高水準での統合傾向は上向きであり、機関投資家のビットコイン需要が増加

TokenMania

特邀专栏作者

2020-10-21 12:33

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2020年第42週のブロックチェーン流通市場レポート。

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2020年第42週のブロックチェーン流通市場レポート。

2020年第42週のブロックチェーン流通市場レポート

このレポートのハイライト:

このレポートのハイライト:

今週のマーケット動向：高水準での保ち合い傾向は上向き、機関投資家の資金需要が増加
取引所の取引高: 9 つの主要取引所の 1 日の平均取引高は 15.41% 増加しました。
デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 13.17% 上昇
為替ウォレット残高：USDT残高は3.53%減少
USDTプレミアムレート：USDTプレミアムレートは狭い範囲内で変動し、取引終盤ではプラスのプレミアムを維持した
ビットコインボラティリティ指数：VIXは下落、センチメントは貪欲なまま
先物契約: 先物取引はプレミアムを維持し、機関投資家の取引需要は増加
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1. 今週のマーケット動向：高水準での保ち合い傾向は上向き、機関投資家の資金需要は増加

レポートの統計時点 (2020 年 10 月 20 日) の時点で、今週の世界のブロックチェーン資産の平均時価総額は 3,610 億 2,100 万米ドルで、先週の同時期と比べて 3.86% 増加しましたが、平均は 9.95% 減少しました。

レポートの統計時点の時点で、Tokenmania 8 週間市場指数の最新ポイントは 4.12%、Tokenmania 32 週間市場指数の最新ポイントは 3.75%、Tokenmania 60 週間市場指数の最新ポイントは 3.75% です。指数は3.67%です。

今週、市場は上向きに回復し、市場取引活動が活発化し、投資家は依然として貪欲でした。週初め、市場は 3,500 億ドルから 3,600 億ドルの範囲で推移していましたが、その後、3,650 億ドルを超える水準まで回復し、圧力による調整を経て、終盤の取引で再び上昇しました。資産は 3,595 億 6,500 万米ドルで、先週の同時期と比べて 3.49% 増加しました。対外市場では、経済見通しの不確実性と欧州と米国での感染再拡大に対する市場の懸念が市場のリスク選好を抑制しており、今週は世界的なリスク資産がまちまちとなり、ビットコインが上昇を主導し、金価格は小幅下落した。

出典: CoinMarketCap、TokenMania

図1 過去3ヶ月間の世界のブロックチェーン資産の市場価値総額の推移

出典: CoinMarketCap、TokenMania

2. 取引所の取引高: 9 つの主要取引所の 1 日の平均取引高は 15.41% 増加しました。

出典: Feixiaohao、TokenMania

図3 過去2週間の主要9取引所の合計取引高の推移

出典: Feixiaohao、TokenMania

図 4 主要 9 取引所の 1 日当たりの取引高の過去の推移

出典: Feixiaohao、TokenMania

長期的な観点から見ると、2020年初頭から2月末までは減産予想の影響で市場は好調で、同時に量も拡大できるが、3月には感染症が世界的に拡大し、世界資本が市場は大きな変動とパニック的な下落を経験し、暗号資産も大きな打撃を受け、1日の取引高は最大4,000億元に達しましたが、世界的な多国間政策が強力な影響を及ぼし続ける中、世界の資産は徐々に底を打ち、強力な刺激の下で安定しました。世界的なリスク選好度は徐々に回復し、暗号化市場では底値買い資金の明らかな兆候が見られ、パニック下落が終わった後、主要9取引所の取引高は2000億元を下回り、半減期前には市場の出来高と価格が上昇した。ビットコイン価格は上昇したが、半減期終了後は市場の反応は一定期間横ばいとなり、ボラティリティは縮小、レンジは変動し、出来高は減少傾向を示し、数週間のレンジ調整を経て、BTC価格はブレイクした12,000米ドルまで上昇し、その後変動して戻りました。今週は価格が高水準で変動し、主要９取引所の今週の１日平均取引高は１５４４億６３００万元で、前週比２０６億３０００万元（１５．４１％）増加した。現在の主要取引所の取引高動向を考慮すると、実際の取引データは統計データよりも低い可能性があります。

