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このレポートのハイライト:
今週の市場傾向: 高値と低値のコールバック、縮小と統合
取引所の取引高：9つの主要取引所の1日の平均取引高は25.81％減少
デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は前年比 6.65% 低下
取引所ウォレット残高: USDT流通量は1.7%増加、USDTウォレット残高は4.6%増加
USDTプレミアムレート: プレミアムレートは大きく変動し、取引終盤にはマイナスプレミアムで終了します。
ビットコインボラティリティ指数：VIXは変動幅が広く、市場センチメントは引き続き貪欲
マクロの観点: あらゆる種類のリスク資産は全般的に上昇しており、ビットコインの価格は戻っています
要約する
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1. 今週の市場の傾向: 高値と低値のコールバック、縮小と統合レポートの統計時点 (2021 年 1 月 26 日) の時点で、今週の世界のブロックチェーン資産の平均時価総額は 9,770 億米ドルで、先週の平均値から 3.15% 減少し、週平均は 12.05 億米ドル減少しました。 %。レポートの統計時点の時点で、トークンマニア8週間市場指数の最新ポイントは-3.34%、トークンマニア32週間市場指数の最新ポイントは-4.86%、トークンマニア60市場指数の最新ポイントは-4.86%です。週間市場指数は-4.42%です。
今週、市場は急騰して圧力にさらされ、市場取引活動は低下し、投資家心理は中立から貪欲に変わった。週初めは前回の傾向を引き継ぎ、1,000億ドルを超える高値で推移していましたが、その後圧力を受けて反落し、金曜日には最低値の840億ドルに達し、その後安定しました。一時反発して再び1,000億ドルを超え、終盤の取引では約940億ドルで取引を終え、時価総額合計の1日平均値は前週比3.15％減少した。今週の対外市場では、あらゆるリスク資産が総じて上昇し、金価格も若干上昇したが、ドル高が金価格を押し下げたものの、米国の追加景気刺激策への期待から金価格も上昇した。 3週間ぶりに。ディスクの観点から見ると、今週のビットコイン価格は前の高値から後退し、U字型の傾向を示しており、セッション中に一時30,000ドルのポイントを下回りましたが、市場は取引終盤に反発し、上昇できませんでした。規制に関するニュースと一致して、再び狭い範囲の安値に戻り、約31,000ドルとなった。今週、グレースケール ビットコイン トラストのプレミアム レートは先週の低水準に戻り、その価値は金曜日に急速に回復しました。同じ期間中、取引所の USDT 残高は先週と比較して 4.5% 以上増加しました。 USDT発行部数は1.7%増加 北米の鉱山会社マラソン・パテント・グループが自己資金で1億5,000万ドル相当のビットコインを購入と発表、資金流入の傾向は変わっていない 長期的には機関投資家主導の強気相場が続くまだ終わっていない; しかし、短期的には、この下落の後、底は事実上確立されておらず、市場見通しに二度目の調整が起こるだろう おそらく、バーゲンハンティングでスポットポジションをオープンすることができる; 現在の先物契約ベースは、振幅が増加するため、先物投資家はリスクに注意を払い、ピンの引き戻しやプラットフォームのダウンタイムによって引き起こされる清算を防ぐためにレバレッジを厳密に管理することをお勧めします。
図1 過去3ヶ月間の世界のブロックチェーン資産の市場価値総額の推移出典: CoinMarketCap、TokenMania
出典: CoinMarketCap、TokenMania
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2. 取引所の取引高: 9 つの主要取引所の 1 日の平均取引高は 21.35% 増加しました。今週の9つの主要取引所の合計取引高は45億1,147万3,000元で、先週より15億6,929万8,000元または25.81%減少した。取引高構造の観点から見ると、取引高シェアが最も高い上位3取引所はBinance( 39.67％）、Huobi（29.71％）、OKEX（21.26％）、上位3取引所の取引高は9取引所の総取引高の90.64％を占め、上位3取引所の割合は0.84％増加した先週比、バイナンス今週の累計取引高は先週比0兆5,367億元、23.07％減少、フォビの今週の累計取引高は先週比0兆4,455億元、24.94％減少、OKEXの今週の累計取引高は減少前週比0兆3,890億元、28.86%減少した。
