ETH 2.0の概念に結合し、今日開始されたLiquidStakeは流動性の放出と融資を統合します
ETH 2.0の足音が近づくにつれて、関連するコンセプトが最近市場のホットスポットとなっています。
ネットワーク転送機能はフェーズ2まで開発されないため、早期にETH2.0プレッジに参加したユーザーは自由にアンステークできなくなり、誕生から1～2年以内は長期間元本がロックされることになります。ジェネシスブロック。
流動性放出の問題を解決するために、初期市場では次のようなものが登場しました。Rocket Pool副題
新しいアイデア
11月12日、元ConsenSys幹部のAndrew Keys氏とJames Slazas氏が設立した暗号資産投資会社DARMA Capitalは、ETH 2.0プレッジシナリオ用の新しいプラットフォームであるLiquidStakeの立ち上げを発表した。
その名の通り、LiquidStakeのメインコンセプトは「Stake」と「Liquid」です。イーサリアムの共同創設者でコンセンシスの創設者であるジョセフ・ルービン氏は本日、このプロジェクトを支持するツイートをし、「LiquidStakeはETH保有者がステーキング収入を獲得しながら流動性を維持するための理想的なソリューションを提供する」と述べた。
LiquidStakeを使用すると、ユーザーは無制限の量のETHを自分に預けた後、すべての資産を32 ETH単位に分割し、ConsenSysなどの企業との協力を通じてETH 2.0プレッジに参加することができます。ユーザーがLiquidStakeに預けたETHは、自由に取引可能なUSDCを融資するための担保として使用できます。
その動作モードに従って、それを次のように定義します。ETH 2.0プレッジに参加しながら部分的な資産流動性を維持できる過剰担保融資プラットフォーム。
副題
LiquidStake vs Rocket Pool
まず見てくださいロケットプールのメリット：
液体放出能力
LiquidStakeとRocket PoolはどちらもETH 2.0担保資産の流動性解放を解決したいと考えていますが、LiquidStakeは過剰担保モデルを採用しています。つまり、ユーザーは抵当資産の価値よりも低いUSDCしか貸し出すことができません（現在の係数は50です） %)、一方、Rocket Pool のソリューションはほぼ 100% の流動性を解放できます。
セキュリティリスク
ネットワークがフェーズ2に入るまでは、約束されたETHのロックを解除できないため、ネットワーク転送機能がオープンするまでプラットフォームは存続する必要があり、セキュリティは長期的なテストとなります。一方、Rocket Pool も契約のセキュリティの問題に直面していますが、ユーザーはデリバティブ トークンを販売することでプレッジを早期に終了できます。
清算問題
上で述べたように、LiquidStake は依然として本質的に融資プラットフォームであるため、清算のリスクに直面することは避けられません。モーゲージ資産 (ETH) の価格が急落した場合、プラットフォームは指定された価格レベルでリスク通知を発行し、ユーザーに証拠金の補充を要求します。モーゲージ資産の価格が下落し続ける場合、プラットフォームは自動的に清算を実行します。一方、Rocket Poolのユーザーは、トークンが急落したときにデリバティブトークンを直接販売することを選択できます。
全体的に不利な状況にあるように思えますか？ではもう一度見てみましょうLiquidStakeの利点：
取引シナリオに関する質問
現在、Rocket Pool のようなソリューションが直面している最大の問題は、デリバティブ トークンの使用シナリオが不足していることです。 ETH 2.0の正式ローンチに伴い、同様のスキームが多数市場に登場すると予想されており、主流の取引所にどのように上陸するか、あるいは他のプロジェクトに採用されるかは、これらのデリバティブトークンが直面する共通の課題となるだろう。逆に、LiquidStakeが貸し出す通貨はUSDCなので、シナリオの問題を心配する必要はありません。
また、ETH 2.0 のステーキング収益率は、ネットワーク全体の担保資産総額の増加に応じて減少します (つまり、「早めにステークして早く取得する」)。 2.0 ネットワークが開始される前に ETH を入金すると、すぐに稼ぎ始められます。 Rocket Pool やその他のスキームは、理論的にはネットワーク立ち上げの開始時にステーキングを開始できますが、その後のトランザクション シナリオへの懸念により、ユーザーはどのデリバティブ トークンがより幅広い使用シナリオを持っているかを水平的に比較する必要があり、これは比較的簡単な機会を失います。
過剰借入の価値
副題
ETH 2.0プレッジをサポートする集中型融資プラットフォーム
要約すると、LiquidStake と Rocket Pool は同じコンセプトを共有していますが、本質的には 2 つの異なる方向の製品です。 LiquidStake は最初から最後まで質権資産の流動性の解放を精力的に推進してきましたが、実際には、このプラットフォームは、ETH 2.0ステーキングをサポートするBlockFiまたはCelsiusに似ています。。
一般的な集中型の暗号化融資プラットフォームと比較して、LiquidStakeが導入したETH 2.0プレッジサービスは確かにユーザーに追加のメリットを提供できますが、競争で迅速に顧客を獲得できるかどうかは、ブランド背景、融資可能な通貨、住宅ローン金利などを考慮する必要があります。質問。
現在、LiquidStake はすでに十分なブランド支持を得ており、このプラットフォームは ConsenSys、Protocol Labs、Bison Trails、Figment、OpenLaw およびその他の業界の多くの有名企業のサポートを受けています。
ただし、現在の LiquidStake の利用では、USDC の住宅ローン資産総額の最大 50% (住宅ローン金利 200%) までしか融資できず、この比率は十分魅力的とは思えません。初期段階での LiquidStake 利用のローンサイクルは非常に長い（ネットワーク送金が開始されてからでないと決済できない）ことを考慮すると、性急に住宅ローン金利を下げるとプラットフォーム上での清算のリスクが高まり、どのように設定するか特定のパラメータは、LiquidStake チームにとって大きな問題となるでしょう。
