaxに参加したDefiプロジェクトを見てみましょう。

SBF の AVAX エコシステムへの参加

SBFは、2020年9月のAVAXトークンの発売前にAVAXネットワークについて楽観的であることを明らかにしていましたが、AVAXの複数ラウンドの資金調達に関する公開情報にはSBF関連チーム（Alameda/FTX）の姿は見られませんでした。

チェーン上のデータから、SBF が AVAX エコシステムの定義マイニング プロジェクトに非常に積極的に参加していることがわかります。

• 2021年2月、分散型取引プラットフォームであるPangolinの流動性マイニングに参加

• 2021 年 8 月に、Avalanche Foundation の 1 億 8,000 万ドルの報酬プログラム Avalanche Rush の奨励を受けて、SBF は BENQI と Trader Joe でマイニングを行います。

• 2021年9月末、クロスチェーンブリッジプロジェクトSynapaseのマイニングに参加

• 2022 年 1 月、プロトコル用のステーブルコインである Platypus のマイニングに参加

2022 年 1 月 22 日の時点で、AVAX エコシステム内で Nansen によって Alameda とマークされた 2 つのウォレットの総資産は 10 億 4,000 万米ドルであり、2 つのウォレットの資金は次のとおりです。

ウォレット 1: 総資産 13 億 9,800 万米ドル、avax ネットワーク資産 9 億 4,000 万米ドル、68% を占める。

ウォレット 2: 総資産 9 億 4,600 万米ドル、avax ネットワーク資産 1 億米ドル、約 11% を占める

AVAX ネットワークの Defi プロジェクトが SBF の現在のマイニング投資の焦点となっていることがわかります。

SBFが現在参加しているDefiプロジェクト、現在の資金は以下の通りです。

• BenQi,融資契約、2億5,600万ドル

• Aave,融資契約、2億3,100万ドル

• TraderJoe,分散型取引所 (DEX) 流動性プール、8,030 万ドル

• トレーダージョー、融資サービス、6,400万ドル

• Blizz,融資契約、8,400万ドル

• シナプス、資産クロスチェーンブリッジ、5,900万ドル

• Platypus,ステーブルコインスワッププロトコル、1億9500万ドル

これらのマイニング プールでの SBF チームのマイニング行動を要約すると、次の特徴を見つけるのは難しくありません。

初めて頭鉱山に介入する：マイニングプールの初期収益率が比較的高いため

「掘って売る」という原則を遵守します。安定した通貨の生産後、SBF チームは、ほぼ 1 ～ 2 日ごとに、収集したプラットフォーム通貨を価値通貨またはステーブルコインに変換します。

何もしないで済む人は、何もしないで済むでしょう。マイニングプロジェクトには前述の Avax エコロジカル SBF が参加しているが、公開情報によれば、Alameda の投資には Aave のみが参加している。マイニングプールにおける他の機関投資プロジェクトの売春の利点は、トークンのロックアップへの投資がないため、市場を破壊するための「掘削、引き出し、販売」の負担がないことです。

追加投資なし:SBF は Platypus プラットフォームのマイニングに 1 億 9,500 万米ドルを投資しましたが、APR を支援するために市場で $PTP トークンを購入するのではなく、毎日マイニングされたトークンを収穫し、収益率を高めるために再投資しました。 。

リスク管理:SBF チームはさまざまなプラットフォームでマイニングするために多額の資金を運用していますが、最大のリスクは寄付であるため、プラットフォームのセキュリティを評価する必要があります。

可能な限りステーブルコイン マイニングを採用します。SBFは流動性マイニングのためにUSDC、USDT、DAI、その他のステーブルコインの大部分を各プラットフォームで保有しているため、最近の市場暴落の影響は限定的です。

では、これらのプロジェクトにおける SBF の利点は何でしょうか? 最近参加した Platypus プロジェクトを例として考えてみましょう。

ブースタープールのトークン報酬の総数は 6,000 万で、SBF への投資はプロジェクトの TVL の約 32% を占め、TVL が安定している場合、1 年の終わりに SBF によって収集されるトークンの数はマイニング量は約 1,900 万ドルで、既存の通貨価格は 3.5 米ドル、推定トークン価値は 6,680 万米ドル、年率収益率は 34% です。もちろん、これは理論上の推定値にすぎず、TVL や通貨価格の変化により、収益率は大きく変化します。

Platypus の仕組み設計上、APR 支援を得るには PTP トークンをプレッジする必要があるため、SB は支援による高い APR を得るために採掘した PTP を継続的に再投資しており、採掘した PTP トークンはまだ売却していません。

しかし、投資利益は時間の問題であり、それは投資行動そのものによって決まることは、SBF のこれまでの投資行動からも明らかです。

DefiトークンのショートSBF

2020年9月初旬、SushiSwap創業者の能見シェフが寄付金を持ち逃げしたことでSBFの怒りを買い、能見氏はそのままSushiSwapの経営権をSBFに譲渡した。すぐに、興奮した SBF ファンは心の中の英雄たちに顔を平手打ちされ、SBF は SUSHI の価格を下げるためにずっと「掘り出して販売」しました。

2020年10月、SBFは分散型融資プラットフォームのCream Financeで多額のFTT、SUSHI、SRMを約束し、同時に2,450万米ドル相当のETHとUSDT、さらにUNI、MTA、 CREAM、LINKなど、取引プラットフォームでの空売り。

彼は次のように説明しました：イーサリアムのデフィマイニングには大きなバブルがあり、悪意からではなく、単に価値が過大評価されていると感じて特定のコインを空売りしました。そして市場が暴落したとき、彼はパニックに陥った売り手から過小評価されていると思われる商品を買ったことで多くの人から批判された。

「採掘と販売」のSBF

関連報道によると、2021年5月、SBFはBSCチェーンとPolygonチェーンでマイニングするために43億米ドルを運び、そのうち25億米ドルがBSCチェーンのVenus、PancakeBunny、Belf.fi、Mdex、その他のプラットフォームに賭けられ、230ドルを獲得しました。 1 日あたり 100 万ドル、1 万ドル。

SBF の一貫した「採掘、調達、販売」アプローチは、プロジェクトを空にする行為とみなされ、プロジェクトの通貨価格が下落し、多くの BSC 環境投資家の不満を引き起こしている。 SBFに掘り出されるぞ！」

プロジェクト通貨価格のマイニングがほぼ終了した後、SBF は以前に BSC エコシステムの流動性プールに参加していた資金をほぼ完全に引き出しました。

要約とインスピレーション

Defi分野の上級プレーヤーとして、SBFの投資行動は多くの投資家の注目を集めています。人々はSBFが参加するプロジェクトの安全性に絶大な信頼を寄せる一方で、市場を破壊し通貨価格を急落させるSBFの行為に懸念や不満を抱いている。

通貨サークルへの投資に直面して、誰もが自分自身の投資決定に責任を負います。 SBF についてはさまざまな意見がありますが、他人に英雄的行為を期待させたり、大手企業が利益を得れば慈悲を与えてくれるだろうと想像したりすること自体が、未熟な思考の表れです。

一般の Defi プレーヤーは、SBF のような大手プレーヤーの投資行動に注意を払い、そこから学ぶことで、早期にいくつかの高品質のプロジェクトに参加し、大手プレーヤーが市場を破壊する前に撤退することができます。