出典: Feixiaohao、TokenMania
図 4 主要 9 取引所の 1 日当たりの取引高の過去の推移出典: Feixiaohao、TokenMania長期的な観点から見ると、2020年初頭から2月末までは減産予想の影響で市場は好調で、同時に量も拡大できるが、3月には感染症が世界的に拡大し、世界資本が市場は大きな変動とパニック的な下落を経験し、暗号資産も大きな打撃を受け、1日の取引高は最大4,000億元に達しましたが、世界的な多国間政策が強力な影響を及ぼし続ける中、世界の資産は徐々に底を打ち、強力な刺激の下で安定しました。世界的なリスク選好度は徐々に回復し、暗号化市場では底値買い資金の明らかな兆候が見られ、パニック下落が終わった後、主要9取引所の取引高は2000億元を下回り、半減期前には市場の出来高と価格が上昇した。ビットコイン価格は上昇したが、半減期終了後は市場の反応は一定期間横ばいとなり、ボラティリティは縮小、レンジは変動し、出来高は減少傾向を示し、数週間のレンジ調整を経て、BTC価格はブレイクした今週も価格は高値で不安定なままで、25.81% 下落しました。現在の主要取引所の取引高動向を考慮すると、実際の取引データは統計データよりも低い可能性があります。世界のビットコイン店頭取引高は0.24％増の46,539,479米ドル、中国のビットコイン店頭取引高は23.67％減の12,818,867元、ベネズエラのビットコイン店頭取引高は1.14％減の7兆2,485億9,538万2,490億ボリバルとなった。ボリバルと人民元の比率（1 CNY = 267913.3503VES）で、先週のオフサイト BTC 取引高は約 2705 万 575 万元でした。
出典: Coin.Dance、TokenMania
図6 中国におけるLocalBitcoins取引量出典: Coin.Dance、TokenMania
図 7 ベネズエラの LocalBitcoins 取引量
[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。
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3. デジタル資産回転率：上位 10 位のデジタル資産の累計回転率は前年比 6.65% 低下今週のトップ 10 デジタル資産の回転率は累計で 58.33% となり、先週から 4.16% または 6.65% 減少しました。今週最高の平均回転率は 72.678%、最低は 57.24%、極値の差はありました。は15.438パーセントポイントで、そのうちXRPの下落が最も軽く、先週比9.36%下落し、6.78%下落しました。
図 8 過去 2 週間の上位 10 資産の日次平均回転率の変化
出典: CoinMarketCap、TokenMania
図 9 過去 2 週間の上位 10 資産の回転率の内訳出典: CoinMarketCap、TokenMania【注】回転率は上位10通貨（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）の日次平均です。
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4. 取引所ウォレット残高: USDT流通量は1.7%増加、USDTウォレット残高は4.6%増加今週、取引所の BTC ウォレット残高は 2,007,570 BTC で、先週の同時期と比べて 0.44% 増加し、取引所の USDT 残高は 123 億 3,840 万 USDT で、先週の同じ期間と比べて 4.56% 増加しました。現在の USDT 発行総額 (Omni、ERC-20、TRC-20 を含む) は 248 億 1,740 万米ドルで、先週の同時期と比べて 1.7% 増加しました。
【注意】取引所ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEXなど複数の主流取引所を網羅した包括的なデータです。
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5. USDTプレミアムレート：プレミアムレートは狭い範囲内で変動し、取引終盤ではプラスのプレミアムを維持しました市場外プレミアム・レートは、市場外価格のプレミアム水準を反映するものであり、市場外ファンドのセンチメントを捉えるツールでもあります。一般に、プレミアム・レートが高いということは、市場に参入する市場外ファンドのセンチメントを意味します。がプラス、逆も同様で、高ければ資金も逃げており、市場プレミアム率は市場価格のプレミアム水準を反映しており、市場のファンド心理を捉えるツールでもある。