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

図 5 LocalBitcoins の世界取引量

出典: Coin.Dance、TokenMania

図6 中国におけるLocalBitcoins取引量

出典: Coin.Dance、TokenMania

図 7 ベネズエラの LocalBitcoins 取引量

出典: Coin.Dance、TokenMania

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

3. デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 13.17% 上昇しました。

今週のトップ10デジタル資産の回転率は累積311.34%で、先週と比べて36.22%または13.17%増加しました。最高回転率は48.95%、最低は41.72%、極値の差は7.22パーセントでした。まず、今週の累計離職率は340.24%で、先週より109.76%増加、下落率1位はEOSで、今週の累計離職率は548.11%で、1位となった。前週比は107.60％。

出典: CoinMarketCap、TokenMania

【注】回転率は上位10通貨（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）の日次平均です。

4. 為替ウォレット残高：USDT残高が3.53%減少

今週、取引所のBTCウォレット残高は227万5540万BTCで、先週の同時期と変わらず、取引所のUSDT残高は70億1790万USDTで、先週の同時期から3.53%減少、現在のUSDT合計は発行部数 (Omni、ERC-20、TRC-20 を含む) は 155 億 7,700 万米ドルで、前週の同時期から 0.23% 減少しました。

【注意】取引所ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEXなど複数の主流取引所を網羅した包括的なデータです。

出典: トークンマニア

【注意】取引所ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEXなど複数の主流取引所を網羅した包括的なデータです。

市場外プレミアム・レートは、市場外価格のプレミアム水準を反映するものであり、市場外ファンドのセンチメントを捉えるツールでもあります。一般に、プレミアム・レートが高いということは、市場に参入する市場外ファンドのセンチメントを意味します。がプラス、逆も同様で、高ければ資金も逃げており、市場プレミアム率は市場価格のプレミアム水準を反映しており、市場のファンド心理を捉えるツールでもある。

出典: Tradingview、トークンマニア

【注】USDT割引プレミアム指数が100の場合はUSDTパリティ、100より大きい場合はUSDTプレミアム、100未満の場合はUSDT割引を意味します。

一般的に、ビットコイン価格ボラティリティ指数は市場のパニックの度合いを測定するために使用でき、値が高いほど市場見通しの乖離の度合いが高くなります。

出典: BitMEX、トークンマニア

出典: Alternative.me、TokenMania

今週のビットコインのボラティリティ指数は先週の同時期と比べて低下しており、始値は2.36、最高値は2.53、最低値は0.94、終値は1.01.52ポイント、最新のパニックと貪欲指数は55日、ビットコイン価格が高水準に回復したが、市場センチメントは引き続き貪欲だ。

7. 先物契約: 先物取引はプレミアムを維持し、機関投資家の取引需要が増加

先物取引の観点から見ると、今週は基本的に現物価格を上回る先物価格が広範囲に変動するなど、先物取引の裾野が広がり、市場の強気期待も高まっている。 Bakktのビットコイン配信量は10月に過去最高を記録し、10月にはBakktで400以上のBTC先物契約が期限切れとなる予定で、前月比14%増加しており、BTCに対する機関投資家の需要が大幅に増加していることを示している。期間構造の観点から見ると、今週の OKEX の週契約の平均プレミアムは 0.07% で、プレミアムは 0.01 ポイント減少しましたが、翌週の契約の平均プレミアムは 0.20% で、プレミアムは 0.19 ポイント増加しました。パーセントポイント; 四半期契約の平均プレミアムは 1.84% で、プレミアムは 0.19% パーセントポイント増加しました; BitMEX 永久契約の平均割引は -0.08% です。今週、OKEX の週間契約価格は 0.16% 上昇し、四半期契約価格は 2.08% 上昇しました。レポート統計時点の時点で、BitMEX BTC/USD 証拠金市場の 24 時間ロングショート比率は 50.81%:49.19 でした。％となり、ロングポジションがやや優勢となった。今週、ビットコイン先物は再び短期のピン挿入を経験しました。現在のビットコイン先物の全体的なベースは増加しています。投資家はリスクに注意を払い、レバレッジを下げることが期待されています。」

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

資産配分の観点から見ると、デジタル通貨は代替資産として部分的に配分する価値があります。投資家にとって、さまざまな資産の資産収益率の差異は、資産配分の重要性を反映しています。投資ニーズに応じて資金が異なる資産クラスに配分され、資産クラスが多様化することで、通常、同じリスク条件下でもより幅広い投資ポートフォリオがより高い長期収益をもたらします。

