「狂った」2021年は私たちの投資概念と行動をこう変えた

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、原作者：マイケル・P・リーガン、編集者はOdailyの翻訳者ケイティ・クーです。

2021年は文化統合の年であり、現代の金融文化、映像文化、ファッショントレンド文化などが融合します。アメリカンフットボールのスーパースター、トム・ブレイディはFTXに所属し、俳優のマット・デイモンはCrypto.comに所属し、仮想通貨取引に参入した。デジタルトークンは富の象徴としてラベル付けされ始めています。退屈な猿の漫画画像はNFT市場で高値で取引されており、そのすべては2020年には想像もできないほどです。

もちろん、この大規模な統合は順風満帆ではありませんでした。小規模の個人投資家らが協力してゲームストップとAMCエンターテインメント・ホールディングスの株式を購入し、両社を空売りしたヘッジファンドの破産を狙っている。ウォール街の専門家の多くは、他の人々と同じように新しい仮想通貨市場の台頭に困惑しています。

携帯電話のZoomソフトウェアを使って取引する高校生から、ドットコム時代の富を逃し、バブルを二度と逃さないと決意している大人まで、誰もが参入したがっているようだ。新しいトレーダーの数は数えきれないほどです。ただし、指標の観点から見ると、Coinbase だけでも、2019 年初頭の 3,200 万人の認定ユーザーから、今年 9 月には 7,300 万人にまで増加しました。

「投資家は、ゲームストップやAMCエンターテインメント・ホールディングス、仮想通貨などメディアで多くの注目を集めている商品や、短期でエクスポージャーを得るチャンスがあると投資家が信じている商品など、よりボラティリティの高い商品に注目する可能性が最も高い」つい最近まで、金融規制当局は、インデックスファンドに目を向ける投資家が多すぎると市場が歪められるのではないかと懸念していた。今日、私たちはドージコインのようなジョークをテーマにした仮想通貨がシステミックな金融リスクを生み出すのではないかと疑問に思っています。これらすべてを、長年にわたって市場を動かしてきた過剰な感情、つまり貪欲と恐怖のせいだと考えるのは簡単です。この場合、人々はチャンスを逃すことをより恐れます。ただし、次もあります。

執着という別の感情が働いています。暗号技術と非暗号技術の世界は、イノベーションと知的魅力の底なしのウサギの穴へと急速に進化しました。ミーム株トレーダーにとって、彼らは市場の配管の複雑さやプロのトレーダーがどのように活動するかに魅了されています。 AMC エンターテインメント ホールディングスのビジネス モデルが何であるかを理解する必要があるだけでなく、自分のチームがライバルの資産運用会社を出し抜くことができるかどうかも理解する必要があります。

ビットコインのようなブロックチェーンネットワークを実行するために必要な計算作業を指す「Proof of Work」という言葉は、この新しいタイプのトレーダーのモチベーションにも当てはまります。つまり、ホワイトペーパーを読む、ポッドキャストを聞く、YouTubeビデオを見る、ソーシャルメディアについて学ぶ、テクノロジーについて学ぶ、または携帯電話に常に入っている取引ソフトウェアを更新するだけなど、十分に熱心に取り組んでいる場合は、時間をかけても大丈夫です。

新しい王冠の間に、新しい仮想コミュニティが形成されました。金融とポップ カルチャーのこの融合では、これらのコミュニティは Reddit フォーラム、Twitter のトレンド トピック、Discord や Slack のウィンドウ、さらには単純なテキスト メッセージでも集まります。私には何年も金曜の夜にポーカーをしている友人のグループがいます。彼らは最近、ZoomでNFTの専門家と会い、暗号トークンの富の一部を収益化されたJPEGファイルに変える方法について話し合いました。