図 11 Kraken USDT/USD 取引ペアの価格【注】USDT割引プレミアム指数が100の場合はUSDTパリティ、100より大きい場合はUSDTプレミアム、100未満の場合はUSDT割引を意味します。
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6. ビットコインのボラティリティ指数: ボラティリティ指数は上向きに変動しており、市場センチメントは非常に貪欲です一般的に、ビットコイン価格ボラティリティ指数は市場のパニックの度合いを測定するために使用でき、値が高いほど市場見通しの乖離の度合いが高くなります。
図 12 レベルのビットコイン BVOL24H のボラティリティ
今週、ビットコイン ボラティリティ インデックスは大きく変動し、先週の同時期と比較して取引終盤で 32.99% 下落しました。始値は 5.91、最高値は 10.18、最低値は 3.96、終値は3.96; 恐怖と貪欲指数は 7 日前の 79 ポイントで今週最高でしたが、現在は 80 ポイント、最低は 40 ポイントであり、恐怖と貪欲指数の最新のポイントは 70 ポイントであり、過去の時点から大幅に低下しています。今週は、市場センチメントが中立から貪欲に変わりました。
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7. 先物契約: 契約ベースのスプレッドは増加し、短期先物はプレミアムを維持先物契約の観点から見ると、今週市場の取引活動はわずかに低下し、契約ベーシススプレッドは増加し、短期契約はプレミアムを維持しました。 CME BTC先物は今週「32560～33679.5ドル」のギャップを形成しており、現在ビットコインオプション市場は先物市場のオープンポジションの約33％を占めている。期間構造の観点から見ると、OKEX の週次契約の今週の平均プレミアムは 0.319% で、プレミアムは 0.54 パーセントポイント下落し、来週の契約の平均プレミアムは 0.744% で、プレミアムは 0.754 パーセントポイント下落しました。四半期契約の平均プレミアムは 3.924% で、プレミアムは 1.425 パーセントポイント低下し、BitMEX 無期限契約の平均プレミアムは 0.006% で、プレミアムは 0.65 パーセントポイント低下しました。今週のOKEXの週間限月価格の最新プレミアムは0.316%、来週限の最新プレミアムは0.721%、四半期限月の最新プレミアムは3.46%です。今週、市場センチメントは中立から強欲に変わり、先物契約ベースの振幅が増加しました。先物投資家はリスクに注意を払い、ピンの引き戻しやプラットフォームのダウンタイムによる清算を防ぐためにポジションを厳密に管理することをお勧めします。
図 14 過去 2 週間のビットコイン先物とスポット価格の傾向
出典: OKEX、BitMEX、TokenMania
図 15 過去 2 週間のビットコイン先物のプレミアムと割引率【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。
副題8. マクロな視点：それぞれ
資産配分の観点から見ると、デジタル通貨は代替資産として部分的に配分する価値があります。投資家にとって、さまざまな資産の資産収益率の差異は、資産配分の重要性を反映しています。投資ニーズに応じて資金が異なる資産クラスに配分され、資産クラスが多様化することで、通常、同じリスク条件下でもより幅広い投資ポートフォリオがより高い長期収益をもたらします。今週はさまざまなリスク資産が全般的に上昇し、金の価格はわずかに上昇し、ビットコインの価格は下落した。米国株は今週も米国の主要３株価指数が上昇し、ダウは０．５９％上昇、Ｓ＆Ｐ総合５００種は１．９４％上昇、ナスダックは４．１９％上昇し、ナスダックは最高値を更新した。米ドル高が金価格を押し下げたが、米国の追加景気刺激策への期待から週足としては３週間ぶりの上昇となった ＣＯＭＥＸ金先物は１．４４％上昇し１オンス＝１８５５．５ドルで終了、累積上昇率は１６ベーシスポイント、４月原油契約は上昇０．２％で１バレル＝５５．２１ドル。国内株式市場に関しては、上海総合指数は1.13％上昇、深セン構成指数は3.97％上昇、チャイネクスト指数は8％以上上昇し、週間としてはここ半年で最大の上昇となり、今週はネットで上昇した。香港ストックコネクトファンドの流入額は954億8,100万香港ドルに達し、上海、深セン、香港株の記録を樹立した 毎週の純流入規模はチャンネル開設以来最高値に達し、コンピューターに流入した。通信、石油および石油化学産業。