今週は世界のリスク資産がまちまちで、ビットコインが先導し、金価格は若干下落した。経済見通しの不確実性と欧州と米国での感染再流行に対する市場の懸念が市場のリスク選好を抑制している。今週の米国株はナスダックが0.79%上昇して11671.56ポイント、ダウが0.07%上昇して28606.31ポイント、S&P500が0.19%上昇して3483.81ポイントと3週連続上昇、COMEX金先物は1.03下落した。 %週間上昇して1,902.60ドル/オンスとなり、2週間の連勝に終止符; ブレント原油は週間0.16%上昇して1バレルあたり42.79ドル; オンショア人民元は週間0.15%上昇、6.70と報告; 国内株式市場では、上海総合指数が上昇今週は1.96%上昇して3336.36ポイント、深セン成分指数は1.83%上昇して13532.73ポイント、チャイネクスト指数は1.93%上昇して2724.50ポイント、ハンセン指数は1.11%上昇して24386.79ポイントとなり、北行きファンドの累積買い越し額は今週に入った。週間は１１１億１９００万元だった。

出典: ストレートフラッシュ、トークンマニア

過去 3 年間のさまざまな資産の動的収益率を比較すると、ビットコインのパフォーマンスは好調です。過去3年間のビットコインの動的収益率は1771.90％で全資産中第1位となっており、他の資産の収益率と大きな差があります。デジタル通貨を除く他の資産の利回りは二分化し、米国株は比較的好調で、S&P500指数は36.02%上昇、ナスダック総合指数は76.20%上昇、さらに上海総合指数は-1.34%上昇、金は48.59％上昇した。

出典: ストレートフラッシュ、トークンマニア

9. まとめ

9. まとめ

市場動向: 今週、市場は上向きに回復し、市場取引活動が増加し、投資家は引き続き貪欲でした。週初め、市場は 3,500 億ドルから 3,600 億ドルの範囲で推移していましたが、その後、3,650 億ドルを超える水準まで回復し、圧力による調整を経て、終盤の取引で再び上昇しました。資産は 3,595 億 6,500 万米ドルで、先週の同時期と比べて 3.49% 増加しました。対外市場では、今週は世界的なリスク資産がまちまちで、ビットコインが上昇を主導し、金価格が若干下落したが、経済の先行きは不透明で、欧州や米国での感染症の再流行に対する市場の懸念もある。市場のリスク選好を抑制した。

Squareなどがビットコイン購入を発表した後、資産管理会社ストーンリッジは最近、約1億1500万ドル相当の10,000ビットコインを購入したことを確認した BTCに対する機関投資家の需要が大幅に増加し、バックトのビットコイン配信量は10月に記録を更新、新高値を更新、詳細10月に期限が切れるBTC先物契約は400件を超え、前月比14％増加した。ディスクの観点から見ると、ビットコインの全体的な価格は今週上向きに変動し、市場の調整中に明らかな防御的な形を示しました。11,100ドルを超えると一定のサポート力があります。取引終盤では再び11,700ドルを超えて上昇し、堅調になりました短期的には堅調。取引は活発。短期的には、市場は強気の地合いを維持している。ただし、OKex の限定的な入出金イベントが市場の地合いを抑制しており、出金時期の開始には依然として大きな不確実性があるが、短期パニックは基本的に解消され、資産安全性は基本的にリスクフリーであることを考慮 11,700～12,000ドル付近の抵抗は比較的強い短期的には高位置を維持して手を変える可能性がある買われる可能性があるさらに、ビットコイン先物の現在の全体的なボラティリティは、米国選挙前のブラックスワン現象を防ぐために上昇しています。ホープ先物投資家は、リスクが最適化されたプラットフォームに注意を払い、レバレッジ倍率を下げてください。

取引所の取引高: 9 つの主要取引所の 1 日の平均取引高は 15.41% 増加しました。今週の主要9取引所の累計取引高は1兆812億4,300万元で、前週比1,444億1,200万元または15.41%増加、取引高構造の観点から見ると、取引高上位3取引所はHuobiとなった。 (41.93%)、Binance (29.42%)、OKEX (22.17%)、上位 3 つの取引所の取引量は 9 つの取引所の合計取引量の 93.52% を占め、上位 3 つの取引所の割合は比較して 0.31% 増加しました。今週のHuobiの累計取引高は先週比977億6,500万元増加、27.50%増加、Binanceの今週の累計取引高は167億4,100万元増加、5.56%増加、10.84%でした。

世界のビットコイン店頭取引高は7.71%減の4025万米ドル、中国のビットコイン店頭取引高は24.65%減の1071万6000元、ベネズエラのビットコイン店頭取引高は9.35%減の1兆3435億ボリバルとなった。ボリバルと人民元の換算率（1 CNY = 44129.04VES）、最新週のオフサイト BTC 取引高は約 3044 万 472 万元で、前週から 12.90% 減少しました。

デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 13.17% 上昇しました。今週のトップ10デジタル資産の回転率は累積311.34%で、先週と比べて36.22%または13.17%増加しました。最高回転率は48.95%、最低は41.72%、極値の差は7.22パーセントでした。まず、今週の累計離職率は340.24%で、先週より109.76%増加、下落率1位はEOSで、今週の累計離職率は548.11%で、1位となった。前週比は107.60％。

今週の累積回転率トップ 3 は、ETC (今週 673.33%、先週から 167.88% または 33.21% 増加)、EOS (今週 548.11%、先週から 107.60% または 16.41% 減少)、LTC (今週 514.36%) です。週、前週比96.51％増、23.10％増）、累積売上高の最後の3つはXLM（今週66.99％、前週比4.07％増、6.47％増）、BTC（今週76.50％、増）先週から4.27％、5.91％上昇）、XRP（今週は105.85％、先週から7.80％下落、6.87％下落）。

取引所ウォレットの残高: BTC 残高は変わらず、USDT 残高は 0.28% 減少しました。今週、取引所のBTCウォレット残高は227万5540万BTCで、先週の同時期と変わらず、取引所のUSDT残高は70億1790万USDTで、先週の同時期から3.53%減少、現在のUSDT合計は発行部数 (Omni、ERC-20、TRC-20 を含む) は 155 億 7,700 万米ドルで、前週の同時期から 0.23% 減少しました。

USDT プレミアムレート: プレミアムレートは狭い範囲内で変動し、取引終盤ではプラスのプレミアムを維持しました。USDT プレミアムレートは今週狭い範囲内で変動し、セッション終了時もプラスのプレミアムを維持しました。クラーケン取引所の USDT/USD 取引ペアは今週 0.06% のプレミアムで始まり、最大プレミアムは 0.16 でした。 %、最低プレミアム0.00%、終値プレミアム0.04%。ボラティリティが高く、今週も市場センチメントは貪欲なままで、USDTプレミアム率は狭い範囲内に留まり、全体的にプレミアムレベルは比較的低い範囲に留まりました。

ビットコインボラティリティ指数：市場センチメントが引き続き貪欲なため、VIX は反落。今週のビットコインのボラティリティ指数は先週の同時期と比べて低下しており、始値は2.36、最高値は2.53、最低値は0.94、終値は1.01.52ポイント、最新のパニックと貪欲指数は55日、ビットコイン価格が高水準に回復したが、市場センチメントは引き続き貪欲だ。

先物取引：今週の先物取引価格は、基本的に現物価格を上回って広範囲に変動したが、先物取引のベースは拡大しており、市場は期待に対して強気となっている。Bakktのビットコイン配信量は10月に過去最高を記録し、10月にはBakktで400以上のBTC先物契約が期限切れとなる予定で、前月比14%増加しており、BTCに対する機関投資家の需要が大幅に増加していることを示している。期間構造の観点から見ると、今週の OKEX の週契約の平均プレミアムは 0.07% で、プレミアムは 0.01 ポイント減少しましたが、翌週の契約の平均プレミアムは 0.20% で、プレミアムは 0.19 ポイント増加しました。パーセントポイント; 四半期契約の平均プレミアムは 1.84% で、プレミアムは 0.19% パーセントポイント増加しました; BitMEX 永久契約の平均割引は -0.08% です。今週、OKEX の週間契約価格は 0.16% 上昇し、四半期契約価格は 2.08% 上昇しました。レポート統計時点の時点で、BITMEX BTC/USD 証拠金市場の 24 時間ロングショート比率は 50.81%:49.19 でした。 %、ロングポジションが若干優勢となっています。今週、ビットコイン先物は再び短期のピン挿入を経験しました。現在のビットコイン先物の全体的なベースは増加しています。投資家はリスクに注意を払い、レバレッジを下げることが期待されています。」

マクロの視点：今週は世界のリスク資産がまちまちで、ビットコインが先導し、金価格は若干下落した。本レポートの著作権はTAMC研究所のみに帰属しますので、本レポートの内容を引用する場合には出典を明記してください。多くの引用が必要な場合は事前にご連絡いただき、許可の範囲内でご利用ください。いかなる場合においても、本レポートに対して、当初の意図に反する引用、要約、修正を行うことはできません。

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