DeFiとは何ですか? DeFiレンディングについて詳しく解説
DeFi 分野にはさまざまなアプリケーションがあり、従来の金融に代わる貨幣、消費、送金方法を提供します。
融資プラットフォームはおそらく分散型金融で最も人気のある製品です。第三者に身元を明かしたり、従来の銀行が必要とする標準化されたチェックを通過したりすることなく、誰でも迅速かつ簡単にお金を借りることができます。このシステムには大きな利点がありますが、分散型融資の潜在的な欠点を無視すべきではありません。
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DeFiレンディングの運用モデル
現在DeFi分野で運営されている最大の融資プラットフォームはCompound、Maker、Aave、CREAM Finance、dYdXで、合わせて年間1億600万ドルの利息を生み出している。それらはすべて動作が少し異なりますが、全体的な基本原則は同じです。
分散型融資の中心となるのは、それを機能させるスマートコントラクトです。このメカニズムは、特定の条件が満たされると自動的に実行されるコードであり、当事者間の対話を操作および管理するための集中管理機関の必要性を排除します。融資ルールをスマート コントラクトに書き込むことで、ユーザーはスマート コントラクトを通じて資産をプールし、これらの資産を借り手に分配できます。
従来のローンと同様、借り手はローンを組むために担保を差し入れる必要があります。 DeFiでは、借り手は、少なくともローンの価値と同じか、それ以上の価値を持つ暗号通貨をスマートコントラクトに担保として預けます。どの通貨が担保として使用されるかは、主にアクセスする融資プールと、どの通貨が融資プラットフォームでサポートされているかによって異なります。
このシステムはWin-Winのシステムのように見えます。担保を預ければ誰でもお金を借りることができ、また他人に貸すことで暗号資産の利子を得ることができます。しかし、このシステムにまったくリスクがないわけではありません。
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DeFiレンディングのリスク
実際、ほとんどの借り手は通常、借入額の 200% を預け入れます。このようにして、担保として差し入れている資産の市場価値が急落した場合でも、借り手としてはある程度の保護を受けることができます。しかし、価格が急落した場合、資金プールは融資を補うために担保の清算を開始するだろう。これは、借り手が最終的に担保を失う可能性があるが、ローン金額はまだ保持されている可能性があることを意味し、損失はあなたが支払うことになります。したがって、DeFiローンの期間が長ければ長いほど、リスクは大きくなります。ただし、資産価格が急騰すると予測し、ローンを簡単に返済できるようにすぐに利益を上げたい場合は、短期 DeFi ローンがレバレッジをかけた賭けをする方法です。
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さらに遠く
DeFi レンディングに関連する基本事項のいくつかについては以前に説明しましたので、次に何をすべきかを理解するのに役立つ簡単な概要をここに示します。
安定した通貨
安定した通貨
WBTC
多くの融資プールでは、DAI、USDC、USDT などのステーブルコインが資産としてリストされます。ステーブルコインはDeFi世界の重要な部分であるため、ステーブルコインがどのように動作するのか、また市場で取引されているさまざまなステーブルコインの違いは何なのかを理解する必要があります。
Compound
ラップされた BTC は、BTC に対する ERC20 トークンです。これはDeFiプロトコルで広く使用されており、DeFiの流動性の主な推進力となっています。 WBTC はビットコインの略ですが、WBTC は実際にビットコインを保有することを意味するわけではないことを理解する必要があります。
Aave
Compound の動作は少し異なります。ロックされたアセットは cToken を介してトークン化されます。このモデルにより、ロックされた資産を取引し、DeFi エコシステム全体の他の分散型アプリケーション (dApps) で使用できるようになります。
DeFi
Aave は DeFi 融資プロトコルとして Compound に似ていますが、金融イノベーションの限界を押し上げる独自の機能がいくつかあります。フラッシュローン、柔軟な金利、信用認証はすべて新しいサービスであり、DeFiのさらなる拡大を推進するリーダーとしてのAaveの特徴です。