過去 3 年間のさまざまな資産の動的収益率を比較すると、ビットコインのパフォーマンスは好調です。過去3年間のビットコインの動的収益率は3274.10％で全資産中第1位となっており、他の資産の収益率と大きな差があります。デジタル通貨を除く他の資産の利回りは二分し、米国株は比較的好調で、S&P500指数は35.38%上昇、ナスダック総合指数は82.64%上昇、さらに上海総合指数は1.33%上昇、金も上昇した。 36.86％上昇した。
図 17 過去 3 年間の各種資産の動的収益率の比較デジタル通貨はあらゆる資産の中で最も市場価値が変動し、バブル拡大とバブル崩壊の過程において、デジタル通貨の価格は高騰と急落の傾向を示す傾向があります。 2020年以降、市場は世界的な疫病による流動性危機の影響を受け、ビットコインは急激な調整を経験しましたが、最近では市場が急騰し、価格は過去最高値を繰り返していますが、長期的にはデジタル通貨の評価額は比較的低いですが、バブルの影響でデジタル通貨の押し出しには何らかの設定が必要です。
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市場の傾向: 今週、市場は急騰し、圧力を受けて戻り、市場の取引活動は低下し、投資家心理は中立から貪欲に変わりました。週初めは前回の傾向を引き継ぎ、1,000億ドルを超える高値で推移していましたが、その後圧力を受けて反落し、金曜日には最低値の840億ドルに達し、その後安定しました。一時反発して再び1,000億ドルを超え、終盤の取引では約940億ドルで取引を終え、時価総額合計の1日平均値は前週比3.15％減少した。今週の対外市場では、あらゆるリスク資産が総じて上昇し、金価格も若干上昇したが、ドル高が金価格を押し下げたものの、米国の追加景気刺激策への期待から金価格も上昇した。 3週間ぶりに。ディスクの観点から見ると、今週のビットコイン価格は前の高値から後退し、U字型の傾向を示しており、セッション中に一時30,000ドルのポイントを下回りましたが、市場は取引終盤に反発し、上昇できませんでした。規制に関するニュースと一致して、再び狭い範囲の安値に戻り、約31,000ドルとなった。今週、グレースケール ビットコイン トラストのプレミアム レートは先週の低水準に戻り、金曜日にはその価値が急速に回復し、取引所の USDT 残高は先週の同時期と比較して 4.5% 以上増加し、USDT の流通量は増加しました。北米の鉱山会社マラソン・パテント・グループは、自己保有ファンドが1億5,000万ドル相当のビットコインを購入したと発表、資金流入の傾向は変わっていない、長期的には機関投資家主導の強気相場はまだ続いていない終了しました; しかし、短期的には、この下落の後、底は事実上確立されておらず、市場見通しに二度目の調整が起こる可能性があります。ポジションをオープンして、押し目でそれを保持することができます。現在の先物契約ベースは、年に増加しています。先物投資家はリスクに注意し、ピンの引き戻しやプラットフォームのダウンタイムによって引き起こされる清算を防ぐためにレバレッジを厳密に管理することをお勧めします。取引所の取引高：9つの主要取引所の1日の平均取引高は25.81％減少した。今週の9つの主要取引所の合計取引高は45億1,147万3,000元で、先週より15億6,929万8,000元または25.81%減少した。取引高構造の観点から見ると、取引高シェアが最も高い上位3取引所はBinance( 39.67％）、Huobi（29.71％）、OKEX（21.26％）、上位3取引所の取引高は9取引所の総取引高の90.64％を占め、上位3取引所の割合は0.84％増加した先週比、バイナンス今週の累計取引高は先週比0兆5,367億元、23.07％減少、フォビの今週の累計取引高は先週比0兆4,455億元、24.94％減少、OKEXの今週の累計取引高は減少前週比0兆3,890億元、28.86%減少した。長期的な観点から見ると、2020年初頭から2月末までは減産予想の影響で市場は好調で、同時に量も拡大できるが、3月には感染症が世界的に拡大し、世界資本が市場は大きな変動とパニック的な下落を経験し、暗号資産も大きな打撃を受け、1日の取引高は最大4,000億元に達しましたが、世界的な多国間政策が強力な影響を及ぼし続ける中、世界の資産は徐々に底を打ち、強力な刺激の下で安定しました。世界的なリスク選好度は徐々に回復し、暗号化市場では底値買い資金の明らかな兆候が見られ、パニック下落が終わった後、主要9取引所の取引高は2000億元を下回り、半減期前には市場の出来高と価格が上昇した。ビットコイン価格は上昇したが、半減期終了後は市場の反応は一定期間横ばいとなり、ボラティリティは縮小、レンジは変動し、出来高は減少傾向を示し、数週間のレンジ調整を経て、BTC価格はブレイクした今週も価格は高値で不安定なままで、25.81% 下落しました。