これらのコミュニティのアクティブなメンバーには、俳優のトム・ブレイディのような暗号通貨の重鎮が含まれており、WallStreetBets Reddit の「Degenerates」グループには 1,130 万人のユーザーがおり、その数は増え続けています。ポップアップされる奇抜な猿のようなプロフィールに注目する必要があります。それは、AMCエンターテインメントホールディングスのために行進する猿軍の一部である可能性があります、または最もホットなものの1つを紹介した退屈な猿ヨットクラブのNFTプロジェクトの一部である可能性があります今年のデジタルステータスシンボル。これらの資産の多くの価値は、もっぱら周囲のコミュニティの力と影響力に由来しています。特に暗号プロジェクトでは、多くの場合、基礎となるキャッシュフローや実際の基礎となる経済学がまったく存在せず、ブロックチェーンのイノベーションも必要ないため、参入障壁は事実上存在しません。独自のミームコインを作成してみませんか?最後のオープンソース コードをコピーし、名前を付け、いくつかの調整を加えるだけで準備完了です。トークンの価格は、ソーシャルメディア上のコミュニティによってトークンがどの程度宣伝されているかによって決まります。

イーロン・マスクやその他の影響力のある人々の関心を引き付ければ、すぐに億万長者になれるかもしれません。

クレイジーに聞こえるかもしれませんが、それは存在します。強気市場であろうと弱気市場であろうと、オンライン コミュニティの驚異的な成長と影響力、そしてそれらが生み出す魅力は、2021 年以降の金融界の真の富です。アナリストやライターの中には、この現象を「アイデンティティ投資」と呼ぶ人もいます。スコシアマクロードのシニアウェルスアドバイザー、チャック・マクノートン氏は今年、「私の経験では、すべての投資家は基本的な性格とほぼ一致した方法で行動する」と述べた。

彼は主に株式と債券、そしてそれぞれのリスク許容度について話します。しかし、一部の投資家は現在、柴犬の漫画のイメージや類人猿のイメージを思い浮かべるでしょう。これが私たちの 2021 年です。仮想通貨投資会社ギャラクシーデジタルのグローバル資産管理責任者スティーブ・カーツ氏は昨年11月のインタビューで私にこう語った、「あなたはこのバッジを身につけており、このネットワークが成長するにつれて、あなたはその一部を所有することになります。私たちはアイデンティティ投資を想像しなければなりません。価値がある。「世界」。

ナスダック総合株価が80％近く急落したドットコム崩壊中およびその後にアップルやアマゾンが保有する価値があったのと同じように、これらの新しい資産のどれが最終的に所有する価値があるかは誰にも分からない。仮想通貨ブームの中で、信者たちが Web3 と呼ぶもの、つまり、これらすべてのトークンやアート プロジェクトを推進するブロックチェーン テクノロジーを中心に構築されたまったく新しい未来のインターネットを目にしています。クルツ氏は「フェイスブックと同様、そのネットワークが成長を続けた後ずっとその経済モデルや評価がどうなるかは分からない。我々はその一部の初期段階にいるだけかもしれない。それは愚かなことだ」と語った。 」

レチノイドのアバターを持っている人なら誰でも、未来を無視したらそこには到達できないと必ず言うでしょう。しかし現時点で、過去の教訓を無視するのは愚かであり、ドットコムバブルに戻る必要さえありません。ミーム株や仮想通貨は膨張し続けるバブルではなく、次々と膨張して海岸に打ち寄せる一連の波だ。テスラ株の大量保有で知られるキャシー・ウッド氏のARKイノベーションETFファンドは2020年に上昇し、今年2月に最高値に達したが、最高値から40％近く下落した。 AMCエンターテインメント・ホールディングスの株価は今夏に付けた水準から60％以上下落している。 NFTの台頭によりドージコインは影を潜めました。

それでも、市場全体の上昇により、投資家の不安はかなり軽減された可能性がある。ファンド調査会社モーニングスターのパーソナル・ファイナンス部門ディレクター、クリスティン・ベンツ氏は「過去の大きな損失を経験していない新世代の投資家が市場に参入してきた」と述べ、大手バンガード・グループは投資家に対し、次の世代への期待を取り戻すと語った。 10年もかなり低いです。ベンツ氏は、2000年のハイテク株暴落後に多くのトレーダーに起きたことを回想し、「人々は特定の銘柄を諦めただけでなく、個人の株式投資家としての自分の考えも放棄した」と語った。