DBS銀行の「グレースケール」への野心
編集者注: この記事は以下から引用しましたBlocklike（ID：iblocklike）、許可を得てOdailyによって転載されました。
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デジタル通貨分野の多くの学者や業界の投資家は、DBS 銀行デジタル取引プラットフォームがデジタル通貨取引にシンガポール ドル、米ドル、香港ドル、日本円を含む 4 つの通貨を提供していることに気づいています。これら 4 つの法定通貨を通じて、東南アジアにおけるデジタル資産分野における DBS 銀行の野心が明らかになりました。
「DBS銀行がデジタル取引プラットフォームの正式立ち上げを発表した」というニュースはポジティブシグナルとも言われており、期待に値するチャネルとなるかもしれない。
副題
デジタル証券発行（STO）について再度言及
シンガポール時間の2020年12月10日、DBS銀行はデジタル取引プラットフォームの正式立ち上げを発表し、機関顧客と適格投資家向けに包括的なデジタル資産のトークン化、取引、保管エコシステムを構築すると公式に報告しました。
公式発表の中で、DBS銀行は次のように述べています：このデジタル取引プラットフォームを通じて、銀行はブロックチェーン技術を使用して、仮想通貨などのデジタル資産を含む資産のトークン化と流通市場取引を提供し、以下を含む資金調達のためのエコシステムを形成します。
セキュリティ トークンの提供 – 非上場企業の株式、債券、プライベート エクイティ ファンドなどの金融資産を裏付けとするデジタル トークンを発行および取引するための規制されたプラットフォームとして機能します。
デジタル通貨取引 - 法定通貨から暗号通貨への双方向のスポット交換を可能にする暗号通貨取引。 DBS デジタル取引プラットフォームは、4 つの通貨 (SGD、USD、HKD、JPY) と最も確立された 4 つの暗号通貨 (ビットコイン、イーサリアム、ビットコイン キャッシュ、リップル) 間の相互交換サービスを提供します。
デジタル カストディ サービス - 現在の規制基準の下でデジタル資産の安全なカストディ サービスに対する需要の高まりに応えるように設計された機関グレードのデジタル カストディ ソリューションです。 DBS デジタル カストディ サービスは、従来の資産に対する世界クラスのカストディ サービスを提供する経験に基づいて、クライアントに代わってデジタル資産を管理する暗号キーをエスクローします。
その中でも、以前から盛んに議論されているセキュリティトークンの発行（デジタル証券発行とも呼ばれる）、すなわちSTO（Security Token Offering）。
理論的に言えば、STO はブロックチェーン プロジェクトのトークン ファイナンスを法的かつ準拠した枠組みに置きます。この枠組みの下では、発行された ST は伝統的な有価証券の性質を持ち、トークンが有価証券の定義を満たす場合には、現地管轄区の「証券法」の対象となり、合法かつ準拠したトークンの公募となります。
これは実質資本 ST を表しており、ある程度、従来の金融資産のデジタル化の主な方向性となっています。株式発行と比較してプログラマブルであることが ST の利点の 1 つですが、現在の規制状況により、コンプライアンスの問題が業界の発展の制約となっています。
報道によると、現在、シンガポール金融管理局はDBSデジタル取引所を公認市場運営者として認めることを原則承認しており、株式、債券、プライベート・エクイティ・ファンドなどの資産の組織化された市場の運営が認められている。
副題
東南アジアの「リトルグレースケール」？
DBS がデジタル取引で使用する 4 つの法定通貨には、シンガポール ドル、米ドル、香港ドル、日本円が含まれます。この構造の基調は東南アジアに焦点を当てており、安定した構造と明確な目的を持っています。米ドルと香港ドルはどちらも東南アジアの資産と非常に強い結びつきを持っており、同時に日本円は安定性の面で優れた補完を行っています。
新しい取引プラットフォームは、デジタル資産業界にもさらなる議論をもたらしました。
キャビンVCの創設者である黄海光氏はこれについて、「香港は世界最大のオフショア人民元市場だ。香港ドルの背後には人民元がある。オフショア人民元は香港ドルを通じて取引市場に参入できる」とコメントした。
同氏は分析し、次のように指摘した。「これは、DBS がデジタル資産取引ビジネスに強い野心を持っていることを示しており、アジアの金融センターとしての香港の地位を利用する意図もある。DBS は中国市場に深く関与しており、 「長年にわたり、中国のデジタル通貨規制、政策、世界のデジタル資産取引市場における中国の力と可能性をよく認識しています。」
ブロックチェーンとデジタル経済の分野で著名な学者であり、CECBCブロックチェーン特別委員会の副所長であるウー・トン氏は、Blocklikeとのインタビューで次のように述べた。「DBS銀行の今回の動きは、(米国) インターコンチネンタル取引所も同様です。これら 2 つの場所の管轄区域では、この種の行為は許容されています。デジタル資産取引所における大手金融機関の利点は、顧客の数、安全率、通信能力など、明らかです。規制当局との連携には明らかな利点があります。」
「香港ドルを相手通貨の1つとして見ると、次のことがわかります。第一に、香港とシンガポールは貿易と金融の面で非常に緊密な交流を持っており、アジア太平洋地域の重要な金融センターです。 2 番目の 1 つは、香港の法律と政策でもそのようなイベントが許可されていることです。香港のプライマリー市場では、デジタル資産は規制サンドボックスに入ることができ、流通市場では関連取引も行うことができます。関連するさまざまなビジネスタイプのライセンスには、主にライセンスが含まれます 1 、4、6、9」
トークン経済設計の専門家であり、シルクロード・デジタル・キャピタルのパートナーでもあるイェ・カイ氏は、「STOは明確な金融資産によってサポートされる商品である。DBS銀行が立ち上げたデジタル取引プラットフォームは、シンガポール初の準拠デジタル証券取引であるiSTOXを指す可能性がある」と考えている。この 2 つは同じなので、最初に取引できる株や商品はやはり不動産に基づくものでなければなりません。
同時に、同氏はブロックライクに対し、東南アジアにおけるDBSのデジタルカストディサービスへの期待を「デジタル資産のカストディが非常に重要であることは注目に値する。デジタル通貨スポットの直接売買は主流ではないかもしれない。次は次のことだ」と述べた。ホスティングのステップではグレースケール モデルが使用される可能性が高くなります。」
公開データによると、DBS 銀行は東南アジアの主要銀行機関として現在約 1,700 億米ドルの資産を管理しており、デジタル通貨分野に関する四半期報告書を更新し続けています。これに先立ち、DBS銀行はすでにシンガポール金融管理局から原則承認される「公認市場運営者」ライセンスを取得していた。 DBS 銀行が株式、債券、プライベート エクイティ ファンドなどの資産において組織的な市場操作を行う権限を表します。
しかし、Lianhe Zaobaoによると、DBSのCEOであるピユシュ・グプタ氏は、デジタル資産取引所を近い将来に個人投資家に開放する計画はないとメディアに公に述べた。現段階では、DBS がデジタル資産取引を行う主な陣営は依然として機関です。
シンガポールにとって、これは同国初のデジタル資産取引プラットフォームではなく、イエ・カイ氏が言及したiSTOXは、現地で監督下にある初の包括的なデジタル資産プラットフォームである。