現在の主要取引所の取引高動向を考慮すると、実際の取引データは統計データよりも低い可能性があります。世界のビットコイン店頭取引高は0.24％増の46,539,479米ドル、中国のビットコイン店頭取引高は23.67％減の12,818,867元、ベネズエラのビットコイン店頭取引高は1.14％減の7兆2,485億9,538万2,490億ボリバルとなった。ボリバルと人民元の比率（1 CNY = 267913.3503VES）で、先週のオフサイト BTC 取引高は約 2705 万 575 万元でした。デジタル資産回転率:上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は、前年比 6.65% 低下しました。今週のトップ 10 デジタル資産の回転率は累計で 58.33% となり、先週から 4.16% または 6.65% 減少しました。今週最高の平均回転率は 72.678%、最低は 57.24%、極値の差はありました。は15.438パーセントポイントで、そのうちXRPの下落が最も軽く、先週比9.36%下落し、6.78%下落しました。今週の累積回転率の上位 3 つは、ETC (今週 1479.98%、先週から 121.79% または 7.6% 減少)、DASH (今週 1065.96%、先週から 283.34% または 21.0% 減少)、EOS (今週 484.34%) です。今週、前週比252.02%減、34.23%減）、累積売上高の最後の3つはBTC（今週24.44%、前週比3.68%減、13.09%減）、XLM（今週76.04%、前週比減）前週比90.86%、前週比54.44%減）、ETH（今週82.38%、前週比17.05%減、17.15%減）。取引所ウォレット残高: USDT流通量は1.7%増加し、USDTウォレット残高は4.6%増加しました。今週、取引所の BTC ウォレット残高は 2,007,570 BTC で、先週の同時期と比べて 0.44% 増加し、取引所の USDT 残高は 123 億 3,840 万 USDT で、先週の同じ期間と比べて 4.56% 増加しました。現在の USDT 発行総額 (Omni、ERC-20、TRC-20 を含む) は 248 億 1,740 万米ドルで、先週の同時期と比べて 1.7% 増加しました。USDT プレミアム レート: プレミアム レートは狭い範囲内で変動し、取引終盤ではプラスのプレミアムを維持しました。 USDT プレミアム レートは今週上向きに変動し、セッション終了時点でもプラスを維持しました。クラーケン取引所の USDT/USD 取引ペアは、プレミアム 0.02% で始まり、最大プレミアム 0.42%、最小プレミアム 0.42% で取引を開始しました。 -0.50%、終値プレミアムは 0.12%。ビットコインのボラティリティ指数: ボラティリティ指数は広範囲で変動しており、市場センチメントは引き続き貪欲です。今週、ビットコイン ボラティリティ インデックスは大きく変動し、先週の同時期と比較して取引終盤で 32.99% 下落しました。始値は 5.91、最高値は 10.18、最低値は 3.96、終値は3.96; 恐怖と貪欲指数は 7 日前の 79 ポイントで今週最高でしたが、現在は 80 ポイント、最低は 40 ポイントであり、恐怖と貪欲指数の最新のポイントは 70 ポイントであり、過去の時点から大幅に低下しています。今週は、市場センチメントが中立から貪欲に変わりました。マクロの観点: 今週はあらゆる種類のリスク資産が全般的に上昇し、金の価格はわずかに上昇し、ビットコインの価格は下落しました。米国株は今週も米国の主要３株価指数が上昇し、ダウは０．５９％上昇、Ｓ＆Ｐ総合５００種は１．９４％上昇、ナスダックは４．１９％上昇し、ナスダックは最高値を更新した。米ドル高が金価格を押し下げたが、米国の追加景気刺激策への期待から週足としては３週間ぶりの上昇となった ＣＯＭＥＸ金先物は１．４４％上昇し１オンス＝１８５５．５ドルで終了、累積上昇率は１６ベーシスポイント、４月原油契約は上昇０．２％で１バレル＝５５．２１ドル。国内株式市場では、上海総合指数が1.13％上昇、深セン構成指数が3.97％上昇、チャイネクスト指数が8％以上上昇し、週間としてはここ半年で最大の上昇となったほか、香港からの純流入が見られた。今週のストックコネクトファンドは954億8,100万香港ドルで、上海、深セン、香港株の記録を樹立した 週間純流入規模はチャネル開設以来最高値に達し、コンピュータ、通信、金融機関に流入した。石油および石油化学産業。免責事項
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